【摘 要】世界各國的經(jīng)濟發(fā)展受到金融危機的影響，對外貿(mào)易呈現(xiàn)出了減速發(fā)展的情況，我國作為世界經(jīng)濟貿(mào)易大國，在2013年實現(xiàn)了全球的貿(mào)易總量第一的位置，我國的對外貿(mào)易長期以來一直以美元作為主要國際結(jié)算貨幣，這中主要單一的貨幣結(jié)算方式，對我國的外貿(mào)交易存在外幣不確定因素的影響。2013年12月9日，隨著人民幣成為國際貿(mào)易第二大融資貨幣，為將來人民幣國際化發(fā)展奠定了基礎，在推進人民幣國際化的同時，對我國的貿(mào)易也產(chǎn)生著深遠的影響。

【關鍵詞】TTIP；國際資本；國際結(jié)算；風險監(jiān)控

2013年12月9日，根據(jù)世界銀行金融電訊協(xié)會（SWIFT）發(fā)布的報告顯示，目前人民幣已經(jīng)超越歐元和日元，成為國際貿(mào)易第二大融資貨幣，僅次于美元，表明人民幣國際化取得新的進展。2012年人民幣在國際貿(mào)易融資（主要包括信用證和托收）中所占的比例為1.89%、歐元為7.87%、日元為1.94%、美元為84.96%，人民幣在全球貿(mào)易融資份額中排在第四位。2013年人民幣升至為8.66%，超過歐元和日元成為成為除美元后的第二大國際貿(mào)易融資貨幣。人民幣國際化的進程向前的推進，說明了其成為國際結(jié)算貨幣的一種趨勢，同時也對中國的經(jīng)濟產(chǎn)生著深遠的影響。

一、推進人民幣國際化的必要性

中國自改革開放以來，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國國力有了很大的提升，2013年我國在全球的貿(mào)易總量位于全球第一位，其中，我國進出口總值25.83萬億元人民幣（折合4.2萬億美元），扣除匯率因素同比（下同）增長7.6%。其中出口13.72萬億元人民幣（折合2.2萬億美元），增長7.9%；進口12.11萬億元人民幣（折合2.0萬億美元），增長7.3%；貿(mào)易順差1.61萬億元人民幣（折合2597.5億美元）。中國對外貿(mào)易的國際結(jié)算使用的貨幣為美元，美國從2008年開始的量化寬松政策（（QE：Quantitative Easing）主要是指中央銀行在實行零利率或近似零利率政策后，通過購買國債等中長期債券，增加基礎貨幣供給，向市場注入大量流動性資金的干預方式，以鼓勵開支和借貸，也被簡化地形容為間接增印鈔票。）對發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展帶來了一定的影響，首先美國會因貨幣供應增長而導致美元貶值，從而有利于刺激美國的出口增長，減少貿(mào)易逆差、增加就業(yè)的貿(mào)易再平衡目標。其次過匯率和利率的波動，影響國際資本流動和進出口貿(mào)易，從而將其貨幣政策效應溢出到與之有經(jīng)濟往來的國家，對世界經(jīng)濟造成影響。因此為了我國的經(jīng)濟與貿(mào)易朝著健康穩(wěn)定的方向發(fā)展，就必須實行穩(wěn)定的、多種的貨幣的結(jié)算方式。在此背景下人民幣成為國際結(jié)算貨幣是有一定的作用的。

二、人民幣國際化對中國貿(mào)易的影響

隨著美國主導的跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定（TransPacific Partnership Agreement，簡稱TPP），以及美國和歐盟共建的跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴協(xié)議（Transatlantic Trade and Investment Partnership，簡稱TTIP）是其中最受關注，也是對世界和中國經(jīng)濟潛在影響最大的兩個區(qū)域一體化安排。如果美國實現(xiàn)TPP與TTIP的計劃，對發(fā)展中國國家和中國造成一定的影響，從金融的角度來分析，美國會繼續(xù)增加同歐盟、亞太的貿(mào)易自由合作，鞏固美元在世界當中第一的位置，使各成員國的對外貿(mào)易結(jié)算繼續(xù)使用美元，在一定成情況中增加了對發(fā)展中國家金融市場的不確定因素。

未來幾年，美國要雙管齊下，以期在西太平洋以TPP為依托，在大西洋以TTIP為平臺，為其保持世界經(jīng)濟霸主地位撐起兩根支柱。無論TPP和TTIP何時達成協(xié)議，都將對世界貿(mào)易和中國產(chǎn)生深刻影響。在此國際背景下推進人民幣國際結(jié)算有著必要性。

從戰(zhàn)略角度看，應該推進人民幣在周邊邊貿(mào)的貨物的國際結(jié)算中，先從周邊國家，再到亞太經(jīng)合組織各成員國的地區(qū)和金磚國家，再到歐美發(fā)達國家。政府要在推進人民幣國際化中的進程中發(fā)揮應有作用，不斷擴大中國人民銀行和外國及地區(qū)中央銀行、貨幣當局之間的本幣互換，以達到與中國往來的各個國家多種貨幣的兼容的，例如當前我國在推進廣西、云南等邊貿(mào)形式對周邊國家實施跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務過程中，也可選擇條件具備的部分亞洲地區(qū)和金磚國家實施本幣互換的人民幣國際化行動。

人民幣國際化的推進對我國的貿(mào)易的實現(xiàn)中國經(jīng)濟存量保值。由于人民幣不是國際貨幣，中國的出口和進口都需要用外幣計價。我們的出口持續(xù)超出進口，累積起巨額的外匯儲備，也就是說我們的財富很大一部分是用外幣（特別是美元）持有，并大量投資于美元國債之中，國際資本市場的匯率波動將可能導致國家外匯儲備數(shù)十億美元的帳面虧損。為了應對此種情況對中國經(jīng)濟存量的影響，就會降低外匯儲備，以減少因國際金融市場波動對我國經(jīng)濟存量的影響。如果人民幣在對外經(jīng)濟貿(mào)易中能更廣泛地作為結(jié)算貨幣，我們的企業(yè)須承擔的外匯風險就會更低，政府經(jīng)營外匯儲備的壓力也會大為緩解。人民幣被中國貿(mào)易伙伴逐步接受為結(jié)算貨幣，將加大中國在國際貿(mào)易中的影響力，更為中國政府的匯率政策增加主動性與靈活度。

三、中國貿(mào)易結(jié)算在使用人民幣為目標貨幣中存在的問題

1.中國貿(mào)易結(jié)算在使用人民幣為目標貨幣中易受到匯率波動的沖擊

中國貿(mào)易結(jié)算在使用人民幣為目標貨幣中，由于人民幣的國際貨幣市場化，將會被許多國家儲存和使用。如果國外貨幣需求的偏好發(fā)生變化，將會導致國內(nèi)貨幣供需發(fā)生波動。從而導致匯率的波動。這是人民幣作為我國對外貿(mào)易結(jié)算貨幣帶來的潛在弊端。結(jié)合國際金融市場，由于世界經(jīng)濟危機的發(fā)生的不確定性，導致各國外匯儲備的變動，加之中國市場與國際市場緊密的結(jié)合，由世界金融市場上的匯率波動必然也會對中國的貿(mào)易結(jié)算產(chǎn)生較大的影響。

2.中國貿(mào)易結(jié)算在使用人民幣為目標貨幣中受到別國政治因素的影響

一國的政治穩(wěn)定與否在一定程度上作用著該國的貨幣政策，寬松的貨幣政策是應對危機的手段之一，財政政策與貨幣政策的調(diào)整是針對對本國宏觀經(jīng)濟的，政治對宏觀經(jīng)濟的影響在一定程度上作用著貨幣。在貨幣政策的調(diào)控方面發(fā)達國家要遠先進于發(fā)展中國家，例如2008年受到世界危機的影響，美國實施的貨幣量化寬松政策，目的是解決本國的高失業(yè)率、高通脹，其實施的手段就是當局通過議案大量印制鈔票的效果。由于貨幣基金組織中美國的特別提款權(quán)的份額大于其它的國家，導致更多的話語權(quán)掌握在少數(shù)的發(fā)達經(jīng)濟體國家中，而發(fā)展中國家與欠發(fā)達國的在世界貨幣基金組織中沒有或者很少的話語權(quán)。這對發(fā)展中國家來說在處理本國的宏觀經(jīng)濟政策方面帶來了影響，并直接作用者這些國家的對外貿(mào)易的調(diào)整。

3.中國貿(mào)易結(jié)算在使用人民幣為目標貨幣中存在著風險的不確定性

我國人民幣的國際化會影響中國人民銀行行執(zhí)行貨幣政策的效果，在一定程度上降低央行控制基礎貨幣、調(diào)控國內(nèi)經(jīng)濟的能力。人民幣作為國際貨幣在處理本幣與國際貨幣的職能時，有時會發(fā)生沖突。國內(nèi)的貨幣政策將面臨更加嚴重的“內(nèi)外均衡的沖突”問題，我國在實施國內(nèi)貨幣政策時會受到國外人民幣持有額的制約，在國際上持有人民幣的數(shù)量越大，國內(nèi)金融政策執(zhí)行的難度就越大。人民幣在世界自由市場上的流動與儲備，隨時受到其它具有國際結(jié)算貨幣國家的影響，國際間的金融投資與投機，在一定程度上隨時受到它們本國經(jīng)濟宏觀調(diào)控的影響，導致他國的貨幣政策對人民幣的反作用產(chǎn)生。同時，在國際市場上由于取消了貨幣壁壘，經(jīng)濟危機、通貨膨脹可隨時傳遞到國內(nèi)。

四、人民幣在國際貿(mào)易結(jié)算中對中國不利因素的解決

1.實行多種匯率與浮動匯率的結(jié)合減少國際匯率的影響

我國可以實行多種匯率與浮動匯率的結(jié)合可以防止國際金融市場上大量游資對硬貨幣的沖擊。多種匯率亦稱“復匯率”。指一國貨幣對外國貨幣根據(jù)不同用途而制定兩種或兩種以上的匯率。多種匯率是西方國家外匯管制的一種特殊形式，是根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展，以及國際收支不同情況而制定的，一般是以進口和出口，貿(mào)易和非貿(mào)易，出口商品是否有競爭力，出口商品的品種等規(guī)定不同的匯率，以維護和推動本國對外貿(mào)易的發(fā)展。在復匯率與浮動匯率制度下綜合應用下，在一定程度上會解決有單一匯率所帶來的不利影響。由于浮動匯率基本上由外匯市場供求關系決定，與固定匯率制度下通過政府干預而形成的匯率相比更符合貨幣的實際價值，因此哪種貨幣軟與硬不再十分確定，可以減少貨幣受沖擊的可能性。同時也以可以防止某些國家的外匯儲備和黃金流失。在固定匯率制度下，當一國貨幣在國際市場上被拋售時，因該國有責任維持匯率在規(guī)定限度內(nèi)波動，必須動用外匯黃金儲備購買本國貨幣，干預匯率變動，就造成該國外匯黃金儲備大量流失。對于貨幣的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響，浮動匯率制度下，各國無義務維持其匯率穩(wěn)定，因而不會出現(xiàn)由于被迫干預匯率形成的外匯黃金儲備大量流失問題，以穩(wěn)定國內(nèi)的經(jīng)濟與貿(mào)易。

2.擴大我國在國際貨幣金組織重的話語權(quán)

2013年我國的對外貿(mào)易在全球位于首位，由于中國在世界貿(mào)易和國際資本中的規(guī)模急劇上升，IMF應增加來自發(fā)展中國家的份額，通過政府間的協(xié)商擴大我國在IFM重的話語權(quán)，以保證我國的經(jīng)濟在世界經(jīng)濟重的發(fā)展與穩(wěn)定。從實際方面來分析，我國在IFM重的地位與話語權(quán)的多少與否會影響我國的跨境貿(mào)易人民幣的結(jié)算工作，以及跨境直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務。因此把境內(nèi)金融企業(yè)推向國際市場，進行人民幣跨境結(jié)算，除不斷拓寬境外機構(gòu)人民幣資金運用渠道，還應擴大在世界貨幣基金組織中的話語權(quán)。

3.實施金融風險預報，準備風險預案

在我國央行中實行更為合理的風險評價、風險預測、風險監(jiān)控。對世界金融市場當中的銀行的經(jīng)營狀況，管理質(zhì)量及風險控制能力做全面的分析，由央行的監(jiān)管人員撰寫報告并行成預案，及時的應對、安排與防范，同時向?qū)ν赓Q(mào)易部門及時通報，及時調(diào)整貿(mào)易戰(zhàn)略，以保護我國的經(jīng)濟發(fā)展。

應對金融風險的預案應在三個方面進行第一在稅收政策方面，針對國家銀行的風險監(jiān)控，實施風險評價，對于我國脆弱的沒有競爭力的對外貿(mào)易出口企業(yè)，實行稅收政策方面的傾斜，做到風險發(fā)生時的臨界有效控制。第二在財政政策方面，為促進我國對外貿(mào)易中小企業(yè)在金融風險發(fā)生時的困難發(fā)展，應增加用于支持中小企業(yè)信用擔保的資金，并建立專項資金用于支持中小企業(yè)科技創(chuàng)新和技術進步，為中小企業(yè)再次走出去開展經(jīng)濟合作提供提前的準備。第三在金融政策方面，面對預警的金融信息實行具體針對性的應對措施，假設金融危機導致的外需減弱、訂單減少、生產(chǎn)規(guī)模收縮，在我國的金融政策實施方面應該調(diào)整商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，以緩解中小企業(yè)融資難、擔保難德問題，特別在勞動密集型的中小企業(yè)中調(diào)高貸款的額度，以緩解中小企業(yè)流動資金短缺的問題。

參考文獻：

[1]http：//zhs.mofcom.gov.cn/article/aa/201401/20140100456777.shtml

[2] http：//www.iwep.org.cn/news/727920.htm

[3] http：//news.xinmin.cn/world/2013/04/28/19998704_2.html

作者簡介：

趙政旭（1978—），男，碩士，講師，研究方向：世界經(jīng)濟。