楊茜

【摘要】隨著金融市場的深化改革和我國社會主義市場經(jīng)濟的進一步推進，作為金融系統(tǒng)的重要組成部分之一，商業(yè)銀行也面臨著越來越大的壓力，加上后金融危機時期，國際經(jīng)濟逐漸恢復(fù)，人民幣市場化為商業(yè)銀行帶來了新挑戰(zhàn)，增強我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展已是大勢所趨。本文從必要性、現(xiàn)狀、問題、建議等方面對我國商業(yè)銀行綜合化發(fā)展進行分析。

【關(guān)鍵詞】金融危機 商業(yè)銀行 綜合化

隨著2008年金融危機影響的減弱，各國經(jīng)濟逐步復(fù)蘇，我國銀行業(yè)面臨著更多挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展也成為轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路。銀行業(yè)務(wù)綜合化作為金融綜合化經(jīng)營的一部分，指銀行突破傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)范圍，開展保險、證券等行業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)，逐步實現(xiàn)銀行、保險、證券各行業(yè)產(chǎn)品邊界不斷融合這一有機結(jié)合過程。具體來說，商業(yè)銀行向全能銀行過渡，在資產(chǎn)負債表外開拓經(jīng)營領(lǐng)域，包括投資顧問、融資委托、現(xiàn)金管理等，從而擴大手續(xù)費收入，增加盈利來源。下面從幾方面具體介紹：

一、后金融危機時期我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展的必要性

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)的發(fā)達，商業(yè)銀行通過基本的存貸款業(yè)務(wù)維持高額利潤已不再現(xiàn)實。從國內(nèi)外來看，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展勢在必行。

從國外發(fā)展來看，2008年美國次貸危機給國際各國帶來了經(jīng)濟上的影響。全球經(jīng)濟放緩，實體經(jīng)濟也受到?jīng)_擊。然而，金融危機帶來的重創(chuàng)是由公司治理失效及過度的激勵機制，缺乏嚴格的內(nèi)部風(fēng)險管理機制等原因造成的。次貸危機的沖擊并不意味著國際金融格局會回到商業(yè)銀行一統(tǒng)天下和分業(yè)而治的狀態(tài)，與此相反，金融機構(gòu)內(nèi)部各業(yè)務(wù)線條及不同性質(zhì)機構(gòu)之間將更深入地探索互利共贏、融合發(fā)展的路徑，新的綜合化經(jīng)營模式將成為主流。隨著后金融危機時期國外經(jīng)濟逐步恢復(fù)，我國商業(yè)銀行依舊面臨著外資銀行的沖擊和人民幣國際化的需要，單一的經(jīng)營模式已不再適應(yīng)。金融業(yè)的開放，意味著國內(nèi)金融機構(gòu)正接受開放市場經(jīng)濟的挑戰(zhàn)，面對已經(jīng)實行綜合化經(jīng)營，并在金融危機后恢復(fù)的國際金融控股集團，我國商業(yè)銀行發(fā)展綜合化業(yè)務(wù)是必要的。

從國內(nèi)發(fā)展來看，首先我國商業(yè)銀行面臨利率市場化的挑戰(zhàn)。我國銀行業(yè)金融資產(chǎn)已超過120萬億元，每年利潤規(guī)模超過1萬億元，但在其巨大規(guī)模下，高利潤在很大程度上依賴于存貸利差。以2009年第三季度為例，下列四家銀行凈利息收入均同比下降了，說明銀行靠利差獲得利潤的趨勢正逐漸減少。

2012年6月8日，央行擴大了存、貸款利率浮動區(qū)間，這直接影響商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)的利差進行盈利，商業(yè)銀行需通過業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展尋找新的業(yè)務(wù)增長點，降低利差收入的過度依賴，彌補利潤缺口，使我國商業(yè)銀行能夠可持續(xù)發(fā)展。其次，金融脫媒現(xiàn)象日益加重，在金融管制下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)。近年來我國間接融資渠道逐漸變少，直接融資地位上升，一些優(yōu)質(zhì)客戶通過自己的信用發(fā)行股票、證券等，使得我國金融市場結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的同時，更多居民將銀行的儲蓄存款轉(zhuǎn)移出去，追求收益更高的金融資產(chǎn)，使得我國商業(yè)銀行存款數(shù)額也受到影響。

從企業(yè)國際化、居民財富表現(xiàn)形式多樣化方面看，國家對企業(yè)“走出去”給予大力支持，近年來財稅、外匯、保險等優(yōu)惠政策出臺，國內(nèi)企業(yè)急需與業(yè)務(wù)流程和經(jīng)營策略配套的跨國金融服務(wù)，這就需要銀行提供相關(guān)風(fēng)險管理服務(wù)，咨詢顧問服務(wù)等。同時，我國高收入人群擴大，家庭財富快速增加，這就要求商業(yè)銀行把握客戶需求，創(chuàng)新業(yè)務(wù)種類，全面滿足個性化服務(wù)需求。不僅如此，美國次貸危機的原因并非在混業(yè)經(jīng)營本身，而是金融監(jiān)管缺失下的過度混業(yè)經(jīng)營及投資銀行盛行的金融市場環(huán)境。因此我國以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，投行、信托等金融業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展是必要的。

二、目前我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化的發(fā)展現(xiàn)狀

從國外來看，綜合化經(jīng)營一般分為兩類：一是以德國、瑞士、英國為代表的全能銀行制。該模式下，銀行可全面經(jīng)營存貸款、證券買賣、保險銷售等業(yè)務(wù)。另一類是以美國、日本為代表的金融控股公司。在此模式下，由金融機構(gòu)組建金融控股公司，通過并購或投資控股獨立的子公司從事銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)。而我國現(xiàn)階段的金融環(huán)境和監(jiān)管狀況下，金融控股公司模式更可取。在此模式下，子公司仍實施專業(yè)化管理，在集團層面是“全能”的。

我國商業(yè)銀行也逐步開展綜合化經(jīng)營試點工作，截止2012年末，在上市銀行中，8家商業(yè)銀行投資設(shè)立基金管理公司，10家商業(yè)銀行設(shè)立或投資入股金融租賃公司，6家商業(yè)銀行設(shè)立投資銀行機構(gòu)，3家設(shè)立了消費金融公司。其中，交通銀行和建設(shè)銀行參與了投資銀行、基金、金融租賃、保險、信托五項業(yè)務(wù)。

在五大行中，中國建設(shè)銀行表現(xiàn)突出，綜合金融服務(wù)能力大幅提高。年報顯示，截止2012年末，建行已擁有境內(nèi)外8家經(jīng)營性子公司和26家村鎮(zhèn)銀行，業(yè)務(wù)覆蓋基金、租賃、信托、保險、投資銀行等多個行業(yè)，該行子公司資產(chǎn)總額達到2608.39億元，同比增長了28.9%，全年實現(xiàn)凈利潤21.39億元。具體到各項：建信信托凈利潤增長78.4%；中德住房凈利潤增長72.9%；建信人壽凈利潤增長50.4%，建信基金利潤增長15.9%。

其他各行在綜合化經(jīng)營中也各有亮點。交行作為五大行中綜合化經(jīng)營牌照最齊全的一家，截至2012年，控股子公司資產(chǎn)總額達915.90億元，實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤12.74億元，同比增長了17.96%，其中交銀國信存續(xù)信托規(guī)模達人民幣1564億元，較2011年末增長了111%。此外，工行的工銀租賃2012年末總資產(chǎn)為1190.49億元，凈利潤為11.66億元，增幅達34.8%。中銀集團人壽去年實現(xiàn)凈利潤6.15億港元。作為銀行綜合化經(jīng)營的部分之一，城商行試點設(shè)立基金公司也在逐步實施，2013年3月，經(jīng)國務(wù)院批準，銀監(jiān)會將與部門配合，目前已同意興業(yè)銀行、北京銀行投資設(shè)立基金公司事宜，兩家銀行正在履行其他行政許可程序。

三、中國民生銀行業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展狀況

中國民生銀行作為國內(nèi)第一家由民間資本設(shè)立的全國性商業(yè)銀行，成立于1996年1月12日。雖然與國有五大行比，股份制銀行獲得牌照相對較難，但民生銀行仍是綜合化經(jīng)營的積極者。近年來，民生銀行通過在2008年設(shè)立民生金融租賃公司、民生加銀基金管理公司，初步形成了以商業(yè)銀行為主體的業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展模式。2013年1月份民生加銀基金管理公司全資子公司——民生加銀資產(chǎn)管理公司成立，主要負責(zé)打通一二級資本市場、股權(quán)與債券市場，這意味著民生銀行向全功能金融集團又邁進一步，民生銀行綜合化發(fā)展進一步加強。民生加銀資產(chǎn)管理公司的加入，加速了基金公司向現(xiàn)代財富管理機構(gòu)轉(zhuǎn)型的進程，其業(yè)務(wù)類型涵蓋委貸、票據(jù)、股權(quán)質(zhì)押、資產(chǎn)收益權(quán)等，涉及能源、旅游、金融、房地產(chǎn)等眾多行業(yè)。此外，中國民生銀行還設(shè)立了27家民生村鎮(zhèn)銀行。

民生銀行通過對中小企業(yè)貸款、綜合化業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造了高利潤。從2012年年報看，民生銀行集團（包括民生銀行及民生銀行控股的民生金融租賃公司、民生加銀基金公司和民生村鎮(zhèn)銀行等附屬機構(gòu)）實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤有375.63億元，同比增長34.54%。

四、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展中的利弊

我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展存在著諸多優(yōu)勢。首先，綜合化發(fā)展產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)不僅包括運營成本降低、銷售收入和總體收益增加，更重要的是商業(yè)銀行聯(lián)合或集團化后創(chuàng)新能力有所提高，整體價值創(chuàng)造會增強。業(yè)務(wù)綜合化可以增強我國商業(yè)銀行的競爭力，商業(yè)銀行可以根據(jù)客戶需要為其設(shè)計更多元化的產(chǎn)品組合，提供一條龍金融服務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量。同時，可以進一步共享客戶信息資源并改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

其次，綜合化經(jīng)營有助于商業(yè)銀行適應(yīng)資本約束的要求。金融危機暴露了國際金融風(fēng)險監(jiān)管的脆弱性，加強更嚴格的監(jiān)管已達成共識?！栋腿麪枀f(xié)議III》提高了資本監(jiān)管的標準，嚴格限制銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)增長。新辦法的出臺預(yù)計會使我國商業(yè)銀行資本充足率普遍下降1-1.5個百分點，這就需要增加資本或減少信貸投放。商業(yè)銀行通過業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展有助于解決這一挑戰(zhàn)。

當(dāng)然，我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展還存在不足。目前我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展還處于初步階段，缺乏能相互制衡的法人治理結(jié)構(gòu)，銀行內(nèi)部防火墻也未完善，在人才、管理等方面都存在缺位。同時，這其中存在大量風(fēng)險，包括：商業(yè)銀行從單一業(yè)務(wù)經(jīng)營的風(fēng)險管理方式擴展到證券投資、基金等多重領(lǐng)域，帶來的風(fēng)險種類增多，風(fēng)險的識別、管理、分析和控制等都提出了更高的要求。同時，綜合化經(jīng)營不善所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險很難控制。附屬機構(gòu)的風(fēng)險很容易傳遞到母公司，其風(fēng)險事件或丑聞的產(chǎn)生會給整個集團帶來聲譽風(fēng)險。我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展中風(fēng)險的評估機制、管理的內(nèi)審機制、跨行業(yè)子公司的預(yù)警機制等都不完善，潛在的風(fēng)險還較多。

五、對商業(yè)銀行綜合化發(fā)展提供建議及趨勢展望

針對我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展存在的不足和風(fēng)險，為保證綜合化經(jīng)營的健康發(fā)展，關(guān)鍵是有力的完善自身風(fēng)險管理能力，建立有效的外部監(jiān)管制度。其中包括建立綜合性風(fēng)險管理的組織架構(gòu)，明確各層級綜合性風(fēng)險管理的職責(zé)。健全監(jiān)管制度，細化具體監(jiān)管內(nèi)容，如要求銀行集團內(nèi)各附屬公司在業(yè)務(wù)合作中必須堅持法律責(zé)任獨立、關(guān)聯(lián)交易合規(guī)的原則，以免附屬公司間的連帶責(zé)任風(fēng)險及客戶、銀行集團整體利益受損的情況。同時應(yīng)增強防火墻機制的定量指標，增強其隔離風(fēng)險的可操作性。

我國商業(yè)銀行在進行業(yè)務(wù)綜合化中，應(yīng)明確自身的戰(zhàn)略目標，根據(jù)自身的特點，突出各商業(yè)銀行的自身優(yōu)勢，從需要角度選擇適合本行、適合中國國情的綜合經(jīng)營模式。商業(yè)銀行應(yīng)從相對熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域進入，循序漸進，穩(wěn)健推進。我國商業(yè)銀行在積極與保險、證券、基金、信托等融合中，應(yīng)最大限度的發(fā)揮金融控股公司的協(xié)同效應(yīng)并防范風(fēng)險。在政府監(jiān)管方面，應(yīng)吸取金融危機的教訓(xùn)，建立嚴格的風(fēng)險管理制度。

從我國經(jīng)濟的發(fā)展來看，今后我國商業(yè)銀行也將繼續(xù)穩(wěn)健地推進綜合經(jīng)營，不同銀行在選擇上可能會有所偏好。其中保險業(yè)務(wù)由于涉及的專業(yè)保險內(nèi)容較多，在管理上，保險經(jīng)營風(fēng)險的大數(shù)法則與商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理文化之間存在著較大差異，因此商業(yè)銀行更可能以投資、并購等方式進入保險行業(yè)，如2012年11月27日，農(nóng)業(yè)銀行收購嘉禾人壽51%股份獲批。預(yù)計我國商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營會再提速，除五大行外的其他商業(yè)銀行也會擴大綜合化經(jīng)營。我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化的發(fā)展也給監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)。通過商業(yè)銀行自身、政府、監(jiān)管部門等多方面的努力，會為人們帶來更適宜的金融服務(wù)，為我國經(jīng)濟帶來新的活力。

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