文 楊凱

改革開(kāi)放以來(lái)，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，非正規(guī)金融正不斷以一種“草根”創(chuàng)新的方式，展現(xiàn)出它強(qiáng)大的生命力，并且在人們的經(jīng)濟(jì)生活中日益發(fā)揮著重要的作用。同時(shí)，非正規(guī)金融法制化問(wèn)題也成為了我國(guó)金融業(yè)發(fā)展不可回避的現(xiàn)實(shí)課題。而隨著溫州金融改革條例的正式落地，我國(guó)有關(guān)非正規(guī)金融的制度也在醞釀重大變革。

在我國(guó)，非正規(guī)金融有著深厚的生存土壤和獨(dú)特的運(yùn)行機(jī)制。對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)而言，為防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)從兩個(gè)方面對(duì)借款者進(jìn)行約束，一方面是與授信額度相關(guān)聯(lián)的實(shí)物抵押品“硬約束”，另一方面是申請(qǐng)程序、審批周期、還款期限等標(biāo)準(zhǔn)“軟約束”，這兩方面約束不會(huì)反映到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)公布的貸款價(jià)格中，但對(duì)借款者來(lái)說(shuō)，卻成為了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款成本的一部分。與正規(guī)金融“隱性約束”的擠出效應(yīng)相反，非正規(guī)金融交易將人情、關(guān)系、面子等無(wú)形成本有形化，避免了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為了防范風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)置的“隱性約束”——聲譽(yù)在非正規(guī)金融市場(chǎng)中獲得了價(jià)值體現(xiàn)，從而降低了借款者實(shí)際資金成本，而聲譽(yù)本身所具有的傳遞信息功能，也為非正規(guī)金融市場(chǎng)資金供給者提供了判斷的依據(jù)。

因此近年來(lái)，我國(guó)的非正規(guī)金融規(guī)模呈現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。2005年，中國(guó)人民銀行的調(diào)查結(jié)果顯示，當(dāng)年全國(guó)民間融資規(guī)模達(dá)9500億元。2013年，根據(jù)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心7月發(fā)布的《銀行與家庭金融行為》調(diào)查結(jié)果，我國(guó)有33.5%的家庭參與了民間借貸活動(dòng)，借貸總額達(dá)8.6萬(wàn)億元，其中用于購(gòu)房的民間借貸規(guī)模最大，達(dá)到3.8萬(wàn)億元。此外，用于農(nóng)業(yè)和工商業(yè)的民間家庭借貸達(dá)3萬(wàn)億元，還有少部分民間借貸用于車(chē)輛、教育等。目前，我國(guó)的非正規(guī)金融主要有五條渠道，即網(wǎng)絡(luò)民間借貸、民間貸款公司、小額貸款公司、典當(dāng)公司和地下錢(qián)莊。

美國(guó)的社區(qū)銀行接近于非正規(guī)金融中介機(jī)構(gòu)，其社區(qū)銀行的市場(chǎng)定位主要面對(duì)的就是當(dāng)?shù)氐募彝?、中小企業(yè)和農(nóng)戶(hù)。為了規(guī)范非正規(guī)金融秩序，美國(guó)國(guó)會(huì)于1934年頒布《聯(lián)邦信用社法》，聯(lián)邦政府隨后成立了專(zhuān)門(mén)的信用社全國(guó)管理局（NCUA），并在各州設(shè)立了自己的監(jiān)管機(jī)構(gòu)或?qū)Ｂ毠賳T。美國(guó)各州政府成立了“各州信用社監(jiān)督專(zhuān)員全國(guó)協(xié)會(huì)”（NASCUS），并將監(jiān)管對(duì)象擴(kuò)展至儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)或儲(chǔ)蓄銀行。

德國(guó)非正規(guī)金融在立法取向上偏重于促進(jìn)其消極自由，從而在法律上較為方便地賦予民間金融組織獨(dú)立的法人資格，并通過(guò)法人治理結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)全國(guó)非正規(guī)金融從組織形式到行為模式的內(nèi)源式規(guī)制，即非正規(guī)金融組織在既定的制度框架下可以自由行動(dòng)，法律規(guī)制的主要對(duì)象是形式，法人化規(guī)制模式成為其最基本的選擇。因此，德國(guó)民間金融從產(chǎn)生到發(fā)展看，具有較強(qiáng)的自發(fā)性、互助性和民主性，如股份制安排幾乎在所有民間金融組織中都存在。

日本的非正規(guī)金融組織都有自己的基層機(jī)構(gòu)和中央機(jī)構(gòu)，并有相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)。上世紀(jì)40年代，日本通過(guò)頒布同名立法建立了農(nóng)林中央金庫(kù)，并通過(guò)制定《農(nóng)業(yè)協(xié)同組合法》建立農(nóng)林金庫(kù)的基層和中間組織?；鶎訖C(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)的合作色彩，但政府部門(mén)或政府官員對(duì)中央機(jī)構(gòu)擁有較大的實(shí)際控制權(quán)或影響力?？傊毡就ㄟ^(guò)把非正規(guī)金融活動(dòng)引入合法經(jīng)營(yíng)渠道，一定程度上遏制了非正規(guī)金融活動(dòng)的負(fù)面影響。

韓國(guó)非正規(guī)金融的主要形式是“私債”，即地下錢(qián)莊，其經(jīng)營(yíng)方式就是把吸收的資金以高于吸收時(shí)的利率貸給資金需求者。私債在韓國(guó)的規(guī)模相當(dāng)大，面對(duì)大規(guī)模的私債，韓國(guó)政府對(duì)其實(shí)行了一系列禁止措施。1982年，韓國(guó)政府采取將非正規(guī)金融公開(kāi)化的措施，由稽核組對(duì)地下錢(qián)莊業(yè)者進(jìn)行徹底檢查，同時(shí)還大力扶持證券市場(chǎng)、信用社、合作金庫(kù)等金融機(jī)構(gòu)，以降低非正規(guī)金融的影響力。但非正規(guī)金融力量始終強(qiáng)大，韓國(guó)政府雖對(duì)非正規(guī)金融采取嚴(yán)厲的遏制措施，但效果并不明顯。

事實(shí)上經(jīng)過(guò)研究人員調(diào)查得出的結(jié)論是，非正規(guī)金融不斷由低級(jí)向高級(jí)演進(jìn)發(fā)展來(lái)自非正規(guī)金融系統(tǒng)內(nèi)部的力量，即參與者對(duì)于利益的追求促使非正規(guī)金融不斷向前發(fā)展，這是非正規(guī)金融自我演進(jìn)的動(dòng)力來(lái)源。所以無(wú)論正規(guī)金融如何發(fā)展、政府針對(duì)非正規(guī)金融的態(tài)度如何，非正規(guī)金融會(huì)長(zhǎng)期存在，然而其基于聲譽(yù)的約束機(jī)制，隨著交易規(guī)模的擴(kuò)張卻會(huì)逐漸動(dòng)搖非正規(guī)金融的根基，不斷增加融資的成本，使得非正規(guī)金融相對(duì)于正規(guī)金融的優(yōu)勢(shì)逐漸喪失。因此在缺乏完善的法律規(guī)章制度和科學(xué)的資產(chǎn)管理手段的情況下，非正規(guī)金融極為脆弱，易發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

參照國(guó)際上針對(duì)非正規(guī)金融采取的一些措施，我們發(fā)現(xiàn)，有效監(jiān)管與自我演進(jìn)是非正規(guī)金融健康發(fā)展的主要路徑。由于非正規(guī)金融的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)都非常明顯，而非正規(guī)金融自組織的特征又決定了這種金融交易類(lèi)型不會(huì)消失，所以對(duì)非正規(guī)金融而言外部監(jiān)管和自我發(fā)展都極為關(guān)鍵。在聲譽(yù)約束機(jī)制發(fā)揮作用的情況下，非正規(guī)金融能夠高效配置資金；而在聲譽(yù)約束機(jī)制不能發(fā)揮作用的情況下，非正規(guī)金融易于爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。所以，只要保證聲譽(yù)約束機(jī)制發(fā)揮作用即可，即通過(guò)有效的監(jiān)管實(shí)現(xiàn)非正規(guī)金融參與者信息的有效傳遞，保證交易者間互相了解對(duì)方的交易歷史，通過(guò)完善的法律條文，抑制非正規(guī)金融參與者敗德行為的動(dòng)機(jī)，并給予短視的非正規(guī)金融參與者足夠的懲罰和警示。