王輝

摘要：金融創(chuàng)新是指在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)上出現(xiàn)的新鮮事物，新的金融形式、新的金融技術(shù)、新的金融工具、新的支付手段、新的經(jīng)營(yíng)理念、新的管理制度等金融組織形式、手段和管理方法的出現(xiàn)，為信貸金融業(yè)注入發(fā)展的活力，是現(xiàn)代金融業(yè)中最具有競(jìng)爭(zhēng)力和爭(zhēng)議的領(lǐng)域，它在促進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展的同時(shí)，改變了傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略和經(jīng)營(yíng)體系，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)的的隱患。為了防范金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，必須研究金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、主要內(nèi)容等基本理論內(nèi)容，針對(duì)問(wèn)題找出解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn) 防范措施

創(chuàng)新為一個(gè)國(guó)家的發(fā)展提供源源不斷的動(dòng)力，金融創(chuàng)新主要指在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)上出現(xiàn)的新鮮事物，例如新的金融形式、新的金融技術(shù)、新的金融工具、新的支付手段、新的經(jīng)營(yíng)理念、新的管理制度等金融組織形式、手段和管理方法，為信貸金融業(yè)注入發(fā)展的活力，是現(xiàn)代金融最具有競(jìng)爭(zhēng)力和爭(zhēng)議的領(lǐng)域，它在促進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展的同時(shí)，改變了傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略和經(jīng)營(yíng)體系，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)的的隱患。在全球掀起了激進(jìn)的金融創(chuàng)新浪潮中，如果對(duì)新出現(xiàn)的金融創(chuàng)新現(xiàn)象把握不準(zhǔn)，會(huì)加大金融風(fēng)險(xiǎn)，為了防范金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，必須研究金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、主要內(nèi)容等基本理論內(nèi)容，針對(duì)問(wèn)題找出解決對(duì)策。

一、金融創(chuàng)新帶來(lái)的主要風(fēng)險(xiǎn)

1、加大了金融行業(yè)發(fā)展的不穩(wěn)定性

金融創(chuàng)新是各種新型金融要素的結(jié)合體，是為了追求經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)最大化形成的金融市場(chǎng)改革成果，改變了傳統(tǒng)金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略，給金融體系注入了不穩(wěn)定的因素。受到新型金融方式的沖擊，例如銀行等傳統(tǒng)金融行業(yè)利潤(rùn)下降，被迫尋找新的具有風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)提高盈利，擔(dān)保、投資、有價(jià)證券增大了銀行經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，給金融體系的穩(wěn)定性和安全性造成威脅。例如在2013年6月上線的阿里巴巴旗下“天弘增利寶貨幣市場(chǎng)基金”（俗稱(chēng)余額寶）業(yè)務(wù)，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示在200天之內(nèi)規(guī)模超過(guò)2500億元人民幣，又僅用30天的時(shí)間從2500億發(fā)展到4000億元人民幣。截至2014年2月底，余額寶用戶(hù)數(shù)量已經(jīng)突破8100萬(wàn)。傳統(tǒng)銀行在面對(duì)新型互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)物余額寶的迅猛沖擊下，紛紛推出了短期理財(cái)產(chǎn)品并將預(yù)期收益率提高到6%。不管是銀行的理財(cái)產(chǎn)品還是余額寶，收益的來(lái)源都是貨幣基金，隨著流動(dòng)性的變化，收益率的變化無(wú)法確定，對(duì)外宣稱(chēng)的高年化收益必然帶來(lái)了了銀行投資的高風(fēng)險(xiǎn)性。

2、加大了金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行大多采用支持性信用工具，信用卡的大范圍發(fā)放，使銀行承擔(dān)了較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，加大了金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行信用用戶(hù)出現(xiàn)某種情況時(shí)，銀行有義務(wù)向其信用擔(dān)保的客戶(hù)提供資金，或有負(fù)債的形成使銀行承擔(dān)了較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，如大量表外業(yè)務(wù)越來(lái)越集中于商業(yè)銀行中，加大了風(fēng)險(xiǎn)的集中性。

3、增加金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性

因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新的設(shè)計(jì)過(guò)程沒(méi)有經(jīng)過(guò)嚴(yán)密的市場(chǎng)分析和調(diào)研就推出市場(chǎng)，諸多的不確定因素使金融創(chuàng)新無(wú)法經(jīng)受市場(chǎng)的檢驗(yàn)，或者因市場(chǎng)價(jià)格的變化和全球金融情況的變化使金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格發(fā)生變動(dòng)，影響正常金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融創(chuàng)新衍生品具體操作內(nèi)容不符合法律規(guī)范，具體操作流程的失誤等問(wèn)題造成了金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。

二、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1、加強(qiáng)金融制度的建設(shè)與完善

在金融市場(chǎng)進(jìn)行創(chuàng)新的過(guò)程中，為了更好地避免金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融行業(yè)帶來(lái)的沖擊，需要銀行、市場(chǎng)、國(guó)家共同建立適合市場(chǎng)發(fā)展的金融制度并根據(jù)創(chuàng)新變化不斷完善。特別是政府要合理運(yùn)用看不見(jiàn)的手進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)，出臺(tái)政策抑制通貨膨脹對(duì)金融業(yè)的沖擊，建立完善的市場(chǎng)利益分配制度和社會(huì)誠(chéng)信體系，增加收益手段減少利用惡意炒作進(jìn)行獲利的人群，在資本市場(chǎng)發(fā)生動(dòng)蕩時(shí)為中小型企業(yè)提供抵押借款，順利度過(guò)難關(guān)，鼓勵(lì)非金融行業(yè)的合理發(fā)展，改變商業(yè)銀行一行獨(dú)大的壟斷局面，促進(jìn)金融行業(yè)的健康有序發(fā)展。

2、建立健全監(jiān)控體系，完善立法保障

建立有效的監(jiān)管形式，形成市場(chǎng)、法律、社會(huì)的共同監(jiān)管制度，統(tǒng)一監(jiān)管權(quán)，實(shí)行跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨產(chǎn)品的金融監(jiān)管，建立信息公開(kāi)的金融披露制度，加強(qiáng)信息交流和共享，保證信息共享的準(zhǔn)確性、長(zhǎng)期性，為前期的市場(chǎng)調(diào)研提供有效數(shù)據(jù)，保障金融行業(yè)中混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，減少因金融創(chuàng)新帶來(lái)的沖擊。 同時(shí)金融監(jiān)管的有效運(yùn)行依賴(lài)于健全的金融法律體系，形成完整的具體實(shí)施監(jiān)管細(xì)則。作為金融創(chuàng)新工具進(jìn)入市場(chǎng)的重要環(huán)節(jié)，應(yīng)該加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管制度，提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并進(jìn)行市場(chǎng)化監(jiān)管，建立金融機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，嚴(yán)格把握交易風(fēng)險(xiǎn)和交易總規(guī)模，控制金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，限制具有不確定性的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，確保金融市場(chǎng)健康有序地發(fā)展。

三、結(jié)語(yǔ)

金融創(chuàng)新為經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的源源不斷地發(fā)展動(dòng)力，帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也是不容忽視的，因此需要在國(guó)家、市場(chǎng)、金融業(yè)本身共同研究應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，逐步鏟除各種銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的隱患，保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)能夠持續(xù)、快速、健康地發(fā)展。減少因金融創(chuàng)新帶來(lái)經(jīng)濟(jì)上的沖擊，增加社會(huì)對(duì)金融創(chuàng)新的信心。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王子軒. 美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示[J]. 現(xiàn)代商業(yè). 2013（24）

[2] 李娜. 淺談我國(guó)證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)[J]. 區(qū)域金融研究. 2013（01）

[3] 于?；?，葉明. 金融危機(jī)后金融創(chuàng)新審計(jì)研究[J]. 財(cái)會(huì)通訊. 2012（03）

[4] 朱坤林. 我國(guó)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J]. 商業(yè)時(shí)代. 2009（07）

[5] 李波. 金融創(chuàng)新的內(nèi)涵及其機(jī)制選擇問(wèn)題研究[J]. 中國(guó)集體經(jīng)濟(jì). 2009（03）

（責(zé)任編輯：王平勇）