黃云 楊紅明

引言：文章對2013年大理州X小額信貸公司的相關數(shù)據(jù)指標，分別與大理州35家和云南省的479家小額信貸公司的行業(yè)指標進行比較分析，以期得出大理州X小額信貸公司在州內(nèi)及省內(nèi)的競爭力。文章借內(nèi)部數(shù)據(jù)，通過橫向比較、縱向比較、相對比較和絕對比較的方式，最終得出結(jié)論：X公司在大理州，甚至云南省的小額貸款公司中，具有較大的資產(chǎn)規(guī)模、較高的業(yè)務能力和業(yè)績，并且能夠始終堅持小額貸款公司的服務定位，在實現(xiàn)較高盈利水平的同時也為云南省的經(jīng)濟發(fā)展、金融支撐做出相應的貢獻，具有良好的發(fā)展前景。

X小額信貸公司位于云南省大理市，成立于2011年，注冊資本6000萬元人民幣，并于2012年11月增資擴股至1億元人民幣。公司現(xiàn)有員工13人，其中具有本科學歷員工為11人。截止至2013年底，云南省共有小額貸款公司479家，其中大理市的小額貸款公司有35家。下文將通過X公司的相關數(shù)據(jù)分別與大理州、云南省的行業(yè)平均指標進行對比，分析出X小額信貸公司在州內(nèi)、省內(nèi)的競爭力。

由上表數(shù)據(jù)可知，截止至2013年11月底，大理州共有小額信貸公司35家。表格主要向我們展示了2013年度②大理州內(nèi)各小額貸款公司以及我公司，在業(yè)務量、業(yè)務額以及盈利能力各指標的情況。下面我們逐項進行分析：

首先，從小額貸款余額看，2013年全年州內(nèi)行業(yè)貸款總余額為14.213792億元，與同期央行公布的云南省小額貸款公司2013年底貸款總余額的182.94億元③相比，大理州小額貸款公司年底貸款余額占云南省的7.77%④。若按地域分，各市州的小額貸款平均余額應為6.25%⑤。由此可見，2013年大理州小額貸款公司貸款總余額高出云南省平均水平，或者說，大理州小額貸款公司的活躍程度處于省內(nèi)平均水平以上。而就大理州內(nèi)情況看，35家小額貸款公司2013年平均貸款余額為4061.08萬元，X公司則為9400.00萬元，很明顯，X公司貸款余額遠高于州內(nèi)平均水平，超出131.47個百分點。綜上說明，X公司在大理州內(nèi)甚至云南省內(nèi)小額貸款公司中，資產(chǎn)規(guī)模是較大的，從某一方面也能說明X公司在同行業(yè)中業(yè)績是較好的。

其次，從發(fā)放貸款的筆數(shù)和總量看，大理州2013年度35家小額貸款公司共發(fā)放貸款2082筆，發(fā)放的貸款總額為176667.25萬元，同業(yè)均值分別為59.49筆、5047.64萬元。而同期內(nèi)X公司共發(fā)放貸款92筆，高出州內(nèi)同業(yè)54.66%；放款總額為11495.00萬元，高出州內(nèi)同業(yè)127.73%。這進一步說明了X公司的業(yè)務量和業(yè)務能力在同行業(yè)中處于大理州靠前水平。

第三，從“三農(nóng)”貸款發(fā)放情況看，2013年度大理州內(nèi)所有小額貸款公司共發(fā)放“三農(nóng)”貸款1759筆，發(fā)放“三農(nóng)”貸款總余額為127835.25萬元；同業(yè)平均年度發(fā)放量為50.26筆；平均年度發(fā)放余額為5047.64萬元；與此相比，X公司同期數(shù)據(jù)分別為，發(fā)放“三農(nóng)”貸款66筆，發(fā)放余額為5615.00萬元。從絕對值看，X公司發(fā)放“三農(nóng)”貸款筆數(shù)高出同業(yè)平均水平15.74筆，發(fā)放額高出平均水平1962.56萬元；從相對值看，X公司發(fā)放的“三農(nóng)”貸款筆數(shù)超出同業(yè)平均水平31.32個百分點，放款數(shù)額超出同業(yè)平均水平53.73個百分點。由此不難看出，X公司在經(jīng)營過程中緊貼監(jiān)管當局對小額貸款公司“服務小微企業(yè)、個體工商戶和三農(nóng)經(jīng)濟”的市場定位，很好的做到了支持縣域經(jīng)濟、農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，同時也為基層金融的發(fā)展提供了一定支撐。

第四，從營業(yè)收入看，2013年度大理州35家小額貸款公司共實現(xiàn)營業(yè)收入15111.38萬元，州內(nèi)同業(yè)均值為431.75萬元，而同期內(nèi)X公司的營業(yè)收入絕對值為1485.69萬元，是行業(yè)均值的344.11%。X公司的高營業(yè)收入與年度發(fā)放的貸款數(shù)量和貸款總量是密切相關的，也正是因為高出同行業(yè)的放款量使得X公司實現(xiàn)了遠高出同業(yè)的營業(yè)收入，這也進一步說明了X公司在州內(nèi)同業(yè)中具有較高的經(jīng)營水平和盈利能力。

第五，從凈利潤數(shù)據(jù)看，2013年度大理州內(nèi)所有小額貸款公司共實現(xiàn)凈利潤9004.98萬元，同業(yè)平均凈利潤為257.29萬元。而數(shù)據(jù)顯示，X公司2013年度實現(xiàn)凈利潤829.07萬元，高出同業(yè)均值222.24個百分點，這說明，從州內(nèi)同業(yè)總體水平看，X公司具有較高的盈利能力和經(jīng)營效益，也體現(xiàn)了X公司較強的償債能力和再投資能力。

第六，從納稅總額看，2013年度大理州內(nèi)全部小額貸款公司共繳納稅額2841.52萬元，同業(yè)平均繳稅81.19萬元，而同期內(nèi)X公司繳稅總額高達361.73萬元。當然，這和X公司年度實現(xiàn)的高營業(yè)收入密不可分，同時也說明了X公司對整個大理州經(jīng)濟的貢獻是不可忽視的。

截止至2013年9月底，云南省共有小額貸款公司479家。此表主要向我們展示了2013年前三季度省內(nèi)小額貸款公司及X公司，注冊資本的、“支農(nóng)”貸款、貸款結(jié)構(gòu)、納稅額度及盈利能力等內(nèi)容。接下來我們逐次進行分析：

首先，從注冊資本看，云南省內(nèi)小額貸款公司平均注冊資本5164.72萬元人民幣，X公司注冊資本1億元人民幣，這說明X公司自有資金實力在云南省同行業(yè)中屬于中上水平。

其次，從貸款余額看，截至2013年9月底，云南省479家小額貸款公司貸款總余額為2356600萬元，其中“支農(nóng)”貸款余額占比73.66%⑥，而X公司同期貸款余額為10485.00萬元，其中“支農(nóng)”貸款余額為5995.00萬元，占比57.18%。這表明2013年前三季度，X公司“支農(nóng)”貸款占貸款余額比重低于全省同業(yè)水平。這一結(jié)果主要由兩方面原因?qū)е?，一方面，此期間國家開發(fā)銀行要求X公司主要以企業(yè)為放款對象；另一方面，在國家開發(fā)銀行的政策指導，以及公司風險管理的需求下，2013年度X公司也加大了對企業(yè)貸款的發(fā)放力度：2013年X公司累計發(fā)放企業(yè)貸款9筆，金額3040萬元，占2013年貸款發(fā)放總額的14.95%。然而，根據(jù)財政局業(yè)務報表相關規(guī)定，“支農(nóng)”貸款和企業(yè)貸款不能同歸一類。因此，這兩方面原因都一定程度上降低了X公司“支農(nóng)”貸款占比。但實際上，從“支農(nóng)”貸款發(fā)放的筆數(shù)看，2013年前三季度云南省479家小額貸款公司共發(fā)放“支農(nóng)”貸款14968筆，占貸款累計發(fā)放筆數(shù)的76.57%，而X公司發(fā)放的“支農(nóng)”貸款的筆數(shù)占累計發(fā)放貸款筆數(shù)的76.92%，這一指標略高于同業(yè)均值。從“支農(nóng)”貸款從絕對額上看，2013年前三季度X公司“支農(nóng)”貸款絕對額為5995.00萬元，高于省內(nèi)同業(yè)均值為3624.01萬元，這說明X公司依然堅持服務“三農(nóng)”的市場定位。

第三，從營業(yè)收入看，2013年前三季度云南省479家小額貸款公司共實現(xiàn)營業(yè)收入169300萬元，省內(nèi)同業(yè)均值為353.44萬元，而同期內(nèi)X公司的營業(yè)收入絕對值為1195.35萬元，高出行業(yè)均值238.20個百分點。X公司的高營業(yè)收入與前三季度發(fā)放的貸款數(shù)量和貸款總量密切相關，也正是因為高出同行業(yè)的放款量使得X公司實現(xiàn)了遠高出同業(yè)的營業(yè)收入，這也進一步說明了X公司在省內(nèi)同業(yè)中具有較高的經(jīng)營水平和盈利能力。

第四，從凈利潤數(shù)據(jù)看，2013年前三季度省內(nèi)所有小額貸款公司共實現(xiàn)凈利潤69857萬元，同業(yè)平均凈利潤為145.84萬元。數(shù)據(jù)顯示，X公司前三季度實現(xiàn)凈利潤657.91萬元，高出同業(yè)均值351.12個百分點。這說明，從省內(nèi)同業(yè)總體水平看，X公司具有較高的盈利能力和經(jīng)營效益，也體現(xiàn)了X公司較強的償債能力和再投資能力。

第五，從納稅總額看，2013年前三季度云南省內(nèi)全部小額貸款公司共繳納稅額23400萬元，同業(yè)平均繳稅48.85萬元，而同期內(nèi)我公司繳稅總額高達288.95萬元。當然，這和X公司年度實現(xiàn)的高營業(yè)收入密不可分，同時也說明了X公司對整個云南省經(jīng)濟的貢獻是不可忽視的。

綜上可知，X公司在大理州，甚至云南省的小額貸款公司中，具有較大的資產(chǎn)規(guī)模、較高的業(yè)務能力和業(yè)績，并且能夠在配合當局政策指向的同時，始終堅持小額貸款公司的服務定位，在實現(xiàn)較高盈利水平的同時也為云南省的經(jīng)濟發(fā)展、金融支撐做出相應的貢獻，具有良好的發(fā)展前景。

注釋

②2013年度數(shù)據(jù)均指由2013年1月至11月數(shù)據(jù)

③數(shù)據(jù)來源于央行網(wǎng)站

④7.77%=14.21/182.94

⑤6.25%=(182.94/16)/182.94，其中16表示云南省的16個市州

⑥73.66%=1735900/2356600