摘要 “工薪族”已經(jīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行重要的理財(cái)細(xì)分市場(chǎng)客戶群體。為分析我國(guó)“工薪族”客戶金融投資理財(cái)行為和投資理財(cái)需求差異，以河南省8個(gè)市縣地區(qū)為樣本，采用分層隨機(jī)抽樣法選取近2 000名“工薪族”理財(cái)客戶進(jìn)行了問卷調(diào)查。調(diào)查結(jié)果表明：絕大多數(shù)“工薪族”屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者，偏好風(fēng)險(xiǎn)較低的金融資產(chǎn)；但是，“工薪族”的負(fù)債比例卻較高且集中在房屋和汽車等方面；中高收入地區(qū)“工薪族”更偏好理財(cái)產(chǎn)品，而低收入地區(qū)“工薪族”更偏好銀行儲(chǔ)蓄；低收入地區(qū)“工薪族”在投資理財(cái)時(shí)存在更為明顯的從眾行為。

關(guān)鍵詞 工薪族；金融投資理財(cái)；行為差異

[中圖分類號(hào)]F830.49 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0461（2014）09-0069-05

收稿日期：2014-02-02

網(wǎng)絡(luò)出版網(wǎng)址：http://www.cnki.net/kcms/doi/10.13253/j.cnki.ddjjgl.2014.09.014.html網(wǎng)絡(luò)出版時(shí)間：2014-7-108:34:34

基金項(xiàng)目：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（71210107034）；教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目（10YJC790141）；河南省教育廳科學(xué)技術(shù)研究重點(diǎn)項(xiàng)目資助計(jì)劃（13A790398）的階段性成果。

一、引言

“工薪族”是我國(guó)城鎮(zhèn)居民的主體。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，居民工資性收入不斷提高，“工薪族”金融投資理財(cái)需求越來(lái)越強(qiáng)，已成為我國(guó)金融投資理財(cái)市場(chǎng)的重要客戶群體。然而，目前針對(duì)“工薪族”金融投資理財(cái)行為和需求的調(diào)查研究成果相對(duì)較少。雖然，中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心已在2012年發(fā)布了《中國(guó)家庭金融調(diào)查報(bào)告》，對(duì)我國(guó)家庭金融投資理財(cái)?shù)恼w狀況進(jìn)行了較為全面的調(diào)查研究，但對(duì)“工薪族”投資理財(cái)?shù)恼{(diào)查分析不夠全面和深入。

由于我國(guó)不同地區(qū)的收入差距較大，對(duì)全國(guó)的“工薪族”進(jìn)行全面的調(diào)查分析難以進(jìn)行也沒有必要。河南省近年來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，經(jīng)濟(jì)總量穩(wěn)居全國(guó)第5。根據(jù)河南省統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)字，2013年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速達(dá)到9%，超過全國(guó)增速1.3個(gè)百分點(diǎn)，城鎮(zhèn)居民可支配收入增速9.9%，十年間首次超過國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速，在全國(guó)具有較強(qiáng)的代表意義。同時(shí)，河南省不同地區(qū)“工薪族”收入差距較大，客戶的金融投資理財(cái)偏好、需求以及行為特征等方面的差異化也越來(lái)越明顯，比較符合我國(guó)“工薪族”的整體特征。因而，本文以河南省“工薪族”階層為調(diào)查對(duì)象，根據(jù)工資水平的高低，選取8個(gè)市縣地區(qū)對(duì)近2 000名“工薪族”發(fā)放調(diào)查問卷并進(jìn)行分析研究，以期發(fā)現(xiàn)不同收入“工薪族”階層的金融投資理財(cái)行為差異。本調(diào)查有助于商業(yè)銀行全面了解“工薪族”的金融理財(cái)需求，細(xì)分“工薪族”理財(cái)目標(biāo)客戶市場(chǎng)，推出個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升理財(cái)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

二、基本情況

1. 樣本選擇

為了能夠反映河南省不同地區(qū)不同收入“工薪族”金融投資理財(cái)狀況的差異，以2013年《河南統(tǒng)計(jì)年鑒》公布的2012年河南省就業(yè)人員月平均工資水平為標(biāo)準(zhǔn)，分別選取高于平均工資水平的鄭州市、平頂山市、洛陽(yáng)市、永城市作為中高收入“工薪族”調(diào)查對(duì)象，選取低于平均工資水平的鄧州市、蘭考縣、固始縣和新蔡縣作為低收入“工薪族”調(diào)查對(duì)象。為保證樣本的代表性，在樣本抽取過程中采用分層隨機(jī)抽樣法，即將月收入作為分層特征，在各個(gè)層次中采用簡(jiǎn)單隨機(jī)抽樣的方法抽取子樣本，最后將這些子樣本合起來(lái)構(gòu)成總體樣本。本次調(diào)查中每個(gè)調(diào)查地區(qū)發(fā)放問卷250份，共發(fā)放調(diào)查問卷2 000份，回收有效問卷1 685份，回收率為84.2%。

2. 調(diào)查方法

2013年7月，筆者組織鄭州航院金融學(xué)專業(yè)本科生深入確定的調(diào)查市縣地區(qū)開展了為期兩個(gè)月的實(shí)地調(diào)查。本次調(diào)查采用自編的調(diào)查問卷，共設(shè)計(jì)問題30個(gè)，包含“工薪族”收入與儲(chǔ)蓄、金融資產(chǎn)配置與負(fù)債、投資理財(cái)偏好、行為偏差等內(nèi)容。為保證調(diào)查數(shù)據(jù)的真實(shí)性，本次調(diào)查主要采取在調(diào)查樣本中匿名填寫問卷的方式進(jìn)行，調(diào)查對(duì)象包括不同層次的各類人群，包括醫(yī)生、工程師、公務(wù)員、護(hù)士、財(cái)務(wù)人員、文員等不同職業(yè)群體。

3. 樣本特征

從調(diào)查樣本的年齡特征來(lái)看，被調(diào)查者中25歲以下的占11.1%，25~45歲的占77.6%，45歲以上的占11.3%。從調(diào)查樣本的學(xué)歷特征來(lái)看，中高收入地區(qū)被調(diào)查者中，研究生及以上學(xué)歷的人占2%，本科學(xué)歷的人占39%，?？茖W(xué)歷的人占26%，高中及以下學(xué)歷的人占33%。低收入地區(qū)被調(diào)查者中，研究生及以上學(xué)歷的人占0.5%，本科學(xué)歷的人占10%，專科學(xué)歷的人占14%，高中及以下學(xué)歷的人占75.5%。

在調(diào)查中，中高收入地區(qū)被調(diào)查者月收入在3 000元至5 000元的數(shù)量最多，占比為31%，月收入在5 000元以上的被調(diào)查者占30%，其中有7%的被調(diào)查者月收入在1萬(wàn)元以上。低收入地區(qū)被調(diào)查者中月收入在2 000元以下的數(shù)量最多，占比為54.6%，占比大大高于中高收入地區(qū)被調(diào)查者，同時(shí)月收入在5 000元以上的被調(diào)查者只占5%左右。河南省中高收入地區(qū)“工薪族”收入集中在3 000元至5 000元區(qū)間，而低收入地區(qū)“工薪族”的收入絕大多數(shù)在2 000元以下，且前者的收入水平要整體高于后者。

三、金融資產(chǎn)配置與負(fù)債情況

1. 金融資產(chǎn)配置

一般而言，投資理財(cái)中金融資產(chǎn)配置的主要類別為銀行儲(chǔ)蓄、債券、基金、外匯、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品和貴金屬等。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中高收入地區(qū)和低收入地區(qū)被調(diào)查者均將銀行儲(chǔ)蓄、理財(cái)產(chǎn)品、基金、保險(xiǎn)作為主要的選擇品種，分別占比為36%、18%、15%、8%和45%、9%、12%、5%?？梢钥闯?，低收入地區(qū)被調(diào)查者更偏好銀行儲(chǔ)蓄，而中高收入地區(qū)被調(diào)查者更偏好理財(cái)產(chǎn)品，兩者均高出對(duì)方10%左右，這顯示了不同地區(qū)“工薪族”的資產(chǎn)配置差異。

中高收入地區(qū)被調(diào)查者年儲(chǔ)蓄額在2萬(wàn)元至6萬(wàn)元的占比最多，達(dá)到了34.3%，低收入地區(qū)被調(diào)查者的年儲(chǔ)蓄額集中在2萬(wàn)元以下的占比最多，達(dá)到了63.7%。年儲(chǔ)蓄額在10萬(wàn)以上的中高收入地區(qū)被調(diào)查者占比為22.4%，大大高于低收入地區(qū)被調(diào)查者4.5%的占比。這反映了河南省不同地區(qū)“工薪族”收入的差距較大，也表明中高收入地區(qū)“工薪族”在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)可運(yùn)用的資金較為充裕。

2. 負(fù)債情況

在調(diào)查樣本中，持有負(fù)債的被調(diào)查者占58.5%左右。圖1顯示了持有負(fù)債的調(diào)查者各項(xiàng)借款對(duì)比情況。調(diào)查顯示，房屋借款均為兩類被調(diào)查者占比最高的負(fù)債項(xiàng)目，超過1/3的被調(diào)查者存在房屋借款。中高收入地區(qū)中超過10%的被調(diào)查者存在信用卡借款、汽車借款、工商業(yè)借款等負(fù)債項(xiàng)目，而低收入地區(qū)中超過10%的被調(diào)查者持有汽車借款、教育借款、工商業(yè)借款和醫(yī)療借款，負(fù)債類型分布差異明顯。

此外，可以明顯地看出，持有房屋借款、信用卡借款和汽車借款的中高收入者占比明顯高于低收入者，但是低收入者持有教育借款、工商業(yè)借款和醫(yī)療借款的比重相對(duì)較高。綜合分析，“工薪族”的負(fù)債整體水平較高，且集中在房屋借款和汽車借款方面。同時(shí)，由于中高收入地區(qū)被調(diào)查者持有各項(xiàng)負(fù)債項(xiàng)目占比之和高于低收入地區(qū)被調(diào)查者占比之和，表明中高收入地區(qū)被調(diào)查者的負(fù)債類型更加多樣化（見圖1）。

四、金融投資理財(cái)狀況

1. 理財(cái)相關(guān)知識(shí)了解程度

調(diào)查顯示，中高收入地區(qū)中有10%的被調(diào)查者對(duì)投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)非常了解，有52.2%的被調(diào)查者對(duì)投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)了解較多，有35.6%的被調(diào)查者投資理財(cái)知識(shí)不了解，僅有2.2%的被調(diào)查者沒有聽過過任何投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)。相比之下，低收入地區(qū)中只有7.1%的被調(diào)查者對(duì)投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)非常了解，而高達(dá)53.3%的被調(diào)查者對(duì)投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)不了解，同時(shí)有6.7%的被調(diào)查者沒有聽說過任何投資理財(cái)相關(guān)的知識(shí)。從中可以看出，低收入地區(qū)被調(diào)查者對(duì)投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)的了解程度大大低于中高收入地區(qū)被調(diào)查者，這可能是由于低收入地區(qū)金融機(jī)構(gòu)較少，獲取投資理財(cái)知識(shí)的途徑較少造成的。

endprint

2. 投資理財(cái)活動(dòng)開展情況

調(diào)查顯示，28.1%的低收入地區(qū)被調(diào)查者沒有進(jìn)行任何投資理財(cái)活動(dòng)，而中高收入地區(qū)被調(diào)查者中僅有12.9%沒有進(jìn)行任何投資理財(cái)活動(dòng)，這可能是由低收入地區(qū)被調(diào)查者可支配收入較少，以及投資理財(cái)意識(shí)相對(duì)較弱等因素綜合造成的。另外，投資理財(cái)比例在10%至30%的中高收入地區(qū)和低收入地區(qū)被調(diào)查者占比分別為28.1%和29.5%。投資理財(cái)比例在30%至50%的中高收入地區(qū)和低收入地區(qū)被調(diào)查者分別為25.7%和22.1%。這表明，有將近１/３的被調(diào)查者將收入的10%至30%用于投資理財(cái)活動(dòng)，中高收入地區(qū)被調(diào)查者投資理財(cái)比例要整體高于低收入地區(qū)被調(diào)查者。

3. 投資理財(cái)目的

在對(duì)進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)的被調(diào)查者投資理財(cái)目的的調(diào)查中，將投資理財(cái)?shù)哪康姆譃椤昂侠硪?guī)劃收支”、“實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值”、“提升生活質(zhì)量”、“保障子女教育”、“安排退休生活”等5個(gè)方面。中高收入地區(qū)被調(diào)查者中有39.6%的被調(diào)查者中選擇“實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值”，占比最高；有22.4%的被調(diào)查者選擇“保障子女教育”；有18.9%的被調(diào)查者中選擇“提升生活質(zhì)量”；有15.5%的被調(diào)查者中選擇“合理規(guī)劃收支”；有3.6%被調(diào)查者中選擇“安排退休生活”。但在低收入地區(qū)被調(diào)查者中有41.9%的被調(diào)查者選擇“提升生活質(zhì)量”，占比最高；有28.2%的被調(diào)查者中選擇“實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值”；選擇“合理規(guī)劃收支”、“保障子女教育”、“安排退休生活”的被調(diào)查者比重分別為10%、10.4%和9.5%，相差不大。

這兩類被調(diào)查者投資理財(cái)目的的差異是由兩方面的因素造成的，一是被調(diào)查地區(qū)的“工薪族”收入差異較大。收入相對(duì)較高的被調(diào)查者通過投資理財(cái)達(dá)到資產(chǎn)增值的愿望要高于低收入地區(qū)被調(diào)查者，同時(shí)，收入相對(duì)較低的低收入地區(qū)被調(diào)查者由于生活水平相對(duì)較低，從而進(jìn)行投資理財(cái)更多的目的在于提升生活質(zhì)量；二是被調(diào)查的中高收入地區(qū)養(yǎng)老設(shè)施、教育、醫(yī)療和衛(wèi)生等保障條件要比低收入地區(qū)相對(duì)優(yōu)越。這使得低收入地區(qū)被調(diào)查者在投資理財(cái)中更多地要為退休、教育等問題考慮。

4. 投資理財(cái)偏好

在理財(cái)產(chǎn)品期限偏好方面，中高收入地區(qū)被調(diào)查者中選擇投資期限在1個(gè)月及以下的被調(diào)查者占5.3%，選擇3個(gè)月的被調(diào)查者占20.3%，選擇半年的被調(diào)查者占23.8%，選擇一年的被調(diào)查者占38.6%，選擇投資期限在三年及以上的被調(diào)查者占12%；低收入地區(qū)被調(diào)查者中選擇投資期限在1個(gè)月及以下的被調(diào)查者占15.3%，選擇3個(gè)月的被調(diào)查者占25.5%，選擇半年的被調(diào)查者占41.5%，選擇一年的被調(diào)查者占9.7%，選擇投資期限在三年及以上的被調(diào)查者占8%。這說明中高收入地區(qū)被調(diào)查者較偏好期限在一年左右，而低收入地區(qū)被調(diào)查者較偏好期限在半年左右，前者比后者更偏好期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品。

在理財(cái)產(chǎn)品的偏好選擇方面，兩組樣本的被調(diào)查者中有67.4%的被調(diào)查者偏好保本固定收益類型產(chǎn)品，有24.6%的被調(diào)查者偏好保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，有4.2%的被調(diào)查者選擇不保本固定收益類型產(chǎn)品，有3.8%的被調(diào)查者選擇不保本浮動(dòng)收益類型。也就是說，超過90%的被調(diào)查者偏好保本型理財(cái)產(chǎn)品，這說明“工薪族”中絕大多數(shù)是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的投資者。

5. 選擇投資理財(cái)產(chǎn)品考慮的主要因素

在調(diào)查“工薪族”選擇投資理財(cái)產(chǎn)品考慮的主要因素時(shí)，有43%的被調(diào)查者選擇“風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素”，有37%的被調(diào)查者選擇“收益性”因素，有13%的被調(diào)查者選擇“流動(dòng)性”因素，有7%的被調(diào)查者選擇“波動(dòng)性”因素。這與被調(diào)查者選擇理財(cái)產(chǎn)品類型的結(jié)果基本符合，正是由于被調(diào)查者更多地考慮規(guī)避投資理財(cái)產(chǎn)品中存在的風(fēng)險(xiǎn)，保本固定收益類產(chǎn)品才最受被調(diào)查者的歡迎。

同時(shí)，在對(duì)被調(diào)查者不進(jìn)行投資理財(cái)?shù)脑蛘{(diào)查時(shí)，無(wú)論中高收入地區(qū)還是低收入地區(qū)被調(diào)查者均將“投資風(fēng)險(xiǎn)大，擔(dān)心收不回成本”作為首要的原因，分別占41.5%和34.2%的比例，而“對(duì)金融投資不了解，缺乏經(jīng)驗(yàn)”和“資金有限”分別占據(jù)不進(jìn)行投資理財(cái)原因的第二位和第三位。

6. 投資理財(cái)中存在的行為偏差

行為金融學(xué)的研究表明投資者在信息環(huán)境不確定的情況下，其行為往往存在過度自信、從眾和歸類學(xué)習(xí)等偏差，即投資者往往過分倚重自己收集的信息、其他投資者的行為以及某類特定信息作出投資決策。

為了調(diào)查不同收入水平地區(qū)被調(diào)查者在投資理財(cái)時(shí)是否存在這些行為偏差，對(duì)被調(diào)查者在進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)時(shí)看重的信息來(lái)源進(jìn)行了調(diào)查。從圖2可以看到，中高收入地區(qū)和低收入地區(qū)的被調(diào)查者對(duì)自己收集到的信息最為看重，在各個(gè)信息來(lái)源中占比最高，這表明這兩類被調(diào)查者均存在一定程度的過度自信行為。同時(shí)，可以看到低收入地區(qū)的被調(diào)查者比中高收入地區(qū)被調(diào)查者在投資理財(cái)時(shí)更看重其他投資者的交易行為，表明低收入地區(qū)被調(diào)查者在投資理財(cái)時(shí)存在更為明顯的從眾行為。此外，以被調(diào)查者更易選擇的股票投資類型為例，就被調(diào)查者是否存在歸類學(xué)習(xí)行為進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果表明有37%的被調(diào)查者在交易時(shí)更易選擇換手率低的股票，有29%的被調(diào)查者更易選擇有過異常收益率的股票，有18%的被調(diào)查者更易選擇被媒體關(guān)注的股票，有11%的被調(diào)查者選擇有過漲停板表現(xiàn)的股票，而僅有5%的被調(diào)查者關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)變化等其他信息。這說明這兩類被調(diào)查在股票投資交易時(shí)較關(guān)注換手率和異常收益等特定股票交易的信息，而忽視宏觀信息，存在一定程度的歸類學(xué)習(xí)行為。

五、結(jié)論

通過上述調(diào)查分析，得出以下結(jié)論：

第一，資產(chǎn)配置與負(fù)債方面?！肮ば阶濉辟Y產(chǎn)依次配置在銀行儲(chǔ)蓄、理財(cái)產(chǎn)品、基金、保險(xiǎn)等品種上。低收入地區(qū)“工薪族”更偏好銀行儲(chǔ)蓄，但年儲(chǔ)蓄額較低，而中高收入地區(qū)“工薪族”更偏好理財(cái)產(chǎn)品。另外，超過一半的“工薪族”持有負(fù)債，且負(fù)債項(xiàng)目主要集中在房屋、汽車和信用卡等方面。另外，中高收入地區(qū)“工薪族”的負(fù)債類型更加多樣化。

第二，金融投資理財(cái)方面。低收入地區(qū)“工薪族”對(duì)投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)的了解程度大大低于中高收入地區(qū)“工薪族”。將近１/３的“工薪族”將收入的10%～30%進(jìn)行投資理財(cái)，中高收入地區(qū)“工薪族”進(jìn)行金融投資理財(cái)活動(dòng)的占比高于低收入地區(qū)“工薪族”。此外，中高收入地區(qū)“工薪族”和低收入地區(qū)“工薪族”的理財(cái)目的顯著不同，前者以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值為目的，后者以提升生活質(zhì)量為目的。

第三，理財(cái)產(chǎn)品偏好方面。中高收入地區(qū)“工薪族”偏好期限在一年左右，而低收入地區(qū)“工薪族”偏好期限在半年左右，前者比后者更偏好期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品。“工薪族”絕大多數(shù)是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者，在投資理財(cái)時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素作為首要的影響因素。

第四，投資行為偏差方面?！肮ば阶濉本嬖谝欢ǔ潭鹊倪^度自信、羊群效應(yīng)和歸類學(xué)習(xí)行為。同時(shí)，低收入地區(qū)“工薪族”在投資理財(cái)時(shí)存在更為明顯的從眾行為。

上述結(jié)論對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)具有以下啟示：

第一，以互聯(lián)網(wǎng)金融思維為導(dǎo)向更新經(jīng)營(yíng)理念。首先，拋棄銀行業(yè)信奉的“二八定律”，不僅關(guān)注大客戶的需求，要更加重視小客戶的需求，充分發(fā)揮“長(zhǎng)尾效應(yīng)”，實(shí)現(xiàn)客戶“全覆蓋”；其次，在經(jīng)營(yíng)中要貫徹互聯(lián)網(wǎng)金融中的“平等”、“共享”和“普惠”的理念，降低產(chǎn)品的門檻，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)辦理的流程，提高交易效率，為客戶節(jié)約交易成本；最后，改變被動(dòng)服務(wù)客戶的思路，重視客戶的主動(dòng)體驗(yàn)式服務(wù)?？蛻粼谧晕曳?wù)中得到滿意的服務(wù)體驗(yàn)，才能真正提高服務(wù)的滿意度，同時(shí)降低銀行的服務(wù)成本。

endprint

第二，加快銀行儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品的創(chuàng)新。當(dāng)前，“余額寶”等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，造成客戶存款“搬家”和銀行存款成本提高問題，這已給銀行經(jīng)營(yíng)造成巨大壓力。銀行應(yīng)充分利用自身的網(wǎng)絡(luò)、客戶和資金交易等優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品加以積極應(yīng)對(duì)。例如，銀行可以直接將儲(chǔ)蓄賬戶中嵌入貨幣基金賬戶，實(shí)現(xiàn)類“余額寶”功能，促使儲(chǔ)蓄存款回流。同時(shí)，豐富銀行自身的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮銀行綜合化服務(wù)優(yōu)勢(shì)，不僅僅滿足客戶對(duì)“余額寶”類金融創(chuàng)新中的支付需求，還能滿足融資、資產(chǎn)管理等的增值類需求，發(fā)揮銀行擁有的綜合化優(yōu)勢(shì)，提高客戶對(duì)銀行產(chǎn)品和服務(wù)的“粘性”，穩(wěn)定銀行客戶群。此外，以資產(chǎn)保值增值為導(dǎo)向，推出重點(diǎn)面對(duì)高收入群體的理財(cái)產(chǎn)品。優(yōu)化理財(cái)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)發(fā)展半年以上期限的產(chǎn)品，滿足客戶需求的同時(shí)，進(jìn)一步穩(wěn)定銀行資金的來(lái)源。

第三，貫徹“了解你的客戶”的基本原則，加強(qiáng)開展投資者理財(cái)知識(shí)教育。通過舉辦理財(cái)知識(shí)培訓(xùn)、投資講座等方式，全方位了解客戶需求，引導(dǎo)客戶樹立正確的投資理念，避免出現(xiàn)投資行為偏差，促進(jìn)理財(cái)市場(chǎng)健康理性發(fā)展。

[參考文獻(xiàn)]

[1] 中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心課題組.中國(guó)家庭金融調(diào)查報(bào)告[R]. 中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心，2012.

[2] 饒育蕾，盛虎.行為金融學(xué)[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2010.

[3] 李鵬.商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品中存在問題及對(duì)策分析[J].金融理論與實(shí)踐， 2007（9）：19-21.

[4] 張燕，徐菱涓.江蘇省城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響因素的實(shí)證分析[J].金融縱橫，2013（1）:77-82.

[5] 李鵬.認(rèn)知偏差對(duì)銀行服務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)的影響[J].西南金融，2013（5）：70-73.

[6] 李鵬.縮小銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)質(zhì)量差距的對(duì)策分析 ——基于客戶滿意的視角[J].西南金融，2011（9）：64-66.

[7]李鵬，商業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理激勵(lì)機(jī)制存在的問題及對(duì)策分析[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2010（6）：83-85.

A Differential Analysis on the Investment

and Financing Activities of Wage-earners

——Based on 1685 Questionnaires from Henan Province

Li Peng1，2

（1. School of business，Nanjing University， Nanjing 210093， China；

2. Zhengzhou Institute of Aeronautical Industry Management， Zhengzhou 450015， China）

Abstract: Wage-earners have become an important target population of private banking business for commercial banks. To analyze their financing and investment behaviors and difference on their financing and investment requirements，the article selected eight different cities and towns as sample areas sending out about two thousand questionnaires to collect data. The result shows that the vast majority of those surveyed are risk averse whose assets are allocated in the financial products which are riskless. The wage-earners with higher earnings prefer to bank financial products. But those with lower earnings prefer bank deposit and herd behaviors are observed in their financial investment activities. The study is helpful for commercial banks to understand the wage-earner's needs of investment and financing， provide more and more customization of products and services and strengthen the competitiveness of private banking business.

Key words: wage-earners；investment and financing；behavioral bias

（責(zé)任編輯：張丹郁）

endprint

第二，加快銀行儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品的創(chuàng)新。當(dāng)前，“余額寶”等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，造成客戶存款“搬家”和銀行存款成本提高問題，這已給銀行經(jīng)營(yíng)造成巨大壓力。銀行應(yīng)充分利用自身的網(wǎng)絡(luò)、客戶和資金交易等優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品加以積極應(yīng)對(duì)。例如，銀行可以直接將儲(chǔ)蓄賬戶中嵌入貨幣基金賬戶，實(shí)現(xiàn)類“余額寶”功能，促使儲(chǔ)蓄存款回流。同時(shí)，豐富銀行自身的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮銀行綜合化服務(wù)優(yōu)勢(shì)，不僅僅滿足客戶對(duì)“余額寶”類金融創(chuàng)新中的支付需求，還能滿足融資、資產(chǎn)管理等的增值類需求，發(fā)揮銀行擁有的綜合化優(yōu)勢(shì)，提高客戶對(duì)銀行產(chǎn)品和服務(wù)的“粘性”，穩(wěn)定銀行客戶群。此外，以資產(chǎn)保值增值為導(dǎo)向，推出重點(diǎn)面對(duì)高收入群體的理財(cái)產(chǎn)品。優(yōu)化理財(cái)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)發(fā)展半年以上期限的產(chǎn)品，滿足客戶需求的同時(shí)，進(jìn)一步穩(wěn)定銀行資金的來(lái)源。

第三，貫徹“了解你的客戶”的基本原則，加強(qiáng)開展投資者理財(cái)知識(shí)教育。通過舉辦理財(cái)知識(shí)培訓(xùn)、投資講座等方式，全方位了解客戶需求，引導(dǎo)客戶樹立正確的投資理念，避免出現(xiàn)投資行為偏差，促進(jìn)理財(cái)市場(chǎng)健康理性發(fā)展。

[參考文獻(xiàn)]

[1] 中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心課題組.中國(guó)家庭金融調(diào)查報(bào)告[R]. 中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心，2012.

[2] 饒育蕾，盛虎.行為金融學(xué)[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2010.

[3] 李鵬.商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品中存在問題及對(duì)策分析[J].金融理論與實(shí)踐， 2007（9）：19-21.

[4] 張燕，徐菱涓.江蘇省城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響因素的實(shí)證分析[J].金融縱橫，2013（1）:77-82.

[5] 李鵬.認(rèn)知偏差對(duì)銀行服務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)的影響[J].西南金融，2013（5）：70-73.

[6] 李鵬.縮小銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)質(zhì)量差距的對(duì)策分析 ——基于客戶滿意的視角[J].西南金融，2011（9）：64-66.

[7]李鵬，商業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理激勵(lì)機(jī)制存在的問題及對(duì)策分析[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2010（6）：83-85.

A Differential Analysis on the Investment

and Financing Activities of Wage-earners

——Based on 1685 Questionnaires from Henan Province

Li Peng1，2

（1. School of business，Nanjing University， Nanjing 210093， China；

2. Zhengzhou Institute of Aeronautical Industry Management， Zhengzhou 450015， China）

Abstract: Wage-earners have become an important target population of private banking business for commercial banks. To analyze their financing and investment behaviors and difference on their financing and investment requirements，the article selected eight different cities and towns as sample areas sending out about two thousand questionnaires to collect data. The result shows that the vast majority of those surveyed are risk averse whose assets are allocated in the financial products which are riskless. The wage-earners with higher earnings prefer to bank financial products. But those with lower earnings prefer bank deposit and herd behaviors are observed in their financial investment activities. The study is helpful for commercial banks to understand the wage-earner's needs of investment and financing， provide more and more customization of products and services and strengthen the competitiveness of private banking business.

Key words: wage-earners；investment and financing；behavioral bias

（責(zé)任編輯：張丹郁）

endprint

第二，加快銀行儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品的創(chuàng)新。當(dāng)前，“余額寶”等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，造成客戶存款“搬家”和銀行存款成本提高問題，這已給銀行經(jīng)營(yíng)造成巨大壓力。銀行應(yīng)充分利用自身的網(wǎng)絡(luò)、客戶和資金交易等優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品加以積極應(yīng)對(duì)。例如，銀行可以直接將儲(chǔ)蓄賬戶中嵌入貨幣基金賬戶，實(shí)現(xiàn)類“余額寶”功能，促使儲(chǔ)蓄存款回流。同時(shí)，豐富銀行自身的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮銀行綜合化服務(wù)優(yōu)勢(shì)，不僅僅滿足客戶對(duì)“余額寶”類金融創(chuàng)新中的支付需求，還能滿足融資、資產(chǎn)管理等的增值類需求，發(fā)揮銀行擁有的綜合化優(yōu)勢(shì)，提高客戶對(duì)銀行產(chǎn)品和服務(wù)的“粘性”，穩(wěn)定銀行客戶群。此外，以資產(chǎn)保值增值為導(dǎo)向，推出重點(diǎn)面對(duì)高收入群體的理財(cái)產(chǎn)品。優(yōu)化理財(cái)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)發(fā)展半年以上期限的產(chǎn)品，滿足客戶需求的同時(shí)，進(jìn)一步穩(wěn)定銀行資金的來(lái)源。

第三，貫徹“了解你的客戶”的基本原則，加強(qiáng)開展投資者理財(cái)知識(shí)教育。通過舉辦理財(cái)知識(shí)培訓(xùn)、投資講座等方式，全方位了解客戶需求，引導(dǎo)客戶樹立正確的投資理念，避免出現(xiàn)投資行為偏差，促進(jìn)理財(cái)市場(chǎng)健康理性發(fā)展。

[參考文獻(xiàn)]

[1] 中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心課題組.中國(guó)家庭金融調(diào)查報(bào)告[R]. 中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心，2012.

[2] 饒育蕾，盛虎.行為金融學(xué)[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2010.

[3] 李鵬.商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品中存在問題及對(duì)策分析[J].金融理論與實(shí)踐， 2007（9）：19-21.

[4] 張燕，徐菱涓.江蘇省城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響因素的實(shí)證分析[J].金融縱橫，2013（1）:77-82.

[5] 李鵬.認(rèn)知偏差對(duì)銀行服務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)的影響[J].西南金融，2013（5）：70-73.

[6] 李鵬.縮小銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)質(zhì)量差距的對(duì)策分析 ——基于客戶滿意的視角[J].西南金融，2011（9）：64-66.

[7]李鵬，商業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理激勵(lì)機(jī)制存在的問題及對(duì)策分析[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2010（6）：83-85.

A Differential Analysis on the Investment

and Financing Activities of Wage-earners

——Based on 1685 Questionnaires from Henan Province

Li Peng1，2

（1. School of business，Nanjing University， Nanjing 210093， China；

2. Zhengzhou Institute of Aeronautical Industry Management， Zhengzhou 450015， China）

Abstract: Wage-earners have become an important target population of private banking business for commercial banks. To analyze their financing and investment behaviors and difference on their financing and investment requirements，the article selected eight different cities and towns as sample areas sending out about two thousand questionnaires to collect data. The result shows that the vast majority of those surveyed are risk averse whose assets are allocated in the financial products which are riskless. The wage-earners with higher earnings prefer to bank financial products. But those with lower earnings prefer bank deposit and herd behaviors are observed in their financial investment activities. The study is helpful for commercial banks to understand the wage-earner's needs of investment and financing， provide more and more customization of products and services and strengthen the competitiveness of private banking business.

Key words: wage-earners；investment and financing；behavioral bias

（責(zé)任編輯：張丹郁）

endprint