李莎

一、背景介紹

公允價(jià)值會(huì)計(jì)自產(chǎn)生以來(lái)就是國(guó)際會(huì)計(jì)界不衰的熱點(diǎn)話題，關(guān)于公允價(jià)值的爭(zhēng)議從來(lái)都沒(méi)有停止過(guò)。在我國(guó)，公允價(jià)值會(huì)計(jì)經(jīng)過(guò)了一個(gè)從無(wú)到有、先提倡后回避、避而又談的曲折過(guò)程。然而，公允價(jià)值是否適用，是否將再次成為利潤(rùn)操縱的工具，我們應(yīng)該如何使用公允價(jià)值，這些都是我們必須思考的問(wèn)題。

財(cái)政部自2012年5月就公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則公開(kāi)征求意見(jiàn)，經(jīng)過(guò)18個(gè)月的醞釀，于1月26日出爐，在現(xiàn)有38條會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上增加的全新的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則。這是我國(guó)會(huì)計(jì)與國(guó)際會(huì)計(jì)趨同的體現(xiàn)，有助于促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。

二、新39號(hào)準(zhǔn)則的亮點(diǎn)解讀

（一）規(guī)范了公允價(jià)值的定義

公允價(jià)值被定義為市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。即退出價(jià)格，不是清算價(jià)格或被迫出售。該定義強(qiáng)調(diào)了五點(diǎn)：

一是公允價(jià)值是脫手價(jià)格。公允價(jià)值是出售該項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移該項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格（即脫手價(jià)格）。

二是基于市場(chǎng)的計(jì)量，即市場(chǎng)參與者角度，不是特定主體的計(jì)量。企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用市場(chǎng)參與者在對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)為實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)利益最大化所使用的假設(shè)。

三是強(qiáng)調(diào)當(dāng)前市場(chǎng)條件下的有序交易。企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定市場(chǎng)參與者在計(jì)量日出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的交易，是在當(dāng)前市場(chǎng)條件下的有序交易。

四是強(qiáng)調(diào)計(jì)量日的概念。企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定市場(chǎng)參與者在計(jì)量日出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債。

五是假定發(fā)生交易（虛擬交易）。當(dāng)計(jì)量日不存在能夠提供出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的相關(guān)價(jià)格信息的可觀察市場(chǎng)時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從持有資產(chǎn)或者承擔(dān)負(fù)債的市場(chǎng)參與者角度，假定計(jì)量日發(fā)生了出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的交易，并以該假定交易的價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。

（二）明確了公允價(jià)值計(jì)量的方法和級(jí)次

在《39號(hào)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則》中，就估值技術(shù)等問(wèn)題均有詳細(xì)表述。因在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，有些資產(chǎn)和負(fù)債存在可供利用的市場(chǎng)交易或市場(chǎng)信息，但也有一些資產(chǎn)和負(fù)債，則沒(méi)有可以利用的市場(chǎng)交易或市場(chǎng)信息。在此情況下，企業(yè)計(jì)量公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)采用其他估價(jià)技術(shù)，并盡可能多地使用相關(guān)可觀察輸入值，盡可能少地使用不可觀察輸入值。

企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量中需要確定的因素有以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債、有序交易和市場(chǎng)、市場(chǎng)參與者、恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)、公允價(jià)值層次。其中公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值劃分為三個(gè)層次，并首先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。

第一層次輸入值是在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)?；钴S市場(chǎng)，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量和交易頻率足以持續(xù)提供定價(jià)信息的市場(chǎng)。

第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值。

第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值。

公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次，由對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體而言具有重要意義的輸入值所屬的最低層次決定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在考慮相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債特征的基礎(chǔ)上判斷所使用的輸入值是否重要。公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次，取決于估值技術(shù)的輸入值，而不是估值技術(shù)本身。

企業(yè)在計(jì)量公允價(jià)值時(shí)應(yīng)當(dāng)采用恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)，估值技術(shù)一經(jīng)確定，不得隨意變更，但變更估值技術(shù)及其應(yīng)用方法能使計(jì)量結(jié)果在當(dāng)前情況下同樣或者更能代表公允價(jià)值的情況除外。

（三）提出了計(jì)量單元的概念

新準(zhǔn)則正式引入“計(jì)量單元”概念，此舉將有利于公允價(jià)值的實(shí)務(wù)操作。計(jì)量單元，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以單獨(dú)或者組合方式進(jìn)行計(jì)量的最小單位。

相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量單元應(yīng)當(dāng)由要求或者允許以公允價(jià)值計(jì)量的其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。企業(yè)是以單項(xiàng)還是以組合的方式對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，取決于該資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量單元。

（四）對(duì)公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)信息的披露做出具體要求

企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債或權(quán)益工具項(xiàng)目進(jìn)行適當(dāng)分組，并在此基礎(chǔ)上披露公允價(jià)值計(jì)量級(jí)次、估值技術(shù)和輸入值等相關(guān)信息。

三、公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)運(yùn)用的建議

（一）改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境和加強(qiáng)證券市場(chǎng)的建設(shè)

就目前我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境而言，急需完善資本市場(chǎng)，擴(kuò)大債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金等金融市場(chǎng)，建立充分競(jìng)爭(zhēng)的生產(chǎn)要素交易市場(chǎng)，同時(shí)，要打破行業(yè)壟斷，降低金融、電信、能源、電力等行業(yè)的準(zhǔn)入條件，允許私營(yíng)、民資進(jìn)入金融、保險(xiǎn)等領(lǐng)域，引入充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。在證券價(jià)格逐漸市場(chǎng)化的同時(shí)，國(guó)債發(fā)行中的投標(biāo)、競(jìng)價(jià)方式，全國(guó)銀行間同一拆借利率的出現(xiàn)和入網(wǎng)會(huì)員的逐漸增多，以及公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的進(jìn)行，均使我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革獲得很大進(jìn)展。金融價(jià)格的逐步市場(chǎng)化，為金融衍生品的公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)施提供了條件。

（二）提高我國(guó)會(huì)計(jì)人員的整體素質(zhì)

為了使公允價(jià)值會(huì)計(jì)能在我國(guó)更好地發(fā)揮作用，這就要求我們要具有高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員，不斷提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)。

首先，要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的教育和培訓(xùn)。加強(qiáng)守法意識(shí)和道德教育，建立對(duì)誠(chéng)信負(fù)責(zé)的機(jī)制。

其次，要提高會(huì)計(jì)人員整體的職業(yè)判斷水平。這是因?yàn)楣蕛r(jià)值會(huì)計(jì)的應(yīng)用增加了大量的職業(yè)判斷的內(nèi)容，如對(duì)現(xiàn)值技術(shù)的運(yùn)用，需要會(huì)計(jì)人員合理估計(jì)現(xiàn)金流量，確定折現(xiàn)率，這對(duì)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力提出了更高的要求，我國(guó)會(huì)計(jì)人員目前的職業(yè)判斷水平顯然是不能滿(mǎn)足需要的，所以提高我國(guó)會(huì)計(jì)人員整體的職業(yè)判斷水平已經(jīng)是當(dāng)務(wù)之急。

（三）防范操縱利潤(rùn)

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)加大、專(zhuān)業(yè)判斷的事項(xiàng)增多，導(dǎo)致會(huì)計(jì)人員濫用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的機(jī)會(huì)增大。如何限制和防止操縱利潤(rùn)，是準(zhǔn)則制訂機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)所應(yīng)當(dāng)關(guān)注和解決的問(wèn)題。

有關(guān)會(huì)計(jì)信息生成規(guī)則的制訂應(yīng)基于會(huì)計(jì)信息的不對(duì)稱(chēng)，保護(hù)信息使用中的弱勢(shì)群體。制度安排必須合理，規(guī)則必須科學(xué)。為了防止企業(yè)以保牌與配股等動(dòng)機(jī)而利用公允價(jià)值創(chuàng)造利潤(rùn)，加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值有關(guān)信息的披露，規(guī)定任何公允價(jià)值方法不僅應(yīng)反映資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值及產(chǎn)生的收益，而且應(yīng)根據(jù)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)一步細(xì)分各種收益的來(lái)源和變動(dòng)。

（四）完善我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)

公司的治理結(jié)構(gòu)實(shí)際是對(duì)相關(guān)權(quán)利、責(zé)任和收益的安排。我們要明確職責(zé)，改善內(nèi)部控制環(huán)境，調(diào)整和完善組織結(jié)構(gòu)，新建和修改業(yè)務(wù)規(guī)章制度和操作流程，加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。加強(qiáng)內(nèi)部稽核，增強(qiáng)稽核權(quán)威性和獨(dú)立性，不斷改進(jìn)稽核手段，提高稽核的工作質(zhì)量。同時(shí)，我們還要大力整頓企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、估量和防范模式，建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估體系，借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)并運(yùn)用現(xiàn)代科技手段逐步建立覆蓋所有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和評(píng)價(jià)預(yù)警系統(tǒng)，并進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)控和定期評(píng)估。

（五）建立市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)庫(kù)

為了獲取現(xiàn)金流量的相關(guān)信息，各行業(yè)應(yīng)著手建立行業(yè)市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)庫(kù)。企業(yè)實(shí)現(xiàn)的歷史收益往往是預(yù)測(cè)未來(lái)收益的重要依據(jù)，通過(guò)過(guò)去的現(xiàn)金流可以預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流。這需要建立容量大、時(shí)效性強(qiáng)的行業(yè)數(shù)據(jù)信息，方便職業(yè)人員在資產(chǎn)定價(jià)時(shí)選取適當(dāng)?shù)膮?shù)。

四、結(jié)束語(yǔ)

在公允價(jià)值運(yùn)用過(guò)程中，我們會(huì)面臨很多困難，但是只要我們結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情，建立深厚的理論基礎(chǔ)，并在推行公允價(jià)值會(huì)計(jì)的過(guò)程中慎重地處理出現(xiàn)的各種問(wèn)題，我們就能提高公允價(jià)值估值的公允性，充分發(fā)揮公允價(jià)值優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大其在會(huì)計(jì)實(shí)踐中的應(yīng)用，促進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量屬性的完善與發(fā)展。

（作者單位：陽(yáng)光財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司）