何珊

【文章摘要】

本人根據(jù)在民營企業(yè)多年的集團化管理，結(jié)合自己的財務(wù)管理實踐經(jīng)驗，總結(jié)和提出了一些關(guān)于民營企業(yè)集團化發(fā)展過程中重點關(guān)注的資金管理的規(guī)劃設(shè)想，以進一步探索中國民營企業(yè)如何多元化和集團發(fā)展的資金保障管理重點。

【關(guān)鍵詞】

公司；集團化；資金管理

1 財務(wù)管理規(guī)劃

集團公司定位為“投資主體”，集團可以將“資金管理”作為重點，在完善各子公司財務(wù)信息的基礎(chǔ)上加強集團的財務(wù)分析，為集團的決策提供充足的依據(jù)，而集團的財務(wù)預算需要在集團管理流程進一步理順后逐步開展實施。

2 資金管理規(guī)劃

2.1相關(guān)的問題分析

結(jié)合財務(wù)管理工作上的多年經(jīng)驗，集團型公司在資金管理方面可能存在以下問題：

2.1.1統(tǒng)籌主體不明確

存在各個板塊之間相互拆借資金的現(xiàn)象，即內(nèi)部資金流向上不夠順暢，內(nèi)部往來的賬項形成了“蜘蛛網(wǎng)”狀態(tài)，不僅無法真正確定項目資金的來源和去向、也無法合理計算各公司所用資金的成本。

2.1.2集團對于子公司資金需求的信息處理不夠充分

子公司代替集團進行資金管理，可能無法對其他板塊的資金需求進行充分地分析和判斷，因此也無法合理分配資金額度。原則上不能保證資金的充分流動，同時整體融資的額度和節(jié)奏也缺少充分的依據(jù)。

2.1.3投資效益的評價體系尚待完善

由于以上原因，各投資項目因缺少合理的資金成本，整體的效益評價尚不客觀。

2.2解決手段

根據(jù)以上存在的問題，建議從以下幾個方面著手調(diào)整和解決：

2.2.1統(tǒng)籌主體和資金流向的調(diào)整：

統(tǒng)籌要點是由集團集中進行資金監(jiān)管和調(diào)度，實施內(nèi)部銀行管理，子公司同意借入集團資金，即集團投資子公司，子公司上繳利潤，即歸還借款。

根據(jù)調(diào)整后的資金線條，需設(shè)立集團資金管理的目標和與目標相關(guān)的制度，以及設(shè)立集團資金管理的具體工作內(nèi)容等。

2.2.2資金管理的目標

資金安全和有效的資金使用效率（最低的資金成本）

（1）資金安全

一方面需保證項目投資和經(jīng)營需求充足的資金存量，即資金鏈條不能斷裂；另外需避免發(fā)生投資和經(jīng)營損失。

（2）有效的資金使用效率（最低的資金成本）

需保證資金充分的流動性，其要求有明確的投資、經(jīng)營管理計劃，還需適時進行不同層面、不同階段的效果和成果的分析，以作為調(diào)整經(jīng)營策略的依據(jù)。

2.2.3配套的資金管理制度（流程）

2.2.4集團內(nèi)部銀行（資金池）的管理和操作細則

（1）內(nèi)部銀行的組織和職能定位：

虛擬的核算組織，其負責核算內(nèi)部資金占用（貢獻）的程度，實際執(zhí)行由集團資金管理機構(gòu)完成，按商業(yè)銀行的融資信貸和結(jié)算原則統(tǒng)籌集團（資金提供者）和各子公司（客戶）之間的資金管理關(guān)系。如果集團各子公司獨立經(jīng)營、之間基本無內(nèi)部交易，可以只定位為“融資信貸”職能，集中統(tǒng)一結(jié)算的職能暫不調(diào)整，由各子公司自身完成。

（2）操作細則：

內(nèi)部銀行原則上屬于管理會計的范疇，與現(xiàn)行的財務(wù)運行體系結(jié)合，建議從以下幾點入手操作：

鋪底資金和初始數(shù)據(jù)的建立：確定一個“截止點”測算集團及所有子公司對外借款和實際資金占用情況，將集團目前自有資金（歷年經(jīng)營利潤積累的資金）和對外借款進行剝離，將子公司對外借款調(diào)整到集團公司，將各子司的資金占用統(tǒng)一確定為“向集團的借款”，借款的起點和額度可以以項目的啟動時點和不同階段的平均資金用量（投入減回收）建立。

原則上對外“專項”借款的主體與使用主體、項目一致的不應(yīng)屬于內(nèi)部銀行的管理范圍，應(yīng)單獨作為項目資金管理。

持續(xù)的資金來源：一方面集中和吸納各子公司的多余資金，并盡量減少對外借款；如果以上資金不能滿足公司的經(jīng)營發(fā)展需要時，由集團或委托下屬的子公司作為融資的平臺，成為集團資金來源的補充渠道，所產(chǎn)生的融資費用均由集團承擔。

資金內(nèi)部調(diào)用：建立內(nèi)部銀行的計息原則后，各子公司自身需加強經(jīng)營計劃和資金使用計劃，集團在此基礎(chǔ)上審查子公司的用款計劃和資料證明，以確定是否可付和付款的額度。

利率的設(shè)定原則和方式：設(shè)立存款利率和貸款利率，設(shè)定存款利率的目的是激勵現(xiàn)金貢獻者，從根本上加快資金流動，存款利率原則上可參考國家的法定利率并上浮一定比例，貸款利率可參考商業(yè)銀行或集團實際貸款的利率，并進行一定幅度的上調(diào)（因子公司資金使用再無中間費用）。

計息時間：根據(jù)中赫的行業(yè)布局、子公司較少現(xiàn)狀，原則上可以按實際存、貸款日期據(jù)實計算，對于逾期未能歸還的本金也應(yīng)設(shè)定利息滯納金等必要的約束手段，進一步促進子公司把有限資金真正用在刀刃上，精打細算、少貸、早還，提高支付能力。

與財務(wù)會計銜接方式：以上內(nèi)部銀行的業(yè)務(wù)除本金額度需要在賬內(nèi)規(guī)范處理外，其他存貸款利息及滯納金等均不在賬內(nèi)核算，在賬外建立管理數(shù)據(jù)庫（軟件或表格），其作為各子公司業(yè)績評價的重要組成部分，同時也可作為考評內(nèi)部銀行管理成效的依據(jù)。

2.3集團資金管理的工作內(nèi)容

2.3.1根據(jù)集團發(fā)展目標，編制和修訂與資金相關(guān)的各項管理制度。

2.3.2根據(jù)制度建立和維護資金管理的數(shù)據(jù)庫：包括各子公司的資金賬戶信息基礎(chǔ)庫、各時點的存量資金庫，各子公司的資金投入庫和相應(yīng)的利息計算庫等。

2.3.3分析子公司的經(jīng)營狀況，為其確定資金的安全警界點，建立和維護集團向子公司調(diào)用資金的通道。

2.3.4適時分析、審核子公司的資金申請，為集團的負責人出具專業(yè)的審核意見。

2.3.5根據(jù)以上的工作內(nèi)容“按月、按季或按項目的階段”等維度“總結(jié)、分析、測評”資金的安全性和使用效益。并從中發(fā)現(xiàn)潛在的風險和管理的問題，從而不斷完善以上各項資金管理的工作，持續(xù)鞏固資金安全和成本孰低的目標。