王瑋

摘要：在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮席卷下，我國(guó)企業(yè)的生存環(huán)境日益復(fù)雜多變，要想在詭譎的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下取得長(zhǎng)期生存及發(fā)展，我們就要利用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)和正確的方針戰(zhàn)略。在當(dāng)前形勢(shì)下，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析已然后繼無(wú)力，企業(yè)戰(zhàn)略的正確制定有著空前重要的意義，只有以戰(zhàn)略為導(dǎo)向進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略方針進(jìn)行適宜的調(diào)整與制定，才能取得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展和進(jìn)步。

關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略；導(dǎo)向；財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、研究背景和意義

當(dāng)今社會(huì)，科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展，人類生活日新月異，中國(guó)敞開大門迎接新科技的同時(shí)，也迎來(lái)了經(jīng)濟(jì)的巨大挑戰(zhàn)。我國(guó)各企業(yè)的生存環(huán)境十分復(fù)雜，要想取得長(zhǎng)期生存及發(fā)展，就要以戰(zhàn)略為導(dǎo)向進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略進(jìn)行適宜的調(diào)整與制定。

二、戰(zhàn)略的理論基礎(chǔ)

(一)戰(zhàn)略的定義

“戰(zhàn)”指戰(zhàn)爭(zhēng)，略指“謀略”?！秾O子兵法》是中國(guó)最早的具有戰(zhàn)略意義的著作。在現(xiàn)代社會(huì)，戰(zhàn)略往往應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)和政治領(lǐng)域，指可以統(tǒng)領(lǐng)全局、左右勝敗的對(duì)策和方案。邁克爾?波特認(rèn)為，戰(zhàn)略的本質(zhì)是實(shí)現(xiàn)抉擇、權(quán)衡和各適其位，企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中制勝的關(guān)鍵是集中優(yōu)勢(shì)兵力。

綜上所述，本文認(rèn)為戰(zhàn)略是指一個(gè)組織為達(dá)成其目的，從全局角度出發(fā)，利用大量相關(guān)信息分析做輔助，對(duì)組織的未來(lái)發(fā)展做出抉擇的方案。

(二)戰(zhàn)略的特征

戰(zhàn)略的特征主要表現(xiàn)在以下四點(diǎn)：1.全局性。戰(zhàn)略是對(duì)企業(yè)的未來(lái)進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)和全局性的規(guī)劃；2.導(dǎo)向性。戰(zhàn)略反映了企業(yè)利益的根本目標(biāo)，具有鮮明的目標(biāo)導(dǎo)向性；3.針對(duì)性。企業(yè)要對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手各方面的情況進(jìn)行分析判斷，確定適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略目的，打造企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，形成企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；4.多元性。對(duì)企業(yè)而言，戰(zhàn)略不僅可指整體層次的戰(zhàn)略，也可指部門或職能層次的戰(zhàn)略。

(三)財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)戰(zhàn)略的意義

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，用戰(zhàn)略指導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展需要質(zhì)高量多的信息來(lái)做支持。進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果反映的很全面，使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成更易理解的經(jīng)濟(jì)信息，對(duì)企業(yè)和投資者做出正確決策具有重大的意義。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論及方法

(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用

1.對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出分析，指出企業(yè)的業(yè)績(jī)和可能存在的問題，對(duì)企業(yè)和投資者做出正確的指引。

2.對(duì)企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況做出反映。財(cái)務(wù)報(bào)表分析根據(jù)不同的分析目的，可以通過企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、權(quán)益結(jié)構(gòu)、償債能力、營(yíng)運(yùn)狀況等指標(biāo)，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)狀做出全面的評(píng)價(jià)。

3.對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展做出預(yù)測(cè)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析通過對(duì)企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析，可以一定程度上預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，有助于企業(yè)和投資者做出恰當(dāng)?shù)臎Q策。

(二)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析有很多分析方法，如比較分析法、比率分析法、因素分析法、綜合分析方法等。其中綜合分析方法中又包括杜邦財(cái)務(wù)分析體系、沃爾評(píng)分法、綜合財(cái)務(wù)比率分析圖法、EVA績(jī)效評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)系統(tǒng)等。

(三)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義

企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等情況都能從財(cái)務(wù)報(bào)表反映出來(lái)，但是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果不能直接由財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)體現(xiàn)出來(lái)，只有對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，才能有效說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，因此進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析具有重大的意義。

四、構(gòu)建以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系

(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法具有一定的局限性。

由于財(cái)務(wù)報(bào)表具有一定的局限性，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的某些指標(biāo)的及時(shí)性和可比性也受到某些程度的影響。比較分析法的運(yùn)用與企業(yè)的規(guī)模、區(qū)域及生產(chǎn)周期等有關(guān)，這些因素對(duì)該方法的運(yùn)用會(huì)造成一定的影響。比率分析法作為財(cái)務(wù)報(bào)表分析中靜態(tài)分析方法的一種，無(wú)法反映企業(yè)各財(cái)務(wù)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)變化。連環(huán)替代法在實(shí)際運(yùn)用時(shí)，因?yàn)槊總€(gè)人對(duì)各因素的替代順序有所不同，得到的結(jié)論也會(huì)有所不同，其結(jié)論沒有足夠的說(shuō)服力。而綜合分析法中的杜邦財(cái)務(wù)分析法和沃爾評(píng)分法也有一定的局限性。杜邦分析法既沒有反映權(quán)益資本成本，也沒有對(duì)現(xiàn)金流量表的信息進(jìn)行體現(xiàn)。沃爾評(píng)分法沒有選擇七個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的理由，也沒有指定這些指標(biāo)所占的比重的依據(jù)。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析采用的資料具有一定的局限性。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析采用的資料有相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表、政策法規(guī)和其他相關(guān)信息。其中財(cái)務(wù)報(bào)表作為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本資料，在計(jì)量方法、信息披露的全面性和實(shí)效性方面具有一定的局限性。政策法規(guī)和其他相關(guān)信息的準(zhǔn)確性、及時(shí)性和完整性對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果影響很大，需要具體情況具體分析，按不同的目的和要求收集整理相關(guān)信息并對(duì)其加以運(yùn)用。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的角度具有一定的局限性。

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析是從財(cái)務(wù)分析的角度，采用一定的分析方法，運(yùn)用盈利能力、償債能力和營(yíng)運(yùn)能力等財(cái)務(wù)分析指標(biāo)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果做出解讀，而這種運(yùn)用簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)分析判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的方法，無(wú)法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的經(jīng)濟(jì)含義做出深入的解析，使決策具有極大的風(fēng)險(xiǎn)。只有將財(cái)務(wù)報(bào)表分析上升到戰(zhàn)略的角度，以戰(zhàn)略為導(dǎo)向進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，才能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和未來(lái)發(fā)展做出恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。

(二)構(gòu)建以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系

本文采用哈佛分析框架進(jìn)行以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)報(bào)表分析。哈佛分析框架分為戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析和企業(yè)前景分析四個(gè)部分。

1.戰(zhàn)略分析。戰(zhàn)略分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)，也是會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)報(bào)表分析的鋪墊。它可以利用波特分析法、PEST分析法或SWOT分析法等，確認(rèn)企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)導(dǎo)向，定性的分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。

2.會(huì)計(jì)分析。會(huì)計(jì)分析可以通過分析企業(yè)主要會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策，識(shí)別企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表反映的企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的真實(shí)性做出評(píng)價(jià)。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析采用財(cái)務(wù)指標(biāo)和經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，使用比率分析和現(xiàn)金流量分析等分析方法，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表間的關(guān)系做出評(píng)估，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果做出評(píng)價(jià)。

4.企業(yè)前景分析。企業(yè)前景分析分為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和企業(yè)估值。企業(yè)通過對(duì)企業(yè)的籌資、經(jīng)營(yíng)和投資等相關(guān)活動(dòng)做出預(yù)測(cè)，并編制相應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行預(yù)測(cè)，結(jié)合上文的分析結(jié)果對(duì)企業(yè)的未來(lái)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。

綜上所述，以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)依次進(jìn)行戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、企業(yè)前景分析。即先對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的定位進(jìn)行分析，再對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量進(jìn)行分析；然后對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，最后分析企業(yè)的發(fā)展前景，預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)價(jià)值。

參考文獻(xiàn)：

［1］李卓.基于哈佛分析框架對(duì)中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)業(yè)財(cái)務(wù)分析—以中國(guó)聯(lián)通為例［D］.財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所,2013-05-21.

［2］智若云.中國(guó)建陶企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系研究—基于時(shí)裝化戰(zhàn)略［D］.景德鎮(zhèn)陶瓷學(xué)院,2013-02-25.

［3］王軍紅.基于戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)報(bào)表分析—以太極集團(tuán)為例［D］.南京理工大學(xué),2012-06-06.

［4］侯晉萍.哈佛框架下的財(cái)務(wù)報(bào)表分析:以A公司為例［J］.經(jīng)濟(jì)師,2012(1).

［5］江文生.戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析：貿(mào)易型上市企業(yè)案例研究［D］.廈門大學(xué),2008-04-28.

［6］鐘云南.F省電網(wǎng)公司戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析［D］.廈門大學(xué),2009-08-03.

［7］盧煒.WL公司并購(gòu)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析［D］.蘭州大學(xué),2008-04-12.

［8］王月欣.戰(zhàn)略財(cái)務(wù)計(jì)劃:現(xiàn)代企業(yè)預(yù)算編制的起點(diǎn)［A］.現(xiàn)代財(cái)經(jīng),2003-06-20.