劉會(huì)會(huì)　劉薇

摘要：宏觀審慎監(jiān)督、存款保險(xiǎn)制度和最后貸款人被譽(yù)為金融安全網(wǎng)的三大支柱。在顯性保險(xiǎn)制度確立之前，我國實(shí)為實(shí)行以央行為擔(dān)保人的隱性擔(dān)保制度，央行兼任銀行業(yè)保險(xiǎn)人與最后貸款人，導(dǎo)致核心角色的錯(cuò)位。我國存款保險(xiǎn)制度的確立使專門的存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)而非央行來負(fù)責(zé)銀行業(yè)存款保險(xiǎn)事宜，標(biāo)志著我國銀行業(yè)存款保險(xiǎn)由傳統(tǒng)隱性擔(dān)保走向顯性擔(dān)保。這是銀行業(yè)保險(xiǎn)制度的完善，更是央行最后貸款人的核心角色的回歸。

關(guān)鍵詞：金融安全網(wǎng)；存款保險(xiǎn)；央行；最后貸款人

一、從我國金融安全網(wǎng)構(gòu)建展開

（一）我國金融安全網(wǎng)體系的建設(shè)

英國學(xué)者道爾將金融監(jiān)管的基本制度劃分為審慎或預(yù)防性監(jiān)管和保護(hù)性監(jiān)管。審慎監(jiān)管包括資本充足率要求、流動(dòng)性要求和一般性銀行監(jiān)督和檢查等，保護(hù)性措施則包括最后貸款人制度和存款保險(xiǎn)制度。自2015年5月存款保險(xiǎn)制度的正式實(shí)施，我國形成了包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管、存款保險(xiǎn)制度和央行最后貸款人為支柱的金融安全網(wǎng)。金融安全網(wǎng)被認(rèn)為是金融基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的一個(gè)不可分割的組成部分，它對于增強(qiáng)體系的信心、促進(jìn)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定是十分必要的。

存款保險(xiǎn)制度是保障經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)建設(shè)，是一國金融安全網(wǎng)的重要組成部分。存款保險(xiǎn)制度在國際上一般分為顯性和隱性兩種。顯性存款保險(xiǎn)制度是指以法律的形式明確說明或正式建立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（或者保險(xiǎn)基金）的存款保險(xiǎn)制度；隱性存款保險(xiǎn)制度（亦稱為“國家信用擔(dān)?！保┲笡]有法律說明或者正式的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供保險(xiǎn)，但往往在事后由政府或者中央銀行提供兜底保護(hù)的保險(xiǎn)制度。

2015年5月《存款保險(xiǎn)條例》出臺以前，我國沒有建立公開的、有法律保障的存款保險(xiǎn)基金或公司，也沒有法律明確規(guī)定存款保險(xiǎn)的范圍和賠付方式，事實(shí)上我國實(shí)行的是一種幾乎全額賠付的隱性存款保險(xiǎn)。隱性的存款保險(xiǎn)制度由政府出面，站在保護(hù)整個(gè)銀行體系高度，以不明示的方式使存款人形成對其損失進(jìn)行賠付的預(yù)期，保證金融體系平穩(wěn)運(yùn)行。一旦銀行出了問題，政府一般會(huì)對其進(jìn)行救助（注資或者其他方式），最后往往是向存款人提供全額的存款保護(hù)。我國中央銀行作為中央政府機(jī)構(gòu)的重要組成部分，因此其在銀行業(yè)的隱性擔(dān)保中承擔(dān)了重要的角色。此外，這種隱性保險(xiǎn)還延伸到證券、信托等非銀行金融領(lǐng)域。

顯性存款保險(xiǎn)制度有利于保護(hù)小額儲(chǔ)戶，防止因銀行流動(dòng)性不足而導(dǎo)致擠兌，進(jìn)而波及整個(gè)銀行體系，形成多米諾骨牌效應(yīng)，危機(jī)金融安全。隱性存款保險(xiǎn)制度下，政府可以用最小的顯性財(cái)政成本平穩(wěn)地推進(jìn)銀行業(yè)改革的進(jìn)程。因此在短期條件下，隱性擔(dān)保似乎是一種“性價(jià)比”很高的政府補(bǔ)償手段。銀行信用等同于國家信用，因此無論是大額存款人還是小額存款人都不會(huì)對其存款銀行給予過多的關(guān)注，更不會(huì)去關(guān)心這些銀行的資產(chǎn)配置狀況、效益狀況和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)狀況等。也就是說，隱性存款保險(xiǎn)制度破壞了各銀行資金籌集成本和資金運(yùn)用收益之問的制衡關(guān)系，也弱化了銀行的市場約束。

（二）存款保險(xiǎn)制度——銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的必然選擇

我國銀行監(jiān)管體系的改進(jìn)與銀行結(jié)構(gòu)的變化緊密相連，大致經(jīng)歷三個(gè)階段：

第一階段，1984年以中國工商銀行成立為標(biāo)志，中國人民銀行成為真正意義上的中央銀行。在此形勢下，我國金融安全網(wǎng)制度選擇的起點(diǎn)，就是這種單一的監(jiān)管者分離模式。第二階段，即2003年到2015年初存款保險(xiǎn)制度推出前，中國人民銀行和銀監(jiān)會(huì)兩個(gè)監(jiān)管者合力的模式。第三階段，既有央行、銀監(jiān)會(huì)分工協(xié)作的監(jiān)管安排下，引入存款保險(xiǎn)制度，形成三大支柱合力的金融安全網(wǎng)。

十一屆三中全會(huì)提出“在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)?！便y行業(yè)的開放背景，對我國銀行業(yè)監(jiān)管及配套制度建設(shè)提出挑戰(zhàn)，問題銀行的“防火墻”——存款保險(xiǎn)制度的建設(shè)更顯必要?！吨袊鹑诜€(wěn)定報(bào)告2014》顯示，截至2013年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額1.18萬億元，不良貸款率1.49%，其中商業(yè)銀行不良貸款5921億元，比上年末增加992億元，已連續(xù)9個(gè)季度上升。銀行不良貸款數(shù)額不斷攀升，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)巨大，風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制必不可少。從隱性擔(dān)保到顯性擔(dān)保，存款保險(xiǎn)制度的建立是我國金融體系市場化戰(zhàn)略在監(jiān)管制度安排上的必然選擇。

（三）央行核心角色的定位

中央銀行對金融安全體系的建設(shè)發(fā)揮總指揮的作用，是金融安全系統(tǒng)的“總舵手”。雖然各國央行的具體制度形式千差萬別，央行“顯化功能”包括“政府的銀行”、“發(fā)行的銀行”及“銀行的銀行”，然縱觀古典中央銀行的代表英格蘭銀行還是現(xiàn)在中央銀行的標(biāo)志——美聯(lián)儲(chǔ)的制度變遷路徑，央行的“顯化功能”均指向央行的最核心角色——最后貸款人。

1797年，弗朗西斯·巴林在《關(guān)于建立英格蘭銀行的考察》中首次指出，一切有清償力的銀行在危機(jī)時(shí)刻可以向英格蘭銀行借款，并將英格蘭銀行的這種行為稱之為“最后手段”。根據(jù)《新帕爾格雷夫貨幣金融大辭典》解釋，最后貸款人是指在危機(jī)時(shí)刻中央銀行應(yīng)盡的融通責(zé)任，它應(yīng)滿足對高能貨幣的需求，以防止由恐慌引起的貨幣存量的收縮，是一國貨幣管理當(dāng)局為化解銀行風(fēng)險(xiǎn)，向暫時(shí)出現(xiàn)流動(dòng)性困難的銀行提供緊急流動(dòng)性援助的一種制度安排。最后貸款人是中央銀行用于處理金融不穩(wěn)定的最傳統(tǒng)的工具，包括通過公開市場操作對整個(gè)金融體系提供流動(dòng)性和通過對個(gè)別金融機(jī)構(gòu)再貸款提供流動(dòng)性，在提供流動(dòng)性支持、維護(hù)金融穩(wěn)定方面最后貸款人發(fā)揮著重要作用。

中央銀行在救助對象上僅對可能對整個(gè)金融體系安全產(chǎn)生負(fù)面影響的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管或幫助，以發(fā)揮其最后貸款人職能。因此，央行作為最后貸款人在銀行業(yè)監(jiān)管操作上應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：

1.央行決策應(yīng)從宏觀角度出發(fā)，著眼于整個(gè)金融體系以及對社會(huì)影響出發(fā)；

2.央行與其他銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)一同對銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理，同時(shí)，央行作為中央政府機(jī)構(gòu)監(jiān)管應(yīng)發(fā)揮統(tǒng)籌和權(quán)威作用，統(tǒng)一協(xié)調(diào)各機(jī)構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)；

3.在問題銀行用盡前置救濟(jì)程序后，對陷入“流動(dòng)性”危機(jī)的或者可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的銀行進(jìn)行救助，發(fā)揮最后貸款人角色實(shí)現(xiàn)央行事前監(jiān)管與事后救濟(jì)功能的結(jié)合。

二、傳統(tǒng)隱性擔(dān)保下央行不能承受之重

隱性擔(dān)保又稱隱性存款保險(xiǎn)，是指一國雖然未公開建立顯性存款保險(xiǎn)制度，但基于過往的政府行為或聲明，公眾預(yù)期當(dāng)銀行失敗時(shí)政府會(huì)采取行動(dòng)來保護(hù)存款人利益。在隱性擔(dān)保制度下，政府為維護(hù)公共秩序的穩(wěn)定，當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，最后貸款人即國家貨幣管理當(dāng)局為化解銀行風(fēng)險(xiǎn)，向出現(xiàn)流動(dòng)性困難的銀行提供緊急流動(dòng)性援助的一種制度安排。問題銀行的事后處置，大多由中央銀行再貸款來提供資金支持。當(dāng)銀行陷入經(jīng)營困境時(shí)，政府一般會(huì)為了保護(hù)儲(chǔ)戶利益，并極力阻止問題銀行破產(chǎn)以維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，這意味在這些國家存在著隱性存款保險(xiǎn)制度，我國亦如此。

（一）隱性擔(dān)保的制度缺陷

我國金融體制的形成是國家強(qiáng)制推動(dòng)的政府主導(dǎo)型金融制度。在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期基于最大限度服務(wù)于國家偏好、以國家效用最大化目標(biāo)的制度安排，形成了一個(gè)以中央政府為核心的完整的政府隱性擔(dān)保體系，其中隱性存款保險(xiǎn)就是重要的一環(huán)。在存款保險(xiǎn)制度出臺以前，我國為處理經(jīng)營失敗金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)，國家已經(jīng)支付了數(shù)萬億元人民幣，實(shí)際上實(shí)行的是政府（央行）為擔(dān)保人的隱性存款保險(xiǎn)制度。隱性擔(dān)保有如下缺陷：

1.隱性存款保險(xiǎn)的成本過高，已成為沉重負(fù)擔(dān)。由于沒有保險(xiǎn)基金，事前未確定的規(guī)則和程序作保證，而采用事后相機(jī)決策救助方式，因此政府不得不解決資金來源問題。自1997年關(guān)閉中國農(nóng)村信托投資公司以來，我國已關(guān)閉了近700多家金融機(jī)構(gòu)，國家為處理經(jīng)營失敗金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)支付了數(shù)萬億元人民幣。

2.隱性擔(dān)保制度下，央行提供緊急救助的資金實(shí)為社會(huì)的公共資金。政府財(cái)政收入主要來源于稅收等方面，財(cái)政支出亦應(yīng)當(dāng)為整個(gè)社會(huì)服務(wù)，然而國家用以救助的“保費(fèi)”是以稅收或鑄幣稅（通貨膨脹稅）的形式源于納稅人。央行作為公共資金的使用者必須向全國人民負(fù)責(zé)，必須考慮公共資金的使用效率，而決不允許不加區(qū)別地對所有陷人流動(dòng)性困境的機(jī)構(gòu)提供緊急救助。如果所提供的救助資金不能收回，而異化為問題金融機(jī)構(gòu)的埋單費(fèi)，就等于央行憑空發(fā)行了一筆基礎(chǔ)貨幣，從而使得以貨幣表現(xiàn)的整個(gè)社會(huì)財(cái)富作了相應(yīng)攤薄。

3.權(quán)責(zé)不對等易導(dǎo)致商業(yè)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)。隱性銀行存款保險(xiǎn)實(shí)行的是零費(fèi)率制（各銀行并不需要定期交納保費(fèi)），保障范圍則覆蓋了所有存款賬戶，以再貸款來處置問題銀行，帶來巨大的負(fù)擔(dān)，且由于處置過程中各方權(quán)責(zé)利不對等，處置效率低，也容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。

4.違反市場競爭中“高收益，高風(fēng)險(xiǎn)”的競爭規(guī)則，戲劇性的出現(xiàn)“大而不倒”現(xiàn)象。國家以“零單一費(fèi)率”向所有銀行提供擔(dān)保，投保銀行的風(fēng)險(xiǎn)不與保險(xiǎn)費(fèi)用掛鉤，這意味著保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對高風(fēng)險(xiǎn)的投保銀行機(jī)構(gòu)給予了補(bǔ)貼，這導(dǎo)致了激勵(lì)的扭曲，銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)成本低，進(jìn)而形成冒險(xiǎn)—救助—再冒險(xiǎn)的惡性循環(huán)，致使銀行將采取更激進(jìn)的資產(chǎn)組合。

隱性擔(dān)保這種非市場化的事后處置問題制度，使國家對銀行承擔(dān)了無限責(zé)任，造成了個(gè)人儲(chǔ)戶對銀行的盲目信任，削弱了市場約束作用的發(fā)揮，不利于提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識，為市場健康發(fā)展帶來極大的負(fù)面影響。

（二）隱性擔(dān)保下央行角色的錯(cuò)位

中央銀行充當(dāng)最后貸款人，僅當(dāng)金融機(jī)構(gòu)陷入較嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)或者可能產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)實(shí)行救助性貸款。而對于經(jīng)營管理不善而瀕于破產(chǎn)沒有償還能力的金融機(jī)構(gòu)，則依據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勝劣汰規(guī)則交由市場選擇，即個(gè)別金融機(jī)構(gòu)面臨的資不抵債或是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)，一般應(yīng)由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)賠付和處置。

在隱性存款保險(xiǎn)制度下，為了維護(hù)金融穩(wěn)定，政府承擔(dān)著問題銀行破產(chǎn)的全部成本。在金融機(jī)構(gòu)的事前管控安全防線——宏觀審慎監(jiān)管失靈時(shí)，央行直接承擔(dān)事后對金融機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)、救濟(jì)工作，“最后貸款人”角色產(chǎn)生錯(cuò)位?！吨袊嗣胥y行緊急貸款管理暫行辦法》（下簡稱《暫行辦法》）規(guī)定了使用緊急貸款的條件，沒有把緊急貸款的關(guān)鍵條件定位為金融危機(jī)的傳染性以及對金融體系的整體安全構(gòu)成威脅。實(shí)踐表明，我國央行再貸款條件較為寬松，發(fā)放范圍包括了關(guān)閉地方金融機(jī)構(gòu)時(shí)個(gè)人存款兌付、關(guān)閉和托管多家證券公司時(shí)償付保證金和個(gè)人債務(wù)等多種形式的再貸款，再貸款審批發(fā)放不夠嚴(yán)格，某種程度上增大了金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)倒閉時(shí)中央銀行為清償居民儲(chǔ)蓄存款等銀行債務(wù)而提供的再貸款資金幾乎無法收回。

隱性擔(dān)保使得中央銀行最后貸款人角色錯(cuò)位，主要體現(xiàn)在以下幾方面：

1.央行角色錯(cuò)位為商業(yè)銀行“萬能的救世主”。中央銀行不僅為化解金融機(jī)構(gòu)的支付風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)，也為金融體制改革服務(wù)；在處置金融風(fēng)險(xiǎn)等問題時(shí)不僅要救助缺乏流動(dòng)性的金融機(jī)構(gòu)，也要救助缺乏清償性的破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)；不僅針對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也倍加關(guān)懷，甚至救助非法的金融機(jī)構(gòu)。

2.央行角色錯(cuò)位為商業(yè)銀行“最先貸款人”和“最后埋單人”。隱性擔(dān)保制度下，金融機(jī)構(gòu)一旦出現(xiàn)問題，不是通過股東或金融機(jī)構(gòu)自身努力進(jìn)行自救，而是首先將目光瞄準(zhǔn)央行這位最后貸款人，事實(shí)上成為“最先貸款人”。金融機(jī)構(gòu)一旦破產(chǎn)或者解散，央行又成為了事實(shí)上的“最后埋單人”。

3.央行角色錯(cuò)位為商業(yè)銀行“保險(xiǎn)閥”和“提款機(jī)”。據(jù)統(tǒng)計(jì)截止2010年央行最后貸款中，不良貸款總額估計(jì)在20000億元以上，占總的貸款比例的90%以上。央行在實(shí)際中承擔(dān)了存款保險(xiǎn)公司承擔(dān)的角色，且大量的再貸款資金無法收回，淪為地方政府及問題金融機(jī)構(gòu)的“保險(xiǎn)閥”和“提款機(jī)”。

三、顯性擔(dān)保規(guī)則下央行核心角色的回歸

（一）顯性擔(dān)保下各方關(guān)系的厘清

商業(yè)銀行本質(zhì)是以營利為目的的經(jīng)濟(jì)組織，既為經(jīng)營則應(yīng)堅(jiān)持自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧原則。存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)，在三方關(guān)系主體中引入存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，厘清了銀行、存款人與政府的關(guān)系。銀行通過投保的方式為自己的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)埋單，同時(shí)也保障了存款人的錢款安全；顯性保險(xiǎn)規(guī)則的存在，使存款人對銀行“大而不到”的固有的印象改變，在選擇交易銀行時(shí)盡注意義務(wù)；存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)收取各銀行保費(fèi)，按照市場規(guī)則對銀行存款業(yè)務(wù)承擔(dān)保險(xiǎn)工作，對社會(huì)具有“穩(wěn)定劑”作用，實(shí)為銀行交易風(fēng)險(xiǎn)外部解決的第一道防線，其與央行各司其職，針對不同的問題銀行靈活處理，可有效維護(hù)市場的良好運(yùn)行。

（二）顯性擔(dān)保下央行核心角色的回歸

宏觀審慎監(jiān)管、存款保險(xiǎn)制度和最后貸款人構(gòu)成金融安全網(wǎng)的三大支柱。在顯性擔(dān)保制度施行之前，央行身兼數(shù)角——既擔(dān)任第一保證人，在商業(yè)銀行遭遇經(jīng)營危機(jī)時(shí)出現(xiàn)；又擔(dān)任最后貸款人，在危機(jī)出現(xiàn)時(shí)從宏觀把握是否對銀行進(jìn)行救助，這著實(shí)是一個(gè)自我矛盾的設(shè)計(jì)。存款保險(xiǎn)制度的建立，可以解決銀行商業(yè)化之后的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，把以前由國家承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到由商業(yè)銀行來承擔(dān)，進(jìn)而分散和降低銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

央行作為最后貸款人其主要手段有再貸款及貼現(xiàn)窗口，若頻繁地運(yùn)用了最后貸款人手段，通過再貸款和準(zhǔn)備金，向陷入困境的金融機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性救助，則易造成救助不足或救助過度。存款保險(xiǎn)制度設(shè)置一方面使銀行業(yè)自由競爭、優(yōu)勝劣汰的市場環(huán)境回歸正常；另一方面減輕中央銀行投放再貸款救助問題金融機(jī)構(gòu)對幣值穩(wěn)定所帶來的壓力，避免造成政府權(quán)力泛化。

存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與央行各司其職，央行回歸到最后貸款人角色，專注于貨幣政策的制定，使金融機(jī)構(gòu)的市場退出走向市場化道路，從而避免人民銀行最后貸款職權(quán)的過度使用，進(jìn)一步促進(jìn)金融安全網(wǎng)的完善。

（三）銀行安全網(wǎng)體系的完善

1.顯性存款保險(xiǎn)制度保障市場交易

在銀行出現(xiàn)危機(jī)需要救助時(shí)，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)可依據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》規(guī)定積極介入被救助機(jī)構(gòu)的公司治理，處理銀行進(jìn)行接管、清算等事宜，強(qiáng)化約束監(jiān)督，可以有效防范潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)，并能更加有效地規(guī)范銀行市場。同時(shí)，通過風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)的識別功能，及時(shí)救助問題銀行，最后貸款人功能亦得到最高效率的發(fā)揮，避免出現(xiàn)“大而不能倒”的奇怪景象。

金融改革的核心是讓金融回歸服務(wù)業(yè)本質(zhì)，以需求為導(dǎo)向，創(chuàng)造簡約透明的金融產(chǎn)品和服務(wù)手段。存款保險(xiǎn)制度的建立利于減少政府對銀行業(yè)市場的干預(yù)，促進(jìn)自治與活力，為維護(hù)契約精神和自由平等的交易秩序的建立提供保障。

顯性保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)，既是一項(xiàng)未雨綢繆的風(fēng)險(xiǎn)防范制度，也是一種市場化退出的風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。通過貼近市場化的原則處理問題金融機(jī)構(gòu)，以優(yōu)勝劣汰的機(jī)制調(diào)節(jié)金融市場主體活動(dòng)，在公眾中形成一種較明確的安全預(yù)期，以實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)安全性優(yōu)先，流動(dòng)性與效益性的共同發(fā)展。

2.銀行安全網(wǎng)體系的健全

根據(jù)《條例》，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)可以通過使用存款保險(xiǎn)基金和擔(dān)任問題銀行接管組織，促成健康的銀行收購問題或倒閉銀行的資產(chǎn)、負(fù)債，在最大限度保護(hù)存款人利益的同時(shí)，確保金融服務(wù)持續(xù)性、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)處置成本的市場化分擔(dān)、強(qiáng)調(diào)有關(guān)各方在銀行倒閉中的責(zé)任，以及減少金融機(jī)構(gòu)倒閉可能引發(fā)的外部沖擊。存款保險(xiǎn)發(fā)揮作用的關(guān)鍵不在于投入多少救助基金，而是切斷風(fēng)險(xiǎn)積累的鏈條，改變風(fēng)險(xiǎn)處置方式。

中央銀行與銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)的事前宏觀審慎監(jiān)管與存款保險(xiǎn)制度、最后貸款人制度構(gòu)成一個(gè)完整的銀行業(yè)安全防護(hù)網(wǎng)，為銀行業(yè)發(fā)展提供安全保障。此外，在當(dāng)今各國經(jīng)濟(jì)金融不斷加強(qiáng)融合的情況下，制度的出臺終將有利于增強(qiáng)我國商業(yè)銀行的信用與國際競爭力，更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)全球發(fā)展。（作者單位：華中師范大學(xué)）

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