袁汝鵬

銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長是整個宏觀系統(tǒng)中兩種極為重要的因素，兩者之間的發(fā)展是否協(xié)調(diào)關(guān)系到中國經(jīng)濟能否穩(wěn)定推進(jìn)和持續(xù)發(fā)展。對銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的研究歷來是學(xué)術(shù)界的焦點。經(jīng)濟增長與金融發(fā)展兩者之間存在一個循環(huán)，在宏觀經(jīng)濟運行中，究竟是金融發(fā)展促進(jìn)了經(jīng)濟增長，還是經(jīng)濟增長帶動了金融發(fā)展，這是社會經(jīng)濟學(xué)中相當(dāng)困惑的一個難題，同時也是不容回避的問題，銀行業(yè)作為金融市場中心，自然也無法逃避。

縱觀國內(nèi)外關(guān)于銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長的研究，大致存在以下問題：一是以往的研究主要集中于金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系上，較少有單獨對銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長進(jìn)行研究；二是以往的研究主要體現(xiàn)在金融業(yè)或銀行業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻(xiàn)，但很少有對經(jīng)濟增長如何作用于銀行業(yè)的發(fā)展上進(jìn)行研究的，然而金融與社會經(jīng)濟之間相輔相成，相互促進(jìn)又彼此制約，并且隨著經(jīng)濟的發(fā)展其獨立性也越來越強，因此研究經(jīng)濟發(fā)展對金融的影響仍然有其重要意義。第三，在對經(jīng)濟增長與銀行業(yè)發(fā)展進(jìn)行研究時，很少考慮到地區(qū)之間的相互影響關(guān)系，隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，各省區(qū)之間的聯(lián)系日益緊密，傳統(tǒng)的研究方法往往僅從時間維度出發(fā)而忽略了空間上的關(guān)聯(lián)性，存在理論上的嚴(yán)重不足且更與社會發(fā)展現(xiàn)實不符； 而將地理空間因素考慮到傳統(tǒng)的時間序列中， 綜合使用時空數(shù)據(jù)所蘊涵的空間地理位置和時間相關(guān)信息， 進(jìn)而解釋地區(qū)銀行業(yè)增長在時空演變中的規(guī)律和機制是一種更先進(jìn)的研究思路和框架。

本文在綜合考慮以上問題的基礎(chǔ)上對我國銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系進(jìn)行了實證研究，首先利用空間相關(guān)性對我國銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了空間自相關(guān)和二元空間相關(guān)性檢驗，其次利用空間杜賓模型從空間交互作用的角度分析了經(jīng)濟增長的三要素對銀行業(yè)發(fā)展的影響。

2數(shù)據(jù)來源及指標(biāo)選取

本文數(shù)據(jù)主要來源于中國統(tǒng)計年鑒和中國金融統(tǒng)計年鑒，時間區(qū)間為2003-2012年，地區(qū)區(qū)間為31個省市。實證研究中數(shù)據(jù)變量主要有：金融發(fā)展指標(biāo)，以歷年各地區(qū)存貸款余額除以人口數(shù)表示，間記FIR；經(jīng)濟增長指標(biāo)包括如下三個，消費指標(biāo)，以最終消費支出表示，簡記CON；投資指標(biāo)，以資本形成總額表示，簡記INV；進(jìn)出口發(fā)展指標(biāo)，以貨物和服務(wù)進(jìn)出口總額表示，簡記EXP。另外為使數(shù)據(jù)反映真實的財富變動關(guān)系，對數(shù)據(jù)進(jìn)行了價格指數(shù)調(diào)整。在對數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析時，均對數(shù)據(jù)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理。在空間權(quán)重矩陣的選擇方面，為了體現(xiàn)各省之間的空間距離并保證海南省存在相鄰單位，空間權(quán)重矩陣以各省之間中心距離為基準(zhǔn)進(jìn)行構(gòu)建。

3金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的空間相關(guān)性研究

1空間相關(guān)性空間自相關(guān)分析。對我國銀行業(yè)發(fā)展的整體空間相關(guān)狀況進(jìn)行分析，利用GeoDa軟件對我國銀行業(yè)發(fā)展指標(biāo)進(jìn)行全局空間自相關(guān)分析，計算出2003至2012年銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的MoranI指數(shù)，結(jié)果見表1。結(jié)果顯示，近十年來我國省域銀行發(fā)展?fàn)顩r指數(shù)均為正，這表明我國銀行的發(fā)展并不完全呈隨機狀態(tài)，而是具有明顯的空間依賴現(xiàn)象，展現(xiàn)出強烈的空間集聚性。從MoranI指數(shù)的變動趨勢上可以看出，我國銀行業(yè)發(fā)展的空間集聚性在整體穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上存在輕微的趨勢變動，從2003年到2009年銀行業(yè)空間集聚性略微增強，2009年之后略微減小，此處結(jié)論可以在一定程度上反映出2008年金融危機的沖擊使得我國銀行業(yè)發(fā)展受到了影響，并且銀行業(yè)較發(fā)達(dá)的地區(qū)受到的沖擊相對較大，對銀行業(yè)的發(fā)展起到了微弱的阻礙作用，進(jìn)而導(dǎo)致我國銀行業(yè)空間發(fā)展趨勢存在輕微變動。

2銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長二元空間相關(guān)性研究。選定銀行業(yè)發(fā)展指標(biāo)和經(jīng)濟增長指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)性分析計算出二元MoranI指數(shù)，結(jié)果見表1。由表中看出，近十年來我國銀行業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展的二元空間相關(guān)指數(shù)均為正，結(jié)果顯示出我國銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展在空間上呈正相關(guān)的趨勢，銀行業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展之間存在二元空間集聚性，即銀行業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)其鄰近的省市經(jīng)濟通常比較發(fā)達(dá)，周圍地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展會對本地區(qū)的銀行業(yè)有促進(jìn)作用。

4經(jīng)濟增長對銀行業(yè)的影響

前文闡述了我國銀行業(yè)發(fā)展及其與經(jīng)濟增長的空間結(jié)構(gòu)關(guān)系，結(jié)論證實我國銀行業(yè)發(fā)展存在顯著的空間自相關(guān)且與經(jīng)濟增長具有二元空間相關(guān)關(guān)系，傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟模型未能考慮空間交互效應(yīng)，從而導(dǎo)致模型的設(shè)定與估計存在誤差，因此從理論上講可以考慮通過構(gòu)建空間面板數(shù)據(jù)模型來反映經(jīng)濟增長結(jié)構(gòu)對銀行業(yè)影響進(jìn)行研究。

根據(jù)Elhorst的空間計量經(jīng)濟理論框架，空間面板模型的估計和檢驗主要是解決兩個問題，應(yīng)包含哪種固定效應(yīng)及選擇怎樣的空間面板結(jié)構(gòu)。為選擇最適合的模型需要對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行四重檢驗，根據(jù)檢驗結(jié)論，最終選擇時間和空間雙固定效應(yīng)的空間杜賓模型，并且具有隨機效應(yīng)，模型形式如下，

模型是基于Elhorst在2010編寫Matlab程序（可參考其網(wǎng)站）進(jìn)行估計的，估計結(jié)果見表2。從表中看出銀行業(yè)發(fā)展的空間滯后項對其自身的影響系數(shù)為0.2830，且在1%水平上通過了檢驗，這說明我國銀行業(yè)發(fā)展存在顯著的空間溢出效應(yīng)，銀行業(yè)的發(fā)展不僅受到本地區(qū)經(jīng)濟的影響，還受到鄰近地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展的影響。

從消費、投資和進(jìn)出口這三個變量系數(shù)檢驗概率水平上看出，我國經(jīng)濟增長對銀行業(yè)的發(fā)展的引致效應(yīng)非常顯著。消費對本地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展具有正向影響，而相鄰省域單元消費的增長對本地銀行業(yè)的發(fā)展具有負(fù)的溢出影響；投資對本地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展具有負(fù)向影響，相鄰省域單元投資的增長對本地銀行業(yè)的發(fā)展的溢出影響為正。這表明我國各省之間銀行業(yè)在協(xié)同發(fā)展的基礎(chǔ)上競爭性仍然較強，存在某種程度的此消彼長關(guān)系，另外從消費對銀行業(yè)促進(jìn)作用上看，我國的消費需求未達(dá)到現(xiàn)今經(jīng)濟發(fā)展水平的飽和點，仍然存在較大的進(jìn)步空間。凈出口對本地區(qū)經(jīng)濟具有正向影響，但相鄰地區(qū)進(jìn)出口的增長對銀行業(yè)發(fā)展的溢出影響并不顯著。

對空間杜賓模型進(jìn)行分解能夠得到各影響變量的直接效應(yīng)和溢出效應(yīng)，通過對其分析能夠更直觀的了解我國經(jīng)濟增長對銀行業(yè)發(fā)展的空間影響及其貢獻(xiàn)度，見表3。從表中看出，消費對我國銀行業(yè)發(fā)展存在顯著為正的直接效應(yīng)，空間溢出效應(yīng)為負(fù)但要小于直接效應(yīng)，也就是說我國消費的增長對銀行業(yè)的正向促進(jìn)作用要強于通過空間交互作用帶來的阻礙影響，其結(jié)果是消費對銀行業(yè)發(fā)展總影響效應(yīng)顯著為正。投資對我國銀行業(yè)發(fā)展的直接效應(yīng)為負(fù)，空間溢出效應(yīng)為正，兩者相抵后使總影響效應(yīng)未通過顯著性檢驗，表示投資并未對我國銀行業(yè)整體的發(fā)展帶來影響。進(jìn)出口水平對我國銀行業(yè)發(fā)展的直接效應(yīng)為正，空間溢出效應(yīng)也為正卻不顯著，其對銀行業(yè)發(fā)展的總影響效應(yīng)顯著為正。從總效應(yīng)的大小上看，在帶動經(jīng)濟增長的三駕馬車中，消費對我國銀行業(yè)發(fā)展帶來的影響最大，進(jìn)出口水平影響次之，投資的增長對銀行業(yè)發(fā)展的影響并不顯著。

對比空間杜賓模型估計系數(shù)與直接效應(yīng)可看出，兩者系數(shù)估計值方向及顯著性水平均相似，但兩者之間仍存在不同，其原因是存在反饋效應(yīng)，反饋效應(yīng)是某一解釋變量通過影響鄰近區(qū)域的解釋變量再反過來影響本地區(qū)的解釋變量形成的，是空間滯后變量和空間被解釋變量的交互作用形成的綜合效應(yīng)。我國經(jīng)濟增長對銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應(yīng)是指本地的經(jīng)濟增長對鄰近地區(qū)的銀行發(fā)展影響后，鄰近地區(qū)銀行業(yè)又反過來對本地的銀行法發(fā)展帶來的空間溢出效應(yīng)。對比表6和表7，消費的直接效應(yīng)0.9125比空間杜賓模型中的消費的系數(shù)0.9560估計小0.0435，具體而言就是，本地區(qū)消費的增長作用于鄰近地區(qū)的銀行業(yè)后，鄰近地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展又反過來對本地區(qū)的銀行業(yè)帶來的影響為-0.0435，為負(fù)反饋效應(yīng)，其占直接效應(yīng)的比例為-4.77%。另外可得出，投資對銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應(yīng)為0.0095，占其對銀行業(yè)發(fā)展的直接效應(yīng)的比例為-4.15%，進(jìn)出口水平對銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應(yīng)為0.0105，占直接效應(yīng)的4.37%?？梢钥闯鲞@些反饋效應(yīng)都很小，這與經(jīng)濟發(fā)展在地區(qū)之間的傳導(dǎo)影響效應(yīng)逐漸衰減是密切相關(guān)的，這也在一定程度上說明了模型構(gòu)建的正確性。

結(jié)語

本文采用空間統(tǒng)計方法對我國銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長進(jìn)行了研究，結(jié)論顯示我國銀行業(yè)發(fā)展存在空間集聚性，銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長存在二元相關(guān)性，并且通過構(gòu)建空間計量模型顯示，我國銀行業(yè)發(fā)展存在空間溢出效應(yīng)，地區(qū)之間銀行業(yè)發(fā)展相互影響，并且同樣受到周圍地區(qū)經(jīng)濟增長的影響。隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，各地區(qū)之間的經(jīng)濟關(guān)聯(lián)性日益緊密，政府在采取措施以促進(jìn)經(jīng)濟增長時，不僅要充分考慮當(dāng)?shù)氐那闆r，還要顧全空間差異對不同地區(qū)的作用機制，從整體上協(xié)調(diào)地區(qū)間的發(fā)展問題，合理利用周邊地區(qū)優(yōu)勢，全面落實經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃。

（作者單位：東北財經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計學(xué)院）