張穎

一、資產(chǎn)減值和盈余管理的博弈關(guān)系

資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值，稱之為資產(chǎn)減值?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》規(guī)定：在資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)判斷其資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。若資產(chǎn)存在減值跡象，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試，并估計(jì)其資產(chǎn)的可收回金額。資產(chǎn)減值作為一項(xiàng)具體準(zhǔn)則出現(xiàn)在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系進(jìn)一步完善、成熟、趨同國(guó)際的重大體現(xiàn)，這有利于企業(yè)更加穩(wěn)健地確認(rèn)收益、計(jì)量資產(chǎn)，更加客觀地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

盈余管理（Earnings Management）是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理當(dāng)局在會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)制度許可的范圍內(nèi)，為實(shí)現(xiàn)其企業(yè)價(jià)值最大化或自身效用最大化而對(duì)其相關(guān)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行策略性調(diào)整的一種行為。適當(dāng)?shù)挠喙芾碛兄谄髽I(yè)樹(shù)立穩(wěn)定發(fā)展的良好形象，同時(shí)也有利于增強(qiáng)企業(yè)對(duì)社會(huì)投資的吸引力、聚合資本擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，對(duì)公司未來(lái)生存、獲利及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有良好地促進(jìn)作用。但超過(guò)限度的盈余管理就會(huì)使會(huì)計(jì)信息失去可靠性，造成會(huì)計(jì)信息質(zhì)量下滑，輕則使企業(yè)利益受損，重則影響整個(gè)社會(huì)資源的合理配置，甚者阻礙社會(huì)資本市場(chǎng)的健康和可持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是國(guó)家從利益相關(guān)者的利益出發(fā)，為保護(hù)股東、債權(quán)人、政府機(jī)關(guān)、社會(huì)公眾等與企業(yè)之間達(dá)成的一種規(guī)范。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管部門(mén)及企業(yè)的利益相關(guān)者是該規(guī)范的堅(jiān)定維護(hù)者，反對(duì)一切違反規(guī)范的行為，而企業(yè)管理當(dāng)局從自身利益出發(fā)，經(jīng)常在遵守規(guī)范的損益與破壞規(guī)范的損益中進(jìn)行權(quán)衡。在利益最大化的驅(qū)動(dòng)下，時(shí)常會(huì)作出破壞規(guī)范，操縱盈余的行為，因此會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和盈余管理形成博弈關(guān)系。資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在實(shí)際應(yīng)用中同樣體現(xiàn)了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理的抗衡。這在我國(guó)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展歷程中反映出來(lái)，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂正是這種矛盾斗爭(zhēng)的結(jié)果，是追求會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性之間的權(quán)衡。

二、企業(yè)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的動(dòng)因

（一）利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的內(nèi)因。企業(yè)管理層利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的內(nèi)因就是其追求自身利益的最大化。企業(yè)管理層也就是企業(yè)會(huì)計(jì)信息的提供者，通常比企業(yè)會(huì)計(jì)信息使用者了解更多的企業(yè)內(nèi)部信息，因而必然導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱，信息提供者會(huì)為了其自身的利益，在確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告會(huì)計(jì)盈余信息過(guò)程中，作出對(duì)自己有利或?qū)ψ约汉臀腥司欣挠喙芾硇袨椤?/p>

同時(shí)，現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)使得企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，這就使得企業(yè)控制權(quán)和剩余收益索取權(quán)相互分離。由于并不擁有剩余收益的索取權(quán)，因此管理層不會(huì)有動(dòng)力去利用他們的權(quán)力追求股東收益的最大化，而更關(guān)注于其自身收益在其聘任期內(nèi)的最大化，因此管理層必然會(huì)想方設(shè)法探尋各種對(duì)自身有利的盈余管理行為。

（二）利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的外因。（1）資產(chǎn)可收回金額的計(jì)量難度較大。資產(chǎn)預(yù)期為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的確認(rèn)是計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的關(guān)鍵。但是目前市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制尚不健全，各項(xiàng)資產(chǎn)的可回收金額的合理確定有較大的困難?，F(xiàn)有準(zhǔn)則使用的計(jì)量屬性包括有歷史成本、重置成本、公允價(jià)值、現(xiàn)值、可變現(xiàn)凈值等，它們?cè)诓煌臏?zhǔn)則中又各有表述，標(biāo)準(zhǔn)多，難掌握?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了“資產(chǎn)組”和“總部資產(chǎn)”等概念，雖克服了原會(huì)計(jì)制度的缺陷，但操作起來(lái)過(guò)于復(fù)雜。 （2）資產(chǎn)減值過(guò)多地依賴職業(yè)判斷。對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提，準(zhǔn)則僅原則上進(jìn)行了規(guī)定，計(jì)提的標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)提的比例則需要依賴會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷，這在客觀上為企業(yè)通過(guò)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)企業(yè)盈余提供了可能。例如，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中資產(chǎn)的可收回金額是按“資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之中的較高者”確定。其中“資產(chǎn)的公允價(jià)值”、“處置費(fèi)用”、和“預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值”都取決于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷。存貨可變現(xiàn)凈值、固定資產(chǎn)可回收金額和長(zhǎng)期投資可回收金額等資料是企業(yè)確認(rèn)和計(jì)量資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的基礎(chǔ)。其中可回收金額與可變現(xiàn)凈值，在一定程度上更取決于會(huì)計(jì)人員的主觀判斷?？苫厥战痤~中預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的確定需要預(yù)計(jì)未來(lái)一定期間的現(xiàn)金流入量和貼現(xiàn)率，其不確定性則更加明顯。（3）外部監(jiān)管缺乏權(quán)威性。由于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提有一定的隨意性，又沒(méi)有既定的衡量標(biāo)準(zhǔn)，且缺乏有效的制約手段，所以資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的確認(rèn)缺乏統(tǒng)一性和權(quán)威性。同時(shí)，企業(yè)的外部人員對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的性狀特征，使用價(jià)值等又很難詳盡地獲取，這使得會(huì)計(jì)事務(wù)所、審計(jì)等部門(mén)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)減值進(jìn)行再確認(rèn)就缺乏標(biāo)準(zhǔn)性和權(quán)威性。

三、資產(chǎn)減值對(duì)盈余管理的影響

（一）資產(chǎn)減值準(zhǔn)則制約企業(yè)的盈余管理行為。主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面： （1）規(guī)范了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提時(shí)間及披露要求。資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。據(jù)此，企業(yè)在對(duì)外報(bào)送中期財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)均應(yīng)按照準(zhǔn)則規(guī)定判斷各項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組是否存在減值跡象，以便確定是否計(jì)提減值準(zhǔn)備。這樣可以有效遏制上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告中不計(jì)提減值準(zhǔn)備而在年底一次性計(jì)提減值準(zhǔn)備的現(xiàn)象，這對(duì)投資者等報(bào)表使用者根據(jù)中期財(cái)務(wù)報(bào)告判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果是有利的。同時(shí)，資產(chǎn)減值準(zhǔn)則不僅對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提金額、累計(jì)影響數(shù)，而且對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的原因、原則、程序及方法等都作了詳細(xì)的規(guī)定，這樣不僅擴(kuò)大了其披露的空間，同時(shí)也限制了企業(yè)會(huì)計(jì)政策的選擇和會(huì)計(jì)估計(jì)的范圍，有利于降低企業(yè)管理當(dāng)局利用資產(chǎn)減值操縱利潤(rùn)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的可能性，有利于提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。（2）限制轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。以前許多上市公司經(jīng)常通過(guò)計(jì)提資產(chǎn)減值或沖回資產(chǎn)減值來(lái)進(jìn)行盈余管理。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較好、盈利較多時(shí)，通過(guò)大幅度、大面積計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以此來(lái)增加本年度資產(chǎn)減值損失，從而減少本年利潤(rùn)、隱藏利潤(rùn)；在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況欠佳、盈利下降時(shí)，再?zèng)_減曾經(jīng)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)增加利潤(rùn)，造成會(huì)計(jì)信息失真，這樣的虛假會(huì)計(jì)信息便不能真實(shí)反映企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。所以，為了制約這種盈余管理行為、規(guī)避這種會(huì)計(jì)虛假現(xiàn)象，資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定其中八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。這樣企業(yè)就很難通過(guò)沖銷(xiāo)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)迅速提升企業(yè)利潤(rùn)，這便大大壓縮了企業(yè)利用“資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回”這一盈余管理手段來(lái)虛增虛假利潤(rùn)的空間，使得企業(yè)在計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)會(huì)更加慎重，從而極大提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

（二）資產(chǎn)減值準(zhǔn)則為企業(yè)盈余管理提供了空間。（1）資產(chǎn)可收回金額依賴于主觀判斷，有較大的隨意性。資產(chǎn)的可收回金額在對(duì)資產(chǎn)減值的計(jì)量中，是極其重要的一部分。資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)的可收回金額給予了明確規(guī)定：可收回金額應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。雖然資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額和資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量做出了詳細(xì)說(shuō)明，但是資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值、其預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量以及折現(xiàn)率的選擇等很大程度上依然取決于會(huì)計(jì)人員的主觀職業(yè)判斷，具有較大的隨意性，因此企業(yè)利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行利潤(rùn)操縱、粉飾報(bào)表的隱患并未消除。同時(shí)，對(duì)于公允價(jià)值的應(yīng)用，準(zhǔn)則做了謹(jǐn)慎規(guī)范，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為我們也提供了一些可借鑒的經(jīng)驗(yàn)，但是眾所周知，公允價(jià)值的定義相對(duì)抽象，計(jì)量也缺乏明確的可操作性。在我國(guó)現(xiàn)階段資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)又不夠充分，所以準(zhǔn)確、客觀地確認(rèn)公允價(jià)值有較大難度，這樣也使得企業(yè)管理者可利用公允價(jià)值來(lái)進(jìn)行有目的的盈余管理。（2）減值跡象的認(rèn)定缺乏實(shí)際可操作性。企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)當(dāng)判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象，雖然資產(chǎn)減值準(zhǔn)則具體給出了資產(chǎn)減值跡象的判斷標(biāo)準(zhǔn)，但是它并沒(méi)有包括所有可能出現(xiàn)的減值跡象，而且缺乏現(xiàn)實(shí)可操作性。企業(yè)可以根據(jù)自身實(shí)際需要來(lái)認(rèn)定其資產(chǎn)是否發(fā)生減值的跡象，來(lái)進(jìn)行企業(yè)的盈余管理。

參考文獻(xiàn)：

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