趙晶晶

摘要：隨著國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊丑聞的頻發(fā)，資本市場(chǎng)的發(fā)展不斷受到干擾，如何強(qiáng)化財(cái)務(wù)安全，防范財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，已成為中外學(xué)者關(guān)注的問(wèn)題。運(yùn)用文獻(xiàn)研究法，在分析財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的動(dòng)因理論的基礎(chǔ)上，從識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的模型與財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的研究視角等方面對(duì)基于萬(wàn)方數(shù)據(jù)庫(kù)和Elsevier science direct數(shù)據(jù)庫(kù)中，年份為1996～2013年間與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊相關(guān)的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)研究成果進(jìn)行簡(jiǎn)單歸納和總結(jié)，指出其可借鑒之處及不足點(diǎn)，最后從研究視角、研究方法以及研究對(duì)象所處背景三個(gè)方面為防范財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的相關(guān)研究提出一些建議，以期為防范財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊盡點(diǎn)綿薄之力。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊；動(dòng)因理論；識(shí)別方法

中圖分類號(hào)：F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16723198（2014）13011402

1引言

國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)在其發(fā)展過(guò)程中不斷受到財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊丑聞的襲擊。國(guó)外的安然、施樂、帕瑪拉特，到國(guó)內(nèi)的的銀廣夏、ST黎明、萬(wàn)福生科，這些上市公司紛紛傳出惡性財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊丑聞，給社會(huì)造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響。對(duì)于我國(guó)證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊問(wèn)題是當(dāng)前和未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)面臨的最大挑戰(zhàn)之一。企業(yè)董事會(huì)成員意圖對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行違規(guī)操作是其重要原因之一。這種意圖受到管理人員對(duì)待舞弊的態(tài)度、法律法規(guī)對(duì)待舞弊行為的懲罰程度、董事會(huì)成員的構(gòu)成、盈余管理等諸多因素的影響。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊進(jìn)行研究，可以從董事會(huì)治理角度對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊行為進(jìn)行識(shí)別和防范，充分構(gòu)造BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、貝葉斯網(wǎng)絡(luò)等計(jì)算機(jī)模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐檢測(cè)技術(shù)的數(shù)據(jù)挖掘，通過(guò)內(nèi)部和外部?jī)蓪又卫頇C(jī)制，達(dá)到有效防范財(cái)務(wù)舞弊行為的目的。

2研究現(xiàn)狀

2.1國(guó)際上有代表性的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊動(dòng)因理論

(1)冰山理論。冰山理論把導(dǎo)致舞弊行為的因素分為兩大類，舞弊的結(jié)構(gòu)部分和舞弊的行為部分。組織的內(nèi)部管理問(wèn)題顯而易見，可以將暴露在外的舞弊比作露出海面的冰山一角。公司的經(jīng)理人以及董事的刻意行為比較隱蔽而重要，猶如潛藏在水面以下的冰山，看不見但發(fā)揮了極其重要的作用。該理論認(rèn)為公司管理層過(guò)度追求自身利益是發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為的最主要因素，而不僅僅是內(nèi)部控制問(wèn)題。

(2)三角形理論。美國(guó)注冊(cè)舞弊審核師協(xié)會(huì)（ACFE）的創(chuàng)始人、伯明翰大學(xué)的史蒂文?阿伯雷奇（Albrecht）教授于1995年提出三角形理論，認(rèn)為所有舞弊共同具有如下三要素：感覺面臨壓力、感覺有機(jī)可乘、合理化（即借口）。壓力是實(shí)施舞弊的行為動(dòng)機(jī)，機(jī)會(huì)是財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊者能實(shí)施舞弊行為而不被發(fā)現(xiàn)或能夠逃避懲罰的時(shí)機(jī)和環(huán)境，借口是舞弊者將舞弊行為進(jìn)行自我合理化，與個(gè)人的道德觀念、行為準(zhǔn)則相關(guān)聯(lián)。

(3)GONE理論。該理論是于1993年由美國(guó)洛格納等人提出的，它認(rèn)為舞弊動(dòng)因主要有四類：貪婪（Greed）、機(jī)會(huì)（Opportunity）、需要（Need）、揭露（Exposure）。其中第一個(gè)和第三個(gè)因素與行為人個(gè)人有關(guān)，第二個(gè)和第四個(gè)動(dòng)因則更多的與組織環(huán)境有關(guān)。以上四類因素共同導(dǎo)致了舞弊行為的發(fā)生及被揭露。

(4)風(fēng)險(xiǎn)因子理論。該理論也稱多因素理論，是美國(guó)人GJ.Bologna提出的，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)因素可以分成兩類：一類是一般的風(fēng)險(xiǎn)因素，主要包括組織外的個(gè)人舞弊動(dòng)機(jī)；一類是個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)因素，例如法律規(guī)范的漏洞，內(nèi)部控制無(wú)效等，這些主要是由組織或者控制不足引起的。

2.2識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的模型

目前國(guó)內(nèi)外有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的理論研究已經(jīng)碩果累累。但就如何從財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)出發(fā)，找到合理的定量分析工具的研究仍很薄弱。我們將目前比較有權(quán)威的用以識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的工具做了一個(gè)簡(jiǎn)單的總結(jié)歸納。

Zhou et al.(2011)認(rèn)為基于財(cái)務(wù)欺詐檢測(cè)技術(shù)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)（比如決策樹，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和貝葉斯網(wǎng)絡(luò)）可以幫助確認(rèn)財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐行為，并且探索了一種用來(lái)檢測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表的欺詐行為，自行分析產(chǎn)業(yè)知識(shí)的結(jié)構(gòu)（基于對(duì)簡(jiǎn)單模型的分析辨識(shí)）。

Efstathios Kirkos等人研究數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的有用性，并對(duì)決策樹模型，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型和貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型這三種數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在已發(fā)布過(guò)的財(cái)務(wù)報(bào)表中檢測(cè)虛假報(bào)告的作用進(jìn)行比較。

Fletcher H.Glancy和Surya B.Yadav（2010）通過(guò)對(duì)SEC10-K存檔中的文本和數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)CFDM處理，建立了一種新型的舞弊檢驗(yàn)?zāi)Ｐ褪荂FDM，可以有效檢驗(yàn)樣本是否存在舞弊現(xiàn)象。

李曉光（2013）以2000年—2011年為研究區(qū)間，從滬深兩市選取80家因利潤(rùn)作假被證監(jiān)會(huì)公布的上市公司和80家沒有發(fā)生舞弊行為的控制樣本，建立Logistic回歸模型，識(shí)別上市公司的舞弊行為，為市場(chǎng)投資者和監(jiān)管者提供依據(jù)。該模型的不足之處在于模型數(shù)據(jù)僅考慮舞弊當(dāng)年，沒有納入之前年份的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，識(shí)別舞弊的準(zhǔn)確度有待進(jìn)一步提高。

2.3財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的研究視角

(1)公司治理與財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊。

舞弊公司在公司治理方面一般有如下特征：流通股比例高、股東大會(huì)出席率低、董事會(huì)會(huì)議頻率高、高管人員持股數(shù)的自然對(duì)數(shù)較高等等。國(guó)外學(xué)者對(duì)董事會(huì)和企業(yè)高管在公司治理方面與財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的關(guān)系已經(jīng)深有研究。

Mark S.Beasley.al.(1996)探究了董事會(huì)的構(gòu)成情況同財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊之間的關(guān)系問(wèn)題。通過(guò)對(duì)75家有舞弊行為的公司和75家沒有舞弊行為公司的具體特征進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果證實(shí)了先前研究中關(guān)于審計(jì)委員會(huì)能夠有效防止審計(jì)報(bào)告舞弊的結(jié)論，認(rèn)為可以對(duì)公司董事會(huì)特征的觀察來(lái)判斷舞弊行為發(fā)生的可能性，從而豐富了董事會(huì)構(gòu)成對(duì)董事會(huì)行為的影響研究。

Lofty Geriesh（2003）根據(jù)TreadWay委員會(huì)1991年的報(bào)告，指出有很大比例的公司創(chuàng)始人和董事會(huì)成員從事過(guò)舞弊；此外，發(fā)起者組織委員會(huì)（COSO）1999年的報(bào)告中稱，在所調(diào)查的舞弊案件中，72%的比例是和CEO、受董事會(huì)控制的內(nèi)部人士以及與公司有重大關(guān)聯(lián)的外部人士有關(guān)。

Dunn和Paul（2004）采用靈敏度分析方法，對(duì)在1992年到1996年間，因發(fā)布虛假財(cái)務(wù)信息而被處罰的103家公司的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行研究高層管理團(tuán)隊(duì)的二重性與決定發(fā)布虛假財(cái)務(wù)信息的關(guān)系。研究結(jié)果表明：當(dāng)權(quán)力集中在少數(shù)內(nèi)部人士手中時(shí)，他們會(huì)依靠關(guān)鍵位置的影響力控制高層管理團(tuán)隊(duì)和董事會(huì)，同時(shí)也位席董事會(huì)（二重性），并通過(guò)他們的所有權(quán)參與公司管理，導(dǎo)致非法企業(yè)行為更容易發(fā)生。

Fletcher H.Glancy,Surya B.Yadav（2010）建立一個(gè)用以識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的計(jì)算機(jī)模型CFDM。他們從前人的舞弊分析中發(fā)現(xiàn)，高層管理的補(bǔ)償很大一部分來(lái)自于股權(quán)，獨(dú)立董事通常在很難被發(fā)現(xiàn)發(fā)生舞弊的情況下得到高回報(bào)。

我國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊牽涉人數(shù)較多，一般是公司治理各環(huán)節(jié)集體失效的結(jié)果，屬于典型的共謀性行為。而且多數(shù)舞弊公司的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理均牽涉其中，這體現(xiàn)了我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊一般是在公司高層管理人員的指示下完成，屬于典型的高管舞弊。

黃巧（2003）以1999年到2002年三年間因財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊而被證監(jiān)會(huì)公開處罰的上市公司為樣本，研究董事會(huì)構(gòu)成與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊之間的關(guān)系。結(jié)果表明：財(cái)務(wù)舞弊公司的主要特征有董事會(huì)構(gòu)成不合理、監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)、內(nèi)控不完善、董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職合一等。作者認(rèn)為應(yīng)從完善公司內(nèi)部治理機(jī)制做起，在源頭上根除財(cái)務(wù)舞弊行為。

毛志宏等（2005）實(shí)證檢驗(yàn)我國(guó)獨(dú)董制度特征與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊之間的關(guān)系。得出結(jié)論：獨(dú)董比例、獨(dú)董參加董事會(huì)會(huì)議頻率、獨(dú)董知識(shí)構(gòu)成等三個(gè)特征與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明它們?cè)谝欢ǔ潭壬峡梢杂行Э刂曝?cái)務(wù)報(bào)告舞弊的發(fā)生。

羅精暉，蘇利群（2010）研究從會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)管理、債務(wù)重組和關(guān)聯(lián)交易等幾個(gè)方面來(lái)識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊行為。

(2)披露與財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊。

Nagy,Albert Lawrence（1999）在考慮compustat和CRSP數(shù)據(jù)可用性后從SEC和華爾街日?qǐng)?bào)中選取376家公司進(jìn)行相關(guān)性分析。實(shí)證結(jié)果顯示：提高外部董事比例、更換外部審計(jì)師、設(shè)立審計(jì)委員會(huì)、更換高層管理人員四種戰(zhàn)略方法可以改善ERC；財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的發(fā)生與ERC下降相關(guān)。

Sean L. Humpherys（2010）等人采用謹(jǐn)慎性模型Na唙e Bayes和C4.5對(duì)202份公開可獲得的財(cái)務(wù)披露中上市公司是否舞弊作出精確的分類。結(jié)論顯示，發(fā)生舞弊行為的公司比沒有舞弊的公司在披露中使用了更多的靈活性詞語(yǔ)和修辭，披露中可能會(huì)有更多體現(xiàn)實(shí)際中并不存在的可靠性的語(yǔ)句。

(3)財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊。

畢曉蓉（2009）通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊進(jìn)行深入剖析，認(rèn)為舞弊的途徑有虛增銷售收入、多計(jì)應(yīng)收賬款、隱瞞重要事項(xiàng)以及其他手段。

曾月明等（2008）通過(guò)BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析。研究結(jié)果表明，有財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊可能性公司的負(fù)債水平更高、償債能力更差、資產(chǎn)規(guī)模更小、資產(chǎn)總額中現(xiàn)金持有量比例更低、資產(chǎn)管理水平和盈利能力更低。

劉斌（2013認(rèn)為可以從該集團(tuán)以下幾個(gè)方面的表現(xiàn)來(lái)識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊行為：一是存在大筆借款現(xiàn)金流量表上的現(xiàn)金流卻很充裕；二是毛利率波動(dòng)異常，可能暗示存在舞弊嫌疑；三是在發(fā)生巨額虧損的情況下，既定計(jì)劃照樣完成，引人懷疑。

(4)盈余管理與財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊。

盈余管理指的是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，控制或調(diào)整企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息，達(dá)到自身利益或股東財(cái)富最大化的行為。其實(shí)質(zhì)是獲取某些私人利益的"披露管理"。國(guó)外有關(guān)盈余管理的文獻(xiàn)相當(dāng)豐富，為研究其與財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊關(guān)系提供了大量參考資料。

Johan .L等（2010）研究結(jié)論認(rèn)為：通過(guò)對(duì)從第一次發(fā)現(xiàn)舞弊時(shí)起的三年內(nèi)公司的獲利增長(zhǎng)情況進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)原來(lái)已經(jīng)存在盈余管理行為的公司更容易出現(xiàn)舞弊現(xiàn)象；如果每個(gè)雇員有意想不到的收入，會(huì)使舞弊預(yù)測(cè)變得更加簡(jiǎn)單。通過(guò)分析公司夸大稅收的行為，得出結(jié)論就是，已經(jīng)進(jìn)行盈余管理的公司會(huì)繼續(xù)這項(xiàng)做法。

(5)企業(yè)高管與財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊。

公司整體素質(zhì)的高低很大程度上受高層管理者影響。公司董事、CEO、CFO等高管若追求自身利益最大化的行為較多較為明顯，就更容易發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊現(xiàn)象。

Nancy Uddin et al.(2002)研究CFO具有財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊意圖的道德原因及自我監(jiān)督的效應(yīng)。研究認(rèn)為擁有較高道德水平的CFO是否具有財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的意圖，更容易受到自身對(duì)待舞弊的態(tài)度和內(nèi)在個(gè)人原則的影響。

Efendi et al.(2007)運(yùn)用代理理論分析1990年市場(chǎng)泡沫時(shí)期引發(fā)的一系列重申財(cái)務(wù)報(bào)表的誘因。結(jié)果顯示：在CEO持有大量具有潛力的職工優(yōu)先認(rèn)股權(quán)時(shí)，謊報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的行為會(huì)激增。

(6)政治因素與財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊。

Stalebrink et al.(2007)通過(guò)對(duì)奧地利國(guó)家傳統(tǒng)工業(yè)中的企業(yè)家精神理論進(jìn)行分析，認(rèn)為政府中存在的機(jī)會(huì)和獎(jiǎng)勵(lì)措施可能使得政府財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐合理化。財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐行為的根源不是經(jīng)濟(jì)原因，而是政治因素。

3結(jié)論及展望

綜上所述，已有文獻(xiàn)主要從動(dòng)因理論、識(shí)別模型、研究視角等方面對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊進(jìn)行研究。就動(dòng)因理論而言主要有兩類；GONE理論和三角形理論。就識(shí)別模型而言，基于財(cái)務(wù)欺詐檢測(cè)技術(shù)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和新型的舞弊檢驗(yàn)?zāi)Ｐ褪荂FDM。就研究視角而言，國(guó)外關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的研究已經(jīng)涉及董事會(huì)結(jié)構(gòu)、盈余管理、政治因素等各方面的因素。在研究方法上，國(guó)外學(xué)者更多的是進(jìn)行實(shí)證分析，所運(yùn)用的方法主要是多元線性回歸分析法、靈敏度分析和事國(guó)外近年來(lái)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的研究，無(wú)論是在研究?jī)?nèi)容，還是在研究方法上，均有很大的啟發(fā)性，具有重要的現(xiàn)實(shí)參考意義，國(guó)內(nèi)學(xué)者可以借鑒和學(xué)習(xí)。結(jié)合經(jīng)濟(jì)全球化，資本市場(chǎng)發(fā)展以及全球范圍內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊丑聞的曝光和現(xiàn)有研究存在的不足，本文認(rèn)為未來(lái)可從以下幾方面來(lái)完善財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的研究。

第一，國(guó)外已有文獻(xiàn)一般是以管理層和公司治理作為研究視角，不夠深入全面。我們可以把研究視角拓展到基于財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊參與者的行為與動(dòng)機(jī)、利益相關(guān)者、公司戰(zhàn)略與成長(zhǎng)等方面，把公司治理、財(cái)務(wù)、戰(zhàn)略、博弈論、經(jīng)濟(jì)政策變化等研究領(lǐng)域的理論思想與研究?jī)?nèi)容有機(jī)結(jié)合，整合和綜合運(yùn)用各種跨學(xué)科知識(shí)及理論。

第二，相關(guān)文獻(xiàn)主要采取的研究方法為實(shí)證分析法，而且一般局限于回歸分析法和事件分析法等，很少?gòu)慕?jīng)濟(jì)學(xué)理論、管理學(xué)理論方面進(jìn)行深入分析。我們應(yīng)該突破以多元線性回歸分析為主的傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)分析方法，根據(jù)問(wèn)題需要拓展研究方法，例如結(jié)構(gòu)方程法、比較研究法和實(shí)驗(yàn)研究等方法，有助于形成更近現(xiàn)實(shí)，更具針對(duì)性的研究框架。

第三，現(xiàn)有研究多以美國(guó)、歐洲等成熟資本市場(chǎng)上的財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊案例為背景，有關(guān)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)或新興市場(chǎng)國(guó)家或地區(qū)的研究則很少。隨著中國(guó)、印度等新興經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展，財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊行為發(fā)生概率可能會(huì)加大。我們可以探究制度和文化差異，地區(qū)法律法規(guī)和市場(chǎng)商業(yè)模式等因素與財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的關(guān)系。

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