本刊記者 | 石菲

↑互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)生水起猶如一條鲇魚攪動著原本安于一隅的傳統(tǒng)金融業(yè)

2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)元年，阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云的一句“中國金融業(yè)需要攪局者進(jìn)入”，拉開了互聯(lián)網(wǎng)金融火速登場的序幕。

余額寶出臺18天狂收57個億資金存款；三馬（馬云、馬化騰、馬明哲）的網(wǎng)上保險公司啟動預(yù)計未來五年將會有200萬保險人員失業(yè)；騰訊微信的出臺，短期內(nèi)用戶數(shù)就超過了6個億，直接打劫了電信運營商的飯碗。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)生水起猶如一條鲇魚攪動著原本安于一隅的傳統(tǒng)金融業(yè)，在給人們的理財生活提供了便捷的同時，也給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了前所未有的挑戰(zhàn)?？傮w來說，2014年互聯(lián)網(wǎng)金融將呈現(xiàn)三大趨勢。

被倒逼的利率市場化

最近微信朋友圈流傳著一組照片，百度團(tuán)購理財8%起的宣傳易拉寶擺在中行、建行、工行等各大銀行乃至央行門口，直接叫板銀行，“向左走銀行活期0.35%，向右走百度百發(fā)8%起”。鮮明的對比，使得互聯(lián)網(wǎng)金融得以倒逼利率市場化加速。

根據(jù)央行最新披露的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，10月份，我國儲戶存款減少8967億元。而在11月14日余額寶宣布規(guī)模超過1000億元，這只成立短短5個月的基金已經(jīng)成為國內(nèi)基金史上規(guī)模最大的“巨無霸”，在全球貨幣基金范圍內(nèi)亦居前列。面對這場沖擊，商業(yè)銀行只有兩個選擇，一是繼續(xù)維持壟斷性利差而坐視活期存款不斷流失，二是為了遏制存款的流失而主動推動存款利率市場化。不少銀行選擇了后者，2013年12月，建設(shè)銀行推出92天利率5.8%的保本理財，招商銀行也在近期調(diào)整了理財產(chǎn)品利率，其中保本理財?shù)哪昊找孀罡哌_(dá)到5.6%。

這背后，實際上更像一場理財市場的存款爭奪戰(zhàn)。在互聯(lián)網(wǎng)渠道降低門檻的放大作用下，更多的普通消費者選擇了互聯(lián)網(wǎng)金融，又進(jìn)一步加速著存款利率市場化的發(fā)酵。

值得消費者注意的是，除了利率市場化有可能導(dǎo)致銀行業(yè)的利率風(fēng)險外，還有一個重要的問題值得我們思考，那就是在日益升溫的互聯(lián)網(wǎng)用戶搶奪大戰(zhàn)中，一味被拉高的預(yù)期收益率真的都可以兌付嗎？

余額寶最早打出“超8倍存款利息”的收益率預(yù)期點燃了互聯(lián)網(wǎng)用戶的理財夢。實際上，按照近年來貨幣市場利率水平看，其掛鉤的貨幣基金按平均年化收益率為4～5%。跟進(jìn)的百度金融在與基金公司設(shè)計產(chǎn)品時，要求很明確，除了低風(fēng)險，更重要的一條是：收益率超過余額寶。而基金公司依然只能拿出貨幣基金的方案，百度最終以墊錢營銷的方式打出了8%的高預(yù)期。

即將爆發(fā)的移動支付

如今，移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)完全滲透在我們的生活里面，每個人在不斷的被虛擬化，人已經(jīng)成為線上的某一個環(huán)節(jié)。如果說今年阿里、百度在互聯(lián)網(wǎng)金融出盡“風(fēng)頭”，那么未來我們可能更多看到騰訊的身影。很多業(yè)內(nèi)人士表示，移動互聯(lián)網(wǎng)是未來的趨勢，用戶已經(jīng)明顯地向移動端轉(zhuǎn)化，在這個過程中，碎片化趨勢將更加突出——時間碎片化、信息碎片化、資金碎片化。

前招商銀行行長馬蔚華曾經(jīng)表示，移動支付已經(jīng)興起和迅速發(fā)展，交易量有望突破1萬億，從而取代銀行信用卡進(jìn)行遠(yuǎn)程支付。據(jù)中國人民銀行支付結(jié)算司的《2013年第一季度支付體系運行總體情況》顯示，第一季度，全國共發(fā)生電子支付56.12億筆業(yè)務(wù)，金額217.59 萬億元，同比分別增長29.99%和26.20%，其中移動支付1.98 億筆，金額1.10 萬億元，同比分別增長139.30%和206.46%，移動支付增長速度位于各類支付業(yè)務(wù)之首。

從一般規(guī)律來看，一旦某一類新技術(shù)的應(yīng)用滲透率超過10%之后，該類應(yīng)用將出現(xiàn)加速上升的趨勢。從長遠(yuǎn)來看，驅(qū)動互聯(lián)網(wǎng)金融快速增長的動力來自于金融領(lǐng)域和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)各自內(nèi)在的發(fā)展需要?；ヂ?lián)網(wǎng)有助于金融業(yè)滿足更多樣、復(fù)雜化的消費需求，而金融業(yè)則能提供互聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)領(lǐng)域無法提供的巨大市場。

多項風(fēng)險新挑戰(zhàn)

不可否認(rèn)，交易成本更低、預(yù)期收益較高、信息透明、支付方便是互聯(lián)網(wǎng)金融一夜之間“火”起來的主要原因，伴隨而來的也有其無法預(yù)測的風(fēng)險和相關(guān)監(jiān)管條例的缺失。因為相比傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融并不完全適用于過去為傳統(tǒng)金融所設(shè)定的規(guī)則，因此如何監(jiān)管也成為相關(guān)部門必須研究的新課題?；ヂ?lián)網(wǎng)精神跟金融精神是完全對立的，互聯(lián)網(wǎng)金融要求開放、共享、去中心化、平等、自由選擇、普惠、民主，而金融的特點是封閉、復(fù)雜、精英化，一般都是契約，嚴(yán)格、嚴(yán)謹(jǐn)、風(fēng)控。首先是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展層出不窮的互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣。我國目前還沒有專門針對電子貨幣的法律法規(guī)，目前有關(guān)虛擬貨幣的管理對象主要是網(wǎng)絡(luò)游戲幣。

其次，《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2013》顯示，雖然與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，P2P行業(yè)基數(shù)規(guī)模不大，但年增長速度超過300%。P2P行業(yè)的風(fēng)險主要來自三方面：資金的募集安全性；資金的使用安全性；網(wǎng)貸平臺對資金需求方的償還能力及其信息審核的把控。從去年起，央行就進(jìn)行過多次調(diào)研，央行的密集調(diào)研也許是為出臺P2P相關(guān)政策做鋪墊。

同時，對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管，重要的一點是要保護(hù)金融消費者的權(quán)益，尤其是信息泄露問題、信息透明度問題等。此外監(jiān)管在分工的同時也要加強(qiáng)無縫對接的聯(lián)合監(jiān)管。

面對即將到來的2014年，互聯(lián)網(wǎng)與金融界大佬們主導(dǎo)下的新一輪競爭格局即將進(jìn)一步升溫，而同時，互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合也在悄然加速。我們有理由相信，2014年這一領(lǐng)域?qū)⒂懈唷耙庀氩坏健钡氖虑榘l(fā)生。