孫永堯

【摘要】 最大化與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)掛鉤的現(xiàn)金流，最小化不與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)掛鉤的現(xiàn)金流，是核算的基本要求。無論基準(zhǔn)項(xiàng)目是以成本計(jì)量還是以公允價(jià)值計(jì)量，都會(huì)以同等程度影響到履約現(xiàn)金流。履約現(xiàn)金流的計(jì)量應(yīng)該采取與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)掛鉤相同的方式來進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。為了達(dá)到會(huì)計(jì)配比性，全面計(jì)量履約現(xiàn)金流是恰當(dāng)?shù)摹ｎA(yù)計(jì)支付給保單持有人的款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)與履約現(xiàn)金流量保持一致，不應(yīng)受合同規(guī)定或法規(guī)的影響。

【關(guān)鍵詞】 保險(xiǎn)合同； 基準(zhǔn)項(xiàng)目； 計(jì)量

中圖分類號(hào)：F840.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1004-5937（2014）21-0107-02

2013年6月21日，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（以下簡稱“理事會(huì)”）公布了經(jīng)修改的保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)征求意見稿，就其中一些關(guān)鍵問題向全球發(fā)出征詢，希望就保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)方面在全球形成一致性的認(rèn)識(shí)。本文研究與回報(bào)掛鉤的保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)處理，并提出一些嘗試性的解答。

一、與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)相掛鉤的保險(xiǎn)合同現(xiàn)金流量

一些保險(xiǎn)合同現(xiàn)金流量會(huì)直接隨著基本項(xiàng)目回報(bào)變動(dòng)而變動(dòng)。基準(zhǔn)項(xiàng)目可能是一些資產(chǎn)、一組資產(chǎn)和負(fù)債組合、某一基金業(yè)績或者主體業(yè)績?，F(xiàn)金流量可能會(huì)直接隨著基準(zhǔn)項(xiàng)目變動(dòng)而變動(dòng)，也可能在保單支付額與基準(zhǔn)項(xiàng)目之間存在一種連接關(guān)系。有時(shí)，保險(xiǎn)合同直接規(guī)定了發(fā)行方必須持有基準(zhǔn)項(xiàng)目；有時(shí)，為了減少風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，合同也不要求發(fā)行方持有由保單持有人給付而產(chǎn)生的資產(chǎn)。比如，一個(gè)與市場指數(shù)掛鉤合同，保單持有人按市場可觀察到的價(jià)值或其他外在指數(shù)參與投資分紅，發(fā)行方可能或者不能選擇持有基準(zhǔn)資產(chǎn)。理事會(huì)建議主體按下列方式來核算與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)直接掛鉤的履約現(xiàn)金流量：為反映履約現(xiàn)金流量的特征，主體應(yīng)該采用某一貼現(xiàn)率來核算保險(xiǎn)合同預(yù)期現(xiàn)金流量。其意思是，期望履約現(xiàn)金流量與基準(zhǔn)項(xiàng)目直接相關(guān)，保險(xiǎn)負(fù)債特征是依存性以及反映這種關(guān)系的現(xiàn)值現(xiàn)金流。不管履約現(xiàn)金流量與基準(zhǔn)項(xiàng)目關(guān)系是否由合同來規(guī)定，也不管這種關(guān)系是否由主體對任何時(shí)期給付的金額和時(shí)間判斷所引起，基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)才是履約現(xiàn)金流量的關(guān)鍵。

對于履約現(xiàn)金流是以賬面價(jià)值反映還是以貼現(xiàn)值來反映，存在著不同意見。有一種意見認(rèn)為，不應(yīng)該貼現(xiàn)非壽險(xiǎn)合同負(fù)債。在他們看來，這種合同在保險(xiǎn)事件、未來支付保費(fèi)方面以及支付時(shí)間方面都具有較大的不確定性，貼現(xiàn)信息是不可靠的。不確定性意味著非壽險(xiǎn)合同的現(xiàn)金流量不易預(yù)測，并且估計(jì)支付保費(fèi)時(shí)間和計(jì)算貼現(xiàn)率會(huì)產(chǎn)生保險(xiǎn)合同計(jì)量主觀性，降低可比性，盈余管理問題也由此產(chǎn)生。進(jìn)一步說，披露非壽險(xiǎn)合同的貼現(xiàn)信息從成本效益方面來說很可能是不合理的。但他們承認(rèn)，現(xiàn)金流量的時(shí)間，也就是時(shí)間價(jià)值，是壽險(xiǎn)合同定價(jià)和獲利能力不可缺少的組成部分，非壽險(xiǎn)合同幾乎很少具有相關(guān)性。在理事會(huì)看來，財(cái)務(wù)報(bào)表使用者和主體對現(xiàn)金流量的時(shí)間性并非漠不關(guān)心，不貼現(xiàn)保險(xiǎn)合同的現(xiàn)金流并不能真實(shí)地反映保險(xiǎn)合同的財(cái)務(wù)狀況。通常，未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)率、金額和時(shí)間是能夠可靠估計(jì)的，在相對狹隘的范圍內(nèi)可以某種方式來貼現(xiàn)會(huì)得到有用的財(cái)務(wù)信息。實(shí)際上，不少主體有貼現(xiàn)方面的經(jīng)驗(yàn)，如在投資決策、職工福利、長期債券等方面都適用了貼現(xiàn)概念。對一些反對貼現(xiàn)的人來說，對非壽險(xiǎn)合同采取非貼現(xiàn)法來進(jìn)行核算，可以剔除未來通脹影響，比較接近保險(xiǎn)負(fù)債價(jià)值，反映成本較低，可以減少貼現(xiàn)核算的復(fù)雜性?？墒?，這種方法內(nèi)含了這樣一個(gè)假設(shè)：通脹與時(shí)間價(jià)值可以抵銷。這顯然與現(xiàn)實(shí)相矛盾。只有把這兩個(gè)因素分開反映，財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量才會(huì)改善。

二、與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)掛鉤的保險(xiǎn)合同計(jì)量方式

當(dāng)合同主體要求持有基準(zhǔn)項(xiàng)目并規(guī)定與其回報(bào)相掛鉤時(shí)，披露與計(jì)量的非配比性就會(huì)減少。但這種要求并非對所有合同都有效。對于一個(gè)有嵌入選擇權(quán)的合同來說，主體應(yīng)該把選擇權(quán)的價(jià)值變化計(jì)入當(dāng)期損益。如果有關(guān)保險(xiǎn)合同資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值或者現(xiàn)金流與經(jīng)濟(jì)條件不相一致，經(jīng)濟(jì)上的非配比性就會(huì)發(fā)生。如果經(jīng)濟(jì)條件的變化在同一程度上影響保險(xiǎn)合同資產(chǎn)和負(fù)債，那么會(huì)計(jì)上的非配比性也就會(huì)產(chǎn)生。但是保險(xiǎn)合同資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值及其披露并不同等程度上反映經(jīng)濟(jì)上的變化。如果保險(xiǎn)合同滿足以下兩個(gè)條件：（1）要求主體持有基準(zhǔn)項(xiàng)目；（2）支付給保單持有人的現(xiàn)金流量直接與基準(zhǔn)項(xiàng)目相掛鉤，那么在基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)與保險(xiǎn)合同負(fù)債之間就不存在任何經(jīng)濟(jì)上的非配比性。當(dāng)滿足這些條件時(shí)，主體計(jì)量履約現(xiàn)金流的金額就會(huì)等于基準(zhǔn)項(xiàng)目的賬面價(jià)值，會(huì)計(jì)上的計(jì)量和披露的非配比性也不會(huì)產(chǎn)生。經(jīng)濟(jì)非配比性不存在，會(huì)計(jì)上的非配比性也就不會(huì)存在。實(shí)際上，此時(shí)主體把來自基準(zhǔn)項(xiàng)目的現(xiàn)金流交付給保單持有人來履約了。

是否存在這樣一種可能：由于主體間基準(zhǔn)項(xiàng)目的計(jì)量和披露方面存在差異，保險(xiǎn)合同負(fù)債的可比較性就成了問題。在履約現(xiàn)金流核算中，其計(jì)量和披露已經(jīng)進(jìn)行了修正，選擇權(quán)和擔(dān)保的當(dāng)前價(jià)值已被剔除，而此時(shí)的基準(zhǔn)項(xiàng)目以攤余成本或者成本來計(jì)量，可比較性問題就會(huì)出現(xiàn)?？墒?，只有在沒有經(jīng)濟(jì)非配比性時(shí)才能消除履約現(xiàn)金流核算的非配比性。主體預(yù)計(jì)保險(xiǎn)合同與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)不直接掛鉤時(shí)，就不會(huì)以與此相關(guān)的方式來核算履約現(xiàn)金流。因此，對于有嵌入選擇權(quán)和擔(dān)保的保險(xiǎn)合同來說，應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的現(xiàn)金流量的預(yù)期現(xiàn)值來計(jì)量。為了提高透明度和可比較性，主體應(yīng)該在附注中詳細(xì)披露保險(xiǎn)合同的基準(zhǔn)項(xiàng)目，清楚說明與基準(zhǔn)項(xiàng)目掛鉤情況。披露目的在于，可以向報(bào)表使用者傳遞這樣一種信息：保單持有人存在經(jīng)濟(jì)上的利益。如果基準(zhǔn)項(xiàng)目是遞延稅款、商譽(yù)或者合同的未來利潤，由于它們并不產(chǎn)生現(xiàn)金流量，那么披露這些公允價(jià)值將是沒有意義的。在這種情況下，披露保單持有人享有的尚未確認(rèn)的基準(zhǔn)項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)必然是一種誤導(dǎo)性信息。

對于與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)直接掛鉤的保險(xiǎn)合同，理事會(huì)建議，在初始和后續(xù)計(jì)量中主體應(yīng)該參照其賬面價(jià)值來計(jì)量履約現(xiàn)金流，對其他保險(xiǎn)合同采取與其相應(yīng)的方法來計(jì)量。由于其他保險(xiǎn)合同有其特征，如規(guī)定最低保證金、依據(jù)被保險(xiǎn)事件要求支付固定或者非固定保費(fèi)，它們的現(xiàn)金流并非來自基準(zhǔn)項(xiàng)目，應(yīng)采取與其特征相一致的方式來計(jì)量。假設(shè)在能取得有效信息前提下，保險(xiǎn)合同的不同核算方法都能產(chǎn)生與市場相一致的信息，那么無論采取何種計(jì)量和披露方式都是無差異的。事實(shí)上，保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)不可能達(dá)到這一目標(biāo)。這意味著主體要在與基準(zhǔn)項(xiàng)目賬面價(jià)值相同的基礎(chǔ)上來計(jì)量履約現(xiàn)金流，按預(yù)期價(jià)值基礎(chǔ)來計(jì)量不與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)掛鉤的履約現(xiàn)金流。按與市場相一致的基礎(chǔ)來核算保險(xiǎn)合同，這是一種理論上的要求，現(xiàn)實(shí)中需要進(jìn)一步細(xì)化核算方法。從某種程度上說，任何分解現(xiàn)金流的計(jì)量方式都是主觀的。以市場基礎(chǔ)計(jì)量合同現(xiàn)金流，以成本或者攤余成本計(jì)量其他現(xiàn)金流，其產(chǎn)生的信息是不同的，無論如何都難以達(dá)到計(jì)量目標(biāo)。結(jié)果，在當(dāng)期損益和其他綜合收益中反映的金額會(huì)由于計(jì)量方法的不同而不同。為了解決這一問題，履約現(xiàn)金流應(yīng)予分解計(jì)量：預(yù)期與基準(zhǔn)項(xiàng)目直接掛鉤的現(xiàn)金流應(yīng)予最大化，支付給保單持有人的最低金額應(yīng)予固定化。

對于保險(xiǎn)合同履約現(xiàn)金流計(jì)量還有以下三種方法可供選擇：第一，當(dāng)且僅當(dāng)不能使用公允價(jià)值選擇權(quán)時(shí)才調(diào)整保險(xiǎn)合同的計(jì)量和披露；第二，在比較狹隘的范圍內(nèi)調(diào)整保險(xiǎn)合同的計(jì)量和披露；第三，無論保險(xiǎn)合同與基準(zhǔn)項(xiàng)目是否掛鉤，也無論主體是否持有基準(zhǔn)項(xiàng)目，都需要調(diào)整保險(xiǎn)合同。為了避免基準(zhǔn)項(xiàng)目現(xiàn)金流和與其掛鉤的保險(xiǎn)合同現(xiàn)金流的非配比性，在核算時(shí)作出一些限制是必需的?？墒?，保險(xiǎn)合同是以公允價(jià)值來計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的，會(huì)計(jì)非配比性會(huì)仍然存在，所以第一種方法不可取。就第二種方法而言，來自美國保險(xiǎn)會(huì)計(jì)處理。其意義是，只有在主體不能自由支配最終支付給保單持有人的金額時(shí)，基于消除非配比性理由才可以調(diào)整保險(xiǎn)合同披露和計(jì)量。假定參與投資分紅保險(xiǎn)合同和與基準(zhǔn)項(xiàng)目掛鉤保險(xiǎn)合同之間的計(jì)量差異預(yù)期可以轉(zhuǎn)回且在未來計(jì)算投資分紅，那么參與投資分紅合同應(yīng)該在以保險(xiǎn)合同特征計(jì)量的基礎(chǔ)上調(diào)整為能反映基準(zhǔn)項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況的計(jì)量。這種處理法與理事會(huì)建議處理法在核算與基準(zhǔn)項(xiàng)目掛鉤的現(xiàn)金流方面，其目標(biāo)是一致的，但范圍不同。這兩種核算方法在大多數(shù)情況下的結(jié)果是相同的，所不同的是當(dāng)基準(zhǔn)項(xiàng)目依據(jù)合同特征以公允價(jià)值來計(jì)量支付給保單持有人的金額與以成本或攤余成本來計(jì)量的金額存在差異的時(shí)候，理事會(huì)建議處理法是保險(xiǎn)合同負(fù)債計(jì)量以基準(zhǔn)項(xiàng)目基礎(chǔ)上的成本基礎(chǔ)，而美國處理法是公允價(jià)值基礎(chǔ)。因?yàn)樵诿绹ｋU(xiǎn)會(huì)計(jì)方面不承認(rèn)支付給保單持有人的預(yù)期差異。如果保險(xiǎn)合同負(fù)債以成本或者攤余成本計(jì)量，而支付給保單持有人卻以基準(zhǔn)項(xiàng)目公允價(jià)值來計(jì)量，并預(yù)計(jì)這兩種計(jì)量結(jié)果在未來會(huì)抵銷，那么就會(huì)大大誤導(dǎo)報(bào)表使用者。進(jìn)一步說，美國保險(xiǎn)會(huì)計(jì)處理法僅僅承認(rèn)合同基礎(chǔ)上的回報(bào)掛鉤水平，不承認(rèn)任何支付給保單持有人的增加額。計(jì)量所有與基準(zhǔn)項(xiàng)目掛鉤的履約現(xiàn)金流，不管是合同現(xiàn)金流還是自由支配現(xiàn)金流，可以消除會(huì)計(jì)上的非配比性，就會(huì)計(jì)信息質(zhì)量來說，理事會(huì)建議處理法并非不合理。就第三種方法而言，要求主體核算所有與基準(zhǔn)項(xiàng)目掛鉤的保險(xiǎn)合同履約現(xiàn)金流，即使合同沒有規(guī)定這樣一種掛鉤也需要核算?？墒呛怂惚ｋU(xiǎn)合同負(fù)債一個(gè)基本要求是在保險(xiǎn)合同資產(chǎn)與負(fù)債之間沒有任何經(jīng)濟(jì)上的非配比性。這種處理法由于與經(jīng)濟(jì)事實(shí)相違背而被拒絕。

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三、結(jié)論

對于一個(gè)與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)掛鉤的保險(xiǎn)合同來說，報(bào)表使用者需要了解未來現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間和不確定性。計(jì)量保險(xiǎn)合同的履約現(xiàn)金流量，需要預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金凈流出量，而它取決于與其掛鉤的基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)。其基本要求是：最大化與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)掛鉤的現(xiàn)金流，最小化不與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)掛鉤的現(xiàn)金流。自然，基準(zhǔn)項(xiàng)目計(jì)量會(huì)直接影響到履約現(xiàn)金流。無論基準(zhǔn)項(xiàng)目是以成本計(jì)量還是公允價(jià)值計(jì)量，都會(huì)以同等程度影響到履約現(xiàn)金流。履約現(xiàn)金流的計(jì)量應(yīng)該采取與基準(zhǔn)項(xiàng)目掛鉤相同方式來進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。如果基準(zhǔn)項(xiàng)目以公允價(jià)值來計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益或其他綜合收益，那么預(yù)計(jì)直接隨著基準(zhǔn)項(xiàng)目變動(dòng)的履約現(xiàn)金流的變動(dòng)計(jì)入損益或其他綜合收益，間接隨著基準(zhǔn)項(xiàng)目變動(dòng)的履約現(xiàn)金流的變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益；同樣，如果基準(zhǔn)項(xiàng)目以成本基礎(chǔ)來計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益或其他綜合收益，那么預(yù)計(jì)直接隨著基準(zhǔn)項(xiàng)目變動(dòng)的履約現(xiàn)金流的變動(dòng)應(yīng)采取相一致方式來處理。為了達(dá)到會(huì)計(jì)配比性，全面計(jì)量履約現(xiàn)金流是恰當(dāng)?shù)?。預(yù)計(jì)支付給保單持有人的款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)與履約現(xiàn)金流量保持一致，不應(yīng)受合同規(guī)定或法規(guī)的影響。對于不與基準(zhǔn)項(xiàng)目報(bào)酬掛鉤的履約現(xiàn)金流應(yīng)當(dāng)采取預(yù)期價(jià)值法來核算。最低支付款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)貼現(xiàn)調(diào)整，以反映貨幣時(shí)間價(jià)值。對于不同時(shí)間貼現(xiàn)率計(jì)算的保險(xiǎn)合同賬面價(jià)值的差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入其他綜合收益。履約現(xiàn)金流應(yīng)按其性質(zhì)分開披露，反映了合同預(yù)期現(xiàn)金流特征的不同計(jì)量方式。與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)掛鉤的現(xiàn)金流反映了基準(zhǔn)項(xiàng)目與履約現(xiàn)金流的一致性聯(lián)合影響的相互關(guān)系，不與基準(zhǔn)項(xiàng)目回報(bào)掛鉤的現(xiàn)金流反映了被保險(xiǎn)事件與支付給保單持有人款項(xiàng)的保險(xiǎn)關(guān)系，它們分別從各自特征反映了保險(xiǎn)合同負(fù)債計(jì)量方式。報(bào)表編制者、投資者可以從中了解到保險(xiǎn)合同主體業(yè)績的不同來源，從而能夠理解保險(xiǎn)合同不同計(jì)量和披露方式對財(cái)務(wù)報(bào)告的影響，有利于投資決策?！?/p>

【參考文獻(xiàn)】

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