■ 李從福（云南楚雄礦冶有限公司 云南楚雄 675000）

在市場經(jīng)濟條件下，加強企業(yè)管理必將以財務(wù)管理為中心，而財務(wù)管理則以資金管理為中心。要強化資金管理，就應(yīng)完善企業(yè)資金流通模式研究，探討相應(yīng)方式策略。企業(yè)要生存和發(fā)展，不僅要擁有足以保證企業(yè)全方位、高效能運營的資金，而且應(yīng)高度重視盤活與使用資金，同時還要強化規(guī)范和風(fēng)險管理，促進企業(yè)資金實現(xiàn)有效風(fēng)險控制并高效運行，從而使企業(yè)不斷實現(xiàn)資金增值而獲得更大的效益。

當(dāng)前企業(yè)資金流通中存在的主要問題

（一）債權(quán)資金和不良債權(quán)膨脹

債權(quán)資金是指企業(yè)以賒銷方式向客戶提供的產(chǎn)品或勞務(wù)或其他原因而形成的應(yīng)收取的款項，包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收款等。企業(yè)債權(quán)資金的膨脹可以概括為“三超”現(xiàn)象，“三超”是指債權(quán)資金超額、超期和超損。超額是指企業(yè)債權(quán)資金超過企業(yè)原來核定的信用額度；超期是指企業(yè)債權(quán)超過約定期限；超損是指企業(yè)應(yīng)收賬款列為壞賬損失的金額超過企業(yè)預(yù)計的損失。很多企業(yè)不僅債權(quán)金額大，而且不良債權(quán)居多。據(jù)商務(wù)部抽查顯示，目前中國企業(yè)的平均壞賬率約為5%-10%，美國企業(yè)的平均壞賬率為0.25%-0.5%，中國是美國的20倍，可見中國一些企業(yè)在這方面管理的薄弱。債權(quán)資金膨脹是當(dāng)前企業(yè)流動資金運營中的一個突出而亟待解決的問題，否則將影響企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營。

（二）信息失真并很難為科學(xué)決策提供依據(jù)

信息管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要工作，企業(yè)必須及時掌握真實準(zhǔn)確的信息來控制物流、資金流。部分企業(yè)仍然忽視對財務(wù)信息化的投入，對資金的運行信息仍然停留在手工錄入和處理階段，進而在集團公司對下屬各個子公司的資金實際情況進行及時的了解掌控上造成了一定的困難。雖然有部分企業(yè)應(yīng)用了ERP，但僅限于財務(wù)核算、物資供應(yīng)等模塊，金融服務(wù)的模塊沒有啟用，無法整合集團的金融資源。企業(yè)高層決策者難以獲取準(zhǔn)確的財務(wù)信息，不能及時分析判斷企業(yè)相關(guān)方面的情況。特別是對于多層級的集團公司，由于管理層級多、鏈條長，若沒有采用有效的措施，難以真正實現(xiàn)信息的有效整合，企業(yè)各層級分別上報，匯總起來的信息普遍失真，對于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的指導(dǎo)性作用不大。

（三）資金散亂且使用效率低下

資金散亂的重要原因是缺乏資金管理意識，在資金的籌集、運用、分配上缺乏科學(xué)性，沒把資金的時間價值和資金成本意識引入財務(wù)管理。目前，企業(yè)資金集中管理的需要和內(nèi)部資金分散的現(xiàn)實矛盾已成為現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)資金管理中最突出的問題。一是子企業(yè)多頭開戶的現(xiàn)象比較普遍，一些企業(yè)設(shè)立的賬戶眾多，資金過度分散，管理嚴(yán)重失控。二是缺乏對現(xiàn)金流量的認(rèn)識，致使企業(yè)一味地追求產(chǎn)量和產(chǎn)值，還存在不理性的負(fù)債經(jīng)營和不合理的風(fēng)險投入，不打精細賬，往往導(dǎo)致資金投入很多，效益卻不盡人意。三是投資決策隨意性大，有些企業(yè)不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)，盲目投資，熱衷于鋪新攤子，投資失誤多，損失嚴(yán)重，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。三是資金沉淀嚴(yán)重，庫存占用比例過高，債權(quán)居高不下，流動資金占用有增無減，周轉(zhuǎn)緩慢，企業(yè)信用和盈利能力下降。這些粗放的資金管理使得資金使用效率低下，更進一步加劇了企業(yè)資金的困難，財務(wù)風(fēng)險極大。

（四）資金管理規(guī)范監(jiān)控不到位

一些企業(yè)對于資金管理功能更關(guān)注的是資金的事后核算，是對企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的生產(chǎn)經(jīng)營活動中資金的客觀反映和監(jiān)督。一些企業(yè)中，所有者對企業(yè)、母企業(yè)對子企業(yè)、企業(yè)管理層對各資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)存在著監(jiān)督不力，擅自挪用轉(zhuǎn)移資金等問題經(jīng)常發(fā)生。盡管大多數(shù)企業(yè)都制定有內(nèi)部制度，一些企業(yè)也設(shè)置監(jiān)督職能崗位，但往往監(jiān)控效果不甚理想。一些企業(yè)在重大投資等問題上還沒有形成或已經(jīng)形成但并沒認(rèn)真執(zhí)行有效的決策約束機制，資金的流向與控制脫節(jié)，不少母企業(yè)難以及時掌握子企業(yè)的財務(wù)資金變動情況，針對子企業(yè)資金投放使用過程控制管理的措施卻較少，加大了財務(wù)風(fēng)險。還有一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對自身家底財務(wù)狀況理解不清，而財務(wù)人員對經(jīng)營情況又不甚了解，且處于從屬地位，常常只能按領(lǐng)導(dǎo)的意圖處理財務(wù)問題，使內(nèi)部財務(wù)控制制度的監(jiān)督流于形式。

完善企業(yè)資金流通模式的策略

（一）企業(yè)資金資源管理

企業(yè)有了資金才能正常運營，才能生存和發(fā)展。資金流的形成根據(jù)產(chǎn)生性質(zhì)可以分為三類：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

1.加強資金占用管理，優(yōu)化資金資源配置。企業(yè)資金資源是分散占用在企業(yè)房產(chǎn)、設(shè)備、原料、成品、應(yīng)收賬款、投資等各個方面。因此，要管好企業(yè)資金，需知道企業(yè)資金被哪些方面所占用，各占用了多少。充分利用企業(yè)財務(wù)信息，摸清真實情況，改善其資金配置，為提高資金運用效率提供科學(xué)決策依據(jù)。

2.監(jiān)管好源頭資金，減少債權(quán)呆壞賬風(fēng)險。企業(yè)的“源頭”資金來自于銷售收入，因此貨款及時回籠至關(guān)重要，這將直接影響企業(yè)效益，影響企業(yè)信用，甚至企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，企業(yè)首先應(yīng)制定相應(yīng)信用評級制度，分類管理客戶賒銷情況；其次應(yīng)健全結(jié)算制度，及時結(jié)算并回收貨款；然后應(yīng)建立欠款責(zé)任人制度并加大清欠力度。通過加強債權(quán)管理，降低債權(quán)占用額度，縮短債權(quán)占用時間，這樣才能有效控制企業(yè)債權(quán)風(fēng)險，提升企業(yè)效益。

3.加強營運資金管理，提升資金管理的能力。企業(yè)倒閉大多都是緣于營運資金周轉(zhuǎn)問題，因此管理好營運資金已經(jīng)成為確保企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵性財務(wù)問題。財政部企業(yè)司正在建立實施企業(yè)財務(wù)管理評估制度，促進企業(yè)財務(wù)管理能力的不斷提升，其中的一個重要內(nèi)容就是對企業(yè)的營運資金管理能力進行評估。

營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。加強營運資金管理，是加快現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，減少資金的不合理占用，降低資金成本，提高企業(yè)利潤。企業(yè)應(yīng)關(guān)注的重點是：縮短存貨周轉(zhuǎn)期，通過強化企業(yè)產(chǎn)、供、銷管理，做到精益生產(chǎn)、精益物流管理，減少流程浪費和積壓，以提升存貨周期效率；減少賒銷，提高銷售收現(xiàn)率，加強客戶管理和銷售渠道管理，減少賒銷。針對賒銷部分應(yīng)加強資信調(diào)查、賬齡分析、及時落實收款政策等方面工作來強化管理；縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，制定合理的應(yīng)收賬款政策并有效執(zhí)行，降低應(yīng)收賬款占用額并降低風(fēng)險；延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，通過合理訂立采購合同，利用商業(yè)信用形式合理占用客戶的信用，能有效降低經(jīng)營資金占用。

4.加強企業(yè)融資管理，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。企業(yè)的生存與發(fā)展離不開資金的融通，科學(xué)有效的融資能增強企業(yè)發(fā)展后勁，為企業(yè)快速發(fā)展壯大提供有利支持和條件。反之，若是融資失控則必定會給企業(yè)的生存發(fā)展及形象聲譽等造成嚴(yán)重影響，由此可見，融資尤其是科學(xué)有效的融資對企業(yè)的重要性。首先，短期融資策略。一是通過銀行借貸方式籌集資金。通過向銀行借貸資金，企業(yè)可加強與各大銀行合理協(xié)商，形成戰(zhàn)略合作模式。二是發(fā)行短期融資券。一般情況下，短期融資券相比其他融資方式利率較低，節(jié)約成本明顯。三是采用貿(mào)易融資品種，來實現(xiàn)貿(mào)易融資。這些方式在銀行規(guī)模緊張的情況下是特別實用的。其次，中長期融資策略。一是公開上市。公開上市是企業(yè)融資非常重要的途徑。二是合理利用銀行項目中長期貸款。企業(yè)為了滿足戰(zhàn)略資金需求，可以采用項目融資的形式來解決相應(yīng)資金，從而更好地促進企業(yè)持續(xù)、快速發(fā)展。

（二）企業(yè)資金流通效率管理

企業(yè)資金的流通管理還應(yīng)重點關(guān)注資金流通效率管理。資金流歷來被稱為企業(yè)的“血液循環(huán)”，其周轉(zhuǎn)快慢直接關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展進度。企業(yè)應(yīng)實施信息化建設(shè)，加強資金集中管理，來提升資金流通效率。

1.借助信息化手段，提升資金流通效率。對于企業(yè)來說，提升資金流通效率要從根源抓起，改變以往的資金管理模式及工具，通過加強資金實時動態(tài)監(jiān)控，更好地服務(wù)于企業(yè)資金高效流通。要實現(xiàn)對資金的實時、動態(tài)監(jiān)控，必須改變以往的資金管理模式，借助互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)實現(xiàn)資金的高效管理。通過先進的資金管理理念和成熟的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，為企業(yè)提供集銀企互聯(lián)渠道建設(shè)、賬戶管理、結(jié)算管理、預(yù)算管理、支出管理、風(fēng)險管理及分析決策為一體的智能資金平臺，幫助企業(yè)達到提升資金流通效率的目的。

2.實現(xiàn)資金集中管理，提升管理效率。通過資金集中管理，充分發(fā)揮內(nèi)部資本市場的優(yōu)越性，互補各成員單位資金余缺，優(yōu)化資源配置，拓寬及提高對外融資能力，降低資金成本，提高資金使用效率。資金集中管理，需要開展以下方面的工作：一是銀行賬戶的集中管理。賬戶集中管理包含兩方面內(nèi)容：一方面是集團公司對下屬成員單位的賬戶進行統(tǒng)一管理和控制，即下屬子公司所有賬戶的開設(shè)、變更、撤銷必須經(jīng)過集團公司審批；另一方面是集團公司借助網(wǎng)上銀行、銀企直聯(lián)等技術(shù)手段對集團公司及下屬成員單位的賬戶集中監(jiān)控，實現(xiàn)對各賬戶余額和交易明細等信息進行遠程監(jiān)控，從而隨時掌握整個集團各賬戶的資金頭寸及交易明細狀況。二是資金集中管理。在賬戶集中管理的基礎(chǔ)上實施資金集中管理，一方面是按照資金集中管理協(xié)議規(guī)則集中各單位各賬戶資金，另一方面又根據(jù)資金預(yù)算及時下?lián)苜Y金，滿足各單位經(jīng)營資金需求。通過統(tǒng)一調(diào)劑集團內(nèi)部資金余缺，避免不必要的資金閑置，充分消除企業(yè)集團存款、貸款、財務(wù)費用同時居高不下的“三高”現(xiàn)象，降低財務(wù)成本，提高資金使用效率。三是融資集中管理。融資集中管理是指取消下屬成員單位的對外融資權(quán)及擔(dān)保權(quán)，由集團公司以整個集團的名義進行統(tǒng)借統(tǒng)還。集團公司與銀行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，建立統(tǒng)一授信，然后根據(jù)整個集團的資金需求情況在各家銀行的授信額度范圍內(nèi)進行統(tǒng)借統(tǒng)還，融資所得資金由集團公司根據(jù)各下屬成員單位預(yù)算及申請需求按市場價格進行調(diào)配。通過融資集中管理，一方面可以防止下屬公司不合理融資帶來的融資風(fēng)險，從源頭上控制財務(wù)風(fēng)險；另一方面以集團整體的名義與金融機構(gòu)進行談判，可以爭取更多的授信額度及相對較低的融資成本。這樣既能滿足資金需求，又降低了資金成本，提升資金管理的水平和效益。

（三）企業(yè)資金安全運行監(jiān)控

1.建立企業(yè)資金安全保障機制。企業(yè)資金使用管理過程中要始終建立安全防范意識，在資金使用全過程建立安全保障機制，將企業(yè)資金的進出、調(diào)動、內(nèi)部周轉(zhuǎn)等建立在公司的嚴(yán)格監(jiān)控之下，建立合理的審批授權(quán)制度、復(fù)核制度、結(jié)算制度、賬務(wù)核對等相關(guān)的資金保障制度，用制度來保證資金的安全運行。

2.實時監(jiān)測保障機制有效運行。建立防范意識，確保保障機制有效運行是關(guān)鍵。企業(yè)可視自身情況相應(yīng)設(shè)立監(jiān)督崗位。應(yīng)運用各種手段，如通過信息化IT流程控制，對發(fā)生的資金流通事項實現(xiàn)事前分級監(jiān)督，及時制止不規(guī)范的經(jīng)濟行為及款項支付。企業(yè)也應(yīng)定期不定期抽查安全制度的實施情況等，對企業(yè)所建立機制的運行情況進行實時監(jiān)控，以確保企業(yè)資金的流通模式按照預(yù)定的軌道和方式運行，有效控制資金流通管理風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)資金的順暢和高效運行。

結(jié)論

市場經(jīng)濟為企業(yè)廣開財源，一些企業(yè)抓住市場機遇獲得了快速發(fā)展。企業(yè)要進一步提升綜合實力，完善資金流通模式是非常重要的事項。一個良好的資金流管理可以使企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步上升，在激烈的市場競爭中占有一席之地。企業(yè)通過高效配置資金資源、提升資金使用效率、保障資金安全運行來完善資金流通模式，通過提高企業(yè)資金流通管理能力，有效防范并控制企業(yè)的相關(guān)財務(wù)風(fēng)險，增強企業(yè)盈利水平，促進企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。

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