孫楊

摘 要：

代理理論包括一系列的契約關(guān)系，不同的生命周期對這種契約的影響會產(chǎn)生出不同的作用，而這種作用會通過盈余管理表現(xiàn)出來。在企業(yè)的不同發(fā)展階段，盈余管理動機也會有所不同，最終會體現(xiàn)在成長期、成熟期、衰退期盈余管理的程度以及通過什么進行盈余管理的偏好選擇上。

關(guān)鍵詞：

契約關(guān)系；生命周期；盈余管理

中圖分類號：F2

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：16723198（2014）06001601

1 引言

20世紀(jì)末，盈余管理開始成為財務(wù)領(lǐng)域的研究熱點，政策法規(guī)制定者和相關(guān)監(jiān)管單位也越來越關(guān)注盈余管理的濫用問題。盈余管理是在法規(guī)及企業(yè)會計準(zhǔn)則之下，企業(yè)管理層利用會計方法或其他方法對會計信息使用者進行會計盈余信息誤導(dǎo)性披露而獲取其自身利益的行為。從廣義上講，盈余管理是在會計準(zhǔn)則和會計法律允許的范圍內(nèi)通過一些手段帶有目的性的把賬面余額調(diào)到所期望的水平的過程（Browm，1999）。因此本篇文章認(rèn)為盈余管理是企業(yè)管理層在企業(yè)會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)為實現(xiàn)自身利益最大化而采取的會計選擇。在不同的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境及企業(yè)的性質(zhì)包括所有權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、治理層等的影響下盈余管理行為會產(chǎn)生不同的變異。因此企業(yè)的盈余管理行為不是一成不變，企業(yè)發(fā)展過程是產(chǎn)生這些變異的部分動因，一切的事物都處在永不停息的運動、變化、發(fā)展中，整個世界就是一個無限變化和永恒發(fā)展著的物質(zhì)世界，發(fā)展是新事物取代舊事物的過程，因此對企業(yè)行為的研究如果不能區(qū)分其時間狀態(tài)，便會造成得出的研究結(jié)論的說服力減弱甚至錯誤，將存在基礎(chǔ)不同的現(xiàn)象放在一起進行研究我們只能對最普遍的現(xiàn)象進行解釋，那就失去了深入研究的目的。綜上所述，對以企業(yè)發(fā)展變化過程即企業(yè)生命周期為基礎(chǔ)進行盈余管理的研究更有必要。

2 盈余管理產(chǎn)生的原因和動機

只有先了解盈余管理產(chǎn)生的原因，更加深入的了解盈余管理才能有針對的采取防范措施。企業(yè)契約理論認(rèn)為企業(yè)是各個利益相關(guān)者為使自身利益最大化相互作用的結(jié)果，通過財務(wù)報告等來衡量契約的履行情況。在信息不對稱的情況下企業(yè)的債權(quán)人、股東、董事、等對企業(yè)信息的了解掌握都沒有管理層深入，他們還是要依賴于管理層提供的信息來對契約履行情況作出判斷，然而企業(yè)的管理層處于對自身利益最大化的考慮，可能會在不利于自身契約履行情況的時候進行盈余管理活動。

3 盈余管理的手段

企業(yè)的管理層為了達到預(yù)期的會計盈余水平，會使用不同的手段，包括利用構(gòu)建真實交易進行盈余管理還有利用會計手段進行盈余管理。以下對盈余管理的一些常用手段進行分析。

（1）關(guān)聯(lián)交易。企業(yè)在與關(guān)聯(lián)企業(yè)進行購買或銷售商品時低于正常價買入或高于正常價格賣出轉(zhuǎn)移利潤，以低價租入關(guān)聯(lián)企業(yè)設(shè)備，將企業(yè)的質(zhì)量較差的資產(chǎn)與關(guān)聯(lián)企業(yè)進行置換等。

（2）會計政策與會計估計變更。企業(yè)會通過固定資產(chǎn)計提折舊的方法與無形資產(chǎn)攤銷方法的變更，變更投資性房地產(chǎn)計量方法，存貨的發(fā)出計量方法進行操縱利潤而達到盈余管理的目的。

（3）銷售信用政策與收入的確認(rèn)。企業(yè)會通過放寬信用政策如向不符合信用政策的客戶賒銷貨物，允許客戶有更長的付款期限等。

（4）資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回。會計準(zhǔn)則允許某些資產(chǎn)減值準(zhǔn)備可以在以后期間轉(zhuǎn)回，但會給企業(yè)有進行大洗澡這種惡劣行為的機會。

4 企業(yè)生命周期與盈余管理

任何事物的發(fā)展都存在生命周期，企業(yè)的發(fā)展模式與生物體一樣也是可以預(yù)知的，根據(jù)愛迪斯（Ichak Adizes）的觀點，可以把企業(yè)分為孕育期、嬰兒期、學(xué)步期、青春期、盛年期、穩(wěn)定期、貴族期、官僚化早期、官僚期及死亡期。每一階段企業(yè)都會有其相適應(yīng)的行為模式，在這個階段企業(yè)應(yīng)在這個模式內(nèi)努力，與其所處生命周期模式不同的行為會造成企業(yè)的病態(tài)。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到自身周期的末端時就要及時升級，努力調(diào)整其行為模式，使其更好地適應(yīng)企業(yè)發(fā)展。因此不同生命周期的企業(yè)所面臨的矛盾是不同的，其盈余管理的形式也是不同的。把生命周期簡要的分為成長期、成熟期、衰亡期來考慮。

（1）在成長期企業(yè)對銷售收入往往比對凈利潤更重視，為了擴展市場，企業(yè)的銷售收入迅速增長，為了完成任務(wù)。此時企業(yè)極其期望獲得外部資金，導(dǎo)致企業(yè)希望展示較好的經(jīng)營業(yè)績，因此有進行正向盈余管理的動機；如果企業(yè)增長過快，為了避免以后利潤較少造成企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定的現(xiàn)象，企業(yè)會有進行負(fù)向盈余管理的動機，以使企業(yè)表現(xiàn)出穩(wěn)定增長的跡象；此時企業(yè)股權(quán)集中度比較高，控股股東會對市場反應(yīng)較大的指標(biāo)進行盈余管理，控股股東控股比例越高，企業(yè)的每股收益越高。

（2）在成熟期企業(yè)進入一種穩(wěn)定的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，企業(yè)對銷售收入與凈利潤都比較看重，企業(yè)的現(xiàn)金流也較大，企業(yè)對外部資金需求不大，因此進行盈余管理的動機也相對較弱。當(dāng)這時候股權(quán)集中度下降后，其他大股東會產(chǎn)生制衡作用，制衡作用越強，每股收益越低，此時盈余質(zhì)量會得到提高，制衡作用的增強會使主營業(yè)務(wù)利潤率提高。

（3）衰退期企業(yè)經(jīng)營陷入困境，為了避免對市場產(chǎn)生不利影響企業(yè)會有盈余管理的動機。企業(yè)在虧損時可能進行正向盈余管理，也可能為了“大洗澡”負(fù)向的盈余管理，此時進行盈余管理的程度會比成熟期的時候要大。

參考文獻

[1]Davidson S，Stickney C，Weil R.Accounting： the language of business [R].Sun Lakes.AZ：Thormas Horton and Daughters，1986.

[2]陸建橋.中國虧損上市公司盈余管理研究[J].會計研究，1999，（9）：2535.endprint