于凡

7月以來(lái)，伴隨著A股的持續(xù)反彈，海外資金流入呈加速態(tài)勢(shì)，越來(lái)越多的海外投資者在捕捉A股投資機(jī)會(huì)。近期RQFII-ETF基金出現(xiàn)大規(guī)模凈申購(gòu)以及QFII席位頻頻現(xiàn)身大宗交易的身影，無(wú)疑成為海外資金潛入A股的重要信號(hào)，而在海外資金的帶動(dòng)下，藍(lán)籌股也成為“緊俏貨”。

RQFII-ETF遭掃貨

RQFII（人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者）作為海外資金進(jìn)入內(nèi)地市場(chǎng)的重要渠道，在港推出不足3年，而近期伴隨著A股升溫，以及滬港通概念，則獲得海外資金的持續(xù)追捧，近期有消息稱RQFII高達(dá)2700億元的可用額度，首次接近爆滿，這也凸顯外資正急速部署A股。

數(shù)據(jù)顯示，資金借道RQFII-ETF從6月份開(kāi)始明顯出現(xiàn)，其中RQFII-ETF在5月份尚出現(xiàn)凈贖回的狀況，而6月份則被凈申購(gòu)13.46億份，7、8月份呈現(xiàn)加速趨勢(shì)，截止目前7、8月份總計(jì)獲得凈申購(gòu)41.13億份。

具體來(lái)看，南方東英旗下的RQFII產(chǎn)品南方富時(shí)A50 ETF最受青睞，該產(chǎn)品的份額在6月份增加了4.6億份，7月份增加了9.7億份，截至8月13日，總份額已經(jīng)達(dá)到49.3億份。據(jù)了解，南方富時(shí)A50 ETF追蹤的富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)，由上海和深圳的大盤藍(lán)籌股組成，而來(lái)自該公司的消息，其265億元人民幣的額度已告售罄，進(jìn)入8月份以來(lái)，每日的增長(zhǎng)量均是千萬(wàn)級(jí)。南方東英總裁丁晨曾對(duì)媒體表示，外資最新的投資熱情是由滬港通促成。隨外國(guó)資金參加A股的通道拓寬，由以往“玩一玩”的心態(tài)，轉(zhuǎn)為對(duì)中國(guó)市場(chǎng)“動(dòng)真格”，更指出外資配置中國(guó)市場(chǎng)只是剛起步。

除此，多家RQFII-ETF也遭到海外資金掃貨，wind數(shù)據(jù)顯示，去年底才登陸香港的博時(shí)A50 ETF，份額6月份增加了1.74億份，7月份則增加了6.56億份，截至8月13日總份額也已達(dá)到12.08億份。由此計(jì)算，規(guī)模最大的兩只RQFII南方A50和博時(shí)FA50，今年以來(lái)的份額規(guī)模增長(zhǎng)達(dá)到68.85%和153.94%。

對(duì)比而言，8月以來(lái)，添富滬深300指數(shù)ETF、華夏滬深300指數(shù)ETF，兩只滬深300RQFIIETF規(guī)模增加較少。華夏滬深300ETF、添富滬深300ETF近兩個(gè)月分別獲凈申購(gòu)1740萬(wàn)份、300萬(wàn)份基金單位。

大宗交易曝光QFII動(dòng)向

除了RQFII的火爆外，QFII最近也在暗中布局。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月QFII在滬深兩市新開(kāi)立了29個(gè)賬戶，總開(kāi)戶數(shù)達(dá)到723個(gè)。7月份QFII新開(kāi)立了11個(gè)A股交易賬戶，其中，滬市4個(gè)，深市7個(gè)。而上周中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示，將繼續(xù)大力培育機(jī)構(gòu)投資者，引導(dǎo)境內(nèi)外長(zhǎng)期資金入市，加快引入QFII步伐，QFII額度從800億美元擴(kuò)大到1500億美元。

而來(lái)自大宗交易及龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，布局藍(lán)籌股中來(lái)自QFII的席位也在明顯增多。近期市場(chǎng)知名QFII席位國(guó)泰君安總部持續(xù)買入工商銀行。另外多只QFII扎堆的營(yíng)業(yè)部也在7月份動(dòng)作頻頻，瑞銀證券上?；▓@石橋路營(yíng)業(yè)部多次現(xiàn)身于海螺水泥 、比亞迪和光大銀行的大宗交易；中金公司旗下的北京建國(guó)門外大街和上海淮海中路營(yíng)業(yè)部則出現(xiàn)在永輝超市 、隆鑫通用等個(gè)股的大宗交易中。

多數(shù)業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)認(rèn)為，近期的大盤藍(lán)籌股異動(dòng)，主要跟滬港通臨近相關(guān)，由于資金力度較大，則加大了 QFII在布局藍(lán)籌股的可能性，尤其是近期監(jiān)管層又新批了一些QFII，無(wú)疑再次加大了QFII入場(chǎng)的可能。

多基金唱多藍(lán)籌股

在RQFII、QFII等海外資金加速入場(chǎng)的背景下，近期銀行股、券商股等藍(lán)籌板塊爆發(fā)。對(duì)此，分析人士表示，目前A股估值已處于歷史低位，相對(duì)H股折價(jià)明顯，尤其是A股大盤金融藍(lán)籌股（銀行股、保險(xiǎn)股）相對(duì)H股的折價(jià)更是超過(guò)15%。而即將開(kāi)啟的“港滬通”計(jì)劃逐步落地將再度為兩地股市注入新活力，當(dāng)下已經(jīng)成為捕捉A股投資價(jià)值的最佳時(shí)機(jī)。

事實(shí)上，國(guó)內(nèi)的公募基金也開(kāi)始集體唱多A股。對(duì)于低估值藍(lán)籌板塊，多位公募人士紛紛表示，根據(jù)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)層面來(lái)看，未來(lái)管理層對(duì)下半年年內(nèi)增速會(huì)有兜底的可能性。加上滬港通的推進(jìn)、社保資金的進(jìn)入市場(chǎng)，未來(lái)持續(xù)看好金融、銀行、地產(chǎn)等低估值藍(lán)籌板塊。

其中南方基金首席策略分析師楊德龍認(rèn)為隨著經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和滬港通開(kāi)通，藍(lán)籌股仍有進(jìn)一步反彈空間，建議投資者積極關(guān)注銀行、汽車、券商、白酒等藍(lán)籌股機(jī)會(huì)。匯豐晉信中小盤基金經(jīng)理侯玉琦則相對(duì)看好估值較低、業(yè)績(jī)確定的防御類板塊，如家電、電力、汽車等行業(yè)，以及政府鼓勵(lì)和支持的前景看好的一些行業(yè)，例如科技、醫(yī)藥、新能源、軍工等產(chǎn)業(yè)。摩根士丹利華鑫基金也建議關(guān)注盈利增長(zhǎng)穩(wěn)定，所處行業(yè)景氣向好、估值低的大盤藍(lán)籌類個(gè)股。