作者簡介：張琳（1989-）女，漢族，江西吉安人，碩士學(xué)歷，江西師范大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院研究生，研究方向：企業(yè)競爭力。

摘要：自美國次貸危機(jī)以來，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)日益重視信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的有效性，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理水平也成為商業(yè)銀行的核心競爭能力之一。本文在深入分析國內(nèi)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，剖析了信用風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，并對如何完善我國商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了對策建議。

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)管理；問題；對策建議

一、引言

信用中介性與高杠桿性是銀行業(yè)的行業(yè)特質(zhì)性，它既是銀行獲取高額利潤的基石，也是整個銀行體系脆弱性的根源所在。銀行在攫取高額盈利的同時必然內(nèi)生伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，從本質(zhì)上來講銀行就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。因此，如何有效管控風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)銀行體系的長期穩(wěn)健運(yùn)行、提高金融資源的配置效率、更好的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)成為銀行業(yè)以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨的長期而艱巨的任務(wù)。銀行風(fēng)險(xiǎn)從日常運(yùn)營可劃分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)等，其中信用風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)特殊地位，是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容。在金融創(chuàng)新、全球化、放松管制的背景下爆發(fā)的美國次級債務(wù)危機(jī)把信用衍生品推到了風(fēng)口浪尖，主流的觀點(diǎn)認(rèn)為信用產(chǎn)品泛濫及其監(jiān)管不當(dāng)是此次危機(jī)發(fā)生的主要原因。

2010年12月16巴塞爾委員會發(fā)布了第三版巴塞爾協(xié)議（BaselⅢ），有效吸取了本輪金融危機(jī)的教訓(xùn)，加強(qiáng)對資產(chǎn)負(fù)債表外信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，提高了對交易賬戶和復(fù)雜資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴漏的資本要求。我國在危機(jī)過后的監(jiān)管更趨審慎主動，逐步建立與信用風(fēng)險(xiǎn)管理相對應(yīng)的宏觀管理制度框架。2009年出臺《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》、《項(xiàng)目融資指引》，2010年相繼出臺了《個人貸款管理暫行辦法》、《流動資金貸款管理暫行辦法》，簡稱“三個辦法，一個指引”，初步構(gòu)建了我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)法規(guī)框架。據(jù)中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表（法人）》統(tǒng)計(jì)顯示，從2009年至2012年9月，我國商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率高于規(guī)定的8%，2012年前三季度均高于12.7%，資本充足率維持在較高水平，但BaselⅢ對后期各級資本充足率實(shí)施了更為嚴(yán)厲的監(jiān)管。BaselⅢ規(guī)定截止2015年一月，各商業(yè)銀行核心一級資本下線從現(xiàn)行的2.0%提升至4.5%，一級資本不得低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的6.0%，從2016年1月到2019年1月分階段設(shè)立總額不低于銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的2.5%的防護(hù)緩沖資本，并提出了0-2.5%逆周期緩沖資本。在危機(jī)過后我國商業(yè)銀行信貸規(guī)?？焖贁U(kuò)張的背景下，這一資本監(jiān)管對商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和資金的運(yùn)用水平提出了更高的要求。因此，銀行必須不斷提升信用風(fēng)險(xiǎn)的管理水平，做到風(fēng)險(xiǎn)可控、安全運(yùn)行和收益最大化。

二、現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理取得的進(jìn)步

1.內(nèi)部信用評級建設(shè)逐步推進(jìn)

我國商業(yè)銀行早已著手于內(nèi)部信用評級體系的開發(fā)建設(shè)，從建設(shè)之初不斷積累企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其它指標(biāo)信息，同時也致力于完善評級模型，提升信用評級的精準(zhǔn)度。目前商業(yè)銀行基本上能夠根據(jù)已掌握的數(shù)據(jù)預(yù)測出企業(yè)的違約概率和違約損失，并據(jù)此制定相關(guān)的信貸政策、計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本。

2.信貸相關(guān)的內(nèi)部控制得到改善

前臺和后臺監(jiān)管相分離是提高貸款決策水平、防范信用風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措，我國商業(yè)銀行的信貸崗位職能已實(shí)現(xiàn)了“審貸分離”，做到貸前調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評估授信相分離、層層推進(jìn)，而不是相互干擾。同時，也建立了信貸資產(chǎn)質(zhì)量責(zé)任制，對信貸人員的日常經(jīng)營業(yè)務(wù)和授權(quán)作出明確規(guī)定，使得權(quán)力和責(zé)任相對稱，促使信貸人員在既定的規(guī)章制度下進(jìn)行規(guī)范的信貸業(yè)務(wù)操作。

3.貸時貸后監(jiān)管得到有效發(fā)揮

在整個信貸風(fēng)險(xiǎn)管理各環(huán)節(jié)中，我國的商業(yè)銀行一直都比較注重貸前審批，依賴風(fēng)險(xiǎn)額度來控制信用風(fēng)險(xiǎn)，輕視了貸時和貸后的風(fēng)險(xiǎn)控制。而現(xiàn)階段商業(yè)銀行越發(fā)重視貸時貸后的監(jiān)管，調(diào)查分析企業(yè)的真實(shí)貸款需求，了解信貸資金的流向，防止企業(yè)拿到信貸資本后從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資活動，當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)信譽(yù)降低或出現(xiàn)反常經(jīng)濟(jì)行為時，則減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的暴漏或提早對不良資產(chǎn)進(jìn)行處理。

三、目前我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題

1.風(fēng)險(xiǎn)管理理念落后

我國傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理習(xí)慣了用規(guī)模來控制風(fēng)險(xiǎn)，不超過事先設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)額度，對風(fēng)險(xiǎn)的理解偏重于防控而不是現(xiàn)代意義上的管理，而目前商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平的考核指標(biāo)主要是不良貸款率，并沒有足夠重視與風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)的收益，如果收益能夠足夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，那么風(fēng)險(xiǎn)就可以接受。同時，我國信貸人員素質(zhì)較低，風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，在審貸過程中對信貸風(fēng)險(xiǎn)評估能力不足，貸后監(jiān)督檢查乏力，而且并不能很好地遵守既定的授信授權(quán)等合規(guī)性操作制度。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)匱乏

我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評估主要采用專家法和打分法，所選的指標(biāo)和權(quán)重缺乏客觀依據(jù)，信用風(fēng)險(xiǎn)評估主觀性較強(qiáng)，對企業(yè)的的償債能力和違約概率的預(yù)測精準(zhǔn)度偏低，而且信用價(jià)差并不能很好地反映信貸資產(chǎn)的差異程度。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量的準(zhǔn)確度、敏感性不足以支撐銀行對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行有效的識別、估計(jì)和監(jiān)管，極大的限制了我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升。而我國的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型正處于研究開發(fā)階段，模型的適應(yīng)性、應(yīng)用性還有待檢驗(yàn)。

3.信貸管理信息系統(tǒng)有待完善

完善的信貸信息系統(tǒng)能夠?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的分析與決策提供科學(xué)的依據(jù)，提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和水平。在我國，企業(yè)的財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、規(guī)范性比較差，信貸業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)積累不足，嚴(yán)重制約了商業(yè)銀行信用評級的準(zhǔn)確性。目前，我國商業(yè)銀行的信貸管理信息系統(tǒng)還有存在很多不足，缺乏對貸款公司的信貸資金規(guī)模、流向和使用效率的有效監(jiān)管，不能做到實(shí)貸實(shí)付動態(tài)跟蹤。而當(dāng)貸款公司的資產(chǎn)和償債能力發(fā)生變動時，又很難做到信用評級的動態(tài)調(diào)整。

4.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具單一

我國商業(yè)銀行普遍使用擔(dān)保抵押等信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具來降低風(fēng)險(xiǎn)暴漏，這種預(yù)防性的管理方式往往指標(biāo)不治本，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度時便無能為力。而信用衍生品的出現(xiàn)給商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理開辟了新思路和新方法，改變了以往被動防控的局面。信用衍生品不僅能夠分離風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)暴露所帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)，通過交易活動將其風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給交易對手，還可以有效解決風(fēng)險(xiǎn)控制與業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大之間的矛盾。目前，我國信用衍生品市場參與者較少，從事信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易的都是商業(yè)銀行，從而導(dǎo)致信用衍生品只能在銀行同業(yè)之間流動，銀行的真實(shí)需求得不到滿足。

四、完善我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對策建議

1.加快內(nèi)部評級體系建設(shè)

內(nèi)部評級體系不僅能提升風(fēng)險(xiǎn)度量的準(zhǔn)確性、敏感度，還能擺脫對外部評級機(jī)構(gòu)的依賴，使我國商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中能夠獲得更大的自主權(quán)和資本優(yōu)惠。在加快我國商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系建設(shè)的過程中，要重視對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的積累和開發(fā)，建立完善的個人和企業(yè)信貸數(shù)據(jù)庫。同時，加大對風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的研發(fā)，能夠精準(zhǔn)的預(yù)測出貸款企業(yè)違約概率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴漏和違約損失率等風(fēng)險(xiǎn)要素，做到信用評級的動態(tài)調(diào)整，信用價(jià)差能夠真實(shí)反映信貸資產(chǎn)的差異程度。

2.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化與隊(duì)伍建設(shè)

商業(yè)銀行要積極倡導(dǎo)全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識，加強(qiáng)文化素養(yǎng)的提升，覆蓋包括信用風(fēng)險(xiǎn)管理各組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)部門、信貸業(yè)務(wù)流程各階段的全面的文化建設(shè)。而人是文化的載體，只有擁有高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍才能夠承載風(fēng)險(xiǎn)管理文化、把文化內(nèi)涵滲透到日常的業(yè)務(wù)操作中，使得信貸業(yè)務(wù)流程的各個階段都有高素質(zhì)的管理人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)把關(guān)和控制，從客戶信貸的調(diào)查、評估授信，到信貸資產(chǎn)的發(fā)放、貸后檢查，每個環(huán)節(jié)都要做到審慎監(jiān)管，全面提升信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平和效率。

3.建立高質(zhì)量的信貸管理信息系統(tǒng)

商業(yè)銀行建立高質(zhì)量的信貸管理信息系統(tǒng)不僅能夠?qū)υ紨?shù)據(jù)進(jìn)行分類識別與處理，還能解決由于經(jīng)營規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大所導(dǎo)致的信息溝通效率的問題。在建設(shè)信貸管理信息系統(tǒng)時，一方面要集中收集客戶的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息，使得信息能夠充分反映公司的經(jīng)營狀況和未來發(fā)展能力、所處地區(qū)與行業(yè)的綜合信息，減少信貸決策中的不確定因素，從而提高貸款決策能力。另一方面，加強(qiáng)貸款過程中的動態(tài)信息監(jiān)管，在貸款規(guī)模上做到實(shí)貸實(shí)付，在信貸業(yè)務(wù)流程各階段做到自動檢測，在風(fēng)險(xiǎn)控制上做到預(yù)警監(jiān)控。

4.開發(fā)適宜的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型

目前，我國的風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)比較落后，國內(nèi)商業(yè)銀行所采用的度量模型和數(shù)量化風(fēng)險(xiǎn)管理工具基本上都是借鑒國外比較成熟的研究成果，結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)的具體環(huán)境作出適應(yīng)性分析，或者在模型的基礎(chǔ)上作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。國際上運(yùn)用最廣泛的四個信用風(fēng)險(xiǎn)模型：CreditMetrics（信用計(jì)量模型）、KMV模型、CreditRisk+（信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型）、CreditPortf0lioView（信用組合觀點(diǎn)），其中作為盯市類型的KMV模型，利用貸款企業(yè)的財(cái)務(wù)及交易信息推導(dǎo)出其市場價(jià)值及波動性，再根據(jù)長短期債務(wù)信息計(jì)算出違約距離，進(jìn)而映射到不同的預(yù)期違約頻率，對我國企業(yè)尤其是上市企業(yè)的適用性比較好。

5.優(yōu)化信用衍生品市場發(fā)展環(huán)境

信用衍生品能夠很好解決我國信貸風(fēng)險(xiǎn)分布高度集中的問題，把風(fēng)險(xiǎn)分散化、轉(zhuǎn)移化。我國信用衍生品市場發(fā)展緩慢，若要推動信用衍生品市場的長期發(fā)展，必須優(yōu)化其發(fā)展環(huán)境。首先，須完善基礎(chǔ)性金融市場，信用衍生品交易衍生于基礎(chǔ)性金融市場，它的價(jià)格必須能夠靈敏反映金融市場需求的變化。成熟的金融市場擁有不同層次需求的交易者、一定的交易規(guī)模以及低廉的交易成本。這些基礎(chǔ)性條件才能使得衍生品價(jià)格反映信貸資產(chǎn)價(jià)差的變化。其次，要加強(qiáng)信用衍生品交易的相關(guān)法律制度建設(shè)，引導(dǎo)市場進(jìn)行規(guī)范化交易，加強(qiáng)金融衍生品交易信息的披露與監(jiān)管。（作者單位：江西師范大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院）

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