龍莉

摘要：建筑業(yè)是國家重點項目、城市基礎(chǔ)設(shè)施和城鄉(xiāng)住宅等各項工程建設(shè)的實施者，在社會經(jīng)濟發(fā)展中具有不可替代的作用。近年來，建筑業(yè)伴隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)的活力和競爭力大幅提升，作為國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)的作用日益增強。伴隨其承接了大量的大中型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，建筑企業(yè)對金融產(chǎn)品的需求日益增長，已成為銀行資產(chǎn)、負債及中間業(yè)務(wù)的重要增長點。但值得關(guān)注的是，建筑行業(yè)作為親周期行業(yè)，在目前經(jīng)濟處于下行周期的環(huán)境中，其面臨的政策風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險可能逐步暴露。本文在簡要分析建筑行業(yè)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，提出了銀行在經(jīng)營建筑企業(yè)客戶的風(fēng)險控制措施建議。

關(guān)鍵詞：建筑業(yè)；風(fēng)險；銀行；控制措施

一、建筑行業(yè)主要風(fēng)險

（一）政策風(fēng)險。建筑業(yè)作為基礎(chǔ)設(shè)施和城鄉(xiāng)住宅等各項工程建設(shè)的實施者，其工程承攬量直接受國家固定資產(chǎn)投資規(guī)模的影響，因此國家關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施投資和房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控政策對建筑行業(yè)的影響較大。在經(jīng)濟下行周期中，一些資質(zhì)較低、規(guī)模較小的建筑企業(yè)將面臨生存困難。

（二）市場風(fēng)險。1、目前國內(nèi)建筑施工業(yè)務(wù)的市場準入門檻較低，同時地方保護主義的存在，導(dǎo)致市場競爭相當激烈；2、由于近年各類建筑材料和能源的市場價格波動頻繁，相關(guān)行業(yè)的市場風(fēng)險將會輻射到建筑行業(yè)，建筑企業(yè)將持續(xù)面臨原料成本波動的風(fēng)險。

（三）財務(wù)風(fēng)險

1、墊資風(fēng)險。項目業(yè)主普遍要求建筑企業(yè)墊資，建筑企業(yè)在項目建設(shè)過程中承擔著本應(yīng)由業(yè)主承擔的建設(shè)期風(fēng)險。

2、工程款拖欠風(fēng)險。在當前經(jīng)濟環(huán)境中，項目業(yè)主的資金鏈趨緊，通常采取延緩支付工程款甚至推遲工程完工計價的時間，以緩解自身資金壓力，造成建筑企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨余額大幅增加，且高于銷售收入的增幅。

3、盈利能力風(fēng)險。激烈的市場競爭和業(yè)主壓價，建筑行業(yè)的利潤率低，影響企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（四）經(jīng)營風(fēng)險

1、掛靠和分包風(fēng)險。大型建筑企業(yè)在經(jīng)營過程中有出借資質(zhì)、收取管理費的做法，同時在大型項目多數(shù)存在分包的情況。而掛靠/分包方通常資質(zhì)等級低，管理水平差，如不能給予有效的監(jiān)管，將可能導(dǎo)致工程質(zhì)量和工程進度無法達到業(yè)主要求，形成經(jīng)營風(fēng)險的同時損害在業(yè)內(nèi)的聲譽。

2、多元化經(jīng)營風(fēng)險。建筑業(yè)屬勞動密集型行業(yè)，隨著人力成本的上升，建筑行業(yè)的利潤率還有下降的趨勢。在此背景下，目前大中型的建筑施工企業(yè)都在不同程度上存在多元化經(jīng)營，開始拓展海外市場、承接BT/BOT項目、投資房地產(chǎn)等等。如企業(yè)對多元化經(jīng)營的領(lǐng)域和當?shù)厥袌霾皇煜?，沒有相應(yīng)的資本、管理、技術(shù)、人才等資源，多元化經(jīng)營則可能面臨失敗的風(fēng)險，從而影響到原有的主業(yè)。

（五）其他風(fēng)險

1、大額工程款的回收時間可能與貸款到期時間不匹配，影響貸款的按期回收。建筑企業(yè)的貸款通常為短期或中期流動資金貸款，到期日相對固定，但工程款的回收時間一般在一段時間內(nèi)相對靈活，無法與貸款到期日完全匹配。2、部分建筑企業(yè)存在通過自身賬戶為業(yè)主過渡資金的情況，可能造成該項目的投資轉(zhuǎn)移，進而影響工程款的支付。3、互保風(fēng)險。建筑企業(yè)大多為輕資產(chǎn)的企業(yè)，即注冊資本不高、無變現(xiàn)能力較強的固定資產(chǎn)，在銀行融資中采取企業(yè)間互保的情況較多。如其中一家企業(yè)的經(jīng)營出現(xiàn)問題，承擔連帶責(zé)任的擔保企業(yè)將承擔代償責(zé)任，風(fēng)險將傳導(dǎo)至擔保企業(yè)。

二、銀行風(fēng)險控制措施建議

針對以上建筑行業(yè)風(fēng)險，銀行應(yīng)在信貸業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)進行風(fēng)險控制，具體措施建議如下：

（一）準入階段。對資質(zhì)等級、既往工程履約情況、信用等級、資產(chǎn)負債率、資信情況等制定準入標準并嚴格執(zhí)行，并可根據(jù)其所有制形式、所屬細分市場的不同制定差別化的準入標準。對資質(zhì)等級低、工程合格率不高、有違約信用記錄、涉訴較多的企業(yè)，應(yīng)不考慮介入。

（二）貸前調(diào)查階段。銀行應(yīng)在貸前對申請信貸業(yè)務(wù)的企業(yè)進行充分的調(diào)查，包括但不限于對其經(jīng)營、財務(wù)、擔保等情況的調(diào)查。

1、經(jīng)營情況調(diào)查：（1）了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況是否正常，重點了解其近年來中標量的變化情況，其項目儲備能否支撐其在授信期內(nèi)的發(fā)展；同時還應(yīng)分析中標項目的結(jié)構(gòu)情況，主要的中標項目有哪些，其所屬的細分市場（如房地產(chǎn)建筑、水電建設(shè)、鐵路建設(shè)、公路建設(shè)等）目前的所面臨的政策環(huán)境如何，即在關(guān)注企業(yè)中標數(shù)量的同時還應(yīng)關(guān)注其中標質(zhì)量。（2）了解企業(yè)是否存在大量掛靠、分包的情形，與掛靠/分包企業(yè)之間的交易模式和資金結(jié)算方式，對掛靠/分包企業(yè)如何進行管理，是否曾因掛靠/分包企業(yè)造成違約，如有，應(yīng)避免向這類企業(yè)提供過多的信貸支持。（3）了解企業(yè)多元化經(jīng)營的情況：如承接海外工程，應(yīng)重點關(guān)注所在國家/地區(qū)的政局穩(wěn)定及其與中國政府的關(guān)系；如涉及BT/BOT項目，應(yīng)爭取取得商務(wù)合同，重點關(guān)注最終還款來源的可靠性、項目業(yè)主是否提供其他的還款保障、業(yè)主回購的周期和回購方式等；如涉及其他行業(yè)的投資，應(yīng)重點關(guān)注企業(yè)對該行業(yè)的熟悉程度和人才儲備情況等。對于實行多元化經(jīng)營的客戶，如建筑行業(yè)的收入在其總收入中已不占主導(dǎo)地位，則應(yīng)對其行業(yè)和信貸政策給予重新定位。

2、財務(wù)情況調(diào)查：（1）應(yīng)收賬款和存貨：應(yīng)特別關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨的質(zhì)量，了解應(yīng)收賬款的賬齡、對象，分析其變現(xiàn)能力；近年來應(yīng)收賬款和存貨的增幅是否高于銷售收入和增幅，并可比照經(jīng)營性現(xiàn)金流量表進行分析。（2）其他應(yīng)收款：應(yīng)了解其核算內(nèi)容即構(gòu)成，是否存在不正常的資金被占用、通過關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤、大額的保證金占用侵蝕了企業(yè)的流動性等情形。（3）利潤水平變化情況，利潤增長是否與收入增長相匹配，關(guān)注材料成本和管理水平對利潤率的影響。

3、擔保情況調(diào)查。了解客戶對外擔保的情況，重點關(guān)注主要被擔保企業(yè)的經(jīng)營情況和資信情況。

（三）信貸方案制定階段

1、豐富金融品種，提供一攬子金融服務(wù)。建筑企業(yè)對銀行金融產(chǎn)品的需求其實并不限于流動資金貸款，更多的還包括保函等常態(tài)化的產(chǎn)品，且目前銀行的融資類產(chǎn)品也不僅僅有貸款，因此銀行從控制風(fēng)險的角度的出發(fā)，可優(yōu)先考慮保理、銀行承兌匯票等有真實交易背景、能鎖定具體項目和現(xiàn)金流的融資類產(chǎn)品，輔以流動資金貸款，同時重點營銷工程類保函、信貸證明。此外，針對集團類客戶、承建項目眾多且較為分散的企業(yè)，銀行可利用網(wǎng)點分布較廣的優(yōu)勢，為其搭建資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，既能實現(xiàn)資金在銀行體內(nèi)循環(huán)，創(chuàng)造更多的收益，又能提高銀行對企業(yè)資金的監(jiān)控力度，達到風(fēng)險控制的目的。

2、設(shè)定關(guān)鍵指標限值。針對企業(yè)較敏感的財務(wù)指標（如資產(chǎn)負債率）設(shè)置限值，一旦其實際財務(wù)狀況突破限定水平，則應(yīng)立即重新評估風(fēng)險并采取相應(yīng)風(fēng)險控制措施，如凍結(jié)未使用授信額度、提前回收貸款、追加擔保等。

3、合理確定貸款期限。貸款期限應(yīng)盡量與重大工程的資金結(jié)算周期相吻合，可根據(jù)企業(yè)主要中標合同的回款時間表制定流動資金貸款的分次還款計劃。

4、擔保方式的選擇。盡量避免互保企業(yè)作為擔保人，在無資產(chǎn)抵押的情況下，可爭取業(yè)主擔?；蚬こ虄r款質(zhì)押的方式。

（四）貸后管理階段

1、定期拜訪企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層，了解企業(yè)的發(fā)展思路和策略，并爭取參與企業(yè)重大項目的談判；2、加強與企業(yè)項目管理部門的聯(lián)系和溝通，并通過查詢公開信息網(wǎng)站，隨時掌握主要項目的施工狀況；3、定期搜集企業(yè)的報表，關(guān)注其主要財務(wù)數(shù)據(jù)的變動情況；4、密切關(guān)注賬戶資金的大額收付情況，是否與施工合同相吻合。（作者單位：建行四川省分行）