翟永會

作為養(yǎng)老保險體系第二支柱的企業(yè)年金是彌補基本養(yǎng)老保險替代率之不足、緩解養(yǎng)老金支付危機的重要途徑。當前，企業(yè)年金在中國發(fā)展緩慢，截至2013年6月，建立企業(yè)年金制度的企業(yè)不到6萬個， 覆蓋職工人數(shù)只有1957萬人。這一方面源于職工對企業(yè)年金了解尚少，需求動力不足；另一方面源于企業(yè)稅費負擔較重，壓縮了企業(yè)盈利空間，導致很多企業(yè)無力承擔。目前還未見到直接對企業(yè)是否有繳納企業(yè)年金的能力進行考察的文獻。

本研究按企業(yè)屬性對企業(yè)進行分類，分別考察國有企業(yè)、私營企業(yè)、外資企業(yè)、股份制企業(yè)的繳費能力，并結合職工個人的繳費負擔能力，從供給視角對企業(yè)和職工個人能夠負擔的企業(yè)年金的繳費率進行測算，以期根據(jù)測算及實證結果為企業(yè)建立企業(yè)年金制度提供合理建議。

一、企業(yè)繳費能力的實證測算

1.研究思路

企業(yè)的利潤水平和勞動力報酬支出水平直接影響著企業(yè)的社保繳費能力。由于中國貨幣收入非工資化以及“灰色收入”的存在，工資水平并不能完全代表勞動者所得報酬，因此首先需要對勞動者報酬進行合理估算，才能測算企業(yè)的利潤水平及最大繳費能力。

2.數(shù)據(jù)來源及回歸分析

本研究的數(shù)據(jù)來源于《中國工業(yè)經濟統(tǒng)計年鑒(2011)》，選取包含中國31個省份國有企業(yè)、私營企業(yè)、外資企業(yè)及股份制企業(yè)各項經濟指標的年度數(shù)據(jù)，其中國有企業(yè)主要指國有及國有控股工業(yè)企業(yè)，私營企業(yè)指私營工業(yè)企業(yè)，外資企業(yè)指外商(包括港澳臺)投資工業(yè)企業(yè)，股份制企業(yè)指股份有限公司工業(yè)企業(yè)。經濟指標中企業(yè)產出值選取工業(yè)增加值指標，資本投入選取的是固定資產凈值指標，勞動投入選取的是年從業(yè)人口平均人數(shù)指標，固定資產折舊選取的是本年度的固定資產折舊指標，稅金及管理費用采取的是主營業(yè)務稅金及附加、本年度應繳增值稅與管理費用3個經濟指標之和。

下面運用SPSS18.0進行回歸分析，以測算勞動者報酬占企業(yè)產出的比重。

首先對柯布-道格拉斯生產函數(shù)模型進行線性化處理，可得：

LnY=LnA+αLnL+βLnK

(1)

設國有企業(yè)、私營企業(yè)、外資企業(yè)及股份制企業(yè)的產出、勞動投入及資本投入分別為Y1,Y2,Y3,Y4，L1，L2，L3，L4，K1，K2，K3，K4，下面根據(jù)數(shù)據(jù)進行回歸分析，得到如下結果。

表1 不同類型企業(yè)的實證回歸結果

注：括號中為P值，***表明P值小于0.01，**表明P值小于0.05。

由回歸結果可知，國有企業(yè)、私營企業(yè)、外資企業(yè)及股份制企業(yè)四類企業(yè)的數(shù)據(jù)對回歸方程的擬合均好，方程調整后的可決系數(shù)分別為0.965、0.979、0.947、0.961，擬合優(yōu)度很高，而自變量的回歸系數(shù)均在5%的置信水平下通過顯著性檢驗，可見回歸方程的總體顯著性較高?；貧w結果表明，國有企業(yè)、私營企業(yè)、外資企業(yè)及股份制企業(yè)四類企業(yè)的產出增加值分別有30.3%、51.3%、30.7%、23%用于勞動報酬支出。

3.繳費能力測算分析

由前面的回歸結果，可以知道勞動者報酬占產出增加值的比重E。下面計算企業(yè)利潤占企業(yè)產出增加值的比重，根據(jù)《中國工業(yè)經濟統(tǒng)計年鑒 (2011)》中企業(yè)產出增加值、稅金及管理費用及固定資產折舊的數(shù)據(jù)，結合前文測算出的值，可以計算出企業(yè)利潤占企業(yè)產出增加值的比重P，測算結果如表2所示：

表2 稅金及管理費用、固定資產折舊、利潤水平占企業(yè)增加值的比重

表2顯示，國有企業(yè)、私營企業(yè)、外資企業(yè)及股份制企業(yè)的勞動者報酬占企業(yè)產出增加值的比重分別為0.30、0.51、0.31、0.23，利率水平占企業(yè)產出增加值的比重分別為0.17、0.19、0.26、0.23，不同類型企業(yè)間具有較大差異，因此其繳費能力必然不同。

以下測算各類企業(yè)的繳費能力。中國在2011 年的總資本形成率是 42.2%，扣除國家投資的3.9%，可得企業(yè)投資的資本形成率是40.5%，在扣除 6%的本年度存貨增加率，可知企業(yè)年度投資的固定資本形成率是37%，這意味著企業(yè)將拿出獲取利潤的37%進行固定資本投資。由前文假設可知，企業(yè)最多拿出利潤的63%繳納社會保險費。其中私營企業(yè)的繳費能力最弱，最大繳費率僅為23.5%；國有企業(yè)次之，最大繳費率為36.7%；外資企業(yè)的負擔能力較強，最大繳費率可達54.8%；股份制企業(yè)負擔能力最強，可以負擔56.5%的繳費率，可見不同經濟類型企業(yè)的經濟情況存在差異，其社保險繳費能力也有較大差別。

下面測算企業(yè)能夠負擔企業(yè)年金的最大繳費率。目前，中國企業(yè)需要交納的社會保險費包括基本養(yǎng)老保險費、基本醫(yī)療保險費、失業(yè)保險費、工傷保險費、生育保險費，用企業(yè)可以負擔的最大社保繳費率扣除按現(xiàn)有政策需要企業(yè)繳納的實際繳費率，可以得到企業(yè)年金的最大繳費率，結果如表3所示：

表3 不同類型企業(yè)可以負擔的企業(yè)年金最大繳費率

表3的測算結果表明，就整體情況而言，目前國有企業(yè)、外資企業(yè)、股份制企業(yè)能夠負擔企業(yè)年金的繳費，負擔能力由強到弱依次是：股份制企業(yè)、外資企業(yè)、國有企業(yè)，可以負擔的企業(yè)年金最大繳費率分別是25.5%～27.2%、23.8%～25.5%，6%～7.7%，而私營企業(yè)對強制性的社保繳費已經不堪重負，目前無力承擔企業(yè)年金繳費。測算結果與實際情況比較吻合，并且也不難理解：首先，對私營企業(yè)來說，由于目前中國的私營企業(yè)大多是勞動密集型產業(yè)，勞動力成本比較高，勞動者報酬占企業(yè)增加值的比重高達51%，這不僅直接降低了企業(yè)的利潤，而且按照同樣的繳費比例進行繳費時其繳費的絕對額也是最大的，這無疑造成了私營企業(yè)沉重的繳費負擔，并導致其繳費能力較弱；其次，對國有企業(yè)而言，繳費能力居中，不能負擔較高繳費的主要原因在于其為國家繳納的稅額較高，這擠占了國有企業(yè)的利潤空間，降低了繳費能力；最后，對外資企業(yè)和股份制企業(yè)而言，其繳費能力較高的最大原因是因為勞動者報酬占企業(yè)增加值的比重較低，這主要是由于該類企業(yè)(尤其是股份制企業(yè))多是技術含量較高的資本密集型企業(yè)，相同的生產增加值所需的勞動力人數(shù)較少，相同的繳費率需要繳納的繳費數(shù)額較低，故具有較強的繳費能力。

二、個人的繳費能力測算

由于社保繳費需要個人繳納一部分，因此有必要分析個人繳費能力，以下主要針對個人能夠負擔的最大繳費率進行測算。

生命周期理論認為，職工為了實現(xiàn)生命周期效用最大化，會將其工作期間的收入分為兩部分，其中一部分收入用于工作期間消費；剩余部分進行儲蓄，在退休后進行消費，而社會保障制度的強制性繳費正執(zhí)行了儲蓄功能。假設工作期間的收入除了即期消費外剩余部分全部用來繳納社保費用，則可以求出繳費率的上限，設定個人工作期間的收入為I，工作期間的消費為C，繳納的社保費用為P，個人的邊際消費傾向為c，不變消費為C0，則有下式成立：

C=C0+c*I(2)

P/I(I-C)/I=1-c-C0/I(3)

(3)式給出了個人繳費率的上限，當c、C0、I確定時就可以得到。

下面利用 《中國統(tǒng)計年鑒(2012)》中1990～2011年中國的城鎮(zhèn)居民人均可支配收入及人均消費性支出數(shù)據(jù)，對(2)式進行回歸分析，估算與的值，然后確定個人繳費率的上限。

通過對(2)式的回歸分析，可以得到如下回歸方程:

C=572.109+0.688Y(4)

(9.709) (99.358)

R2=0.999,F=0.9871.9,P=0.000

其中，括號內為統(tǒng)計量。由回歸結果可知，方程的可決系數(shù)R2=0.999，數(shù)據(jù)對回歸模型的擬合優(yōu)度很高，而由t統(tǒng)計值可知，自變量均在0.1%的置信水平下通過顯著性檢驗，可見回歸方程的總體顯著性較好?；貧w結果表明，不變消費C0=572.109，邊際消費傾向c=0.688。

將回歸結果以及歷年人均可支配收入I的數(shù)據(jù)代入公式(3)，可得歷年個人能夠負擔的社會保險最大繳費率，它逐年遞增，1993年為9%，1996年為19.3%，2000年為22.9%， 2011年達到27.8%。

個人可以承擔的企業(yè)年金最大繳費率為可負擔的最大社保繳費率扣除現(xiàn)有政策需要個人繳納的其他社保繳費率，可知2011年個人可承擔的企業(yè)年金最大繳費率，如表4所示：

表4 2011年個人可以負擔的企業(yè)年金最大繳費率

三、綜合繳費能力分析

前面已經給出企業(yè)和個人可以負擔的最大繳費率的測算結果，以下考察企業(yè)和個人的綜合繳費能力，并對其可能達到的最大目標替代率進行測算。首先給出當企業(yè)和個人都按最大繳費率進行繳費時可以負擔企業(yè)年金的最大繳費率，如表5所示：

表5 企業(yè)和個人的綜合繳費率

表5表明，企業(yè)和個人能夠負擔的綜合繳費潛力尚有一定空間，雖然私營企業(yè)無力承擔企業(yè)年金繳費，但個人卻有較大的負擔能力，并且有逐年遞增的趨勢，國有企業(yè)和個人可承擔的綜合最大繳費率在22.8% ～ 24.5%之間，外資企業(yè)及股份制企業(yè)和個人可承擔的綜合最大繳費率可達40%以上。這里只是考察最大繳費負擔潛力，由于現(xiàn)實中民眾存在其他儲蓄投資需求，所以并非所有能負擔的繳費都會轉化為實際繳費。

結合表3、表4、表5可以得出如下結論：不同類型企業(yè)的繳費負擔能力具有較大差異，個人具有較大的繳費潛力。首先，根據(jù)測算結果，可以看出民營企業(yè)繳費負擔能力最弱，目前對不包含企業(yè)年金的社保繳費已不堪重負，沒有余力承擔企業(yè)年金的繳費，而國有企業(yè)、外資企業(yè)、股份制企業(yè)具有負擔企業(yè)年金的繳費潛力，其中股份制企業(yè)繳費能力最強，外資企業(yè)繳費能力居中，而國有企業(yè)繳費能力相對較弱，三類企業(yè)潛在的最大繳費率分別是25.5%～27.2%，23.8%～25.5%，6%～7.7%。其次，本文的結論和以往的研究(如劉鈞[1]、劉鑫宏[2]、王增文[3]等人的研究)所得結論不盡相同，以往的研究或是用國外發(fā)達國家的經驗直接來考察國內企業(yè)繳費能力，對其進行定性研究；或是只對國有企業(yè)進行考察；或者把所有企業(yè)放在一起考察，得出的都是企業(yè)繳費負擔過重的結論。筆者認為，國外勞動力成本較高，勞動力報酬占企業(yè)增加值的比重顯然比中國高，致使相同的繳費率給企業(yè)帶來的負擔是不一樣的，僅因為國內的繳費率高于國外而直接得出中國企業(yè)繳費負擔過重的結論顯然并不恰當；另外，少數(shù)的定量研究沒有考慮到不同類型企業(yè)的差異，其得出的結論也并不準確。本文將企業(yè)分成不同類型進行研究，所得結論更加符合實際。

從本文的研究可以看出，目前社會保險的繳費負擔對私營企業(yè)來說確實沉重，國有企業(yè)的繳費負擔也不輕松，而外資企業(yè)和股份制企業(yè)卻有能力承受目前的繳費水平。另外，根據(jù)本文的測算結果可知，個人具有較高的繳費能力，且可以負擔的繳費率呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢，如果不考慮個人儲蓄和投資，個人可以承擔的社會保險最大繳費率為27.8%，能夠負擔的企業(yè)年金最大繳費率為16.8%，可見個人具有較大的繳費潛力。

四、政策建議

通過對不同類型企業(yè)及個人的繳費負擔能力進行實證分析和測算，筆者發(fā)現(xiàn)：私營企業(yè)不具備繳納企業(yè)年金的能力，如果私營企業(yè)建立企業(yè)年金計劃，其繳費須完全由個人承擔，而個人的最大繳費率是在不考慮個人儲蓄和投資的假設下得出的，可見私營企業(yè)能否建立企業(yè)年金計劃還有待商榷，建立企業(yè)年金計劃需在提高其盈利能力后才有可能。就平均水平而言，外資和股份制企業(yè)完全有能力建立企業(yè)年金計劃，國有企業(yè)能夠負擔較低的企業(yè)年金繳費率，但是國有企業(yè)中具有較強盈利能力的企業(yè)完全可以負擔企業(yè)年金繳費，這一結論和現(xiàn)實中一些大中型國企(如電力、石油、石化、民航等)率先建立企業(yè)年金計劃的實際情況也是吻合的。根據(jù)以上分析提出以下政策建議：

第一，利用稅惠等政策推動國有企業(yè)、外資企業(yè)和股份制企業(yè)建立企業(yè)年金計劃。根據(jù)人口年齡結構的變化和國家逐步降低基本養(yǎng)老金替代率的政策目標，筆者認為中國應該從政策上鼓勵企業(yè)年金的發(fā)展，促進多層次的養(yǎng)老保險體系盡快建立。稅惠政策是鼓勵企業(yè)年金發(fā)展的重要手段，目前國有企業(yè)、外資企業(yè)和股份制企業(yè)有建立企業(yè)年金計劃的潛力，建議充分運用稅惠等政策，鼓勵這三類企業(yè)尤其是外資和股份制企業(yè)盡快建立企業(yè)年金計劃。

第二，逐步延長法定退休年齡。延長退休年齡有利于解決人口老齡化危機，這也是國際上的普遍做法，目前，美國的法定退休年齡為67歲，新西蘭、英國及比利均為65歲，匈牙利為62歲，普遍高于中國。國內青年人就業(yè)壓力過大是目前提高法定退休年齡的最大障礙，不過，中國人口的發(fā)展態(tài)勢也表明，就業(yè)年齡人口(15～59歲人口)在2015年以前處于遞增階段， 2015年以后開始遞減，此時我國就可以逐步延長法定退休年齡，以減輕養(yǎng)老金的支付壓力。