2009年創(chuàng)辦的酒仙網(wǎng)，在短短四年時(shí)間里成為了中國(guó)最大的酒類電商。“酒仙網(wǎng)正沖著上市圈錢(qián)的目標(biāo)一路狂奔過(guò)去。”一位不愿具名的電商行業(yè)人士表示。

“前車(chē)之鑒，太多電子商務(wù)企業(yè)在急速擴(kuò)張中倒下了?！鄙鲜鋈耸勘硎荆安粩嘁M(jìn)風(fēng)投、不斷擴(kuò)張規(guī)?！@是電子商務(wù)企業(yè)重復(fù)走了好多遍的老路。規(guī)模對(duì)于酒仙網(wǎng)來(lái)說(shuō)已經(jīng)不是問(wèn)題，盈利模式是否具備可持續(xù)性成為現(xiàn)在它最終成功與否的關(guān)鍵。在完成上市融資前，酒仙網(wǎng)依靠什么來(lái)保證資金鏈健康、保證盈利增長(zhǎng)要求呢？就我對(duì)它的了解，我對(duì)它的發(fā)展前景不太樂(lè)觀。”

在闡述未來(lái)發(fā)展目標(biāo)的時(shí)候，酒仙網(wǎng)董事長(zhǎng)郝鴻峰言辭含糊，并未給出一個(gè)明確預(yù)期。2013年9月，郝鴻峰曾表示，“2015年將是電商的第一個(gè)階段性回報(bào)期，排名前十的電商都會(huì)上市?！钡搅?013年11月，郝鴻峰又表示上市是一件很遙遠(yuǎn)的事，不是酒仙網(wǎng)目前的目標(biāo)。

此外，酒仙網(wǎng)一直以來(lái)對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也不愿多做透露。筆者進(jìn)行多方求證，力爭(zhēng)還原目前中國(guó)第一大酒類電商網(wǎng)站的真實(shí)情況。

銷售額存疑

2013年，酒仙網(wǎng)完成了多少銷量呢？

在談到2013年的具體營(yíng)收數(shù)據(jù)時(shí)，酒仙網(wǎng)公關(guān)總經(jīng)理李振海表示并不清楚。他同時(shí)表示，雖然具體數(shù)據(jù)沒(méi)有出來(lái)，但與上一年相比應(yīng)該是增長(zhǎng)了兩三倍。

據(jù)公開(kāi)報(bào)道，酒仙網(wǎng)2012年的銷售額是15億元，其中75%來(lái)自白酒。李振海肯定了上述數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，并表示2013年酒仙網(wǎng)酒類銷售的比例還是差不多，仍然是白酒占據(jù)了銷量的七成多。

兩倍還是三倍？這個(gè)差距可不算小。據(jù)此計(jì)算，酒仙網(wǎng)在2013年的銷售額，應(yīng)當(dāng)在30億元到45億元之間。

據(jù)媒體公開(kāi)報(bào)道，酒仙網(wǎng)方面曾對(duì)采訪媒體表示：來(lái)自合作網(wǎng)站的銷售收入已經(jīng)占到酒仙網(wǎng)銷售額的40%。有媒體根據(jù)酒仙網(wǎng)與當(dāng)當(dāng)、一號(hào)店等的合作情況以及以上合作方披露的數(shù)據(jù)進(jìn)行梳理，進(jìn)而認(rèn)為“這個(gè)比例的真實(shí)性存疑，而如果該比例是真的，那么酒仙網(wǎng)2012年銷售額達(dá)到15億元這個(gè)數(shù)字的真實(shí)性又存疑”。

擱置銷售額數(shù)據(jù)真實(shí)性的存疑，從另一個(gè)角度出發(fā)，或許可以得到酒仙網(wǎng)2013年銷售額的大致?tīng)顩r。

據(jù)《2013年度中國(guó)網(wǎng)上零售市場(chǎng)形勢(shì)分析報(bào)告》稱，2012年中國(guó)酒類總體市場(chǎng)規(guī)模約5000億元，其中白酒市場(chǎng)約4000億元。該報(bào)告取“酒水網(wǎng)上零售占行業(yè)整體銷售規(guī)模的1.8%”，預(yù)測(cè)2013年酒類電商規(guī)模有望達(dá)到90億元。

行業(yè)人士的看法則與該報(bào)告有所不同?！叭绻凰闼蔚脑?，我覺(jué)得酒類電商的真實(shí)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)不到1%的占比?！背啥技t之欣CEO胡巍在接受采訪時(shí)說(shuō)。而酒仙網(wǎng)董事長(zhǎng)郝洪峰也曾在接受采訪時(shí)表示，目前酒類電商占酒水零售總額不到1%的比例，因而酒類電商前景巨大。

1%到1.8%，意味著多少錢(qián)？

商務(wù)部副部長(zhǎng)房愛(ài)卿1月23日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，2013年商務(wù)部監(jiān)測(cè)的11種高端白酒銷售量下降了7.2%，但酒類總體銷售增長(zhǎng)1.9%。若以此計(jì)算，則2013年全國(guó)酒類總體銷售約為5095億元。

1%到1.8%，則意味著約51億元到92億元。

據(jù)公開(kāi)報(bào)道，占據(jù)酒類電商市場(chǎng)“接近半壁江山”酒仙網(wǎng)，較具體的占有率數(shù)字是42%。據(jù)此計(jì)算，酒仙網(wǎng)在2013年的銷售額或許在21.4億元到38.6億元之間。

在其后酒仙網(wǎng)對(duì)其采訪的書(shū)面答復(fù)中，酒仙網(wǎng)方面稱，2013年，酒仙網(wǎng)整體業(yè)績(jī)繼續(xù)保持了快速增長(zhǎng)?！澳甓染唧w的銷售額，將會(huì)選擇合適時(shí)間對(duì)外公布”。

盈利了嗎？

那么，酒仙網(wǎng)目前為止是否實(shí)現(xiàn)了盈利？筆者多次聯(lián)絡(luò)酒仙網(wǎng)3位總監(jiān)級(jí)高管，他們分別表示“正在開(kāi)會(huì)”或“即將開(kāi)會(huì)”，暫時(shí)不方便作答。

公開(kāi)資料顯示，2011年酒仙網(wǎng)整體虧損8000萬(wàn)元左右。除此之外，酒仙網(wǎng)2012年、2013年的盈虧情況，并沒(méi)有可參考的公開(kāi)信息。

酒仙網(wǎng)一名中層員工表示，董事長(zhǎng)郝鴻峰在不久前的內(nèi)部會(huì)議上表示，“公司目前的運(yùn)營(yíng)成本是每天350萬(wàn)元”、“每天一睜眼就是350萬(wàn)”。

這意味著酒仙網(wǎng)每個(gè)月的整體運(yùn)營(yíng)成本將超過(guò)1億元。相關(guān)的運(yùn)營(yíng)成本情況，酒仙網(wǎng)并未對(duì)外有所披露。據(jù)前述電商行業(yè)人士分析，每年可能超過(guò)12億元的運(yùn)營(yíng)成本是分解在如下各個(gè)環(huán)節(jié)的。

營(yíng)銷和宣傳成本：如2013年酒仙網(wǎng)做的周年慶活動(dòng)，曾免費(fèi)贈(zèng)送48萬(wàn)瓶酒，其中絕大部分由酒仙網(wǎng)自己承擔(dān)；又如酒仙網(wǎng)在北京地鐵的廣告宣傳的全面鋪展等。

物流系統(tǒng)建設(shè)成本：酒類作為特殊商品，對(duì)物流配送要求極高，因此酒類電商的物流成本始終居高不下。2013年10月，酒仙網(wǎng)副總裁陶春偉表示，酒仙網(wǎng)將在天津打造自動(dòng)化電商倉(cāng)庫(kù)，總投資標(biāo)的過(guò)億元。以及其他如人力成本、日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成本等。

以上這些成本，是否能夠由經(jīng)營(yíng)所獲得的利潤(rùn)予以覆蓋？

“酒產(chǎn)品本身的利潤(rùn)率相對(duì)是比較高的?！鼻笆鲂袠I(yè)人士介紹說(shuō)，“但2013年整體降價(jià)很厲害，同時(shí)酒類電商的價(jià)格戰(zhàn)也打得相當(dāng)激烈。這個(gè)不用多說(shuō)，大家看看目前網(wǎng)上賣(mài)酒的情況就知道。較早以前的情況是，酒類電商比較好的毛利是20%，但不是全部品類。同時(shí)，行業(yè)的平均毛利在不斷走低。”

如以較好的20%的毛利計(jì)算，酒仙網(wǎng)每天需要完成1750萬(wàn)元的銷售額，可以使它依靠賣(mài)酒而達(dá)到盈虧平衡。

如前文所述，理想情況下，酒仙網(wǎng)在2013年的總銷售額會(huì)在21.4億元到38.6億元之間。也就是說(shuō)，2013年酒仙網(wǎng)每天完成了約586萬(wàn)到1057萬(wàn)元的銷售額。按照20%的毛利計(jì)算，每天的毛利潤(rùn)約為117.2萬(wàn)元到211.4萬(wàn)元之間——這無(wú)法覆蓋當(dāng)天350萬(wàn)元的運(yùn)營(yíng)成本。

“和電商談?dòng)孟裣蚝蜕薪枋嶙??！鼻笆鲂袠I(yè)人士說(shuō)，“這對(duì)電商來(lái)說(shuō)是個(gè)尷尬話題，至少在目前，情況還是如此。酒類電商也一樣，現(xiàn)在冒著資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)拼命擴(kuò)張上規(guī)模，為的是耗死對(duì)手、為的是保持活著的狀態(tài)繼續(xù)尋找新的盈利點(diǎn)?！?/p>

截稿之前，酒仙網(wǎng)對(duì)其采訪進(jìn)行了書(shū)面答復(fù)，答復(fù)稱，酒仙網(wǎng)“從2011年起就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了盈利，并且已持續(xù)盈利三年”。但該答復(fù)中并未提到具體盈利數(shù)字。endprint