劉海云 喻蕾

中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)空心化效應(yīng)研究
——基于東部地區(qū)工業(yè)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析

劉海云 喻蕾

本文通過梳理國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，以2004～2012年東部地區(qū)12省市規(guī)模以上工業(yè)數(shù)據(jù)為樣本，采用灰色關(guān)聯(lián)分析方法，考察了東部地區(qū)在對(duì)外直接投資（OFDI）迅速發(fā)展和亟需產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的雙重背景下，其對(duì)外直接投資是否產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)空心化效應(yīng)。實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)和原材料燃料動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格指數(shù)對(duì)規(guī)?？招幕托士招幕绊戯@著，OFDI存量并不是影響規(guī)?？招幕托士招幕淖钪饕蛩?；但不同地區(qū)OFDI存量規(guī)模的大小不同，因此OFDI存量指數(shù)對(duì)規(guī)?？招幕挠绊懸矔?huì)有所不同；不同地區(qū)的對(duì)外直接投資發(fā)展達(dá)到一定規(guī)模且水平相當(dāng)?shù)臈l件下，原有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同會(huì)影響OFDI存量指數(shù)對(duì)效率空心化的影響。

對(duì)外直接投資 規(guī)?？招幕?效率空心化

一、引言

自“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施以來，中國(guó)對(duì)外直接投資（OFDI）流量已實(shí)現(xiàn)連續(xù)十年增長(zhǎng)，2002～2012年的年均增長(zhǎng)速率高達(dá)41．6%，2012年首次成為世界三大對(duì)外投資國(guó)之一。但中國(guó)對(duì)外直接投資的來源區(qū)域分布相對(duì)集中，東部沿海地區(qū)十分活躍，中西部則相對(duì)滯后。截至2012年年末，東部地區(qū)對(duì)外直接投資存量達(dá)到970．6億美元，占全國(guó)非金融類存量的78．2%，而中部和西部地區(qū)對(duì)外直接投資存量分別僅占9%和12．8%①數(shù)據(jù)來源：2012年度對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)。。

在對(duì)外直接投資快速擴(kuò)張的同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已出現(xiàn)一定程度的“離制造業(yè)”現(xiàn)象。自20世紀(jì)90年代以來，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP比重大幅上升，漲勢(shì)大超第二產(chǎn)業(yè)，盡管第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重基本穩(wěn)定，但工業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率不斷下降，由90年代早期最高的62．6%下降到2012年的40．6%，第三產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率則由17．3%上升至45．6%；從三大產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員結(jié)構(gòu)來看，第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員占全社會(huì)從業(yè)人員的比重從1991年的18．9%上升至2012年的36．1%②數(shù)據(jù)來源：2013年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒。，已超過第二產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員比重；從社會(huì)投資來看，第三產(chǎn)業(yè)的金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)日益活躍，許多實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行資本轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)尋求利益，虛擬經(jīng)濟(jì)的膨脹嚴(yán)重影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

基于現(xiàn)實(shí)背景，由于中國(guó)的對(duì)外直接投資增勢(shì)強(qiáng)勁，是否會(huì)像發(fā)達(dá)國(guó)家一樣產(chǎn)生“產(chǎn)業(yè)空心化”效應(yīng)？對(duì)外直接投資迅速發(fā)展帶來經(jīng)濟(jì)助益的同時(shí)，也必須關(guān)注其可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)，因此考察中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)空心化效應(yīng)將進(jìn)一步豐富和發(fā)展中國(guó)對(duì)外直接投資效應(yīng)的理論研究，同時(shí)對(duì)于避免重蹈發(fā)達(dá)國(guó)家空心化覆轍也具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

二、文獻(xiàn)回顧

關(guān)于產(chǎn)業(yè)空心化的內(nèi)涵，國(guó)內(nèi)外研究均無定論，一般從廣義和狹義兩個(gè)角度來定義。廣義的產(chǎn)業(yè)空心化，是指伴隨著對(duì)外直接投資而出現(xiàn)的國(guó)內(nèi)第一、二產(chǎn)業(yè)比重下降，第三產(chǎn)業(yè)比重上升的以經(jīng)濟(jì)服務(wù)化為特征的非工業(yè)化現(xiàn)象。狹義的是指伴隨著對(duì)外直接投資而出現(xiàn)的生產(chǎn)向國(guó)外轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)制造業(yè)不斷萎縮弱化的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象（楊成林，2012）［1］。

關(guān)于產(chǎn)業(yè)空心化的具體衡量指標(biāo)，國(guó)外多通過國(guó)內(nèi)制造業(yè)生產(chǎn)、投資、就業(yè)、出口的變動(dòng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)［2－4］。也有部分研究基于產(chǎn)品層面提出不同的測(cè)度指標(biāo)。楊子涵（Yang，2007）通過修改后的CES進(jìn)口需求函數(shù)建立了產(chǎn)品周轉(zhuǎn)指數(shù)（product turnover index），并定量測(cè)度產(chǎn)品升級(jí)，利用兩者判斷發(fā)生產(chǎn)業(yè)空心化與否［5］。國(guó)內(nèi)學(xué)者主要依據(jù)產(chǎn)業(yè)空心化的具體表現(xiàn)和定義，來選取衡量指標(biāo)。馬淑琴和張晉（2012）結(jié)合文獻(xiàn)中有關(guān)產(chǎn)業(yè)空心化的概念界定，根據(jù)對(duì)外直接投資時(shí)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移所釋放出來的勞動(dòng)力和資源是否促進(jìn)了新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步原則，選取相關(guān)指標(biāo)間接度量產(chǎn)業(yè)空心化程度，包括產(chǎn)業(yè)高加工化系數(shù)、區(qū)位熵、技術(shù)密集型集約化程度指標(biāo)、勞動(dòng)生產(chǎn)率、資本生產(chǎn)率、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比例、產(chǎn)業(yè)投資比例和產(chǎn)業(yè)就業(yè)比例［6］。石柳和張捷（2013）利用規(guī)?？招幕?、效率空心化、就業(yè)增長(zhǎng)率、就業(yè)結(jié)構(gòu)、TFP增長(zhǎng)率和出口結(jié)構(gòu)六個(gè)指標(biāo)來度量產(chǎn)業(yè)空心化［7］。儲(chǔ)振國(guó)（2013）選取浙江省1992～2011年產(chǎn)業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，利用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變異系數(shù)和區(qū)位熵指數(shù)對(duì)浙江省三大產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了動(dòng)態(tài)分析用以判斷其產(chǎn)業(yè)空心化與否［8］。

關(guān)于對(duì)外直接投資是否會(huì)帶來產(chǎn)業(yè)空心化效應(yīng)，國(guó)外部分研究證實(shí)了對(duì)外直接投資引致了產(chǎn)業(yè)空心化。柳田伊藤（Minoru，2006）［3］通過對(duì)比日本制造業(yè)和典型出口導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)，認(rèn)為因?qū)ν馔顿Y、生產(chǎn)基地向國(guó)外轉(zhuǎn)移帶來產(chǎn)業(yè)空心化，造成了日本國(guó)內(nèi)制造業(yè)就業(yè)人數(shù)的急劇下降。金永進(jìn)（Kim，2007）在多元擴(kuò)張模型基礎(chǔ)上，建立了基于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的鄰國(guó)產(chǎn)業(yè)空心化模型，認(rèn)為雖然對(duì)中國(guó)的投資將減弱鄰國(guó)未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力，如果鄰國(guó)未能及時(shí)提高自身科技能力，中國(guó)巨大的市場(chǎng)規(guī)模和較低的工資水平必將導(dǎo)致鄰國(guó)工作崗位和部門的消失，出現(xiàn)一定程度的產(chǎn)業(yè)空心化。以中國(guó)為例，明確指出了長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移會(huì)形成產(chǎn)業(yè)空心化及其對(duì)資源輸出國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響［9］，其結(jié)論認(rèn)為對(duì)外直接投資這一因素是產(chǎn)業(yè)空心化出現(xiàn)的根本原因。考林和湯姆林森（Cowling＆Tomlinson，2011）回顧了日本產(chǎn)業(yè)發(fā)展模型，也認(rèn)同對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)空心化效應(yīng)的存在［10］。國(guó)內(nèi)部分研究也認(rèn)為對(duì)外直接投資的發(fā)展可能帶來產(chǎn)業(yè)空心化效應(yīng)。杜鵬和宗剛（2002）［11］結(jié)合美、日兩國(guó)空心化實(shí)際，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)空心化的主要表現(xiàn)是制造業(yè)基地的對(duì)外轉(zhuǎn)移引起國(guó)內(nèi)制造業(yè)的萎縮。這種轉(zhuǎn)移是伴隨著跨國(guó)直接投資引起的資源轉(zhuǎn)移而發(fā)生的，因此跨國(guó)直接投資是造成產(chǎn)業(yè)空心化的直接誘因。具體到中國(guó)，則是由于引進(jìn)外資、供求結(jié)構(gòu)不均衡和制度因素等引起的。

但也有部分學(xué)者通過實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)對(duì)外直接投資并未導(dǎo)致空心化。拉姆斯泰特（Ramstetter，2002）［2］認(rèn)為跨國(guó)公司海外分支機(jī)構(gòu)的活動(dòng)對(duì)母國(guó)的出口影響最大，而出口的變化會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)生產(chǎn)、就業(yè)各方面變化，但大量的實(shí)證數(shù)據(jù)表明，海外分支機(jī)構(gòu)的活動(dòng)和日本母公司制造業(yè)出口不存在反向關(guān)系，也就意味著對(duì)外直接投資不會(huì)造成產(chǎn)業(yè)空心化。楊子涵（Yang，2007）［5］從產(chǎn)品生命周期的角度，應(yīng)用CES出口函數(shù)模型指數(shù)分析法對(duì)20世紀(jì)90年代中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)電子電器業(yè)進(jìn)行了實(shí)證研究，其結(jié)論說明中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的電子電器產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資的高漲期，并沒有影響臺(tái)灣本地電子電器產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力仍處于行業(yè)頂端，產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象并不明顯。馬淑琴和張晉（2012）［6］在經(jīng)典C－D生產(chǎn)函數(shù)模型中納入了ODI因素，實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)ODI存量擴(kuò)大存在一定程度的“離制造業(yè)”效應(yīng)，但尚未引發(fā)產(chǎn)業(yè)空心化。

通過文獻(xiàn)梳理可以發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國(guó)家的理論研究和經(jīng)濟(jì)實(shí)踐在一定程度上驗(yàn)證了對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)空心化效應(yīng)的存在和后果，但由于中國(guó)對(duì)外直接投資和產(chǎn)業(yè)發(fā)展有其自身的特點(diǎn)，國(guó)外研究成果對(duì)中國(guó)的適用性并不確定，因此，結(jié)合中國(guó)實(shí)際進(jìn)行研究十分必要。但國(guó)內(nèi)相關(guān)研究多停留在產(chǎn)業(yè)空心化內(nèi)涵、影響的現(xiàn)象描述和定性分析上，或是對(duì)國(guó)外對(duì)空心化研究的簡(jiǎn)單綜述，定量研究有限?；诖耍疚膶⒗弥袊?guó)對(duì)外直接投資的主體區(qū)域東部地區(qū)12省市2004～2012年的數(shù)據(jù)，利用灰色關(guān)聯(lián)分析方法定量考察對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)空心化的關(guān)聯(lián)。

三、實(shí)證分析

（一）灰色關(guān)聯(lián)分析

由于中國(guó)對(duì)外直接投資存量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)始于2004年，樣本數(shù)量極為有限，難以達(dá)到典型的數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法的大樣本要求?；诖?，本文采用灰色關(guān)聯(lián)分析方法①灰色關(guān)聯(lián)分析基本步驟如下：，其基本思想是根據(jù)序列曲線幾何形狀的相似程度來判斷其聯(lián)系是否緊密。曲線越接近，相應(yīng)序列之間的關(guān)聯(lián)度越大，反之就越小。該方法對(duì)樣本量的多少和樣本有無規(guī)律都同樣適用，更不會(huì)出現(xiàn)量化結(jié)果與定性分析結(jié)果不符的情況（劉思峰，2010）［12］。

（二）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文以對(duì)外直接投資規(guī)模較大的東部地區(qū)12省市為研究對(duì)象，包括北京、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南、天津、河北和廣西，時(shí)間跨度為2004～2012年。在此期間，東部地區(qū)在對(duì)外直接投資快速發(fā)展的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的步伐亦快于全國(guó)其他地區(qū)，其中工業(yè)整體發(fā)展水平高于中西部，為本文研究對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)空心化效應(yīng)提供了較為典型的案例。

數(shù)據(jù)主要來源于2004～2013年東部地區(qū)12省市的統(tǒng)計(jì)年鑒，2004～2012年《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》，2004年《中國(guó)經(jīng)濟(jì)普查年鑒》和2012年《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，部分?jǐn)?shù)據(jù)來源于中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫綜合年度庫。

（三）被解釋變量

由于產(chǎn)業(yè)空心化通常是伴隨著對(duì)外直接投資的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)外移，以制造業(yè)為中心的物質(zhì)生產(chǎn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位明顯下降，出現(xiàn)行業(yè)性萎縮，同時(shí)從舊產(chǎn)業(yè)中釋放出來的資源沒有被有效的利用到技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)中去，具有比較優(yōu)勢(shì)的新產(chǎn)業(yè)未能有效彌補(bǔ)劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)衰退留下的空白，主要體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)在規(guī)模和效率上的空心化，因而本文借鑒吳海民（2012）［13］的研究，采用規(guī)?？招幕?、效率空心化兩個(gè)指標(biāo)來度量產(chǎn)業(yè)空心化。對(duì)于“規(guī)模空心化”的度量，本文采用東部12省市規(guī)模以上制造業(yè)總產(chǎn)值占本省市規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值的比重作為代理變量，并以各省市上一年的比重為100，計(jì)算出2004～2012年規(guī)?？招幕沫h(huán)比指數(shù)（表1）。該環(huán)比指數(shù)越低，表明東部12省市制造業(yè)規(guī)模空心化程度越嚴(yán)重，反之則越輕。

對(duì)于“效率空心化”的度量，采用東部12省市工業(yè)技術(shù)效率指標(biāo)的變化來表示，技術(shù)效率下降越明顯，則效率空心化程度越嚴(yán)重，反之則越輕。對(duì)于技術(shù)效率的計(jì)算，本文采用隨機(jī)前沿方法，在C－D生產(chǎn)函數(shù)基礎(chǔ)上選取各省市規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值作為產(chǎn)出指標(biāo)，選取規(guī)模以上工業(yè)固定資產(chǎn)凈值年平均余額作為資本存量指標(biāo)，選取規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員年平均人數(shù)代替勞動(dòng)力投入指標(biāo)。規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值由年鑒中工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)②工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)自2011年更改為工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)。（2002＝1）平減后得到，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)凈值年平均余額用固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)調(diào)整為以2002年為基期的可比數(shù)據(jù)。將經(jīng)過處理的指標(biāo)數(shù)據(jù)利用Frontier 4．1軟件運(yùn)算，得到2004～2012年東部12省市規(guī)模以上工業(yè)的技術(shù)效率值。在此基礎(chǔ)上，以上一年數(shù)據(jù)為100，計(jì)算出2004～2012年效率空心化的環(huán)比指數(shù)（表2）。

（四）解釋變量

對(duì)于規(guī)?？招幕托士招幕瘍蓚€(gè)被解釋變量，本文主要選取東部12省市對(duì)外直接投資（OFDI）存量的環(huán)比指數(shù)，當(dāng)期和滯后一期的各省市固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)、當(dāng)期和滯后一期的各省市原材料燃料動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格指數(shù)五個(gè)變量作為解釋變量。主要原因在于，影響工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最主要的因素是要素價(jià)格的變化，當(dāng)固定資產(chǎn)投資價(jià)格和原材料、燃料及動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格上升時(shí)，工業(yè)企業(yè)在本地的要素成本上升，原本的區(qū)位優(yōu)勢(shì)難以維持，有可能會(huì)進(jìn)行對(duì)外直接投資。

四、計(jì)量結(jié)果與分析

將各省市的規(guī)模空心化環(huán)比指數(shù)和效率空心化環(huán)比指數(shù)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)作為系統(tǒng)特征行為序，即參考序列X0，而OFDI存量環(huán)比指數(shù)、當(dāng)期和滯后一期固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)、當(dāng)期和滯后一期原材料燃料動(dòng)力價(jià)格指數(shù)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)作為相關(guān)因素行為序列即比較序列Xi，利用MATLAB軟件計(jì)算出各解釋變量和被解釋變量之間綜合灰色關(guān)聯(lián)度見表3～4，從而判斷對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)空心化之間的內(nèi)在關(guān)系。關(guān)聯(lián)度越大，參考序列和比較序列越相似。關(guān)聯(lián)度排序越高，比較序列與參考序列聯(lián)系越密切。

根據(jù)表3～4各變量間綜合關(guān)聯(lián)度最高排序出現(xiàn)的頻次，可以發(fā)現(xiàn)影響規(guī)模空心化最主要的因素是當(dāng)期固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，其次是滯后一期固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，最后是當(dāng)期和滯后一期原材料燃料動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格指數(shù)，表明固定資產(chǎn)投資價(jià)格及原材料燃料動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格上漲時(shí)，更容易引發(fā)這些地區(qū)的制造業(yè)規(guī)模的萎縮。而影響效率空心化的最主要的因素依次是當(dāng)期原材料燃料動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格指數(shù)、當(dāng)期固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)、滯后一期固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)、滯后一期原材料燃料動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格指數(shù)和OFDI存量環(huán)比指數(shù)，表明各省內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)成本的上升、對(duì)外直接投資的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)外移，舊產(chǎn)業(yè)中釋放出來的資源沒有被有效利用到技術(shù)進(jìn)步中去。一方面，原材料燃料動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格攀升，工業(yè)企業(yè)遭遇成本瓶頸，會(huì)抑制生產(chǎn)性投資，削弱產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，導(dǎo)致工業(yè)效率下滑；另一方面，固定資產(chǎn)投資往往規(guī)模較大，周期相對(duì)較長(zhǎng)，企業(yè)余留給技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的資源相對(duì)減少，從而造成效率空心化。

分地區(qū)看，OFDI存量環(huán)比指數(shù)與規(guī)?？招幕托士招幕笖?shù)的綜合灰色關(guān)聯(lián)度排序不同，即OFDI存量與規(guī)?？招幕托士招幕g聯(lián)系的緊密程度并不一致。

12省市中對(duì)外直接投資存量規(guī)模相對(duì)較小的天津、河北、廣西OFDI存量環(huán)比指數(shù)對(duì)規(guī)?？招幕托士招幕挠绊懢鄬?duì)較弱。而對(duì)外直接投資存量規(guī)模較大的廣東、上海、江蘇、浙江OFDI存量指數(shù)對(duì)規(guī)?？招幕绊戄^大，且綜合灰色關(guān)聯(lián)度相對(duì)較高；表明對(duì)外直接投資規(guī)模的大小不同的地區(qū)，其OFDI存量指數(shù)對(duì)規(guī)?？招幕挠绊懖煌?/p>

廣東、上海、江蘇、浙江OFDI存量指數(shù)對(duì)效率空心化的影響則相對(duì)較弱，綜合灰色關(guān)聯(lián)度均低于其與規(guī)模空心化的關(guān)聯(lián)度；同樣是對(duì)外直接投資規(guī)模相對(duì)較大的山東和北京，OFDI存量環(huán)比指數(shù)對(duì)規(guī)?？招幕绊戄^弱，反而與效率空心化的關(guān)聯(lián)度排序均為第二，該指數(shù)對(duì)效率空心化的影響相比其對(duì)規(guī)?？招幕挠绊懜鼮轱@著。這是由于北京、山東的第二產(chǎn)業(yè)中傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)比重相對(duì)較高，附加值相對(duì)較低，而廣東、上海、江蘇、浙江進(jìn)入工業(yè)化中高級(jí)階段，一般制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及整體技術(shù)水平相對(duì)成熟，因而其效率空心化受到OFDI存量指數(shù)影響相對(duì)較弱。這表明，不同地區(qū)對(duì)外直接投資發(fā)展達(dá)到一定規(guī)模且水平相當(dāng)?shù)臈l件下，原有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同會(huì)影響OFDI存量指數(shù)對(duì)效率空心化的影響。

從整體上看，OFDI存量雖不是影響規(guī)?？招幕托士招幕钪饕蛩?，但隨著對(duì)外直接投資規(guī)模的擴(kuò)大，可能會(huì)進(jìn)一步加速規(guī)模空心化趨勢(shì)，尤其廣東、上海、江蘇、浙江四省市要引起警惕。同時(shí)，在原有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同的背景下，OFDI存量與效率空心化的關(guān)聯(lián)度有所不同，對(duì)外直接投資存量較大而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)初級(jí)化的省市應(yīng)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，以避免效率空心化。

五、結(jié)論和啟示

（一）結(jié)論

本文通過梳理國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，并以2004～2012年東部地區(qū)12省市的規(guī)模以上工業(yè)數(shù)據(jù)為樣本，采用灰色關(guān)聯(lián)分析方法，考察了東部地區(qū)在對(duì)外直接投資迅速發(fā)展和亟需產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的雙重背景下，其對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)空心化之間的內(nèi)在聯(lián)系。實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，

第一，固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)和原材料燃料動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格指數(shù)對(duì)規(guī)模空心化和效率空心化影響顯著，要素成本是影響產(chǎn)業(yè)空心化的主要因素。第二，OFDI存量并不是規(guī)?？招幕托士招幕淖钪饕绊懸蛩兀f明目前東部地區(qū)對(duì)外直接投資的發(fā)展并未導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)空心化。第三，不同區(qū)域OFDI存量規(guī)模的大小不同，OFDI存量指數(shù)對(duì)規(guī)模空心化的影響也會(huì)有所不同，對(duì)外直接投資規(guī)模相對(duì)較大的地區(qū)，其OFDI存量環(huán)比指數(shù)通常是規(guī)?？招幕^為主要的影響因素，隨著對(duì)外直接投資規(guī)模的擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)空心化趨勢(shì)會(huì)有所發(fā)展，而對(duì)外直接投資規(guī)模相對(duì)發(fā)達(dá)的廣東、上海、江蘇、浙江則更應(yīng)警惕。第四，OFDI存量指數(shù)與效率空心化關(guān)聯(lián)度排序高低沒有明顯受到對(duì)外直接投資規(guī)模大小的影響。主要原因可能在于雖然東部地區(qū)對(duì)外直接投資發(fā)展很快，但OFDI存量規(guī)模仍不足以引起省內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)效率的巨大變動(dòng)。另外，不同地區(qū)對(duì)外直接投資發(fā)展達(dá)到一定規(guī)模且水平相當(dāng)?shù)臈l件下，原有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不同會(huì)影響OFDI存量指數(shù)與效率空心化的關(guān)聯(lián)度。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展越成熟的地區(qū)，OFDI存量指數(shù)對(duì)效率空心化的影響相對(duì)較弱。

（二）啟示

有效調(diào)控要素價(jià)格是當(dāng)前預(yù)防規(guī)?？招幕托士招幕闹匾呤侄沃?。當(dāng)前，固定資產(chǎn)投資價(jià)格和原材料燃料動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格對(duì)產(chǎn)業(yè)空心化影響最為顯著，政府應(yīng)通過有效的宏觀調(diào)控，避免經(jīng)濟(jì)過熱、投資過熱帶來的價(jià)格攀升，防止要素成本不斷擠壓產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)，為工業(yè)企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的生存環(huán)境。

政府鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)外直接投資的同時(shí)，應(yīng)進(jìn)行合理引導(dǎo)，將處于成熟和衰退階段的邊際產(chǎn)業(yè)外移。東部地區(qū)的發(fā)展步伐雖快于中西部，但是仍處于全球價(jià)值鏈生產(chǎn)的中低端環(huán)節(jié)，隨著原材料、土地、資本等價(jià)格快速上升，原本依靠低廉的要素價(jià)格優(yōu)勢(shì)的發(fā)展模式已無法維持，要應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)空心化，應(yīng)合理選擇通過對(duì)外直接投資進(jìn)行轉(zhuǎn)移的產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)要把產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移騰出的資源轉(zhuǎn)移到技術(shù)密集度高、附加值高、位于產(chǎn)業(yè)鏈中高端的產(chǎn)業(yè)上去，培育和發(fā)展具有比較優(yōu)勢(shì)的新產(chǎn)業(yè)，才能有效彌補(bǔ)劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)衰退留下的空白。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)是應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)空心化的基礎(chǔ)條件之一。政府在支持和引導(dǎo)對(duì)外直接投資發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)夯實(shí)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，提升一般制造業(yè)，加快裝備制造業(yè)的發(fā)展，積極培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，提升產(chǎn)品、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于附加值低、技術(shù)含量低、創(chuàng)新能力低的落后產(chǎn)能堅(jiān)決予以淘汰，適時(shí)把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展的比較優(yōu)勢(shì)的動(dòng)態(tài)變化，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。

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A Study on Industrial Hollowing-out Effect of China Outward Foreign Direct Investment——Based on Industrial Data of Eastern Provinces

LIU Hai-yun，YU Lei
（School of Economics，Huazhong University of Science and Technology，Wuhan 430074）

Through literature reviews，taking industrial data of eastern China from 2004 to 2012 as samples，using the grey correlation analysis，this paper studies the industrial hollowing-out effect of outward foreign direct investment（OFDI）with the background that eastern provinces are facing rapidly increased OFDI and the stress on industrial restructuring and upgrading．The empirical results show the price indices of investment in fixed assets and the price indices of purchase in raw materials，fuel and power are the main factors influencing the scale hollowing-out and efficiency hollowing-out，while the OFDI stock seems not as important as those two factors．OFDI has not resulted in industrial hollowing out yet，while the influence on scale hollowing-out of OFDI stock varies in different provinces．It has been found that the more OFDI is developed，the greater the influence on scale hollowing-out of OFDI stock would be．Meanwhile，if the provinces have similar OFDI but different industrial structures，the influence on efficiency hollowing-out of OFDI stock will be various．

Outward Foreign Direct Investment（OFDI）；Scale Hollowing-out；Efficiency Hollowing-out

F121．3；F832．6

A

1000－7636（2014）09－0077－07

責(zé)任編輯：蔣 琰

2014－06－19

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應(yīng)及對(duì)策研究”（14BJY088）

劉海云 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，武漢市，430074；喻 蕾 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生。