中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 張佩麗

自貿(mào)區(qū)電子商業(yè)匯票融資創(chuàng)新途徑探究

中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 張佩麗

作為一種全新的融資方式，電子商業(yè)匯票對于上海自貿(mào)區(qū)企業(yè)的發(fā)展以及相關(guān)銀行的業(yè)務開展都具有非常重要的現(xiàn)實意義。文章研究了自貿(mào)區(qū)電子商業(yè)匯票融資存在的瓶頸，并且探討了創(chuàng)新自貿(mào)區(qū)電子商業(yè)匯票的途徑。

自貿(mào)區(qū) 電子商業(yè)匯票 融資

電子商業(yè)匯票是中國人民銀行近年來推出的一種旨在解決中小企業(yè)融資難、完善金融市場支付結(jié)算電子化建設的一項重大業(yè)務創(chuàng)新，其對于中國的票據(jù)市場的發(fā)展具有非常深遠的影響以及革新意義。2013年8月22日上海自貿(mào)區(qū)經(jīng)國務院批準正式設立，并且與9月29日正式掛牌開張。同一天，中國銀監(jiān)會發(fā)布《銀監(jiān)會關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，在其中就提到了鼓勵發(fā)展商業(yè)票據(jù)尤其是跨境商業(yè)票據(jù)業(yè)務，同時支持外資銀行入?yún)^(qū)經(jīng)營相關(guān)的業(yè)務。電子商業(yè)匯票融資業(yè)務迎來了一個新的發(fā)展機遇，但同時自貿(mào)區(qū)的競爭更加激烈，對于銀行業(yè)電子商業(yè)匯票業(yè)務的開展也提出了更高的要求。在這種背景下，探討銀行業(yè)開展電子商業(yè)匯票融資業(yè)務的創(chuàng)新途徑，具有非常重要的現(xiàn)實意義。

一、電子商業(yè)匯票發(fā)展現(xiàn)狀

自2009年10月28日人民銀行允許開展電子商業(yè)匯票業(yè)務，同時電子商業(yè)匯票處理系統(tǒng)上線以來，直至2013年10月31日得到較好的發(fā)展，該系統(tǒng)共處理電子商業(yè)匯票業(yè)務數(shù)量高達437.8萬筆，涉及金額高達14.04萬億元人民幣。其中收款人實際已簽收的出票數(shù)量達到了30924.63億元；貼現(xiàn)289847筆，涉及金額12074.3億元；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)413688筆，涉及金額26729.82億，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)贖回5662筆、金額531.62億，背書814661筆、金額14907.35億，再貼現(xiàn)10657筆、金額678.89億，質(zhì)押74507筆、金額2449.21億，質(zhì)押解除6030筆、金額336.51億，保證業(yè)務7717筆、金額55.21億，提示付款760934筆、金額21629.33億。

二、自貿(mào)區(qū)電子商業(yè)匯票融資存在的問題

雖然，上海自貿(mào)區(qū)的成立確實為方興未艾的電子商業(yè)匯票的發(fā)展提供了一種全新的機遇和跨境發(fā)展的視角，而且到目前為止似乎我國各大銀行的電子商業(yè)匯票業(yè)務在全國的推廣應用后也得到了較好的發(fā)展。但是，從當前來看，電子商業(yè)匯票要適應自貿(mào)區(qū)更為開放的平臺、更大的競爭壓力，還需要解決如下幾個方面的問題：

(一)相關(guān)法律制度有待調(diào)整完善

從當前來看，我國的相關(guān)法律制度對于電子商業(yè)匯票的支持還存在一定的不足。比如，在《票據(jù)法》中依然規(guī)定，商業(yè)匯票必須是“書面形式”，但電子商業(yè)匯票必然不可能滿足這一條件。而且，采用無紙化的電子商業(yè)匯票的電子簽章的法律效應問題也沒有相關(guān)的法律予以規(guī)定。除此之外，電子商務配套的法律體系需要進一步的完善，從而提高電子商業(yè)匯票在流轉(zhuǎn)過程中的安全性。目前，我國的相關(guān)法律規(guī)定針對的是傳統(tǒng)的紙質(zhì)票據(jù)，相關(guān)的制度設計也沒有考慮電子票據(jù)的特殊性，尤其是在出現(xiàn)糾紛之后，電子形態(tài)的票據(jù)證據(jù)如何被法庭所采信以及接受依然是當前必須要解決的一個重點問題?？梢韵胍?，電子商業(yè)匯票業(yè)務在自貿(mào)區(qū)的發(fā)展中，必然會出現(xiàn)大量的法律問題需要解決，雖然當前我國已經(jīng)出臺了《電子商業(yè)匯票管理辦法》，但是對電子票據(jù)行為的各項規(guī)定并不是很完善，尤其是《電子商業(yè)匯票管理辦法》在效力層級上要低于《票據(jù)法》，如果不將《票據(jù)法》中與《電子商業(yè)匯票管理辦法》相沖突的部分進行調(diào)整，則相關(guān)問題還是得不到解決。

(二)銀行積極性有待進一步提升

現(xiàn)階段，我國的電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)利率還不能夠完全的適應市場的需求。在實踐當中，貼現(xiàn)利率與同期限的紙質(zhì)票據(jù)貼現(xiàn)利率相比要更高，而且交易也不夠活躍，6個月以上的貼現(xiàn)利率形成的市場條件還不夠充分。一些銀行從利潤最大化的角度考慮，往往不會像企業(yè)重點推薦電子商業(yè)匯票的最長付款期優(yōu)勢，甚至會在授權(quán)以及授信方面設置較為嚴苛的標準以及條件，比如要求企業(yè)提高保證金比例，或者提高承諾費的收取標準。而這在實際上必然會桎梏電子商業(yè)匯票的發(fā)展。

(三)流通性有待提高

電子商業(yè)匯票業(yè)務的處理要由一個相對較為獨立的電子化系統(tǒng)構(gòu)成，同時還需要企業(yè)客戶在開辦網(wǎng)上銀行之后，愿意接受企業(yè)網(wǎng)銀業(yè)務的辦理。有了這兩個條件的限制之后，使得客戶群體范圍大幅減少。因此，這也就導致了電子商業(yè)匯票的流動性不是很高。不具備強大流通性的融資工具，愿意選擇該種工具的企業(yè)也不會很多。

三、自貿(mào)區(qū)背景下電子商業(yè)匯票融資途徑的創(chuàng)新

(一)完善法律制度環(huán)境

要依據(jù)上海自貿(mào)區(qū)的實際發(fā)展狀況，結(jié)合國際以及國內(nèi)電子票據(jù)開展的實踐，逐步完善相關(guān)的法律法規(guī)。在現(xiàn)階段，可以從如下幾個方面著手：修改《票據(jù)法》中票據(jù) “書面形式”的規(guī)定，承認電子票據(jù)的合法性；通過司法解釋或者修改法律規(guī)定，明確電子簽名的具體方式和相應的法律效力，制定電子簽名使用的明確規(guī)則；建立起網(wǎng)上銀行電子票據(jù)的安全性法律制度，針對電子票據(jù)業(yè)務的特殊性，重新確定銀行、客戶之間的權(quán)責利關(guān)系。

除此之外，還應該通過各項政策引導，使得更多地金融機構(gòu)尤其是民間金融機構(gòu)進入到該市場中來，推動整個電子商業(yè)匯票市場的繁榮。

(二)依靠自貿(mào)區(qū)，出臺優(yōu)惠政策

上海自貿(mào)區(qū)的建設，其核心目的是為了降低交易成本，從而促進貿(mào)易效率的提升。而電子商業(yè)匯票這一事物的出現(xiàn)，也是為了提升交易效率。因此，電子商業(yè)匯票在自貿(mào)區(qū)的發(fā)展應該由一定的優(yōu)勢。

在自貿(mào)區(qū)，可以在現(xiàn)行的法律法規(guī)環(huán)境之下，通過制定一定的優(yōu)惠政策或者有針對性的政策，來對電子商業(yè)匯票在自貿(mào)區(qū)的發(fā)展進行規(guī)定。通過一定的政策引導，促進電子商業(yè)匯票在自貿(mào)區(qū)的繁榮發(fā)展。比如，可以通過人民銀行在貨幣政策調(diào)整方面的傾斜力度，通過適度的調(diào)整再貼現(xiàn)政策，給予自貿(mào)區(qū)電子商業(yè)匯票業(yè)務一定的專項額度或者適度的優(yōu)惠政策，提高銀行開展相關(guān)業(yè)務的意愿。

(三)依托離岸金融中心，引導電子商業(yè)匯票的國際化發(fā)展

離岸金融中心是上海自貿(mào)區(qū)規(guī)劃中的一個重要構(gòu)成部分，要更好的促進我國的電子商業(yè)匯票的發(fā)展，擴大其發(fā)展空間?？梢砸劳杏陔x岸金融中心，在人民幣資本項目對外開放以及人民幣匯率變動自由化的基礎之上，引導電子商業(yè)匯票與國外的一些銀行或者其他的金融機構(gòu)進行合作，構(gòu)建跨國電子商務匯票交易平臺。并且利用自貿(mào)區(qū)的稅收優(yōu)惠平臺，積極推進其快速的發(fā)展。

(四)協(xié)調(diào)好銀企間的利益關(guān)系

電子商業(yè)匯票可以有效的降低企業(yè)的財務成本，這已經(jīng)成為了眾多企業(yè)選擇該融資工具的一個關(guān)鍵原因。但是，它也會減少銀行一定的收入，如果不對電子商業(yè)匯票進行合理的定價，則銀行難以投入更多地資源來推動其發(fā)展。因此，需要更好的協(xié)調(diào)好銀企間的利益關(guān)系。銀行可以通過提供增值服務，借鑒和吸收現(xiàn)有的現(xiàn)金管理服務的特點，提供票據(jù)池等增值服務，不僅僅可以提高其托管業(yè)務的份額，同時也能夠創(chuàng)造一定的中間業(yè)務的收入。銀行要加大產(chǎn)品的開發(fā)力度，對電子商業(yè)匯票相關(guān)的業(yè)務環(huán)節(jié)和流程進行深挖，推出更多地服務項目，并且可以針對不同的一個用級別客戶進行分類打包定價，而針對單一供應鏈上的客戶群則可以采用組合服務的方式，并且提供打包定價，以提升自身的收益。

(五)清除電子票據(jù)流通障礙

要解決客戶群體范圍較為狹窄的問題，就需要進一步清除電子票據(jù)流通的障礙。首先，要有步驟的解決電子票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)流動性的問題以及其利率定價的問題，推動其市場化發(fā)展。其次，還需要進一步的完善電子商業(yè)匯票交易系統(tǒng)以及電子票據(jù)的相關(guān)電子系統(tǒng)應用功能，對操作流程進行進一步的優(yōu)化，提高操作方便性。最后，央行要加強引導，對中小企業(yè)進行針對性的循環(huán)創(chuàng)，推動相關(guān)行業(yè)企業(yè)采用電子票據(jù)作為支付結(jié)算工具，并且鼓勵中小金融機構(gòu)以及中小企業(yè)采用該種服務，擴大整個應用群體的范疇，從根本上解決流動性不足的問題。也只有解決了流動性的問題，基于自貿(mào)區(qū)平臺的銀行或者其他的金融機構(gòu)才能夠更好的推動電子商業(yè)匯票業(yè)務的發(fā)展。

四、結(jié)束語

研究了上海自貿(mào)區(qū)成立背景之下我國的電子商業(yè)匯票業(yè)務開展中存在的問題，并且有針對性的提出了一些創(chuàng)新性的改進建議，希望能為銀行以及其他的金融機構(gòu)積極的利用自貿(mào)區(qū)平臺，積極開展電子商業(yè)匯票業(yè)務提供一定的參考和借鑒。

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