余岱均

摘要：本文以我國上海證券交易所A股885家上市公司為樣本，將上市公司審計費用作為被解釋變量，建立我國年度審計費用影響因素計量經(jīng)濟模型。通過實證分析發(fā)現(xiàn)，影響我國上市公司年度審計費用的主要因素是上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、風險因素和會計師事務所的特征（是否四大），其中最關鍵的影響因素是上市公司的規(guī)模。而上市公司的應收款項與資產(chǎn)總額之比、獨立董事人數(shù)則對年度審計費用沒有重大影響。

關鍵詞：上市公司；審計費用；影響因素

一、引言

審計費用是指被審計單位為會計師事務所對其所提供的專業(yè)審計服務支付的報酬，是會計師事務所與被審計單位之間審計服務供需關系的價值表現(xiàn)。

在對審計服務的研究中，人們一般會關注審計質(zhì)量審計意見等領域，隨著研究的不斷深入，審計費用本身作為審計服務工作的價格，它的高低不僅關系著審計服務供給方的生存發(fā)展狀況，也直接反映了證券市場或公眾對于審計服務工作的需求及依賴程度，因而審計費用本身也逐漸成為研究的對象。隨著2001年12月24日中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第6號——支付給會計師事務所報酬及披露》，上市公司必須在年報中對支付給會計師事務所的報酬進行披露，為我國審計費用研究提供了數(shù)據(jù)前提，使得基于上市公司審計費用影響因素的研究成為可能。本文的目的在于，利用中國證券市場中上海證券交易所A股上市公司2011年年報及其他相關資料，以實證分析的方法，對年度審計費用的影響因素進行研究，檢驗其是否符合現(xiàn)有審計理論的成果，并對原因進行分析。通過此研究，為投資者正確解讀審計費用信息提供幫助，也為證券監(jiān)管部門制定相關監(jiān)管措施提供理論依據(jù)。

二、文獻綜述

國外關于審計費用影響因素的研究始于1980年Simunic的研究。Simunic（1980）首次構建了審計收費定價模型，對1977年美國397家上市公司的數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)影響會計師事務所審計收費的因素包括上市公司資產(chǎn)規(guī)模、控股子公司個數(shù)、行業(yè)類型、資產(chǎn)負債率、前兩年的盈余狀況、年度審計意見類型以及上市公司的內(nèi)部審計成本，而會計收益率、審計任期和事務所的規(guī)模這三個因素對審計費用的影響并不顯著。而Anderson和Zeghal（1994）對Simunic的研究模型進行了修正，以加拿大的審計市場為樣本，研究發(fā)現(xiàn)審計收費與被審計單位的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務的復雜程度顯著相關，并且與內(nèi)部審計成本成正相關的關系，這一結論與Simunic（1980）的研究結論相反。

針對事務所的規(guī)模，F(xiàn)ranesi（1987）對澳大利亞審計市場進行回歸分析得出，上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、子公司個數(shù)與審計收費顯著相關，對于規(guī)模小的上市公司，事務所的規(guī)模與審計收費呈正相關關系，而對于規(guī)模大的上市公司，事務所規(guī)模對審計收費不具有重要影響。

針對公司治理結構，Osullivan（1999）以英國倫敦國際證券交易所1995年184家上市公司為研究樣本，得出CEO與董事長兼職、非執(zhí)行董事的任期、審計委員會中是否有執(zhí)行董事以及審計委員會人數(shù)對審計費用不存在顯著影響。Abbott等（2003）以公司規(guī)模、業(yè)務復雜性和審計意見相關因素為控制變量，研究審計委員會特征對審計費用的影響，結果表明獨立董事比例、審計委員會至少有一位財務專家與審計費用顯著正相關，而一年內(nèi)審計委員會會議次數(shù)對審計費用影響不顯著。

由此可見，在西方學者的研究中較為一致的結論是，上市公司規(guī)模和業(yè)務復雜程度會對審計收費造成重大影響。

我國在2001年之前對審計收費影響因素的研究主要是規(guī)范研究，主要側(cè)重從理論上分析解釋審計費用，解決審計收費是什么的問題。2001年證監(jiān)會要求上市公司公開披露審計費用后才開始進行嘗試性的實證研究。

王善平（2004）以2002年我國深市上市公司為研究對象，發(fā)現(xiàn)上市公司的規(guī)模、子公司個數(shù)、事務所規(guī)模與上市公司所在地是影響我國上市公司審計收費的主要因素，而存貨與資產(chǎn)總額之比、應收款項與資產(chǎn)總額之比、資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率、審計任期、審計意見類型及審計任期與審計意見類型的交互效應對審計收費的影響不顯著。而李軼琳（2005）以深交所上市公司公布的2003年數(shù)據(jù)為研究對象，發(fā)現(xiàn)存貨和應收賬款占總資產(chǎn)比率、流動比率、資產(chǎn)負債率、審計意見、事務所任期、事務所是否屬于四大以及地區(qū)差異與審計費用不顯著相關。

可以看出，基于不同的環(huán)境背景，各因素可能帶來不同的影響效果。本文以上海證券交易所A股885家上市公司為樣本，進行理論研究與實證分析，為投資者正確解讀審計費用信息，也為證券監(jiān)管部門制定相關監(jiān)管措施提供理論依據(jù)。

三、研究假設

（一）與審計成本相關的變量

假設一：上市公司資產(chǎn)總額越大，審計收費越高。

被審公司的規(guī)模越大，其經(jīng)濟業(yè)務和會計事項就越多，面臨的審計調(diào)整事項也就越多。而且其固有風險和控制風險的水平也相對較高，注冊會計師需要相應地投入更多的時間和精力，擴大審計測試的范圍，收集更多的審計證據(jù)，以保證審計質(zhì)量和控制審計風險。由于不同規(guī)模的公司其資產(chǎn)總額的規(guī)模不一樣，并且總額不在一個數(shù)量級上，因此本文采用公司的年末總資產(chǎn)的自然對數(shù)作為代表公司規(guī)模，假設這一變量與審計收費正相關。

假設二：上市公司應收賬款占總資產(chǎn)的比例越高，審計收費越高。

應收賬款項目是上市公司進行盈余管理的一個重要項目，而且是最有可能被公司用來操縱利潤的項目。應收賬款賬戶的審計較其他賬戶復雜，審計這類科目所需的時間較審計其他科目多，相應的審計費用也就更高。作為資產(chǎn)負債表中的“風險”項目，注冊會計師針對其特殊性制定并實施了包括取證和判斷在內(nèi)的具體的審計過程（如函證、對未來事項的預測和查證等）。相對于被審公司自身的規(guī)模，這些項目的比重越大，審計費用就會提高。本文采用應收款項占年末總資產(chǎn)的比例代表這一影響，假設它與審計收費也呈正向關系。

假設三：上市公司現(xiàn)存資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例越高，審計費用越低。

對于現(xiàn)存資產(chǎn)總資產(chǎn)比例較大的公司來說，財富在所有者、債權人和經(jīng)營者之間轉(zhuǎn)移比較困難，所以代理成本就比較低，各利益相關方對高質(zhì)量審計服務的需求并不強烈，從而支付給會計師事務所的年度審計費用就較低。本文以固定資產(chǎn)和存貨之和占總資產(chǎn)的比例為變量，假設它與審計收費負相關。

（二）與審計風險相關的變量

假設四：上市公司資產(chǎn)負債率越高，審計收費越高。

一家公司的財務狀況包括其流動性、資本結構、獲利能力等，能夠反映出公司的持續(xù)經(jīng)營能力以及破產(chǎn)風險。公司的財務狀況越差，需要的審計證據(jù)越多，審計測試的范圍越大。另外，財務狀況較差的委托人更可能粉飾財務報表，提供虛假的會計信息，這會加大審計的難度。因為財務上的困境可能導致公司的破產(chǎn)，事務所可能承擔連帶責任，投資者及利益相關人會通過申請訴訟賠償來彌補自己的損失。如果沒有相應的風險溢價收入，事務所是不會貿(mào)然嘗試的。上市公司的資產(chǎn)負債率在一定程度上反映了上市公司的經(jīng)營風險，本文以資產(chǎn)負債率來衡量風險因素，并假設它與審計收費正相關。

（三）與審計質(zhì)量相關的變量

假設五：事務所的規(guī)模越大，審計收費越高。

事務所的規(guī)模越大、名譽越佳、資歷越深，其審計質(zhì)量相對越高。因為這樣的事務所面臨的競爭壓力較小，失去某一客戶對其生存威脅較小，因而它不易被客戶的不合理要求所威脅，可保持其獨立性。同時大事務所一旦遭受訴訟，其財產(chǎn)損失和名譽損失的潛在成本是不可限量的。因此，大的事務所會充分考慮審計風險、關注審計質(zhì)量，相應的會制定較高的定價策略。本文將會計師事務所以“四大”和“非四大”進行區(qū)分，設置虛擬變量“0”和“1”，并假設“四大”較之于“非四大”會計師事務所的審計收費更高。

（四）其他影響因素

假設六：上市公司擁有的獨立董事人數(shù)越多，審計費用越高。

上市公司的獨立董事人數(shù)越多，獨立董事在董事會中就越有發(fā)言權，獨立董事為了減輕自身責任，在上市公司與會計師事務所簽訂業(yè)務約定書時，獨立董事就會要求會計師事務所提供高質(zhì)量的審計服務，從而年度審計費用也提高。本文直接選取上市公司獨立董事的人數(shù)作為變量，假定該變量與審計收費正相關。

四、研究設計

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文以上海證券交易所A股上市公司為研究樣本，上市公司2011年年度報告各項財務與非財務指標來源于國泰安CSMAR中國上市公司財務報表數(shù)據(jù)庫，中國上市公司財務報告審計意見數(shù)據(jù)庫，中國上市公司治理結構研究數(shù)據(jù)庫。在研究中，對923家上市公司剔除了部分無效數(shù)據(jù)：（1）未按要求在年報中披露年度審計費用的公司，（2）不存在應收款項的公司，共得到885個有效樣本。數(shù)據(jù)分析處理主要是通過eviews7完成。

（二）模型及變量定義

為了驗證上述假設一至假設六，本文的實證研究采用的是國外運用最為普遍的審計費用模型：

Y=C+β1TZC+β2YSB+β3ZCFZ+β4XCB+β5DIDS+β6SD+ε

模型中所使用的各變量定義如表1：

五、實證分析與結果

（一）多元線性回歸分析

多元回歸下回歸方程的F值為305.5277，P值為0.000000，說明該模型的擬合還是比較滿意的，審計收費模型在整體上是高度顯著的，且模型具有較強的解釋力，R-squared達到0.676653，Adjusted R-squared為0.674439。其他各變量的分析結果如表3所示。

從表2中對各系數(shù)多元回歸的結果可以看到，本文中的假設一、三、四、六均得到了驗證。針對假設一，上市公司資產(chǎn)規(guī)模越大，審計收費越高。表中客戶資產(chǎn)對年度審計收費的t統(tǒng)計量為17.64591，P值為0.0000，上市公司的規(guī)模對審計收費有顯著性影響。資產(chǎn)規(guī)模越大，審計的工作量越大，反映了審計所花的成本也相應越大。統(tǒng)計結果和我國會計師事務所實際上以各地財政部門和物件部門制定的審計收費標準中多以客戶資產(chǎn)為依據(jù)一致。針對假設三，現(xiàn)存資產(chǎn)比例與審計費用顯著負相關。針對假設四，資產(chǎn)負債率與審計費用顯著正相關，根據(jù)“深口袋”理論，公司財務上的困難會導致公司破產(chǎn)，會計師事務所可能因此承擔連帶責任，投資者及相關利益人會申請訴訟賠償來彌補損失。針對假設六，是否是“四大”會計師事務所與審計收費也是顯著相關?？梢灶A想更大規(guī)模，更高品牌的事務所更容易吸引審計人才?！八拇蟆币３制渎曌u、品牌與公眾信任度，更具有保持其高審計質(zhì)量的內(nèi)在經(jīng)濟需求。一方面，“四大”會計事務所收取高審計收費并出具高質(zhì)量的審計報告；另一方面，上市公司尤其是大公司也愿意為高品牌事務所支付高費用。

而對假設二的檢驗結果是，P值為0.3460大于5%，接受了β為零的原假設，故上市公司應收賬款占總資產(chǎn)的比例對審計收費的影響是不顯著的，與預期的假設不相符，說明審計師在進行審計收費時，并沒有將這一指標考慮進去，或者說是審計師在執(zhí)行業(yè)務時對應收賬款的審計重視不夠，而這恰恰應該是審計的重點。

同樣對假設五的檢驗也發(fā)現(xiàn)獨立董事的人數(shù)對審計費用沒有顯著影響，更不是顯著的正相關。這應該是由于我國董事會制度尚不完善，獨立董事不能很好的履行自己的職責，對公司治理的影響不明顯。

六、研究結論

本文以我國上海證券交易所A股上市公司為研究樣本，對可能影響我國A股上市公司年度審計費用的主要因素進行了實證分析，研究發(fā)現(xiàn)上市公司資產(chǎn)總額、資產(chǎn)負債率以及是否聘請四大會計師事務所與年度審計費用顯著正相關，而現(xiàn)存資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例與年度審計費用顯著負相關。應收款項與資產(chǎn)總額之比、獨立董事人數(shù)對年度審計費用的影響并不顯著。在我國審計市場中，應當加強應收賬款這個環(huán)節(jié)的審計，在公司治理上應當優(yōu)化治理結構，加強董事會的獨立性。（作者單位：中南財經(jīng)政法大學會計學院）

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