中船重工經(jīng)濟(jì)研究中心 李

2014年前2個(gè)月，世界新船訂單繼續(xù)呈現(xiàn)正增長(zhǎng)，新船價(jià)格上漲也好于預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，1月份克拉克松新船價(jià)格指數(shù)135點(diǎn)、同比增長(zhǎng)7.14%、環(huán)比提升2個(gè)點(diǎn)、提升幅度超前7個(gè)月的水平，這也是自2013年6月份以來(lái)新船價(jià)格指數(shù)連續(xù)8個(gè)月上漲。船東再次入市抄底跡象明顯。那么，在剛剛過(guò)去的一年，活躍的船東主要來(lái)自哪些國(guó)家？這些船東在新船投資方面有哪些新的策略呢？

亞洲船東重金抄底

2013年全球新船投資總額為1038億美元，其中亞洲國(guó)家新船投資增長(zhǎng)最快，增長(zhǎng)了40.4%，達(dá)313億美元；歐洲漲幅次之，為24%；中東國(guó)家新船投資增幅達(dá)到23%。2013年，歐洲、亞洲和中東國(guó)家新船投資額分別占全球份額的44%、30%、2%。增加最快的幾個(gè)國(guó)家(地區(qū))分別為,歐洲地區(qū)：法國(guó)893%、荷蘭213%、丹麥209%；美洲地區(qū)：加拿大411%；亞洲國(guó)家(地區(qū))：印度159%、中國(guó)（大陸）131%、韓國(guó)112%、香港105%。

從船東國(guó)別來(lái)看，前五名分別為挪威、希臘、中國(guó)（大陸）、美國(guó)，而2012年投資船舶最多的幾個(gè)國(guó)家分別是挪威、美國(guó)、巴西、希臘和中國(guó)（大陸）。值得注意的是2013年亞洲國(guó)家新船投資的增幅明顯加大，集裝箱船、散貨船和油船等這樣的常規(guī)船型的投資也比2012年有所放大。

如何看待各國(guó)(地區(qū))船東新船投資的偏好以及船型分布呢？根據(jù)2013年的訂單情況，從主要造船國(guó)的喜好來(lái)看，日本、中國(guó)和韓國(guó)的船東重視“國(guó)輪國(guó)造”，他們?cè)诒緡?guó)船廠下單比例基本在90%以上，尤其日本船東在本國(guó)船廠的下單比例已經(jīng)超過(guò)95%；從船東對(duì)中國(guó)船廠下單的傾向性上看，挪威、馬來(lái)西亞、香港、瑞士和荷蘭的船東更偏愛(ài)于中國(guó)船廠下單，尤其挪威船東在中國(guó)的下單比例竟達(dá)到57%，而希臘船東在中國(guó)船廠下單比例卻只有25%，其在韓國(guó)船廠下單比例竟然達(dá)到69%；從各船舶類型上來(lái)看，散貨船的主要船東為希臘、挪威、德國(guó)、臺(tái)灣、中國(guó)（大陸）、韓國(guó)、日本，集裝箱船為中國(guó)（大陸）、希臘、加拿大、挪威、日本、新加坡、德國(guó)、韓國(guó)，美國(guó)、巴西、挪威船東偏重于在海洋工程船及裝備領(lǐng)域。

新船投資與GDP

船東國(guó)家通常主要由貿(mào)易強(qiáng)國(guó)和海運(yùn)強(qiáng)國(guó)組成，其新船投資主要受世界經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和地緣經(jīng)濟(jì)和政治等因素影響。

世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律表明，伴隨著世界經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易地位的確立，必然是海運(yùn)大國(guó)的成長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)貿(mào)易強(qiáng)國(guó)在經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易方面的大國(guó)位置影響該國(guó)的新船投資，一方面，世界上90%的貿(mào)易是通過(guò)海上運(yùn)輸實(shí)現(xiàn)的，另一方面，貿(mào)易的往來(lái)、能源格局的變化等都需要從國(guó)家戰(zhàn)略的層面發(fā)展海上運(yùn)輸。

主要船東國(guó)家中的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大國(guó)，其新船投資與世界經(jīng)濟(jì)地位緊密相關(guān)，與國(guó)際經(jīng)濟(jì)中心、貿(mào)易中心的布局構(gòu)成息息相關(guān)。我們可以對(duì)比新船投資額和世界GDP發(fā)展的排名觀察到此種變化關(guān)系。

在2000年～2009年的初期，世界GDP排列順序通常是美、日、德、法、中，在2009年～2013年間世界各國(guó)GDP前15位的排列順序是美國(guó)、中國(guó)、日本、德國(guó)，法國(guó)、英國(guó)、巴西、印度、俄羅斯、意大利、加拿大、澳大利亞、韓國(guó)、墨西哥。通過(guò)對(duì)比，我們可以看到美國(guó)、中國(guó)、日本、德國(guó)的新船投資的排名與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地位基本處于同步。美國(guó)一直處在世界經(jīng)濟(jì)的巔峰；中國(guó)在全球GDP總量中的份額和排名不斷攀升，中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額達(dá)4.16萬(wàn)億美元，取代美國(guó)成為全球最大貿(mào)易國(guó)；日本和歐洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易地位正在下降。這些變化都會(huì)對(duì)船東國(guó)家的新船投資份額、排名產(chǎn)生影響。

航運(yùn)強(qiáng)國(guó)投資策略

主要船東國(guó)家中的海運(yùn)強(qiáng)國(guó)，其新船投資與地緣經(jīng)濟(jì)和海洋經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)有關(guān)。海運(yùn)強(qiáng)國(guó)是指希臘、挪威和丹麥等國(guó)家，雖然他們不一定是強(qiáng)大的貿(mào)易國(guó)家，但是他們?cè)跉v史上由來(lái)已久的地緣優(yōu)勢(shì)、國(guó)家戰(zhàn)略的支撐和極強(qiáng)的融資能力，成就了世界上屈指可數(shù)的大型船隊(duì)。

2013年，低船價(jià)以及對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的樂(lè)觀展望促使希臘船東大量購(gòu)船，貿(mào)易風(fēng)統(tǒng)計(jì)，2013年希臘船東購(gòu)買的二手船及轉(zhuǎn)售船數(shù)量約為389艘，與2012年的238艘相比增長(zhǎng)63%；總運(yùn)力約為2800萬(wàn)載重噸，與2012年的1960萬(wàn)載重噸相比增長(zhǎng)42.9%。

據(jù)挪威投行RS Platou海工調(diào)研部門發(fā)布的數(shù)據(jù)，截止2013年中，包括海工船舶和鉆井平臺(tái)在內(nèi)的全球海工裝備訂單額已達(dá)到驚人的1450億美元，包括891艘訂單。其中約有45%是純粹的油田服務(wù)船，中國(guó)船廠基本覆蓋在AHTS和PSV基本支援船的領(lǐng)域。

航運(yùn)強(qiáng)國(guó)通常具有非常強(qiáng)的融資能力和經(jīng)營(yíng)策略，以保持其強(qiáng)大的投資能力和船隊(duì)運(yùn)力。希臘、挪威航運(yùn)業(yè)在歷史上就具有國(guó)際化色彩，希臘航運(yùn)業(yè)四分之三以上的融資來(lái)自國(guó)外，世界聞名的船舶融資銀行均在希臘設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。挪威在船舶資金來(lái)源上更是以國(guó)際化著稱，挪威銀行（DNB）是世界第二大船舶融資銀行，在2013年的投入約在50億美元。

在2013年很多船東通過(guò)上市公司融資引起了業(yè)界的重視。最引人注意的是，在歐洲銀行提供的船舶融資大幅下降的情況下，中國(guó)、韓國(guó)和日本為了扶持本國(guó)造船企業(yè)，也利用各種金融政策和融資方式幫助那些在本國(guó)下單的船東以度過(guò)難關(guān)，其中希臘和挪威船東就對(duì)此政策頗感興趣。例如中國(guó)國(guó)有銀行開(kāi)始為希臘船東和挪威船東提供低息船舶融資，加大船舶出口買方信貸資金投放；韓國(guó)政府鼓勵(lì)船企向發(fā)展海工轉(zhuǎn)型，對(duì)于船廠或產(chǎn)品直接補(bǔ)貼、加強(qiáng)對(duì)科研開(kāi)發(fā)的資助、提供優(yōu)惠信貸或擔(dān)保推動(dòng)船舶出口；日本國(guó)土交通省組織日本國(guó)際合作銀行聯(lián)合國(guó)內(nèi)20家船企成立“日本船舶投資基金”，專門給來(lái)日本下單船東提供融資。

表：2009～2013年船東國(guó)家新船投資排名 單位：10億美元