楊敏

企業(yè)財務風險的防范和控制

楊敏

財務風險是企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務風險是客觀存在的，只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。文章以企業(yè)財務風險為分析對象，結(jié)合工程建設企業(yè)的財務風險狀況，首先簡單分析了財務分析的類型、特征及影響因素，最后提出了加強企業(yè)財務風險控制的措施。

財務風險；控制；措施

一、企業(yè)面臨的財務風險簡析

1.企業(yè)一般性財務風險

（1）流動性風險。企業(yè)作為經(jīng)營活動實體，通常需要一定量的流動資金維持正常的經(jīng)營活動，一旦流動資金出現(xiàn)問題企業(yè)會直接面臨流動性風險。另外，企業(yè)的非流動資產(chǎn)的變現(xiàn)速度也是流動性風險產(chǎn)生的來源之一。

（2）經(jīng)營性風險。企業(yè)從材料的預備、到生產(chǎn)活動的進行、再到產(chǎn)品的銷售或者使用，各環(huán)節(jié)都會受到不確定性因素的影響，這些因素會引起資金運動的變化，使企業(yè)的價值產(chǎn)生波動而面臨財務風險。

（3）融資風險。企業(yè)發(fā)展到一定階段往往需要通過外部融資滿足自身對資金的需求，企業(yè)在市場進行融資，必然承擔債務償還的義務，企業(yè)經(jīng)營過程中本身面臨諸多風險，資金的融入使償債能力有所下降，受到市場和宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響，企業(yè)的融資風險會隨之上升。

（4）投資風險。投資是造成企業(yè)財務風險增加的重要原因，投資項目的收益具有不確定性，若項目不能到達預期收益，企業(yè)的盈利水平下降，直接影響企業(yè)的償債能力，提高了企業(yè)的財務風險。

2.生產(chǎn)企業(yè)的存貨管理風險

生產(chǎn)企業(yè)需要采購原材料，以便維持正常的生產(chǎn)活動，產(chǎn)成品也需要維持一定的存貨量為市場銷售做準備，因此存貨是生產(chǎn)企業(yè)管理重要的一環(huán)，存貨管理歷來受到企業(yè)的重視，存貨管理不當則會影響日常的經(jīng)營管理活動，使企業(yè)面臨較多的財務風險。

3.工程企業(yè)的財務風險

（1）資金結(jié)構(gòu)引發(fā)的風險。企業(yè)的融資模式以及資金結(jié)構(gòu)對企業(yè)財務風險產(chǎn)生重要影響，直接影響到企業(yè)承受財務風險的能力。

（2）工程合同產(chǎn)生的風險。合同是工程企業(yè)從事業(yè)務活動的根本依據(jù)，雙方通過協(xié)商談判簽訂合同，但是由于信息不對稱以及制度成本等問題，合同內(nèi)容本身未必完全與企業(yè)實際情況一致，這往往會造成工程企業(yè)的兩難。如果按照合同的約定作業(yè)，那么勢必會超出原先的預算，導致企業(yè)的資金損失，如果不按照合同約定作業(yè)，就要承擔違約責任。以水利、電力等工程的建設為例，我國的工程建設市場發(fā)展嚴重不規(guī)范，而投標活動競爭激烈，工程項目的管理方與施工方都面臨著許多風險。對項目管理方而言，施工企業(yè)在招投標與施工的不同階段存在逆向選擇和道德風險的問題，工程用料及工程質(zhì)量等問題的存在，直接造成了工程的財務風險。而工程施工企業(yè)急于攬到工程建設項目這一事實，使其處于被動的境地，工程管理方可能在合同協(xié)商初期要求工程施工企業(yè)墊付資金、收取工程保證金，工程完工后拖欠工程款，工程施工方在合同簽訂初期就面臨財務風險，如果財務風險控制不善，則直接面臨損失。

（3）工程建設中的財務風險。工程建設過程同時也是合同義務履行的過程，也是各項制度落實的過程，企業(yè)的財務風險控制制度在具體的施工過程中會發(fā)揮作用。工程建設中控制財務風險的重要一環(huán)是進行成本控制管理，這是施工過程中降低財務風險的重要內(nèi)容。工程建設中能否進行面的成本控制，能否按照計劃綜合運用材料、人工、機械，能否有效控制財務費用，都關系著企業(yè)經(jīng)濟效益高低和財務風險的高低。

（4）工程結(jié)算中的財務風險。工程完工后主要的財務風險來源于結(jié)算的不及時，按照合同約定，工程竣工就應該及時辦理驗收、編制決算，但是諸多原因會導致決算的時間推遲。比如工程管理方臨時性財務困境、工程合同中間的變更、驗收不達標等等，加大了工程建設企業(yè)工程尾款的回收難度，企業(yè)面臨的財務成本上升，面臨的財務風險也會加大。

二、企業(yè)財務風險的特征與主要影響因素

1.企業(yè)財務風險的特征

（1）企業(yè)財務風險具有客觀性。有些財務風險是經(jīng)營管理活動客觀存在的，無法消除，只能積極應對，進行風險的防范和控制。比如工程合同，雙方都存在違約的可能性，財務風險的存在也不可避免，合同雙方不能因客觀存在的財務風險而拒絕簽訂合同。

（2）財務風險具有全面性。財務風險存在于企業(yè)經(jīng)營管理的全過程，企業(yè)與其他企業(yè)開展的業(yè)務合作，合作成果也是通過財務關系體現(xiàn)出來，財務風險仍然存在；企業(yè)資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動，也會產(chǎn)生財務風險。

（3）企業(yè)財務風險具有激勵性。財務風險意味著損失的可能性，財務風險導致企業(yè)損失的事實，客觀上激勵企業(yè)的管理層重視財務風險管理，維護企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營和管理的成果，即財務風險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經(jīng)濟效益。

2.企業(yè)財務風險的影響因素

（1）企業(yè)管理層對財務風險的主觀認識。企業(yè)管理層對財務風險的認識，會直接影響企業(yè)的財務風險管理水平。財務風險的管理應該保持“防患于未然”的態(tài)度，是維持風險與收益平衡狀態(tài)時較好的選擇，如果等到出現(xiàn)損失，企業(yè)陷入財務困境再重視財務風險，此時進行財務風險管理沒有實質(zhì)意義。

（2）企業(yè)所處的客觀外部環(huán)境。企業(yè)的經(jīng)營管理活動是在市場條件下進行的，與外部環(huán)境有著密切的聯(lián)系，因此客觀的外部環(huán)境對企業(yè)財務風險的大小有重要影響。健全的法律制度、良好的行業(yè)文化環(huán)境以及有利的宏觀經(jīng)濟形勢能夠降低企業(yè)的財務風險，反之則會提高企業(yè)的財務風險。

（3）企業(yè)自身的財務決策。企業(yè)的財務決策是產(chǎn)生財務風險的直接原因，有效避免財務決策的失誤是應對財務風險的重要一環(huán)。當前部分企業(yè)在決策中仍然存在以領導的意志為轉(zhuǎn)移的情況，在家族企業(yè)、私營企業(yè)較為普遍，管理者的財務決策直接影響企業(yè)的生存。決策一旦失誤，則會使企業(yè)陷入財務困境。

三、加強企業(yè)財務活動的風險控制的原則與措施

1.企業(yè)控制財務風險遵循的原則

（1）全面參與原則。財務風險普遍存在于企業(yè)經(jīng)營管理活動中，關系到企業(yè)切身利益，必須進行全面動員。需要提高全體企業(yè)員工的風險防范意識，只有全面參與才能防止企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)風險漏洞，有效防止財務風險的產(chǎn)生。

（2）適度承擔風險原則。通常意義上，風險根據(jù)能否消除分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，企業(yè)始終面臨系統(tǒng)性風險，而且許多風險是企業(yè)進行經(jīng)營活動中客觀存在的風險。準確的識別、控制風險是正確對待風險的有效方法，適度承擔風險是企業(yè)的管理活動必須具備的能力，在企業(yè)的控制范圍內(nèi)承擔適度的風險可以刺激企業(yè)完善相關制度，建立有效的風險識別、控制系統(tǒng)，從而提高整個企業(yè)的風險防范能力和管理能力。

（3）分級控制管理原則。防范控制風險需要從制度上著手，建立有效的風險控制制度，是進行風險控制的有效保證。企業(yè)的風險管理制度需要實施從上到下的分級授權(quán)管理辦法，建立權(quán)限管理制度，防止權(quán)力集中帶來的風險，通過制度明確各崗位的職責以及人員的責任，健全問責制度，有限控制風險。

2.控制財務風險的相關建議

（1）提高防范控制財務風險的意識。管理層對財務風險的態(tài)度，決定了企業(yè)對財務風險的防范控制水平。財務風險關系著企業(yè)的經(jīng)營活動成果，控制不好會影響企業(yè)整體利益，企業(yè)管理層應該重視財務風險管理，在企業(yè)中構(gòu)建財務風險管理的良好環(huán)境，著手建立完善的財務風險防范控制制度，為財務風險的防范與控制提供制度保障。

（2）提高科學決策水平。管理決策是產(chǎn)生財務風險的根源，只有提高企業(yè)決策的科學性，才能從源頭上降低企業(yè)的財務風險。企業(yè)的決策應該充分考慮各種因素，進行可行性分析，借助定量分析和計量模型進行分析，提高信息的準確性，發(fā)揮團隊力量，防止決策的主觀性。

（3）建立財務風險過程控制制度。企業(yè)決策既要考慮收益，也要考慮可能發(fā)生的風險，做好相應的制度和資金預備措施，應對可能的損失；健全企業(yè)的規(guī)章制度，防范財務風險發(fā)生，同時注重監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)業(yè)務活動中的問題，并按照應急預案進行調(diào)整，確保業(yè)務的正常進行；建立專門的風險檔案，及時總結(jié)風險管理的經(jīng)驗與教訓，用于評價、指導未來財務管理行為。

（4）具體財務活動的風險控制。籌資活動。企業(yè)開拓融資渠道，必須謹慎，一方面對經(jīng)濟活動的正確性、合理性、合法性和有效性進行全面的監(jiān)督，另一方面分析不同渠道資金的成本以及對公司經(jīng)營的影響；投資活動。投資決策中要追求收益性、風險性、穩(wěn)健性的最佳組合，對投資的可行性進行分析，并對資金的使用及項目運作情況進行監(jiān)督；資金回收。重視投資資金與利潤的回收，對貿(mào)易活動中的賒銷活動要謹慎對待，對回收存在困難的投資及時計提減值準備。

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（作者單位：新疆生產(chǎn)建設兵團第八師瑪納斯河肯斯瓦特水利樞紐工程建設管理局）