俞曉帆

正當(dāng)國(guó)內(nèi)力推社區(qū)銀行之時(shí)，立足于社區(qū)、服務(wù)居民和當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的德國(guó)儲(chǔ)蓄銀行的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。

獨(dú)特的地位

在2008年這場(chǎng)金融危機(jī)中，全球的大銀行都深陷泥沼，甚至像以嚴(yán)謹(jǐn)而著稱的德國(guó)的大銀行也不能幸免。德國(guó)最大銀行德意志銀行（Deutsche Bank）在危機(jī)前選擇了比較激進(jìn)的策略，杠桿乘數(shù)于2008年一度達(dá)到71.7，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（美國(guó)銀行、巴克萊銀行、花旗銀行、瑞士信貸、高盛、JP摩根、摩根斯坦利和瑞士銀行）26.5的平均值，復(fù)蘇之路異常艱難。幸運(yùn)的是，德意志銀行、德意志商業(yè)銀行這些大型銀行的困難，并沒(méi)有使德國(guó)的整個(gè)金融體系和整個(gè)經(jīng)濟(jì)因此而受到太大的拖累。這是因?yàn)榈聡?guó)銀行業(yè)獨(dú)特的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

德國(guó)銀行業(yè)可分為四大類別：（1）私有銀行（如德意志銀行、德意志商業(yè)銀行）；（2）儲(chǔ)蓄銀行；（3）合作銀行；（4）其他銀行（如抵押銀行、政策性發(fā)展銀行等）。德國(guó)銀行眾多，市場(chǎng)高度飽和，其網(wǎng)點(diǎn)密度高達(dá)831家銀行/百萬(wàn)常駐人口，位居歐洲第三，略低于盧森堡和西班牙。這也是為什么在德國(guó)有句老話叫做“德國(guó)的銀行比街邊的面包房還多”。如此高密度的銀行市場(chǎng)給本地銀行帶來(lái)激烈的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，居民和企業(yè)充分享受到競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的好處。另外，銀行的數(shù)量由于并購(gòu)從1993年的3717家減少到2012年的1686家。在如此風(fēng)云變化的戰(zhàn)場(chǎng)上，德國(guó)儲(chǔ)蓄銀行（Sparkassen）卻以其穩(wěn)健保守的經(jīng)營(yíng)理念及其獨(dú)特的商業(yè)模式經(jīng)受住了危機(jī)的考驗(yàn)，即使在危機(jī)時(shí)期，大銀行進(jìn)行信用緊縮之時(shí)，絕大多數(shù)儲(chǔ)蓄銀行繼續(xù)對(duì)客戶貸款，并且保持著盈利。因此，像德國(guó)儲(chǔ)蓄銀行這樣的老式銀行近年來(lái)引起了越來(lái)越多的關(guān)注，有人說(shuō)還是它們更靠譜。

在德國(guó)，儲(chǔ)蓄銀行可謂是家喻戶曉。從機(jī)構(gòu)數(shù)量來(lái)看，2012年占德國(guó)全部金融機(jī)構(gòu)的21%，分支機(jī)構(gòu)占全部分支機(jī)構(gòu)的36%。從資產(chǎn)來(lái)看，儲(chǔ)蓄銀行集團(tuán)（包括儲(chǔ)蓄銀行和州銀行）占全部銀行業(yè)資產(chǎn)的31.2%。它們?cè)诜?wù)當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)、當(dāng)?shù)鼐用窈椭行∑髽I(yè)中有著無(wú)可替代的作用。在居民存款市場(chǎng)中，它們占有的40.9%的市場(chǎng)份額中，38.5%就是儲(chǔ)蓄銀行貢獻(xiàn)的。在中小企業(yè)貸款市場(chǎng)上儲(chǔ)蓄銀行集團(tuán)占有41.3%的市場(chǎng)份額，在消費(fèi)者貸款中占有27.7%的市場(chǎng)份額中，儲(chǔ)蓄銀行分別占24.8%和24%（見(jiàn)圖1）。

獨(dú)特的結(jié)構(gòu)

最早的德國(guó)儲(chǔ)蓄銀行成立于18世紀(jì)晚期的港口城市漢堡，之后逐步擴(kuò)展到德國(guó)北部的其他城市。截至1836年，全德共有約300家儲(chǔ)蓄銀行。其后發(fā)展也大幅加快，到1913年全德已經(jīng)有超過(guò)3000家儲(chǔ)蓄銀行。到了納粹時(shí)期，儲(chǔ)蓄銀行的發(fā)展有所減緩，數(shù)量也大幅減少，而戰(zhàn)后東西德的分離也造成了儲(chǔ)蓄銀行的分割。1990年代初期德國(guó)統(tǒng)一后，儲(chǔ)蓄銀行開始加快整合進(jìn)程，逐漸演變?yōu)殂y行/金融集團(tuán)以實(shí)現(xiàn)更高的經(jīng)營(yíng)效率，即采用中央化的IT與基礎(chǔ)設(shè)施共享，以及產(chǎn)品與服務(wù)的統(tǒng)一。而Sparkasse（儲(chǔ)蓄銀行）這個(gè)名字也同時(shí)受到德國(guó)銀行法（Kreditwesengesetz）的保護(hù)。

德國(guó)儲(chǔ)蓄銀行協(xié)會(huì)（Deutscher Sparkassen-und Giroverband，簡(jiǎn)稱DSGV）代表德國(guó)儲(chǔ)蓄銀行（金融）集團(tuán)的利益并決定集團(tuán)的戰(zhàn)略方向，同時(shí)在國(guó)家與國(guó)際層面參與行業(yè)政策，監(jiān)管法規(guī)等的討論與制定。德國(guó)儲(chǔ)蓄銀行集團(tuán)由大約600家機(jī)構(gòu)組成，其核心是422家儲(chǔ)蓄銀行及7家州立銀行（Landesbank）。如果按總資產(chǎn)計(jì)算，截至2012年年底共占德國(guó)市場(chǎng)份額的31.2%（即2.4萬(wàn)億歐元），這些銀行在德國(guó)公法（Public Law）下運(yùn)營(yíng)，但不是國(guó)有銀行，它們所對(duì)應(yīng)的公共實(shí)體（非所有者）是當(dāng)?shù)氐恼ㄊ校?zhèn)或區(qū)），如法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行100%由州立銀行Helaba控股，而Helaba又由黑森州、圖林根州及黑森-圖林根Giroverband共同持股（持股比例分別為10%、5%和85%）。此外，除了核心的儲(chǔ)蓄銀行與州立銀行，集團(tuán)還有一家專業(yè)資產(chǎn)管理公司（Dekabank），10家區(qū)域建房?jī)?chǔ)蓄銀行（Landesbausparkassen ，“LBS”）， 11家區(qū)域保險(xiǎn)公司，5家租賃公司（如德國(guó)租賃集團(tuán)Deutsche Leasing Group）及其他一些服務(wù)類公司。同時(shí)，儲(chǔ)蓄銀行集團(tuán)為社會(huì)提供了大量就業(yè)機(jī)會(huì)，總共雇傭34.6萬(wàn)名員工。

儲(chǔ)蓄銀行具有獨(dú)特的法律結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，總體來(lái)說(shuō)儲(chǔ)蓄銀行屬于公有銀行，受地方政府管理，但地方政府并沒(méi)有所有權(quán)。儲(chǔ)蓄銀行的成員銀行具有如下一些特點(diǎn)：（1）使用共同的標(biāo)識(shí)和共同的品牌，從而保持統(tǒng)一性，大大降低了品牌宣傳的成本，增強(qiáng)了市場(chǎng)信用；（2）擁有高度的自主權(quán)，各成員銀行是法人機(jī)構(gòu)，在法律與財(cái)務(wù)上是完全獨(dú)立的，避免集團(tuán)對(duì)各儲(chǔ)蓄銀行的干預(yù)，確保了各家銀行的自身利益和積極性；（3）董事會(huì)負(fù)責(zé)日常運(yùn)營(yíng)（至少一名職業(yè)銀行家及兩名得到德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局BaFin批準(zhǔn)的合格成員，實(shí)際上人數(shù)更多一些），并向監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)，這與德國(guó)的治理結(jié)構(gòu)是一致的，董事會(huì)實(shí)際上是執(zhí)行董事組成的管理層，而監(jiān)事會(huì)有點(diǎn)相當(dāng)于我們中國(guó)的董事會(huì)；（4）按照商業(yè)原則運(yùn)營(yíng)，但不以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，專注于區(qū)域發(fā)展與福利的最大化，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和商業(yè)原則的結(jié)合既有利于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也有利于自身的可持續(xù)發(fā)展；（5）對(duì)于分紅沒(méi)有硬性要求，因此資本補(bǔ)充主要靠利潤(rùn)留存，不會(huì)給資本市場(chǎng)帶來(lái)太大壓力；（6）政府無(wú)權(quán)出售儲(chǔ)蓄銀行或?qū)⑵涫找孀鳛楸镜氐念A(yù)算，確保銀行不受政府財(cái)政狀況的影響；（7）監(jiān)事會(huì)確保銀行要履行公共服務(wù)責(zé)任（通常監(jiān)事會(huì)主席由當(dāng)?shù)厥虚L(zhǎng)或行政區(qū)的一把手擔(dān)當(dāng)），與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的結(jié)合使之真正成為社區(qū)銀行，也深得居民和中小企業(yè)的信任，建立了長(zhǎng)期關(guān)系，減少了信息不對(duì)稱問(wèn)題；（8）地域原則要求儲(chǔ)蓄銀行只能在自己的區(qū)域經(jīng)營(yíng)（往往是儲(chǔ)蓄銀行所屬的行政區(qū)域，這樣每一家儲(chǔ)蓄銀行關(guān)注當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，不必像我們國(guó)內(nèi)的城商行那樣想著跨區(qū)域發(fā)展；（9）在產(chǎn)品與服務(wù)等方面儲(chǔ)蓄銀行之間共享統(tǒng)一的資源，最有效地降低成本，同時(shí)成員間共享的龐大數(shù)據(jù)也優(yōu)化了風(fēng)險(xiǎn)管理分析，特別是在IT系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)等方面的集中管理還帶來(lái)了規(guī)模效益。endprint

儲(chǔ)蓄銀行充分體現(xiàn)了社區(qū)銀行作為關(guān)系型銀行的特點(diǎn)，即是以傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)為主，是居民和當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的主辦銀行。為此，銀行網(wǎng)點(diǎn)的布局和功能上充分體現(xiàn)了這一點(diǎn)，儲(chǔ)蓄銀行的網(wǎng)點(diǎn)設(shè)計(jì)非常人性化，有咖啡廳、車友俱樂(lè)部，還舉辦小學(xué)生的畫展。

良好的業(yè)績(jī)

顯然，對(duì)于如此重要的金融集團(tuán)，財(cái)務(wù)的穩(wěn)健和有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是至關(guān)重要的，表1列出了儲(chǔ)蓄銀行集團(tuán)在2010年到2012年期間的一些關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)。國(guó)際著名評(píng)級(jí)公司紛紛給予德國(guó)儲(chǔ)蓄銀行集團(tuán)金融企業(yè)中較高的評(píng)級(jí)。其中，穆迪給予企業(yè)家族評(píng)級(jí)Aa2級(jí)，惠譽(yù)A+/F1+級(jí)，DBRS則為A （high）/R-1級(jí)。而較高評(píng)級(jí)的背后則是儲(chǔ)蓄銀行集團(tuán)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)回報(bào)，精確計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)，多年積累的對(duì)地域的了解，分散型結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)多樣化，強(qiáng)有力的品牌認(rèn)知以及集團(tuán)內(nèi)部各成員機(jī)構(gòu)的緊密合作。盡管如此，集團(tuán)的高評(píng)級(jí)主要依賴于儲(chǔ)蓄銀行的強(qiáng)勁且穩(wěn)定的業(yè)績(jī)，而州立銀行卻普遍給總體評(píng)級(jí)拉了后腿（穆迪評(píng)級(jí)均低于A1）。主要原因在于州立銀行以批發(fā)業(yè)務(wù)為主，在金融危機(jī)時(shí)期受到了較大的沖擊，主要表現(xiàn)在：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體較弱；（2）資本市場(chǎng)再融資成本較高且受限；（3）利潤(rùn)受到擠壓；（4）批發(fā)業(yè)務(wù)本身內(nèi)含的集中性風(fēng)險(xiǎn)（可觀的尾部風(fēng)險(xiǎn)，在壓力情況下應(yīng)對(duì)潛在非預(yù)期損失的能力較薄弱等）。同時(shí)，金融危機(jī)后一些州立銀行一直在進(jìn)行著重組，這也帶來(lái)了項(xiàng)目執(zhí)行性的風(fēng)險(xiǎn)。

獨(dú)特的存款保險(xiǎn)

德國(guó)的存款保險(xiǎn)是俱樂(lè)部式的，即不同銀行體系有各自的存款保險(xiǎn)安排。由于儲(chǔ)蓄銀行集團(tuán)與德國(guó)經(jīng)濟(jì)和民生的發(fā)展有著密切聯(lián)系，因此如若有成員銀行出現(xiàn)問(wèn)題（如流動(dòng)性短缺），將對(duì)普通存款人乃至當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)有著不可估量的影響。連帶責(zé)任計(jì)劃（Haftungsverbund）就是為了防止這種情況的發(fā)生而建立的。該計(jì)劃于1973年正式實(shí)施，要求集團(tuán)各成員銀行間在區(qū)域?qū)用婊蚩鐓^(qū)域?qū)用娑家ハ嘀С?，確保機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定與可持續(xù)性，同時(shí)保護(hù)儲(chǔ)蓄銀行的品牌并維護(hù)客戶長(zhǎng)久以來(lái)的信任。為此，監(jiān)督委員會(huì)對(duì)成員銀行進(jìn)行持續(xù)不斷的監(jiān)控，同時(shí)由區(qū)域儲(chǔ)蓄銀行協(xié)會(huì)（除審計(jì)外，區(qū)域儲(chǔ)蓄銀行協(xié)會(huì)也負(fù)責(zé)該區(qū)域各儲(chǔ)蓄銀行間的事務(wù)協(xié)調(diào)，教育及培訓(xùn)等）的審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)。需要注意的是，盡管連帶責(zé)任計(jì)劃覆蓋了所有的儲(chǔ)蓄銀行，州立銀行及建房?jī)?chǔ)蓄銀行協(xié)會(huì)，這三種不同類別的機(jī)構(gòu)卻并不會(huì)獲得統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)（無(wú)法律性聯(lián)合擔(dān)保協(xié)議）。

連帶責(zé)任計(jì)劃包括三個(gè)獨(dú)立卻又相互關(guān)聯(lián)的子擔(dān)保項(xiàng)目：州立銀行保護(hù)基金、11個(gè)區(qū)域儲(chǔ)蓄銀行保護(hù)基金和區(qū)域建房?jī)?chǔ)蓄銀行協(xié)會(huì)保護(hù)基金。當(dāng)一家儲(chǔ)蓄銀行償付能力出現(xiàn)問(wèn)題并需要援助時(shí)，基金的提取依照如下優(yōu)先原則：一是儲(chǔ)蓄銀行所屬區(qū)域的基金，二是其他區(qū)域的基金，三是州立銀行和區(qū)域建房?jī)?chǔ)蓄銀行協(xié)會(huì)的基金。

一旦計(jì)劃啟動(dòng)，項(xiàng)目基金并不只是為問(wèn)題銀行提供所需的流動(dòng)性，同時(shí)也將對(duì)銀行及管理層的重組提供財(cái)務(wù)支持。從另一個(gè)角度來(lái)看，這樣的安排也給儲(chǔ)蓄銀行的管理層帶來(lái)壓力，迫使它們平時(shí)更加積極地去了解銀行的貸款客戶，為其提供財(cái)務(wù)咨詢，提前識(shí)別并管理風(fēng)險(xiǎn)。值得一提的是，在過(guò)去的38年里連帶責(zé)任計(jì)劃僅處理過(guò)33起案例，而其中只有4家銀行需要跨區(qū)域基金的支持。我們以法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行為例來(lái)深入地了解一下儲(chǔ)蓄銀行的治理結(jié)構(gòu)、核心業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理及其社會(huì)使命。

案例研究：法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行

法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行（Frankfurter Sparkasse）成立于1822年，是德國(guó)第四大儲(chǔ)蓄銀行。經(jīng)過(guò)192年本地市場(chǎng)的深耕，法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行對(duì)于本地行業(yè)及企業(yè)有著深入的了解。很多的客戶乃至家族幾代人一直與銀行保持著頻繁的業(yè)務(wù)往來(lái)，很多企業(yè)不僅是銀行的對(duì)公客戶，其員工也是銀行的零售客戶，這對(duì)銀行從多角度了解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)情況有著重要的參考意義。從風(fēng)險(xiǎn)管理角度來(lái)說(shuō)，這種對(duì)區(qū)域的專注也使得中小企業(yè)評(píng)級(jí)及相關(guān)信貸決策是緊鄰客戶所作的（高效的信息利用），不像很多其他銀行都是離岸評(píng)級(jí)（Off-Shore Rating）。

在法蘭克福區(qū)域，法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行一直穩(wěn)居第一梯隊(duì)，在對(duì)公業(yè)務(wù)方面市場(chǎng)份額高達(dá)21.9%（見(jiàn)圖2）。在萊茵美茵地區(qū)（Rhein-Main-Area），法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行有著最密的分支行網(wǎng)點(diǎn)，截至2010年年底共97家，并與當(dāng)?shù)刂萘y行Helaba及其他儲(chǔ)蓄銀行緊密合作，力圖為該區(qū)域客戶提供全方位的金融服務(wù)。

截至2012年年底，法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行總資產(chǎn)達(dá)182億歐元，較2011年同期增長(zhǎng)了1.5%?？蛻舸婵?46億歐元（占銀行再融資的80%），貸款70億歐元，雇傭員工1849人。該行成本收入比約為70%，高于集團(tuán)平均值65%，主要是因?yàn)榉ㄌm克福人力等運(yùn)營(yíng)成本普遍高于德國(guó)其他地區(qū)。

法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行董事會(huì)共有4名董事，其中董事長(zhǎng)及副董事長(zhǎng)分管后臺(tái)業(yè)務(wù)，包括人力資源、法務(wù)、內(nèi)控、內(nèi)審、信貸、貸款重組、IT以及行政管理類事務(wù)；另兩名董事負(fù)責(zé)前臺(tái)業(yè)務(wù)，主要包括零售及對(duì)公業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行及資金業(yè)務(wù)，基金會(huì)及遺產(chǎn)業(yè)務(wù)等。

深入分析法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行對(duì)公業(yè)務(wù)客戶的分類，我們看到，該行的對(duì)公業(yè)務(wù)完全集中在50萬(wàn)～5000萬(wàn)歐元年銷售額的中小規(guī)模企業(yè)上（見(jiàn)圖3），而超過(guò)5000萬(wàn)歐元年銷售額的企業(yè)（跨國(guó)大型企業(yè)）一般由州立銀行Helaba負(fù)責(zé)。

法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行在存貸款、支付結(jié)算、國(guó)際業(yè)務(wù)、資本市場(chǎng)及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面提供多樣化的產(chǎn)品與服務(wù)。然而，該行的經(jīng)驗(yàn)表明大部分中小企業(yè)仍然傾向于簡(jiǎn)單易理解的銀行產(chǎn)品，俗稱“黃油與面包”。正因?yàn)橹行∑髽I(yè)是該行的重點(diǎn)客戶（貢獻(xiàn)超過(guò)60%的利潤(rùn)），法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行對(duì)這些客戶做了個(gè)調(diào)查，統(tǒng)計(jì)了他們對(duì)銀行所能提供的服務(wù)的期待或要求，總結(jié)如下（按重要度排名）：

（1） 銀行網(wǎng)點(diǎn)的地理位置是否與公司臨近。

（2） 對(duì)于客戶需求的了解程度。

（3） 對(duì)于客戶公司以及行業(yè)的了解程度。

（4） 信貸審批的透明度。endprint

（5） 差異定價(jià)的透明度。

（6） 聯(lián)系的頻繁度。

（7） 定制化的融資解決方案。

法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行在中小企業(yè)業(yè)務(wù)方面多年積累的經(jīng)驗(yàn)對(duì)于國(guó)內(nèi)同類銀行（如城商行）來(lái)說(shuō)具有一定的參考意義，即：（1）無(wú)論對(duì)于企業(yè)客戶或是儲(chǔ)蓄銀行，傳統(tǒng)企業(yè)貸款是中心產(chǎn)品，其他產(chǎn)品與服務(wù)可以圍繞或基于中心產(chǎn)品來(lái)發(fā)展延伸；（2）中小企業(yè)傾向于簡(jiǎn)單的貸款融資，對(duì)銀團(tuán)貸款等持懷疑態(tài)度；（3）基于儲(chǔ)蓄銀行的商業(yè)戰(zhàn)略，堅(jiān)持長(zhǎng)期持有中小企業(yè)貸款資產(chǎn)并將其歸類為非交易組合（Non-trading Portfolio）；（4）針對(duì)中小企業(yè)，一個(gè)穩(wěn)定的聯(lián)系人（客戶經(jīng)理）是非常重要的（每年最少拜訪企業(yè)3次，每6周與客戶安排一次電話會(huì)議）。

風(fēng)險(xiǎn)管理方面，法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行是集團(tuán)內(nèi)第一家成功實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法（Internal Rating-Based Approach）的銀行。目前，整個(gè)儲(chǔ)蓄銀行集團(tuán)采用統(tǒng)一的聯(lián)合企業(yè)評(píng)級(jí)系統(tǒng)來(lái)衡量企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)通過(guò)中央系統(tǒng)從各成員銀行收集并存儲(chǔ)廣泛的企業(yè)信息，建立統(tǒng)一的大數(shù)據(jù)庫(kù)，為集團(tuán)成員提供充足的歷史數(shù)據(jù)等客戶信息使其快速有效地利用系統(tǒng)分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)情況。其中，企業(yè)客戶的評(píng)級(jí)是基于對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)情況（財(cái)務(wù)評(píng)級(jí)）、定性分析（定性評(píng)級(jí)）、預(yù)警信號(hào)（降級(jí)）以及連帶責(zé)任（償債能力）四個(gè)方面綜合分析的結(jié)果（見(jiàn)圖4）。另一方面，中央監(jiān)管部門也認(rèn)可了基于該系統(tǒng)所計(jì)算出的巴塞爾2資本要求。

儲(chǔ)蓄銀行對(duì)企業(yè)的評(píng)級(jí)共分為18級(jí)（見(jiàn)圖5），從最高級(jí)1級(jí)對(duì)應(yīng)標(biāo)普的AAA到A-區(qū)間（違約概率為0%到0.09%），一直到15級(jí)（20%的違約概率），16～18級(jí)則歸入違約。同時(shí)，針對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)管理，儲(chǔ)蓄銀行有三套不同的工具/方法予以輔助，即風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整定價(jià)（RAP），信貸組合視角（CPV）以及抵押物使用及恢復(fù)工具（SVE）。

前面提到，儲(chǔ)蓄銀行不是以盈利最大化為目標(biāo)，而是以地區(qū)發(fā)展為首要任務(wù)。因此除了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行一直堅(jiān)持與區(qū)域共同發(fā)展的企業(yè)理念，在法蘭克福區(qū)域的文化與社會(huì)活動(dòng)中起到了積極的促進(jìn)作用。根據(jù)2012年年報(bào)顯示，法蘭克福儲(chǔ)蓄銀行在社會(huì)活動(dòng)、文化、體育及其他公益活動(dòng)等方面共支出123萬(wàn)歐元（非基金會(huì)），而旗下基金會(huì)在這些方面共撥款48.2萬(wàn)歐元。

總的來(lái)說(shuō)，我們看到，德國(guó)的儲(chǔ)蓄銀行，無(wú)論從地區(qū)層面（一個(gè)城市或區(qū)域?qū)?yīng)一個(gè)銀行）還是業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)（零售業(yè)務(wù)與中小企業(yè)融資），都與我國(guó)城市商業(yè)銀行非常相似。而州立銀行在很多層面可以類比為國(guó)內(nèi)的省級(jí)銀行（如徽商銀行、江蘇銀行等）。目前我國(guó)大部分的研究都集中在英美的銀行及其體系上，如果有更多的關(guān)于德國(guó)儲(chǔ)蓄銀行運(yùn)營(yíng)與監(jiān)管的研究，必將對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展有著重要的參考意義。

（作者單位：外交學(xué)院，德意志銀行）endprint