彭 凱

（上海大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，上海 200444）

一、引言

上世紀(jì)90年代中期以后，尤其是在2001年加入WTO之后，跨國(guó)公司在華的R&D投資開(kāi)始迅速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2011年外商投資企業(yè)在華有R&D活動(dòng)的企業(yè)個(gè)數(shù)為1126個(gè)，R&D人員為112416人，研發(fā)機(jī)構(gòu)數(shù)也達(dá)到了716個(gè)。而總的R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出已達(dá)到了303.57億元。其中，電子及通信設(shè)備業(yè)集聚了最多R&D投資的行業(yè)，其R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出占到了總的外商投資企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出的55%。1以上數(shù)據(jù)均來(lái)自于《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒2012》，其中外商投資企業(yè)均不包含港澳臺(tái)投資企業(yè)。不僅在中國(guó)，跨國(guó)公司在海外R&D投資也正在急速增長(zhǎng)。

隨著跨國(guó)公司的海外R&D投資不斷增加，各界對(duì)R&D的效應(yīng)問(wèn)題都很關(guān)注，形成了許多不同的判斷和觀點(diǎn)。許多學(xué)者在理論上和實(shí)證上都關(guān)注了跨國(guó)公司海外R&D的外溢效應(yīng)。在理論上，Lall（1980）認(rèn)為，跨國(guó)公司的海外R&D機(jī)構(gòu)在與東道國(guó)企業(yè)及研發(fā)機(jī)構(gòu)的相互聯(lián)系中，會(huì)產(chǎn)生R&D外溢效應(yīng)。且東道國(guó)企業(yè)與這些外資R&D機(jī)構(gòu)聯(lián)系越密切，則產(chǎn)生的外溢效應(yīng)越大。2Lall,S.Vertical Inter-firm Linkages in LDCs:An Empirical Study[J].oxford Bulletin of Economies and Statistics,1980.Pearce（1987）強(qiáng)調(diào)跨國(guó)公司海外研發(fā)投資對(duì)發(fā)展中東道國(guó)創(chuàng)新能力的提高有著較強(qiáng)的促進(jìn)作用。東道國(guó)的科技集團(tuán)和跨國(guó)公司研發(fā)機(jī)構(gòu)聯(lián)合能夠使其科技力量得到大幅度的提升。3Pearce R.D..The Internationalization of Research and Developmentby Multinational Enterprises[J].New York:St.Martin Press,1987.Fosfuri等（1999）指出，外資R&D機(jī)構(gòu)與東道國(guó)企業(yè)、研發(fā)機(jī)構(gòu)之間的人員流動(dòng)越頻繁，則技術(shù)外溢效應(yīng)越明顯。4A.Fosfuriand M.Motta,MultinationalsWithout Advantages[J].Scandinavian Journal of Economics,1999.

在實(shí)證研究方面，國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者對(duì)跨國(guó)公司的海外R&D的溢出效應(yīng)做了一些實(shí)證研究。Hoffmaister（1997）對(duì)亞、非、拉美和中東的77個(gè)發(fā)展中國(guó)家的R&D溢出效果進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)從北半球的發(fā)達(dá)國(guó)家向南半球的不發(fā)達(dá)國(guó)家的R&D溢出是穩(wěn)定的，來(lái)自北半球的工業(yè)化國(guó)家的R&D資本存量每增加1%，將使位于南半球的發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)出增加 0.06%。5Hoffmaister.North-South R&D spillovers[J].The economic journal,1997.Feinberg，Majumdar（2001）使用科布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)對(duì)30家跨國(guó)公司和65家印度本土企業(yè)研發(fā)投資的溢出效應(yīng)進(jìn)行了測(cè)算，結(jié)果顯示，跨國(guó)公司在印度的知識(shí)流動(dòng)主要發(fā)生在跨國(guó)公司之間，與印度企業(yè)之間的聯(lián)系很少，因而跨國(guó)公司在印度的研發(fā)活動(dòng)的溢出效應(yīng)并不明顯。6Feinberg,S.E.,Majumdar,S.,Technology Spillovers in the Indian Pharmaceutical Industry,Journalof international Business Studies,2001.杜群陽(yáng)、朱勤（2007）通過(guò)對(duì)1999—2004年的13個(gè)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。表明，海外R&D投資一定程度上有助于本土企業(yè)創(chuàng)新能力提升，但這種影響弱于本土企業(yè)自身的R&D投入。7杜群陽(yáng)，朱勤.海外研發(fā)與FDI技術(shù)外溢的實(shí)證分析[J].國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題.2007，（7）.潘菁、張家榕（2012）選取1998—2009年中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)13個(gè)行業(yè)相關(guān)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究。得出跨國(guó)公司研發(fā)投資的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)和人才流動(dòng)效應(yīng)對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力影響的溢出效應(yīng)較為顯著。但示范關(guān)聯(lián)效應(yīng)的溢出效應(yīng)不顯著。8潘菁，張家榕.跨國(guó)公司在華R&D投資對(duì)我國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力影響的實(shí)證分析[J].中國(guó)科技論壇,2012,（1）.

諸多學(xué)者對(duì)跨國(guó)公司海外R&D的效應(yīng)分析，無(wú)論是從理論上還是實(shí)證方面更多的是直接沿用研究FDI的框架和方法，同時(shí)也有一些學(xué)者開(kāi)始對(duì)跨國(guó)公司海外R&D的效應(yīng)特點(diǎn)進(jìn)行了研究。如我國(guó)學(xué)者吳林海等（2007）從溢出特點(diǎn)、溢出方式和影響溢出因素等維度構(gòu)建了跨國(guó)公司海外R&D投資技術(shù)溢出的理論分析框架。9吳林海，羅佳，杜文獻(xiàn).跨國(guó)公司R&D投資技術(shù)溢出效應(yīng)的理論分析框架[J].中國(guó)人民大學(xué)學(xué)報(bào),2007，（2）.

鑒于學(xué)界對(duì)跨國(guó)公司海外R&D的效應(yīng)研究主要沿用研究FDI的方法，而較少考慮跨國(guó)公司海外R&D自身的特點(diǎn)對(duì)溢出結(jié)果的影響。本文打算從實(shí)證出發(fā)對(duì)跨國(guó)公司海外R&D的溢出效應(yīng)進(jìn)行考察，然后針對(duì)實(shí)證結(jié)果對(duì)跨國(guó)公司海外R&D的特點(diǎn)給出理論分析。

二、跨國(guó)公司在華R&D溢出效應(yīng)的實(shí)證分析

1、計(jì)量模型的構(gòu)建

在模型構(gòu)建上，我們借鑒Caves和Kokko研究FDI溢出效應(yīng)的相關(guān)思想，Caves（1974）認(rèn)為如果數(shù)據(jù)檢驗(yàn)的結(jié)果表明東道國(guó)本地企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率與外商直接投資在行業(yè)中的參與程度存在正的相關(guān)關(guān)系，那么就意味著外商直接投資在東道國(guó)產(chǎn)生了溢出效應(yīng)。10Caves,R.E..Multinational Firms,Competition and Productivity in Host-Country Markets[J].Economical,1974.而比caves更進(jìn)一步，Kokko（1996）認(rèn)為溢出效應(yīng)不僅僅決定于外資企業(yè)的進(jìn)入程度，內(nèi)外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也可能直接導(dǎo)致溢出效應(yīng)的產(chǎn)生。11Kokko,A..Productivity Spillovers from Competition between Local Firm and Foreign Affiliates[J].Journal of International Development,1996.因此，我們將這兩個(gè)思想綜合起來(lái)，既考慮跨國(guó)公司海外R&D過(guò)程中和本土企業(yè)的關(guān)聯(lián)效應(yīng)，又兼顧在同一個(gè)市場(chǎng)上所產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。構(gòu)建模型：DLP=f（FR&D，F(xiàn)LP，X1，X2，....）其中，DLP 為被解釋變量表示本土企業(yè)的R&D產(chǎn)出水平，F(xiàn)R&D和FLP分別表示跨國(guó)公司的海外R&D與本土的關(guān)聯(lián)程度和跨國(guó)公司海外R&D對(duì)本土企業(yè)構(gòu)成的競(jìng)爭(zhēng)。因此，如果檢驗(yàn)的結(jié)果顯示，F(xiàn)R&D和本土企業(yè)的R&D產(chǎn)出顯著正相關(guān)，我們就認(rèn)為產(chǎn)生了和跨國(guó)公司海外R&D關(guān)聯(lián)相關(guān)的溢出。而如果結(jié)果顯示為FLP和本土企業(yè)的R&D產(chǎn)出顯著正相關(guān)，我們就認(rèn)為產(chǎn)生了與跨國(guó)公司海外R&D競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)的溢出。

在具體模型的構(gòu)建中，我們出于數(shù)據(jù)平穩(wěn)性的考慮，取三列數(shù)據(jù)的對(duì)數(shù)形式，構(gòu)建如下計(jì)量模型：

Ln（DLP）=α0+α1Ln（FRD）+α2Ln（FLP）

其中，Ln（DLP）表示“國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入”的對(duì)數(shù)序列、Ln（FRD）表示“三資企業(yè)R&D活動(dòng)人員折合全時(shí)當(dāng)量（每年）”的對(duì)數(shù)序列、Ln（FLP）表示“三資企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入”的對(duì)數(shù)序列。

2、變量的選取及數(shù)據(jù)來(lái)源說(shuō)明

無(wú)論是跨國(guó)公司還是本土企業(yè)，他們投入研發(fā)的主要目的在于開(kāi)發(fā)出適合市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品從而為企業(yè)獲得利益。因此最能體現(xiàn)企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)出效率的變量應(yīng)該是企業(yè)的新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入。所以“企業(yè)的創(chuàng)新能力”指標(biāo)由 “企業(yè)的新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入”來(lái)表示較為合理。

鑒于數(shù)據(jù)序列的可得性，因變量“內(nèi)資企業(yè)的創(chuàng)新能力”選取“國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入”來(lái)表示?？紤]到我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的研發(fā)能力以及和跨國(guó)公司的關(guān)聯(lián)性。用“國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入”來(lái)表示“內(nèi)資企業(yè)的創(chuàng)新能力”有其合理性。這個(gè)變量能夠表現(xiàn)出內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入的效率。

自變量的選擇上，由于要考察外資R&D投入的主要目的是做適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)的產(chǎn)品研發(fā)，從而打開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)。因而作為新產(chǎn)品在產(chǎn)品市場(chǎng)中會(huì)表現(xiàn)出非常明顯的競(jìng)爭(zhēng)性。所以能表明其研發(fā)投資的效率和對(duì)內(nèi)資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性。該指標(biāo)選取“三資企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入”來(lái)表示。這個(gè)自變量指標(biāo)能夠表示外資企業(yè)在研發(fā)投資上和內(nèi)資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。另一個(gè)因變量主要考慮跨國(guó)公司在華R&D投資的其他溢出效應(yīng)。比如人員的流動(dòng)以及外資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)由于合作產(chǎn)生的聯(lián)系等產(chǎn)生的溢出。這些聯(lián)系都是外資企業(yè)研究人員的雇傭以及研發(fā)活動(dòng)的開(kāi)展所帶來(lái)的，而這些溢出效應(yīng)如果產(chǎn)生，歸根結(jié)底研究人員才是關(guān)鍵的因素。因此，這個(gè)自變量選取“三資企業(yè)R&D活動(dòng)人員折合全時(shí)當(dāng)量（每年）”來(lái)表示人員流動(dòng)及合作等聯(lián)系。

數(shù)據(jù)都整理自《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》，時(shí)間跨度為1995—2011年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，行業(yè)為《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》中的一個(gè)二位碼行業(yè)，電子及通信設(shè)備制造業(yè)。這占到總的跨國(guó)公司在華R&D投資的55%以上。對(duì)該行業(yè)的研究最具有代表性。

3、檢驗(yàn)結(jié)果

本文采取的都是時(shí)間序列數(shù)據(jù)，由于時(shí)間序列的回歸分析要以其平穩(wěn)性為基礎(chǔ)。所以需要對(duì)3個(gè)時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)來(lái)判斷時(shí)間序列是否平穩(wěn)。經(jīng)ADF檢驗(yàn)，3個(gè)序列數(shù)據(jù)的對(duì)數(shù)序列都存在單位根，因而是不穩(wěn)定的。而3個(gè)時(shí)間序列的二階差分經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)是平穩(wěn)的，通過(guò)了ADF檢驗(yàn)。因此采用這3個(gè)時(shí)間序列數(shù)據(jù)的二階差分?jǐn)?shù)據(jù)。所以對(duì)模型進(jìn)行修正：

D2Ln（DLP）=α0+α1D2Ln（FRD）+α2D2Ln（FLP）其中，D2Ln（DLP）、D2Ln（FRD）、D2Ln（FLP）表示原序列的對(duì)數(shù)序列的二階差分后的數(shù)據(jù)。

因此，利用E-views軟件進(jìn)行OLS回歸，得到回歸方程為：

D2Ln （DLP）=-0.5668D2Ln （FRD）+0.8152D2Ln（FLP）+0.0249

（-1.9402），（2.9650），（0.2450）

R2=0.497399 調(diào)整后的R2=0.413632 DW=1.91317 F=5.937889

從回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，跨國(guó)公司在華的R&D競(jìng)爭(zhēng)是推動(dòng)國(guó)內(nèi)電子及通信設(shè)備制造業(yè)企業(yè)進(jìn)步的動(dòng)力。計(jì)量結(jié)果表示，“三資企業(yè)的新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入”每增加1%會(huì)促進(jìn)“國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入”增加0.82%。相反，計(jì)量結(jié)果顯示，“三資企業(yè)的R&D全年當(dāng)量（每年）”增加1%會(huì)使得“國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入”減少0.567%。這就表明，在電子及通信設(shè)備制造業(yè)中，三資企業(yè)在華R&D的投入主要是通過(guò)在產(chǎn)品市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)使得國(guó)內(nèi)該行業(yè)企業(yè)通過(guò)各類(lèi)途徑來(lái)取得技術(shù)進(jìn)步。相反通過(guò)人員流動(dòng)及合作等效應(yīng)帶來(lái)的則是擠出效應(yīng)。

三、跨國(guó)公司海外R&D的特點(diǎn)

1、跨國(guó)公司海外R&D的投資時(shí)間特征

根據(jù)弗農(nóng) （vernon）的產(chǎn)品生命周期理論，F(xiàn)DI更多的是發(fā)生在產(chǎn)品的成長(zhǎng)期和成熟期，此時(shí)產(chǎn)品已經(jīng)成型，為了降低生產(chǎn)成本和開(kāi)拓產(chǎn)品海外市場(chǎng)開(kāi)始在海外投資建廠。pearce（1989）認(rèn)為，在跨國(guó)公司海外投資生產(chǎn)之后為了使公司的戰(zhàn)略得到實(shí)施而進(jìn)行海外R&D的投資，所以跨國(guó)公司海外R&D的投資多集中在產(chǎn)品生命周期的后期階段。12Pearce,R.D.The internationalization of research and developmentby Multinational enterprise[M].NY,St.Martin’s Press,1989.跨國(guó)公司在海外進(jìn)行的多是使其產(chǎn)品適應(yīng)本地市場(chǎng)的生產(chǎn)性R&D投資。這在很大程度上是為了在全球市場(chǎng)上延長(zhǎng)其產(chǎn)品的生命周期。在時(shí)間上，跨國(guó)公司的海外R&D的投資比一般生產(chǎn)性的FDI要更加滯后，是FDI的高級(jí)階段。正因?yàn)楫a(chǎn)品已經(jīng)是成熟的，所以產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的激勵(lì)作用是正面的，而并不是研發(fā)人員的流動(dòng)導(dǎo)致溢出。

2、跨國(guó)公司海外R&D的產(chǎn)出特征

與一般生產(chǎn)性FDI產(chǎn)出一般商品不同，由于非排他性的特征，R&D會(huì)產(chǎn)生顯著的“外部性”即溢出效應(yīng)。鑒于跨國(guó)公司的海外R&D的投資主要致力于其產(chǎn)品的本土化，因此，其許多的R&D成果能較快的反映在產(chǎn)品市場(chǎng)中。所以，其溢出效應(yīng)則更多由產(chǎn)品市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)傳導(dǎo)，本土企業(yè)對(duì)這些R&D成果的模仿和學(xué)習(xí)可以通過(guò)所謂“逆向工程”的方式獲得，而不是主要依靠研發(fā)人員流動(dòng)形成技術(shù)“泄密”。

3、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)的特征

正是由于產(chǎn)品市場(chǎng)上存在競(jìng)爭(zhēng)，本土企業(yè)才希望通過(guò)各種手段提高技術(shù)水平來(lái)維護(hù)原來(lái)的市場(chǎng)。而正是有跨國(guó)公司海外R&D的示范，本土企業(yè)才有模仿和學(xué)習(xí)的對(duì)象。因此，我們認(rèn)為跨國(guó)公司海外R&D的溢出路徑是：本土企業(yè)在產(chǎn)品市場(chǎng)上遭到了跨國(guó)公司新產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，迫于企業(yè)生存的壓力，本土企業(yè)才會(huì)去模仿和學(xué)習(xí)跨國(guó)公司的新產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)跨國(guó)公司R&D的溢出。所以說(shuō)，如果沒(méi)有產(chǎn)品市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)，研發(fā)人員的流動(dòng)不是必然能帶來(lái)溢出效應(yīng)的。

四、結(jié)論與政策啟示

通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)，針對(duì)跨國(guó)公司特性制定相應(yīng)的政策，引導(dǎo)跨國(guó)公司R&D實(shí)現(xiàn)更多的溢出而減少擠出。

1、有序開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，構(gòu)建公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

因?yàn)榭鐕?guó)公司在華R&D投資的溢出效應(yīng)主要體現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)方面，同時(shí)外資研發(fā)主要集中在適應(yīng)本地市場(chǎng)需求的產(chǎn)品研究。因此，我們要有序大膽的開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，構(gòu)建公平競(jìng)爭(zhēng)的制度環(huán)境。如此，會(huì)刺激中國(guó)企業(yè)通過(guò)各種途徑提升自己的研發(fā)水平而求得企業(yè)生存。但是，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能導(dǎo)致本土企業(yè)被市場(chǎng)過(guò)度淘汰。所以，在引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)要采取必要措施推動(dòng)內(nèi)資企業(yè)積極主動(dòng)的參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中去從而形成研發(fā)動(dòng)力。

2、疏通示范效應(yīng)溢出途徑

中國(guó)自加入WTO以來(lái)，我國(guó)電子及通信設(shè)備制造業(yè)中外資企業(yè)的新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入占整個(gè)行業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入從上世紀(jì)90末期的20%-30%上升到了現(xiàn)在的60%-70%。這表明競(jìng)爭(zhēng)不一定必然帶來(lái)溢出，還需要通暢的溢出途徑。將增加的競(jìng)爭(zhēng)成功的引導(dǎo)成激勵(lì)內(nèi)資企業(yè)學(xué)習(xí)模仿的動(dòng)力才是增加技術(shù)溢出的關(guān)鍵。由于外資企業(yè)有嚴(yán)密的防止技術(shù)溢出的措施。所以?xún)?nèi)資企業(yè)學(xué)習(xí)模仿外資企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)和先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的途徑并不通暢。因此需要政府來(lái)疏通示范效應(yīng)的溢出途徑。增加合作研究機(jī)會(huì)或者容許外資參與我國(guó)政府科研項(xiàng)目是疏通示范效應(yīng)溢出途徑的一個(gè)策略。

3、防止研發(fā)人才的流失

實(shí)證結(jié)果表明人員流動(dòng)可能帶來(lái)的溢出效應(yīng)是負(fù)的，也就是說(shuō)在研發(fā)人員上，外資研發(fā)投資的增加搶走了內(nèi)資企業(yè)的研發(fā)人才，出現(xiàn)了較為明顯的擠出效應(yīng)。因此，采取鼓勵(lì)措施留住人才，以及吸引外資企業(yè)的研發(fā)人才是防止擠出效應(yīng)增加溢出效應(yīng)的必要措施。