陸玉霞

（江蘇廣播電視大學 武進學院，江蘇 武進 213161）

2005年5月，我國在陜西、四川、貴州、山西、內蒙古5個省市進行7家小額貸款公司的試點，隨著試點的成功，中國銀監(jiān)會、中國人民銀行在2008年5月聯(lián)合發(fā)布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，為全國范圍內小額貸款公司的合法、快速發(fā)展提供了有力的政策保障。小額貸款公司的設立有效地補充了原有的傳統(tǒng)的金融機制，為推動民間資金向金融資本轉化，改善農(nóng)村金融服務及解決微型企業(yè)融資難問題提供了一條有效途徑。

一 小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀

在國家政策的支持下，我國小額貸款公司如雨后春筍般快速發(fā)展，日益壯大，成為一股重要的新生金融力量。短短5年多的時間，小額貸款公司的數(shù)量、從業(yè)人員、放款規(guī)模都有了較大幅度的上升。根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的統(tǒng)計報告顯示，截至2012年末，全國共有小額貸款公司6080家，從業(yè)人員 70343人，實收資本 5146.97億元，貸款余額5921.97億元，全年新增貸款2006.64億元。與2011年末相比，小額貸款公司數(shù)量增速達 41.99%，從業(yè)人員增速達49.39%，實收資本增速達55.09%，貸款余額增速達51.26%。

從全國小額貸款公司市場發(fā)展分布來看，在資金使用情況方面，除了北京、天津、山西、遼寧、吉林、黑龍江、貴州、陜西、甘肅、寧夏外，其余省份的貸款余額數(shù)量均超過實收資本數(shù)量；在公司數(shù)量方面，排名前5位的分別是江蘇（485家）、安徽（454家）、內蒙古（452家）、遼寧（434家）、河北（325家），基本分布在我國東部和東北部；在實收資本和貸款余額兩個指標方面，排名前3位的分別是江蘇、浙江、內蒙古，合計小額貸款公司的數(shù)量占全國的19.52%，實收資本占全國的32.30%，貸款余額占全國的35.88%，接近于1/3市場份額，說明這些地區(qū)的資金需求旺盛，小額貸款公司的融資能力強。

二 小額貸款公司面臨的發(fā)展瓶頸

（一）融資渠道狹窄，后續(xù)資金不足

為了防范系統(tǒng)性風險，《指導意見》規(guī)定小額貸款公司的主要資金來源為股東的實收資本、捐贈資金以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構的融入資金，且融資金額不得超過資本凈額的50%。這種“只貸不存”的經(jīng)營模式使得小額貸款公司普遍面臨資金短缺的局面，阻礙了公司業(yè)務的進一步發(fā)展。以浙江省為例，截至2012年末，小額貸款公司實收資本518.83億元，貸款余額731.60億元，其貸款余額占實收資本的141%，基本呈現(xiàn)“無款可貸”的局面。

小額貸款公司資金短缺的根本原因：一是受從銀行業(yè)金融機構融資比例的限制。目前江蘇、浙江、內蒙古等省已經(jīng)將融資比例提高至1:1，但在實際操作中，即便銀行對公司的經(jīng)營狀況較為滿意，卻由于種種原因，銀行融資仍難以及時有效地獲得；二是本身性質屬于工商企業(yè)而非金融機構，導致其不能享受到金融行業(yè)的同業(yè)拆借、再貸款等融資方式。資金的充足與否，將會影響到小額貸款公司的經(jīng)營規(guī)模與獲利能力，因此，在利益的驅動下，非法集資、變相攬存等違法違規(guī)的融資手段在不斷發(fā)生，加大了小額貸款公司的運營風險。

（二）貸款利率定價偏高，缺乏科學性

為了防止利用高利貸牟取利益擾亂正常的金融秩序，《指導意見》規(guī)定小額貸款公司的貸款利率波動區(qū)間為中國人民銀行公布的同期同檔次貸款基準利率的0.9倍至4倍。雖然小額貸款公司的利率有范圍規(guī)定，但是由于各地區(qū)經(jīng)濟活動的活躍程度不同，小額貸款公司的利率并不統(tǒng)一，而且由于利率均由借貸雙方協(xié)商確定，導致利率的多樣化。在實際操作中，小額貸款公司的利率普遍高于商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社的利率水平，低于民間借貸的利率，還有些地方規(guī)定貸款的年化利率原則上不得超過15%，但仍有相當一部分小額貸款公司的最高利率接近國家規(guī)定的利率上限，這說明小額貸款公司的貸款利率定價普遍偏高。

小額貸款公司貸款利率偏高的根本原因：一是資金成本高。由于外部融資困難，“只存不貸”的經(jīng)營模式限制了小額貸款公司的資金來源，貸款資金絕大部分是自有資金，經(jīng)營成本很高；小額貸款公司是非金融企業(yè)，不能像村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社可以享受三年內貸款余額2%的財政補助，反而由于其工商企業(yè)的性質，須繳納企業(yè)所得稅、營業(yè)稅、城建稅、教育附加稅等，運營成本較高；二是經(jīng)營風險較大。小額貸款公司的客戶往往缺少抵押物，發(fā)放的基本是信用貸款。其客戶部分是農(nóng)戶，生產(chǎn)經(jīng)營很大程度上依賴自然環(huán)境，一旦發(fā)生重大自然災害，有可能血本無歸，可能導致貸款農(nóng)戶違約。而商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時，通常都要求有抵押物或第三方擔保，因此，小額貸款公司承擔的風險比商業(yè)銀行更大，當然也就要求有相應的風險補償；三是貸款利率定價單一，沒有科學性。小額貸款公司大多是站在自己的角度考慮問題，盡可能地追求更高的利潤目標，對客戶的利率需求彈性沒有準確的認識，所以制定了較高的貸款利率。

（三）多頭監(jiān)管，導致監(jiān)管缺失

《指導意見》規(guī)定由省級政府確定一個主管部門（金融辦或相關機構）負責對小額貸款公司的監(jiān)督管理。目前，各地對小額貸款公司監(jiān)管的做法不一致，但通常都是在地方主管部門監(jiān)管的基礎上，聯(lián)合工商管理部門、中國人民銀行分支機構、銀監(jiān)會派出機構等對小額貸款公司共同進行監(jiān)管。在實際操作中，省金融辦偏重于對小額貸款公司的審批，其監(jiān)管職責并未細化和落實到位；工商管理部門僅對小額貸款公司注冊登記進行規(guī)范，無其他方面的監(jiān)管；銀監(jiān)會分支機構未對小額貸款公司違規(guī)違法行為進行實時跟蹤監(jiān)測和查處。表面上的多頭監(jiān)管反而導致監(jiān)管流于形式，出現(xiàn)監(jiān)管不力、監(jiān)管不到位甚至監(jiān)管真空的現(xiàn)象。

小額貸款公司監(jiān)管缺失的根本原因：一是尷尬的身份定位。小額貸款公司是經(jīng)營小額貸款的普通企業(yè)，其貸款行為是金融行為，但它不是金融機構，所以不受銀監(jiān)會的監(jiān)管；二是監(jiān)管專業(yè)性較強。小額貸款公司從事的是金融活動，需要有相關金融專業(yè)知識和金融機構監(jiān)管經(jīng)驗的人員來實施日常監(jiān)管，暫行監(jiān)管權的部門對小額貸款公司的監(jiān)管往往心有余而力不足；三是監(jiān)管協(xié)調不完善。多部門監(jiān)管容易出現(xiàn)部分監(jiān)管職能真空、重疊的現(xiàn)象，不利于對小額貸款公司的全方位監(jiān)管。

（四）風險控制不完善，控制能力薄弱

小額貸款公司本著“手續(xù)從簡、利率從活、放款從快”的宗旨，按照“小額、分散”的原則發(fā)放貸款，一般客戶在2～3個工作日便可得到貸款，如果準備充分，甚至當天就能得到貸款。看似便捷、靈活的背后，其實隱藏著巨大的風險。

小額貸款公司風險控制能力弱的根本原因：一是信用體系不健全，快速的貸款審查難免導致貸前審查不充分。目前，小額貸款公司沒有接入人民銀行的征信系統(tǒng)，根本無法快捷地查詢客戶的信用資料。且客戶多為農(nóng)戶和微型企業(yè)，本身就是很難從商業(yè)銀行貸到款才轉向小額貸款公司進行貸款的，因此，沒有商業(yè)銀行的貸款記錄。再加上小額貸款公司自身缺少完善的客戶信用管理體系，因此存在著嚴重的信息不對稱。如果客戶不能及時還款，小額貸款公司將面臨巨大的經(jīng)營風險；二是缺乏專業(yè)人才。小額貸款公司的股東及發(fā)起人缺乏金融機構的管理經(jīng)驗，從業(yè)人員的業(yè)務水平參差不齊，大部分缺乏較為系統(tǒng)的金融知識和銀行信貸工作經(jīng)歷。再加上小額貸款公司員工的收入與其貸款業(yè)績掛鉤，因此難免出現(xiàn)暗箱操作，員工與客戶互相串通，共同欺騙公司。

三 小額貸款公司發(fā)展對策研究

（一）融資創(chuàng)新，多渠道解決資金不足瓶頸

有限的資金來源在很大程度上制約了小額貸款公司的發(fā)展，資金緊缺使得其市場作用無法充分發(fā)揮。為了進一步發(fā)展，在風險可控的前提下，構建有效的多元化資金供給機制，為小額貸款公司的發(fā)展提供廣闊的空間。具體建議如下：

一是提高向銀行業(yè)金融機構的融資比例，加強與銀行的多元化合作。將小額貸款公司的貸款業(yè)務與銀行業(yè)金融機構的存款業(yè)務取長補短，在銀行業(yè)金融機構能夠承受資金風險的前提下，滿足小額貸款公司的資金批發(fā)要求。

二是探索建立小額貸款公司的評級體系，實現(xiàn)分類指導。條件成熟的小額貸款公司可以享有與其他公司一樣的權利，通過發(fā)行公司債券增加自身的資金，或是進行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，開發(fā)與自身相符的理財產(chǎn)品，或是允許進行資產(chǎn)證券化等業(yè)務，甚至是小額貸款公司進行同業(yè)之間的拆借。

三是國家財政、政策性銀行和其他金融機構共同出資建立小額信貸基金。小額信貸基金將資金批發(fā)給小額貸款公司，由其充當零售商，解決農(nóng)戶和微型企業(yè)的資金需求。

四是引入民間資本。民間資本規(guī)模龐大，目前并沒有很好的投資渠道，民間資本通常選擇高利貸、地下錢莊等形式來實現(xiàn)資本的增值。如果能將民間資本引入小額貸款公司，并加以規(guī)范化，就可以實現(xiàn)民間資本的陽光化。

五是與外資合作。許多外資機構對我國小額貸款公司有著強烈的興趣，但境外資金要進入小貸領域，卻面臨著重重障礙。監(jiān)管上限制一家機構股權投資不能超過2家，在我國嚴格外匯管制的情況下，外幣形式的債券投資難以引入，可以考慮尋找一條合適的途徑引入外資，為小額貸款公司注入新的血液。

（二）適度把握利率，控制資金成本，逐步實現(xiàn)利率市場化

小額貸款公司的本質是工商企業(yè)，應該按照市場化原則進行經(jīng)營。人為的設定利率雖然可以穩(wěn)定金融市場，但并不利于小額貸款公司的長遠發(fā)展。隨著小額貸款公司的發(fā)展，政府對小額貸款的利率管制應逐步放松直至利率完全市場化。

就小額貸款公司而言，在業(yè)務經(jīng)營中，要樹立長遠發(fā)展的工作理念，針對不同的客戶確定不同的利率標準，只要在政策許可的范圍內，客戶風險可控的條件下，根據(jù)不同客戶的情況來制定不同的利率標準，該高的可以適當上浮，該低的堅決不定高。尤其是涉及“三農(nóng)”方面的業(yè)務，做到適度的讓利，讓社會認識小額貸款公司，從而使更多的客戶愿意接受小額貸款公司的服務。此外，小額貸款公司應加強員工的培訓力度，為公司的發(fā)展壯大培養(yǎng)高素質的員工，從而有效地降低經(jīng)營風險，增加公司的收益。

就政府而言，應考慮到小額貸款公司沉重的稅負，給予適當?shù)恼邇?yōu)惠，減免相應的稅費，對給農(nóng)戶和涉農(nóng)微型企業(yè)貸款的小額貸款公司給予一定的政策補貼，以降低小額貸款公司的資金成本。

（三）完善監(jiān)管機制，明確監(jiān)管主體、監(jiān)管職責

多部門監(jiān)管不利于對小額貸款公司的及時有效監(jiān)管，反而限制了小額貸款公司擴展業(yè)務和正規(guī)發(fā)展。要完善監(jiān)管機制，必須明確監(jiān)管主體和監(jiān)管職責，以便有針對性地開展實質監(jiān)管。

一是建議銀監(jiān)會和人民銀行充當監(jiān)管主體。因為小額貸款公司經(jīng)營的業(yè)務是金融業(yè)務，貸款業(yè)務不同于一般的商業(yè)行為，為了防范風險，達到監(jiān)管的目的，必須了解小額貸款公司日常發(fā)放貸款的情況，這對于一般管理部門而言難度較大，從熟悉業(yè)務到正常管理需要一段時間，但對于銀監(jiān)會和人民銀行而言，監(jiān)管工作駕輕就熟，只是增加了被監(jiān)管者而已?；蚴强紤]成立小額貸款公司行業(yè)委員會，該委員會由銀監(jiān)會管理，這樣銀監(jiān)會可間接管理小額貸款公司，避免監(jiān)管不專業(yè)的局面。

二是發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用，探索建立小額貸款公司行業(yè)自律組織，由行業(yè)協(xié)會開展對小額貸款公司的日常營業(yè)管理和風險監(jiān)測。

（四）完善風險管理機制，加強貸款監(jiān)管

小額貸款公司需要進一步強化內部管理，增強風險防控能力。首先，要合理配置人力資源，提高高級管理人員的任職資格門檻，完善公司內部的管理結構，從而提高公司的經(jīng)營管理水平。其次，實行員工崗位培訓制度，提高員工的業(yè)務水平，尤其要加強員工職業(yè)操守的培養(yǎng)。再次，對信貸過程嚴格把關。貸前對客戶的信用狀況進行全面審查，避免人情貸款。建立審貸分離制度，并在業(yè)務操作中嚴格執(zhí)行。貸后要及時回訪，跟蹤了解貸款的去向和用途，以保證貸款安全運行。對風險低的客戶可予以再貸款或貸款展期，對高風險的客戶按期收回本金，不予續(xù)貸。

結 語

小額貸款公司的出現(xiàn)緩解了農(nóng)戶貸款難的問題，幫助微型企業(yè)解決了融資瓶頸，彌補了中國基層金融市場的空白。小額貸款公司與商業(yè)銀行進行錯位競爭，可以增加商業(yè)銀行的競爭壓力。我們應進一步加強小額貸款公司的風險防范工作，確保小額貸款公司的健康可持續(xù)發(fā)展，使得它能為當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展做出更大的貢獻。

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