賀立龍

（四川大學 經濟學院，四川·成都 610064）

金融是現代經濟的核心?！吨泄仓醒腙P于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，要完善金融市場體系。作為全面建設小康社會的難點區(qū)域，我國民族地區(qū)與發(fā)達地區(qū)的差距，不僅是產品市場的差距，更是金融市場體系建設的差距。金融市場體系發(fā)展是民族地區(qū)跨越式發(fā)展的重要組成部分。在新形勢下，探索民族地區(qū)金融市場建設的途徑和方式，解決民族地區(qū)金融供求失衡的矛盾，意義重大。本文以西藏自治區(qū)為例，探討我國民族地區(qū)金融市場體系建設的現狀與問題，尋求推動這一區(qū)域金融市場體系建設的可行之路和有效政策。

一、民族地區(qū)金融市場體系發(fā)展的現狀

民族地區(qū)金融市場體系是改革開放后在國家金融扶持政策推動下逐漸形成的。1995年西藏明珠在上海證券交易所上市，借助中央金融優(yōu)惠政策，到2000年西藏自治區(qū)上市公司增至8家。但是隨后十年，金融市場進入“空窗期”。一直到2009年，奇正藏藥通過中小企業(yè)板上市。截至2013年6月，西藏共有10家A 股上市公司，累計募集資金142.61億元，總市值649.62億元，1家H股上市公司，募集資金13億港元。此外，還有8家上市后備企業(yè)。這些公司主要涵蓋旅游行、醫(yī)藥行、綠色食飲品加工業(yè)、優(yōu)勢礦產行業(yè)、交通行業(yè)等的多個領域，成為行業(yè)性、區(qū)域性的龍頭企業(yè)，促進了西藏資源優(yōu)勢向資金優(yōu)勢和產業(yè)優(yōu)勢的轉化，推動了西藏經濟社會的跨越發(fā)展。

但是，從對西藏金融市場發(fā)展情況的具體觀察來看，我國民族地區(qū)金融市場處于“增量快速發(fā)展，總量相對滯后”的階段，表現在以下幾點：

一是和全國平均水平相比，民族地區(qū)金融市場發(fā)育程度低。如，西藏是全國上市公司總量最少的地區(qū)之一，且普遍存在總股本和資產總額小、籌資能力和盈利能力弱等問題。

二是民族地區(qū)金融機構增長較快，但是分布普遍性不足，許多落后鄉(xiāng)鎮(zhèn)仍處于“金融空白”狀態(tài)。目前西藏銀行業(yè)各級金融機構600多家，增長較快，但主要分布在地（市）級以上。全區(qū)74個縣（市、區(qū)）的682個鄉(xiāng)鎮(zhèn)中，有100多個是金融機構空白區(qū)。保險證券機構數量更少，2012年中衡公估西藏分公司的成立，才結束西藏保險中介沒有公估的歷史。

三是金融二元結構突出，金融落后更甚于產業(yè)落后?，F代金融和傳統(tǒng)金融并存，一方面出現了現代商業(yè)銀行分支機構，另一方面根植于鄉(xiāng)村的民間信貸活動依然活躍。金融市場體系發(fā)育不足，缺少現代金融工具，存在市場封閉和分割情況。西藏近年來產業(yè)發(fā)展迅速，金融業(yè)發(fā)展與之不匹配，不僅銀行業(yè)發(fā)展不足，保險等其他金融產業(yè)發(fā)展更滯后。2012年，西藏仍然是全國保險密度最小的地區(qū)。

四是民族地區(qū)金融發(fā)展有明顯的行政色彩，缺乏市場化發(fā)展的內在持續(xù)性。民族地區(qū)的金融發(fā)展受到歷史基礎、自然環(huán)境、經濟體制等不利因素的制約，金融基礎薄弱，金融人才流失較快，缺乏優(yōu)質的金融資產和項目。加之地理條件較差，管理體制不完善，并購重組難度較大，跨區(qū)域金融發(fā)展緩慢。

二、當前民族地區(qū)金融市場發(fā)展面臨的問題與挑戰(zhàn)

當前，我國民族地區(qū)金融體系建設與金融市場發(fā)展面臨著區(qū)域性的問題與挑戰(zhàn)，以西藏自治區(qū)為例，有以下幾點表現：

（一）產業(yè)基礎薄弱，束縛了金融市場的活力

當前西藏共有17000多家企業(yè)，大部分企業(yè)實力不強，規(guī)模偏小，管理方式較為落后，缺乏必要的抵、質押物，給金融信貸支持產業(yè)發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。比如在藏醫(yī)藥產業(yè)方面，全區(qū)共有18家藏藥生產企業(yè)，但由于自身發(fā)展不足，難以通過某些商業(yè)銀行的內評級并獲得信貸資金。截至2013年3月末，西藏藏醫(yī)藥業(yè)貸款余額僅有7282萬元，較2010年末下降了31.29%。整個西藏地區(qū)的產業(yè)基礎不強，影響了金融需求。

（二）地理和空間條件不佳，抑制了金融業(yè)務的開展

根據《西藏統(tǒng)計年鑒2013》，截止2012年，西藏的總人口數為307.62萬，人口密度2.5人/平方公里。地廣人稀，交通通信等基礎設施不健全，導致在民族鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)設立金融服務網點的成本加大。同時，地理環(huán)境和空間條件的限制也不利于銀行等金融機構對其分支機構的管控，經營風險增加。目前在西藏只有農行西藏分行等極少數金融機構，在“貸款利率優(yōu)惠、費用補貼”等政策支持下，設立了縣和部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)的分支機構。保險機構網絡更顯空白，只有中國人壽保險西藏分公司等在部分縣設有營銷服務部。

（三）信貸機構、中介服務體系和社會信用環(huán)境有待于優(yōu)化

信貸結構、中介服務體系和社會信用環(huán)境有待于進一步優(yōu)化。截至2013年5月末，西藏金融機構小微企業(yè)貸款總額82.93億元，僅占各項貸款總額的10.51%，貸款投放力度有待于進一步加大。這與西藏工業(yè)化程度低有關。西藏建筑業(yè)是第二產業(yè)主體，資金周轉較快，其融資需求相對旺盛。西藏中介服務體系和社會信用環(huán)境建設不足。2012年末，西藏有12家擔保公司，只有財信擔保、拉薩市信用擔保及建設擔保等部分擔保公司與在藏商業(yè)銀行機構有一定程度的合作。擔保機構擔保覆蓋面較小，實力有限，擔保門檻高等，限制了貸款擔保規(guī)模。同時，信用評級、資產評估、會計師事務所等中介服務機構培育不足。

（四）民族地區(qū)金融發(fā)展，需要更有針對性的政策支持

西藏等民族地區(qū)，急需加強財政、貨幣、產業(yè)等宏觀政策的協(xié)調性。此外，部分金融優(yōu)惠政策的落實有待于加強。如《西藏自治區(qū)金融引導與激勵資金管理暫行辦法》規(guī)定，金融機構增加涉農、六大支柱產業(yè)、中小企業(yè)貸款規(guī)模，可獲得獎勵。但在具體操作中，此類專項資金由區(qū)級金融機構向區(qū)財政廳提出申請時，相關人員對金融機構申報金額的真實性卻無法判定，影響政策落實。此外，利率管制政策影響到民族地區(qū)對匯率優(yōu)惠政策的享有。

三、主要民族地區(qū)金融市場體系建設緩慢的成因與制約因素

（一）民族地區(qū)金融市場發(fā)展，缺少足夠的市場動力

民族地區(qū)的金融市場發(fā)展主要依賴于行政推動和政策扶持，缺乏足夠的內生市場動力。

第一，從金融資源與要素的供給看，政府資金起到基礎性作用。在西藏的各種存款中，帶有政府資金色彩的企事業(yè)存款，如國有企業(yè)、行政事業(yè)單位和機關團體等企事業(yè)單位的存款，在總存款中的比重，遠超儲蓄存款。根據西藏銀監(jiān)會的數據，當前西藏存款中增長最快的仍然是財政存款。各種貸款中，工、商、農業(yè)貸款所占比例低且逐年下降，從2006年的14.6%，下降到2009年的5.4%。

第二，金融機構是以大型金融機構的分支機構的擴增為主。中小金融機構活躍度往往反映一個地區(qū)的市場活力。在中小企業(yè)和農村融資領域，一些地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行發(fā)展迅速，但在民族地區(qū)，只能靠一些大型政策性銀行或商業(yè)銀行分支機構提供一些基本金融服務。當前，西藏地區(qū)還缺少本地的銀行和保險機構，村鎮(zhèn)銀行和社區(qū)銀行更無從談起。這反映了當地金融體系發(fā)展，缺乏足夠的民間需求和市場動力，還未形成足夠的利潤空間。

（二）民族地區(qū)金融市場上，民間需求不夠旺盛

長期以來，民族地區(qū)商品經濟發(fā)展一直比較緩慢，商品貨幣關系基礎薄弱，經濟市場和貨幣化程度較低，金融需求不足。

（三）民族地區(qū)金融市場的供給薄弱，運行效率較低

盡管民族地區(qū)形成了一定規(guī)模的金融供給體系，但整體上仍有鮮明的行政主導性和政策扶持性，市場化程度低，運行效率較低。民族地區(qū)金融體系的發(fā)展過程存在中央政府、地區(qū)政府和農牧戶三方主體間的利益協(xié)調問題。三者根本利益是一致的，理應形成一種利益的動態(tài)均衡狀態(tài)。但長期以來，我國民族地區(qū)農牧戶的利益往往受到忽視，這嚴重影響金融生態(tài)平衡。具體表現為民族地區(qū)金融供給中的“歧視行為”。金融機構的金融服務供給，對中小企業(yè)及農牧戶供給不足，造成金融資源分享中的“馬太效應”。此外，民族地區(qū)金融運行效率較低，存在一定程度的金融業(yè)務壟斷現象，管理人員和服務人員職業(yè)素養(yǎng)較低。

（四）民族地區(qū)金融市場的整體供需失衡較為突出

民族地區(qū)金融市場發(fā)展，趕不上實體經濟發(fā)展，產生了“金融抑制”效應。加之金融體系的市場化、競爭化程度較低，民族地區(qū)的金融市場對資源配置的支撐和引導作用不足。我國正規(guī)金融機構，在民族地區(qū)配置的信貸資源相當有限。農牧業(yè)屬于基礎產業(yè)，卻未能獲得充分有效的金融支持。同時，由于金融企業(yè)“嫌貧愛富”傾向依在，很多企業(yè)沒有將自己的業(yè)務延伸到民族地區(qū)。此外，民族地區(qū)的金融體系，以存貸款業(yè)務為主，不能滿足當地多層次的金融需求，制約了實體經濟的發(fā)展。對民族地區(qū)金融供給產生一定的抑制作用，形成城鄉(xiāng)金融失衡的困境。

四、新時期加強民族地區(qū)金融市場體系建設的對策建議

“興產業(yè)、調結構”是我國民族地區(qū)金融市場發(fā)展的基本依托。在一個健康的發(fā)展經濟體中，產業(yè)結構調整與金融體系建設理應相輔相成。西藏等民族地區(qū)的金融機構，要響應中央對西藏等民族地區(qū)的金融支持政策，圍繞自身產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，不斷調整信貸結構，努力增加信貸投入，充分發(fā)揮金融的資源配置作用。

第一，樹立“以金融發(fā)展促進產業(yè)發(fā)展，以產業(yè)發(fā)展支撐金融市場建設”的發(fā)展理念，高度重視和支持民族地區(qū)金融市場的發(fā)展。繼續(xù)加大政策支持力度，強化金融資源配置功能。向公眾普及金融知識，增加公眾金融意識。在重點產業(yè)項目上，政府可合理安排一定比例資金由銀行介入，運用市場方式，提高社會經濟資源配置效率。

第二，發(fā)揮政府主導作用，培育和加快產業(yè)發(fā)展。如可定期由政府相關部門組織特色優(yōu)勢產業(yè)的融資洽談會，加強銀政企的溝通交流，解決銀企信息不對稱問題。政府相關部門加快項目審批進度，確保項目審批與建設需求保持一致，為信貸支持重點項目提供條件。政府與金融機構及時掌握重點企業(yè)的融資信息、經營狀況及還貸能力等，為金融可持續(xù)支持產業(yè)發(fā)展提供信息支撐。

第三，加強金融、財政和產業(yè)政策協(xié)調配合，增加政策合力。建立健全政策運行機制，由政府牽頭定期召開財政、金融、產業(yè)主管部門等多個單位的政策協(xié)調會議，交流政策執(zhí)行過程中存在的問題，進一步細化和完善各類促進產業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，發(fā)揮政策的聯動效應。

第四，在民族地區(qū)加大政策性銀行的信貸投入，促進產業(yè)結構優(yōu)化升級。如西藏等民族地區(qū)，要將信貸投放的引導與產業(yè)升級的方向結合，引導信貸資源投向區(qū)域比較優(yōu)勢的重點產業(yè)領域和龍頭企業(yè)。可根據民族地區(qū)具體情況，落實差異化的政策信貸管理辦法，適當放寬符合民族地區(qū)經濟發(fā)展方向的產業(yè)貸款門檻，提升信貸投放的經濟和社會效益。注重信貸結構的適度優(yōu)化，防范風險。

第五，加強金融創(chuàng)新，發(fā)揮金融助推特色優(yōu)勢產業(yè)發(fā)展的“杠桿作用”。尤其是符合民族地區(qū)金融需求的金融工具創(chuàng)新，豐富金融市場層次和金融產品。如在西藏地區(qū)，引進和開發(fā)適合西藏特色產業(yè)發(fā)展的金融產品?？晒膭钔恍袠I(yè)的企業(yè)多戶聯保，彌補單個企業(yè)規(guī)模小、抵押少，抗風險能力差的缺陷。適時推出商標使用權、商鋪經營權、倉單、訂單等抵、質押貸款形式，滿足靈活多樣的信貸需求。積極發(fā)展農牧業(yè)保險和旅游保險等，通過“信貸+保險”的模式，發(fā)揮保險的風險分擔和補償作用。

第六，大力發(fā)展金融人才。民族地區(qū)金融市場的發(fā)展需要大量的金融人才。西藏等民族地區(qū)應該制定詳盡的金融人才發(fā)展規(guī)劃，大力培養(yǎng)和引進金融人才。與高等院校和部分知名社會金融培訓機構，開展協(xié)同創(chuàng)新，加強對民族地區(qū)在職金融人員的培訓。進一步優(yōu)化工作條件和薪資待遇，吸引金融人才。

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