王　舒

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我國(guó)中小型旅行社融資困境及其解決方法淺析

王舒

摘要：由于中小型旅行社規(guī)模小、信用度低等特點(diǎn)、加之融資體制不完善、融資渠道窄，以及外部政府、社會(huì)等因素，使得中小型旅行社融資難度大，形成了一種融資困境。因此本文就中小型旅行社融資困境進(jìn)行了分析，并提出了相應(yīng)的解決方法。

關(guān)鍵詞：中小旅行社；融資方式；融資困境；融資合作

我國(guó)中小型旅行社的現(xiàn)狀為數(shù)量多而規(guī)模小，絕大多數(shù)中小型旅行社由于不符合銀行信貸政策及自身財(cái)務(wù)、抵押等各因素，無(wú)法滿足融資條件，因此造成旅行社的外部融資渠道發(fā)揮受極大限制。

一、我國(guó)中小型旅行社面臨的融資困境

1.內(nèi)部困境：①中小型旅行社規(guī)模較小，管理不規(guī)范：我國(guó)的中小型旅行社大多是由個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶發(fā)展形成，但由于經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全等因素，并不符合我國(guó)金融機(jī)構(gòu)有關(guān)貸款條件。②中小型旅行社貸款擔(dān)保措施不俱全：由于近年來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)下行，我國(guó)各家金融機(jī)構(gòu)正從搶占市場(chǎng)占有率的擴(kuò)張型經(jīng)營(yíng)方式逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅刭Y產(chǎn)安全性，以資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)先，風(fēng)險(xiǎn)把控并行的經(jīng)營(yíng)理念。目前我國(guó)各家金融機(jī)構(gòu)要求授信主體提供相應(yīng)且足值的抵質(zhì)押物，除特定行業(yè)外，原則上不進(jìn)行信用免擔(dān)保類敞口授信。我國(guó)大多數(shù)中小型旅行社均存在資產(chǎn)規(guī)模不大，抵押物不足等情況，因此無(wú)法滿足金融機(jī)構(gòu)所要求的前提條件，獲取貸款的難度較大。③中小型旅行社由于行業(yè)因素，對(duì)貸款需求迫切。貸款頻率高；單項(xiàng)貸款需求量少；項(xiàng)目本身不穩(wěn)定、因素多、風(fēng)險(xiǎn)大；貸款管理成本高。④我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)準(zhǔn)入行業(yè)的偏好：據(jù)調(diào)查了解，目前部分銀行已針對(duì)旅游行業(yè)開(kāi)放了較為寬松的信貸準(zhǔn)入條件，但均針對(duì)旅游城市內(nèi)星級(jí)酒店，景區(qū)或其他硬件設(shè)施齊全，資產(chǎn)規(guī)模一目了然的實(shí)體企業(yè)。根據(jù)我國(guó)銀行業(yè)國(guó)標(biāo)行業(yè)分類統(tǒng)計(jì)，我國(guó)大多數(shù)旅行社均為小微企業(yè)。從銀行角度來(lái)看，對(duì)旅行社類小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)把控難度較大，公司名下并不會(huì)存在較多的可變現(xiàn)資產(chǎn)，因此該類小微企業(yè)由于硬資產(chǎn)不足，并不符合銀行信貸準(zhǔn)入條件，融資難度可想而知。

2 外部困境:①信息不對(duì)稱，加劇了融資難度：在融資過(guò)程中，中小型旅行社一般可以通過(guò)公開(kāi)的信息，隨時(shí)了解和掌握銀行的信貸政策等信息，而銀行卻不可能掌控貸款主體，形成了信貸關(guān)系中的信息不對(duì)稱。此外，中小型旅行社由于涉及銀行機(jī)構(gòu)面較廣，存在財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息不真實(shí)的情況，真實(shí)性差。銀行從自身資產(chǎn)安全性考慮，會(huì)減少對(duì)中小型旅行社的融資額度。②我國(guó)的信用擔(dān)保體系不健全：通過(guò)構(gòu)建中小型旅行社信用擔(dān)保體系，可以建立中小型旅行社與銀行之間的良好關(guān)系，提高中小型旅行社的信用程度。我國(guó)的信用擔(dān)保體系仍不健全。很多擔(dān)保及金融機(jī)構(gòu)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段，要求中小型旅行社需交納一定的保證金才能對(duì)其提供擔(dān)?；颢@得銀行授信且放款落地，變相的增加了中小型旅行社的融資成本。許多中小型旅行社由于抵押物產(chǎn)權(quán)不清晰、不符合要求以及不足值等因素，導(dǎo)致管理費(fèi)用及財(cái)務(wù)費(fèi)用變相增加。③融資渠道窄：我國(guó)中小型旅行社現(xiàn)行融資渠道主要直接通過(guò)金融機(jī)構(gòu)融資。由于我國(guó)相關(guān)信貸政策，中小型旅行社根本無(wú)法通過(guò)股票或發(fā)債來(lái)募集資金。因此對(duì)于中小型旅行社而言，銀行傳統(tǒng)貸款仍是其融資主要途徑，而銀行出于管理成本和風(fēng)險(xiǎn)控制的角度考慮，采取“抓大放小”的策略，進(jìn)一步使融資渠道變窄。④資本市場(chǎng)不成熟以及進(jìn)入資本市場(chǎng)的條件限制：根據(jù)我國(guó)《公司法》和《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定，“發(fā)行后的股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元”是發(fā)行人股票上市的審批條件之一。

二、融資困境對(duì)我國(guó)中小型旅行社發(fā)展的負(fù)面影響

1、限制了中小型旅行社采購(gòu)業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。目前旅行社采購(gòu)的內(nèi)容主要包括食、住、行、游、購(gòu)、娛、代辦事項(xiàng)、旅游保險(xiǎn)等等。由于融資能力差，中小型旅行社在進(jìn)行采購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)，不能順利的進(jìn)行，特別是在旺季時(shí)，需要大量的資金來(lái)進(jìn)行采購(gòu)業(yè)務(wù)，滿足市場(chǎng)需要，在這時(shí)融資困難就嚴(yán)重影響了中小型旅行社的企業(yè)運(yùn)作，限制了旅行社的發(fā)展。

2、限制了中小型旅行社產(chǎn)品創(chuàng)新。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的旅游行業(yè)中，中小型旅行社要想立足必須進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，而由于融資能力差使得中小型旅行社資金缺乏，資金周轉(zhuǎn)不及時(shí)，這樣嚴(yán)重影響中小型旅行社進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)換代，繼而顧客數(shù)量少，導(dǎo)致盈利薄弱或資不抵債的情況出現(xiàn)。

3、限制了中小型旅行社借用財(cái)務(wù)杠桿實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，融資能力差再加我國(guó)中小型旅行社的自身特點(diǎn)，它限制了公司權(quán)益資本的杠桿效益，大大降低企業(yè)的資本收益率，從而降低企業(yè)的總體價(jià)值，嚴(yán)重影響企業(yè)發(fā)展進(jìn)度。

4、限制了中小型旅行社抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。我國(guó)中小型旅行社由于其自身特點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，企業(yè)含金量低，資本和產(chǎn)出規(guī)模一般都比較低，對(duì)市場(chǎng)影響力有限，最重要的是中小型旅行社融資能力差，導(dǎo)致旅行社缺乏資金來(lái)提高經(jīng)營(yíng)管理如招募高級(jí)的管理人員和技術(shù)人才、及硬件設(shè)施增強(qiáng)獲取市場(chǎng)信息的能力使經(jīng)營(yíng)決策更加準(zhǔn)確，這就減弱了中小型旅行社抗經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

三、解決我國(guó)中小型旅行社融資困境的建議

根據(jù)以上分析提出我國(guó)中小型旅行社面臨的銀行信息不對(duì)稱、擔(dān)保體系弱、融資渠道窄等一些問(wèn)題，本文從政府、社會(huì)、自身三個(gè)方面來(lái)提出解決方法。

1、在政府方面。中小旅行社作為旅行社行業(yè)的主體，在旅游旺季的時(shí)候?qū)Y金的需求是十分強(qiáng)烈的。我國(guó)中小型旅行社的政府融資應(yīng)著重做好以下幾點(diǎn)。建立國(guó)有商業(yè)銀行、其他商業(yè)銀行和信用合作機(jī)構(gòu)相結(jié)合的旅游企業(yè)融資系統(tǒng)。成立專門(mén)面向中小型旅行社服務(wù)的區(qū)域性中小銀行。調(diào)整財(cái)政融資方向，加大投入，設(shè)立專項(xiàng)旅游資金。中央及地方財(cái)政都應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)中小型旅行社的財(cái)政資金扶持性投入，安排一定數(shù)量旅游專項(xiàng)資金。建立和完善中小型旅行社信貸支持的金融法律法規(guī)體系。經(jīng)過(guò)法律法規(guī)形式，規(guī)范有關(guān)金融機(jī)構(gòu)及中小型旅行社融資主體的責(zé)任范圍和保障措施，使中小型旅行社的信貸支持得到有效保證。

2、在社會(huì)方面。在中小型旅行社融資方面，不僅是政府和旅行社兩方面要做好融資工作，社會(huì)也是一個(gè)非常重要的組成部分，在融資過(guò)程中，社會(huì)應(yīng)做到以下幾個(gè)方面。第一，開(kāi)展多種形式的融資方式，推進(jìn)資本市場(chǎng)的建設(shè)。支持一部分有前途的中小型旅行社擴(kuò)大規(guī)模、增強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、提高員工素質(zhì)等，這樣來(lái)調(diào)整我國(guó)旅游行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快中小型旅行社的升級(jí)。第二，依托社會(huì)化的旅行社信用評(píng)級(jí)中介機(jī)構(gòu)，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)化全覆蓋的社會(huì)支持與服務(wù)系統(tǒng)。毋庸諱言，中小旅行社的信貸風(fēng)險(xiǎn)較大，要有效降低和分散風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該集中建立包括信用等級(jí)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、審計(jì)事務(wù)所、信用擔(dān)保組織、資產(chǎn)評(píng)估公司和律師事務(wù)所等在內(nèi)的統(tǒng)一協(xié)調(diào)的社會(huì)化機(jī)構(gòu)，建立相應(yīng)的信用信息評(píng)價(jià)與分享體系。

3、在中小型旅行社自身方面。第一，樹(shù)立現(xiàn)代企業(yè)管理理念，提高經(jīng)營(yíng)管理水平。在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的高低將決定其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力大小和最終的生死存亡，而經(jīng)營(yíng)管理水平的低下也始終是我國(guó)中小旅行社的“軟肋”所在。因此，中小旅行社必須突破家族式管理的局限，走產(chǎn)權(quán)主體多元化道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，構(gòu)建科學(xué)的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，并根據(jù)外部形勢(shì)的變化和企業(yè)發(fā)展的需要，研究、制定企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平不斷提高，確保企業(yè)的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展。第二，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，確保會(huì)計(jì)信息真實(shí)。財(cái)務(wù)管理是確保企業(yè)生存和穩(wěn)定發(fā)展的理財(cái)工作。第三，加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè)，建立良好的銀企關(guān)系。信用是現(xiàn)代企業(yè)生存的基礎(chǔ)，企業(yè)也必須講誠(chéng)信。

總之，要解決我國(guó)中小型旅行社融資困境的問(wèn)題，首先要從我國(guó)中小型企業(yè)的融資困境出發(fā)，就現(xiàn)實(shí)環(huán)境的內(nèi)部和外部因素展開(kāi)深入分析。解決中小型企業(yè)的融資困境并不僅僅是某一方的責(zé)任，解決此問(wèn)題是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要政府、社會(huì)、金融機(jī)構(gòu)、中小旅行社的共同協(xié)作、形成整體合力，并且要通過(guò)多渠道、采取多項(xiàng)措施，才能真正解決其融資困境問(wèn)題，促進(jìn)其健康、穩(wěn)步、持續(xù)地發(fā)展。(作者單位：成都理工大學(xué)工程技術(shù)學(xué)院)

參考文獻(xiàn):

[1]張正國(guó),汪宇明,朱璇.我國(guó)旅游企業(yè)融資合作問(wèn)題研究.鄭州大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版),2008.5:65.68

[2]馬長(zhǎng)有.中小型旅行社融資難的成因及金融支持研究.理論與改革，2005,(3).