呂蘭蘭

【摘要】大數(shù)據(jù)發(fā)揮作用的重要領(lǐng)域就是資本市場(chǎng)以及金融體系。本文立足于金融工程的角度，對(duì)金融體系以及資本市場(chǎng)在大數(shù)據(jù)時(shí)代的機(jī)遇和挑戰(zhàn)進(jìn)行了分析。整個(gè)社會(huì)在大數(shù)據(jù)時(shí)代實(shí)現(xiàn)了真正的大聯(lián)網(wǎng)，不僅極大的提升了生產(chǎn)力，同時(shí)還導(dǎo)致資本市場(chǎng)出現(xiàn)了較大的變革，現(xiàn)在應(yīng)該立足于整個(gè)社會(huì)大聯(lián)網(wǎng)的角度，認(rèn)真設(shè)計(jì)金融監(jiān)管和服務(wù)，將部門本位主義打破，使“大數(shù)據(jù)時(shí)代”的因素能夠盡快的融入到資本市場(chǎng)的監(jiān)管和發(fā)展當(dāng)中。

【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù)時(shí)代；金融體系重構(gòu)；資本市場(chǎng)變革

大數(shù)據(jù)時(shí)代不僅能夠極大的解放人類的生產(chǎn)力，同時(shí)還能夠有效的提升人類社會(huì)的生產(chǎn)效率。中國(guó)夢(mèng)實(shí)現(xiàn)的重要載體就是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，因此必須要將大金融體系建立起來(lái)。我國(guó)的金融監(jiān)管體系在多年以來(lái)都處于相互獨(dú)立的狀態(tài)，相互割裂的現(xiàn)象在保險(xiǎn)、證券以及銀行等行業(yè)當(dāng)中存在的十分普遍，很難與大數(shù)據(jù)時(shí)代金融發(fā)展的要求相適應(yīng)，而且無(wú)法有效的把握移動(dòng)互聯(lián)帶來(lái)的巨大機(jī)遇。本文針對(duì)大數(shù)據(jù)時(shí)代的金融體系重構(gòu)與資本市場(chǎng)變革進(jìn)行了分析和探討，供大家參考。

1.“大數(shù)據(jù)”概述

作為一個(gè)術(shù)語(yǔ)，“大數(shù)據(jù)”是不斷發(fā)展的一種科技領(lǐng)域趨勢(shì)的反映，有人認(rèn)為，采用傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)軟件在一定的時(shí)間之內(nèi)無(wú)法針對(duì)其內(nèi)容實(shí)施處理、管理以及抓取的數(shù)據(jù)集合就是所謂的數(shù)據(jù)集合。大數(shù)據(jù)的最大的特征就是具有非常大的容量，與此同時(shí)其還具備很多的特點(diǎn)，從整體上來(lái)說(shuō)，其主要包括以下幾方面的特征：Complexity（復(fù)雜）、Value（價(jià)值性）、Vitality（靈活）、Velocity（快速）、Volume（海量）、Variety（多樣化）。大數(shù)據(jù)最為主要的意義就是其具有較大的價(jià)值性，人類能夠?qū)@些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和使用，并且通過(guò)分析、整合以及交換這些數(shù)據(jù)，最終能夠?qū)⑿碌闹R(shí)發(fā)現(xiàn)，并且將新的價(jià)值創(chuàng)造出來(lái)。鑒于大數(shù)據(jù)時(shí)代的這些特征，因此其在對(duì)人才、工具以及分析技術(shù)等方面上要求很高[1]。

2.大數(shù)據(jù)時(shí)代的金融體系重塑

我國(guó)的金融體系會(huì)在大數(shù)據(jù)時(shí)代受到巨大的影響，并且會(huì)有效的重構(gòu)整個(gè)金融體系。

2.1金融市場(chǎng)功能的巨大轉(zhuǎn)變

在大數(shù)據(jù)時(shí)代，金融市場(chǎng)的功能將會(huì)出現(xiàn)巨大的改變，其必然會(huì)在居民的工作、生活以及各種實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。金融市場(chǎng)各參與方在大數(shù)據(jù)時(shí)代能夠?qū)崿F(xiàn)大聯(lián)網(wǎng)，各種信息能夠?qū)崿F(xiàn)自由流動(dòng)，大大降低了其自身的非對(duì)稱程度，資源的配置也必然要將行業(yè)、空間以及時(shí)間的限制突破，從而實(shí)現(xiàn)效率的進(jìn)一步提升以及成本的降低，交易市場(chǎng)甚至可以在一些社交網(wǎng)絡(luò)當(dāng)中形成。同時(shí)信用評(píng)價(jià)和征信體系會(huì)在參與者無(wú)處不被記錄的條件下變得更具效果，風(fēng)險(xiǎn)管理和決策的模式也會(huì)由于大數(shù)據(jù)所具有的預(yù)測(cè)能力而從靜態(tài)向?qū)崟r(shí)轉(zhuǎn)變，并且在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)以及金融決策當(dāng)中將會(huì)全面納入個(gè)人的動(dòng)機(jī)以及網(wǎng)絡(luò)行為。除此之外，金融服務(wù)會(huì)不斷的加深自身的一體化以及綜合化程度，大大拓展了金融服務(wù)的邊界，并且會(huì)大量出現(xiàn)貼身服務(wù)的模式。

2.2與社會(huì)生產(chǎn)力相適應(yīng)的大金融模式的出現(xiàn)

為了能夠與社會(huì)生產(chǎn)力的不斷發(fā)展相適應(yīng)，大金融模式必然會(huì)在我國(guó)形成。通過(guò)大數(shù)據(jù)時(shí)代的云計(jì)算以及移動(dòng)互聯(lián)的融合，并且運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析建立征信體系，能夠保證實(shí)時(shí)信息交流和交易在消費(fèi)者、生產(chǎn)者以及投融資雙方之間的實(shí)現(xiàn)，大量的交易平臺(tái)和場(chǎng)所都會(huì)在社交網(wǎng)站當(dāng)中形成，最終形成大金融模式。在大金融模式下，供求雙方可能夠通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將各類金融功能和服務(wù)完成，同時(shí)還會(huì)形成良性循環(huán)的商業(yè)模式，比如招商銀行、建設(shè)銀行以及阿里巴巴等能夠集財(cái)富管理征信、購(gòu)物消費(fèi)以及支付結(jié)算等網(wǎng)絡(luò)一體化；與此同時(shí)，還會(huì)使跨領(lǐng)域以及多樣化的現(xiàn)象出現(xiàn)在平臺(tái)的金融產(chǎn)品種類以及服務(wù)范圍當(dāng)中，比如在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域當(dāng)中阿里巴巴以及人人貸等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的滲透，其可以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷售進(jìn)行充分的利用，集中銷售保險(xiǎn)類、證券等各種金融產(chǎn)品。大金融模式的基礎(chǔ)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的聚集效應(yīng)下得以形成，比如現(xiàn)在很多網(wǎng)站都具有規(guī)模非常大的客戶瀏覽量[2]。

3.資本市場(chǎng)在大數(shù)據(jù)時(shí)代的變革

資本市場(chǎng)在大數(shù)據(jù)時(shí)代必然會(huì)進(jìn)入深刻的變革過(guò)程中，立足于現(xiàn)在的資本市場(chǎng)情況，我們認(rèn)為資本市場(chǎng)的變革在大時(shí)代具有如下特點(diǎn)。

3.1互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)成為資本市場(chǎng)功能得以實(shí)現(xiàn)的主要載體

在傳統(tǒng)模式下，實(shí)體機(jī)構(gòu)是資本市場(chǎng)功能實(shí)現(xiàn)的主要載體，隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，必然會(huì)大幅度的減少中間環(huán)節(jié)和傳統(tǒng)的職能機(jī)構(gòu)。

首先，在業(yè)務(wù)模式以及交易模式的層面，將能夠聯(lián)系供求雙方以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)建立起來(lái)，保證各個(gè)資本市場(chǎng)參與方都能夠?qū)崿F(xiàn)全面的有效的交流和對(duì)接，這樣就可以使信息不對(duì)稱的現(xiàn)象大大減少，同時(shí)還能夠?qū)Y本市場(chǎng)的效率起到有效的促進(jìn)作用?，F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)和開(kāi)放平臺(tái)能夠?qū)⑸a(chǎn)者、消費(fèi)者、資金以及信息等積聚起來(lái)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)以及交易產(chǎn)品的目的，并且進(jìn)一步形成新業(yè)態(tài)和商業(yè)模式的良性循環(huán)，最終會(huì)逐漸的取代傳統(tǒng)的通道業(yè)務(wù)。

其次，相對(duì)于傳統(tǒng)的模式而言，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的風(fēng)險(xiǎn)分析、監(jiān)管以及預(yù)測(cè)能力必然會(huì)更高，這樣互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)還會(huì)面向資本市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管。在平臺(tái)當(dāng)中會(huì)集中市場(chǎng)參與主體的各種信息，并且具有動(dòng)態(tài)在線的特點(diǎn)，由于這些平臺(tái)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的存在，信用評(píng)價(jià)和社會(huì)征信也會(huì)實(shí)現(xiàn)非?？焖俚陌l(fā)展，因此互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也就變成監(jiān)管的實(shí)施和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要載體，其中最明顯的例子就是眾安在線以及阿里巴巴[3]。

3.2證券行業(yè)格局的重大變化

在大數(shù)據(jù)時(shí)代當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)必然不斷的加劇與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)合作。我們認(rèn)為，未來(lái)在證券行業(yè)當(dāng)中會(huì)存在三種業(yè)務(wù)模式，首先是傳統(tǒng)的營(yíng)業(yè)部模式被向微小企業(yè)等提供服務(wù)的網(wǎng)上模式所取代，可能會(huì)出現(xiàn)與韓國(guó)Kiwoom的網(wǎng)絡(luò)證券商相同的模式；其次是服務(wù)于中產(chǎn)階層的綜合服務(wù)模式，其能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)集聚的數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘，并且將精準(zhǔn)化服務(wù)提供給各種客戶?，F(xiàn)在能夠?qū)ι睢⒐ぷ饕约巴顿Y兼顧的中產(chǎn)階層群體數(shù)量越來(lái)越大，因此出現(xiàn)了各種各樣的為生活休閑、購(gòu)房購(gòu)車、子女教育以及養(yǎng)老等理財(cái)?shù)木C合金融服務(wù)需求；最后是能夠針對(duì)高凈值個(gè)人客戶以及機(jī)構(gòu)客戶提供服務(wù)的專業(yè)化綜合模式，多種專業(yè)化定制服務(wù)需求往往是這些客戶的最大需求，比如社會(huì)交往、慈善事業(yè)、生活及休閑、財(cái)產(chǎn)繼承和分配、員工福利、資產(chǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)管理、多元化投融資以及合理避稅等。相對(duì)于第二種模式而言，這種模式往往具有更高的附加值以及更強(qiáng)的專業(yè)化程度。在大數(shù)據(jù)時(shí)代的背景下，在前兩種模式當(dāng)中互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都具有非常大的優(yōu)勢(shì)，而一些跨領(lǐng)域金融機(jī)構(gòu)由于具有非常雄厚的研究力量，因此在第二種模式當(dāng)中的優(yōu)勢(shì)也非常明顯?，F(xiàn)在由于在進(jìn)入證券行業(yè)中的時(shí)候互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)受到了一定的限制，一旦這種限制放開(kāi)，證券行業(yè)格局必然會(huì)出現(xiàn)重大變化，通過(guò)自身強(qiáng)大的平臺(tái)，一些大型金融集團(tuán)以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)必然能夠強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入，這樣就很快會(huì)出現(xiàn)與阿里控股天弘基金相同的那種非常強(qiáng)的聚集效應(yīng)，最終會(huì)極大的改變傳統(tǒng)的受各種體制約束的證券行業(yè)[4]。

4.結(jié)語(yǔ)

面對(duì)即將到來(lái)的大數(shù)據(jù)時(shí)代，各行業(yè)應(yīng)該致力于創(chuàng)新自身的機(jī)制以及體制，而在金融領(lǐng)域當(dāng)中的保險(xiǎn)、證券以及銀行等必須要加大自身的開(kāi)放力度，不斷的轉(zhuǎn)變自身的經(jīng)營(yíng)理念，盡快的與互聯(lián)網(wǎng)精神相適應(yīng)，從而能夠在大金融體系下取得不斷的發(fā)展。與此同時(shí)，資本市場(chǎng)要想與上述變化相適應(yīng)，就必須要轉(zhuǎn)變自身的經(jīng)營(yíng)模式，可以通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)嫁接以及對(duì)客戶信息進(jìn)行盡早收集等手段，轉(zhuǎn)身為以客戶體驗(yàn)為中心的經(jīng)營(yíng)模式，同時(shí)還要將數(shù)據(jù)就是資產(chǎn)的理念樹(shù)立起來(lái)，對(duì)數(shù)據(jù)人才予以重視，從而能夠搶占市場(chǎng)的先機(jī)。

參考文獻(xiàn)

[1]王美紅.當(dāng)前美元危機(jī)下國(guó)際貨幣體系重構(gòu)[J].法制與社會(huì)，2012（36）

[2]陳紅.全球金融危機(jī)的啟示：價(jià)值的反思與體系的重構(gòu)[J].海南金融，2010（01）

[3]諶爭(zhēng)勇.農(nóng)村金融體系的重構(gòu)與金融抑制理論的研究[J].哈爾濱金融高等?？茖W(xué)校學(xué)報(bào). 2011（03）

[4]李強(qiáng).危機(jī)后美國(guó)政府的金融救助與體系重構(gòu)[J].上海金融，2011（12）