劉正

摘 要：隨著我國國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的規(guī)模也呈現(xiàn)了爆發(fā)式的增長。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)面臨著多種不同風險，對其風險有充分的認識，并且做好充分的防范措施是非常有必要的。本文先闡述發(fā)展我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的重要意義，然后分析其面臨的各種潛在風險，提出風險防范的對策建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個人理財業(yè)務(wù)；風險防

一、 發(fā)展我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的意義

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)，是理財需求者為了實現(xiàn)自身目的而尋求金融服務(wù)的過程。我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的利潤空間不斷縮小，個人理財需求隨著國民經(jīng)濟的快速增長大大提高，這些使得我國各大商業(yè)銀行積極發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)。發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)可以為商業(yè)銀行提供新的利潤增長點，同時分散其經(jīng)營風險；個人理財業(yè)務(wù)具有良好的金融創(chuàng)新性，商業(yè)銀行可以通過實施差異化戰(zhàn)略更好地吸引個人客戶，從而獲取競爭優(yōu)勢；促進我國商業(yè)銀行積極學(xué)習外資銀行先進的管理經(jīng)驗和技術(shù)，提高其國際競爭力。

二、 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險分析

1.市場風險

市場風險主要指由于利率和匯率的變動帶來的個人理財產(chǎn)品投資收益的不確定性，它主要分為利率風險和匯率風險。利率風險指由于市場利率的波動帶來的個人理財業(yè)務(wù)收益的不確定性；通常情況下，在一款理財產(chǎn)品發(fā)售前，商業(yè)銀行會對它的投資收益有相應(yīng)的預(yù)期，一旦市場利率出現(xiàn)了不利于商業(yè)銀行的變動，商業(yè)銀行的預(yù)期投資收益就難以實現(xiàn)。匯率風險指由于外匯市場匯率的波動帶來的個人理財業(yè)務(wù)收益的不確定性。以人民幣投資美元的理財產(chǎn)品為例，我國商業(yè)銀行需先將人民幣兌換為美元，然后將兌換到的美元在美國市場進行投資，在投資到期后再將美元兌換為人民幣，在此期間，人民幣兌美元的匯率可能會產(chǎn)生一定的波動，從而影響外匯理財產(chǎn)品的投資收益。

2.操作風險

操作風險是指由于存在不完善的內(nèi)部操作流程，以及由于操作人員、系統(tǒng)本身或者意外事故而造成直接或間接損失的風險。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的操作風險和相關(guān)從業(yè)人員的基本業(yè)務(wù)素養(yǎng)和工作責任心有著很大的關(guān)系。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)要求從業(yè)人員具有非常扎實的基本業(yè)務(wù)素養(yǎng)，要做到對客戶提供及時合理的投資理財建議，需要從業(yè)人員對整個資本市場有一定的了解，能夠充分認識投資理財中收益和風險的關(guān)系，我國目前金融人才依然處于相對欠缺，有不少理財人員自身對投資理財不具備全面的理解認識。另外，在個人理財產(chǎn)品的宣傳和銷售過程中，經(jīng)常存在理財人員為了更好地推銷理財產(chǎn)品，人為地夸大理財產(chǎn)品的預(yù)期投資收益率、忽略其存在的投資風險，而對于理財人員虛假陳述理財產(chǎn)品的投資收益和風險的行政和法律監(jiān)管依然有所欠缺。

3.信用風險

信用風險指由于交易對象無法按照相關(guān)合同約定履行其相應(yīng)義務(wù)而造成經(jīng)濟損失的可能性。在商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)中，信用風險既可能由于投資交割前交易對象沒有能力按照約定的合同償還債務(wù)而引起；也可能由于投資交割時合同中約定的商品價格下跌而引發(fā)。2014年3月“ST超日”事件是國內(nèi)首例債務(wù)違約案例，原來被廣大專家學(xué)者認為具有非常高安全邊際的公募債券也出現(xiàn)了信用違約。并且近些年我國的經(jīng)濟增長速度呈現(xiàn)出逐步放緩的趨勢，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型不斷加快，一些夕陽行業(yè)的公司不得不承受這一經(jīng)濟發(fā)展時期的鎮(zhèn)痛，原本被認為信用狀況良好的公司很有可能會出現(xiàn)信用違約，“ST超日”可能僅僅只是第一例債務(wù)違約而已，一些債務(wù)違約案例可能會接著陸續(xù)浮出水面，這些使得我們不得不重新審視個人理財業(yè)務(wù)中蘊含的信用風險。

4.流動性風險

流動性風險是指商業(yè)銀行有債務(wù)償還能力，但沒有充足的現(xiàn)金流用于支付到期債務(wù)的風險。在商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)中，可能由于資金期限錯配，導(dǎo)致用于償還債務(wù)的資金籌措困難或籌措成本很高。在我國商業(yè)銀行的日常經(jīng)營管理中，個人理財產(chǎn)品成為一些從業(yè)人員利用較高的利息來搶占客戶資源，進行攬儲的手段；由于個人理財產(chǎn)品可以較好地規(guī)避央行的監(jiān)管，一些商業(yè)銀行通過個人理財產(chǎn)品來調(diào)整信貸規(guī)模。

5.法律風險

在商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行未能按照要求對理財產(chǎn)品的信息進行披露、理財人員在理財產(chǎn)品的宣傳和銷售過程中虛假陳述理財產(chǎn)品的預(yù)期收益和風險等都涉及到違反相關(guān)的法律法規(guī)。商業(yè)銀行可能面臨法律的處罰，進而帶來經(jīng)濟方面的損失，這就是商業(yè)銀行在個人理財業(yè)務(wù)中面臨的法律風險。

三、 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的風險防范措施

1.優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)投資組合

對商業(yè)銀行的資產(chǎn)投資進行組合管理，通過資產(chǎn)的有效配置，達到投資風險相同的情況下能夠獲得最大的預(yù)期投資收益；在預(yù)期投資收益相同的情況下面臨最小的投資風險。現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品主要是投資于債券類固定收益產(chǎn)品，商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品中與股市相關(guān)的占比很小。然而在金融市場比較發(fā)達的國家，由于固定收益理財產(chǎn)品的利差非常有限，專售固定收益理財產(chǎn)品的商業(yè)銀行是缺乏競爭力的，在合理分散風險的情況下盡可能追求更高的投資收益，這樣才能更好地迎合客戶的多層次投資需求。在投資組合中，合理投資更多的投資品種，并合理分配其投資比例，可以有效降低投資組合面臨的市場風險，可以有效避免利率或者匯率往不利方向變動帶來的損失。有學(xué)者研究表明：在考慮無風險資產(chǎn)情況下，當預(yù)期投資收益率為4%時，通過賣空銀行存款38.82%，買進債券94.82%和保險44.54%，能將風險控制在最低值1.37%，從而實現(xiàn)投資組合的最優(yōu)化。

2.加強商業(yè)銀行內(nèi)部風險控制

我國商業(yè)銀行應(yīng)積極建立良好的利率風險、外匯風險等內(nèi)部控制機制。構(gòu)建良好的風險管理部門，既要重視風險管理人才的培養(yǎng)，也要構(gòu)建規(guī)范權(quán)威的風險管理體系。商業(yè)銀行要對風險管理部門中主要負責人的工作職責作出明確合理的規(guī)定，并且應(yīng)當建立良好的監(jiān)管制度對風控人員進行有效監(jiān)管，避免其違反事先制定的風險管理制度。

3.努力提升從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素養(yǎng)

我國商業(yè)銀行應(yīng)加大對理財人員基本業(yè)務(wù)素質(zhì)的培訓(xùn)，銀行內(nèi)部可以設(shè)立專門的培訓(xùn)機構(gòu)，邀請理財行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀專家學(xué)者對理財人員進行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，并且可以對一段時間的培訓(xùn)內(nèi)容進行考核，考核成績和理財人員的績效相掛鉤。商業(yè)銀行也可以積極鼓勵理財人員積極參加CFP（金融理財培訓(xùn)師）等專業(yè)資格考試，提升其業(yè)務(wù)水平，從而為客戶提供更好的專業(yè)服務(wù)。

與此同時，我國商業(yè)銀行還應(yīng)加強理財人員的道德修養(yǎng)。積極幫助員工樹立正確的價值觀，不能一味為了推銷理財產(chǎn)品而去夸大理財產(chǎn)品的預(yù)期收益，甚至作出無法實現(xiàn)的口頭承諾，對于虛假陳述的理財人員，給予相應(yīng)的嚴厲處罰。理財人員的薪資待遇也不能一味地和銷售業(yè)績相掛鉤，應(yīng)更多地將理財人員對客戶的誠信度納入考量。

4.建立完善的法律法規(guī)體系

我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)目前依然處于發(fā)展的初期階段，相應(yīng)的法律法規(guī)不夠完善。我國法律部門應(yīng)該盡快完善商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)方面的法律法規(guī)，使商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的委托關(guān)系、委托權(quán)限和委托范疇等在法律層面上作出明確細化的規(guī)定，明確界定商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的違規(guī)行為以及其相應(yīng)的處罰措施。我國商業(yè)銀行還可以設(shè)立專門的內(nèi)部監(jiān)管部門，建立健全完善的規(guī)章制度，積極引導(dǎo)理財人員在合規(guī)范圍內(nèi)開展個人理財業(yè)務(wù)。（作者單位：四川大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）

參考文獻：

[1] 陳善斌.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險防范研究[D].吉林大學(xué)碩士學(xué)位論文，2014年

[2] 鄭麗莎. 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險防范研究[D].江西財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2012年