梁利輝　陳一君　王秋月

【摘 要】 會計穩(wěn)健性是重要的公司治理機制，受到會計理論和實務(wù)界的廣泛研究。會計穩(wěn)健性的度量是會計穩(wěn)健性經(jīng)驗研究中需要解決的首要問題?，F(xiàn)有會計穩(wěn)健性度量模型都是在經(jīng)濟和資本市場發(fā)達的西文國家中開發(fā)出來的，一些模型已被廣泛引入國內(nèi)研究中。但是，學(xué)者們對最優(yōu)的會計穩(wěn)健性模型莫衷一是。全面認(rèn)識模型的特征和應(yīng)用條件是正確應(yīng)用會計穩(wěn)健性度量模型的關(guān)鍵。文章對會計穩(wěn)健性的各種度量模型，尤其是最新開發(fā)的模型進行梳理和總結(jié)，并對國內(nèi)會計穩(wěn)健性度量中存在的問題進行剖析，以為我國會計穩(wěn)健性的度量研究提供思路。

【關(guān)鍵詞】 會計穩(wěn)健性； 度量； 模型

中圖分類號：F230.9 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）07-0065-05

會計穩(wěn)健性是會計信息質(zhì)量和透明度的重要表征。會計穩(wěn)健性因其重要的公司治理作用成為會計理論和會計實務(wù)研究的熱點，受到會計監(jiān)管、公司治理以及媒體的關(guān)注。會計穩(wěn)健性度量是會計穩(wěn)健性研究中的難點和重點。自Feltham和Ohlson（1995）提出會計穩(wěn)健性的度量模型以來，學(xué)者們已經(jīng)開發(fā)了多種度量模型。這些模型都是在經(jīng)濟和資本市場發(fā)達的西方國家中開發(fā)出來的，每種度量模型有其特定的假設(shè)前提、數(shù)據(jù)要求和實施程序，也有各自的優(yōu)勢與不足。會計穩(wěn)健性也引起國內(nèi)學(xué)者的興趣和研究，這些研究豐富和拓展了我國會計理論的內(nèi)涵和外延。但是，關(guān)于會計穩(wěn)健性度量的研究中存在一些不容忽視的問題，可能影響研究結(jié)論的真實性和可靠性。全面認(rèn)識會計穩(wěn)健性度量模型是正確運用會計穩(wěn)健性度量模型的關(guān)鍵。本文對現(xiàn)有會計穩(wěn)健性模型進行梳理和總結(jié)，并對模型應(yīng)用中存在的問題進行探析。

一、會計穩(wěn)健性度量模型

（一）Basu模型

（七）盈余儲備模型

盈余儲備模型在應(yīng)用中主要存在三方面的問題：第一，由于盈余儲備項目較少在財務(wù)報告或其他報告中明確披露，研究者只能通過估計獲得樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)真實性易受研究者主觀判斷的影響，且樣本量相對其他模型更小。第二，投資增長率可能導(dǎo)致該模型度量結(jié)果產(chǎn)生偏差，因為公司投資增長率對隱藏儲備的增減有直接影響（Rajan et al.，2007），隱藏儲備的變化若是投資變動的結(jié)果而不是會計穩(wěn)健性程度的體現(xiàn)，以其度量會計穩(wěn)健性必然高估或低估穩(wěn)健性程度。第三，各國財務(wù)報告各異，有的國家財務(wù)報告中根本不披露研發(fā)和廣告費用，因此，該模型難以進行會計穩(wěn)健性的國際比較研究（Wang，et al.，2008）。

（八）應(yīng)計模型

Givoly和Hayn（2000）提出以累積負(fù)應(yīng)計項度量會計穩(wěn)健性。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下會計應(yīng)計項的運用使得會計盈余不同于經(jīng)營現(xiàn)金流，會計穩(wěn)健性主要通過盈余中的應(yīng)計項而不是現(xiàn)金流量得到反映。當(dāng)會計穩(wěn)健時，公司通過應(yīng)計項推遲確認(rèn)收益或提前確認(rèn)損失，公司累積應(yīng)計項逐漸增加且為負(fù)。因此，可以負(fù)應(yīng)計項累積程度度量會計穩(wěn)健性，累積負(fù)應(yīng)計項值越多，會計越穩(wěn)健。這是利用應(yīng)計項反映會計穩(wěn)健性最簡便的方法。

二、會計穩(wěn)健性度量模型應(yīng)用中的問題及建議

現(xiàn)有會計穩(wěn)健性度量模型開發(fā)時間雖然不長，但是發(fā)展迅速，模型種類較多，學(xué)術(shù)界對會計穩(wěn)健性的最優(yōu)度量模型尚無定論。會計穩(wěn)健性度量模型在國內(nèi)得到廣泛應(yīng)用，促進了我國會計穩(wěn)健性理論和實證研究，然而，國內(nèi)會計穩(wěn)健性度量模型的應(yīng)用存在不容忽視的問題，主要表現(xiàn)在三個方面。第一，以單一度量模型為主。在國內(nèi)會計穩(wěn)健性的實證研究中，常以單一模型度量會計穩(wěn)健性。其中使用最多的是Basu模型。Basu模型在國內(nèi)外確實得到了最廣泛的應(yīng)用，但是，該模型也有不足，如在時間序列研究中表現(xiàn)欠佳，盈余和回報之間可能產(chǎn)生內(nèi)生性問題（Beaver et al.，2009），且該模型應(yīng)用于較完善的資本市場。在我國不完善的資本市場下，股票價格未必能反映經(jīng)濟活動的實質(zhì)信息，采用單一的Basu模型可能影響研究結(jié)論的真實性和可靠性?？蓪asu模型與應(yīng)計——現(xiàn)金流模型等其他模型結(jié)合使用，提高研究可靠性。國外學(xué)者進行會計穩(wěn)健性的研究時往往采用多種模型同時對同一現(xiàn)象進行度量，這一方法值得國內(nèi)學(xué)者借鑒。因為當(dāng)前并不存在最優(yōu)的度量會計穩(wěn)健性的模型，因此，采用多種方法度量會計穩(wěn)健性以避免單一模型結(jié)論偏誤。第二，直接移植國外開發(fā)的度量模型。國內(nèi)經(jīng)驗研究會計穩(wěn)健性時較少根據(jù)我國特定制度和市場環(huán)境修訂引入的模型，對這些模型度量會計穩(wěn)健性的有效性缺乏研究論證?，F(xiàn)有的會計穩(wěn)健性度量模型都是在經(jīng)濟和資本市場較發(fā)達的西方國家提出來的，每一模型都有其適用前提、數(shù)據(jù)要求。例如，C_Score模型根據(jù)影響美國會計穩(wěn)健性的四個關(guān)鍵因素，即契約、訴訟、稅收和監(jiān)管而建立，對于制度環(huán)境不同于美國的國家和地區(qū)，尤其是那些執(zhí)法不嚴(yán)的國家和地區(qū)要根據(jù)影響本國或地區(qū)會計穩(wěn)健性的主要因素進行修訂（Khan，Watts，2009）。在我國特定的制度環(huán)境下引入西方發(fā)達經(jīng)濟和資本市場環(huán)境下開發(fā)的模型，需要對模型的有效性進行考查，結(jié)合我國實際情況和模型前提假設(shè)和數(shù)據(jù)要求對模型做必要的修訂。第三，國內(nèi)學(xué)者們多采用度量整體穩(wěn)健性的模型，較少采用度量公司層面的度量模型。度量整體穩(wěn)健性的模型缺乏對具體公司穩(wěn)健性的反映。度量整體穩(wěn)健性和公司層面穩(wěn)健性模型的結(jié)構(gòu)和應(yīng)用差異較大，整體穩(wěn)健性只能反映某地區(qū)或國家會計穩(wěn)健性的整體情況，不能反映每個公司的具體情況。將度量整體會計穩(wěn)健性和度量公司層面穩(wěn)健性的模型結(jié)合使用，有助于全面反映會計穩(wěn)健性狀況。

三、總結(jié)

現(xiàn)有會計穩(wěn)健性度量模型都是在西方經(jīng)濟制度和資本市場環(huán)境下開發(fā)出來的，厘清每一度量模型特定的前提假設(shè)、數(shù)據(jù)要求和實施程序是正確運用會計穩(wěn)健性的關(guān)鍵。在不同于西文國家的我國制度環(huán)境下應(yīng)謹(jǐn)慎選用會計穩(wěn)健性的度量模型，必要時對引入的模型根據(jù)研究需要和我國特定制度環(huán)境做必要的修訂，同時盡可能選用多種方法進行研究，避免單一模型的度量弊端。全面認(rèn)識會計穩(wěn)健性度量模型及其研究中存在的問題有助于更好地運用模型，提高研究質(zhì)量。

【主要參考文獻】

[1] Basu，S.，The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings[J]. Journal of Accounting and Economics，1997（24）：3-37.

[2] Ryan，S.G.，Identifying conditional conservatism[J].European Accounting Review，2006（15）：511-525.

[3] Wang，R.Z.，ógartaigh，C.，and Zijl，T.V.，Measures of accounting conservatism： A construct validity perspective [J]. Journal of Accountingliterature， 2008（28）：165-203.

[4] Givoly，D.，and Hayn，C.，and Natarajan，A.，Measuring reporting conservatism[J]. Accounting Review，2007（82）：65-106.

[5] Ahmed，A.S.，Morton，R.M.，and Schaefer，T.F.，Ac-counting conservatism and the valuation of accounting numbers：Evidence of the Feltham-Ohlson

（1996） model [J]. Journal of Accounting，Auditing & Finance，2000（15）：271-292.

[6] 曹宇，李琳，孫錚.公司控制權(quán)對會計盈余穩(wěn)健性影響的實證研究[J]. 經(jīng)濟管理，2005（7）：34-42.

[7] 陳旭東，黃登仕.會計盈余水平與會計穩(wěn)健性：基于分量回歸的探索分析[J]. 管理科學(xué)，2006（4）： 52-61.

[8] 朱茶芬，李志文.國家控股對會計穩(wěn)健性的影響研究[J].會計研究，2008（5）：38-45，95.endprint

【摘 要】 會計穩(wěn)健性是重要的公司治理機制，受到會計理論和實務(wù)界的廣泛研究。會計穩(wěn)健性的度量是會計穩(wěn)健性經(jīng)驗研究中需要解決的首要問題。現(xiàn)有會計穩(wěn)健性度量模型都是在經(jīng)濟和資本市場發(fā)達的西文國家中開發(fā)出來的，一些模型已被廣泛引入國內(nèi)研究中。但是，學(xué)者們對最優(yōu)的會計穩(wěn)健性模型莫衷一是。全面認(rèn)識模型的特征和應(yīng)用條件是正確應(yīng)用會計穩(wěn)健性度量模型的關(guān)鍵。文章對會計穩(wěn)健性的各種度量模型，尤其是最新開發(fā)的模型進行梳理和總結(jié)，并對國內(nèi)會計穩(wěn)健性度量中存在的問題進行剖析，以為我國會計穩(wěn)健性的度量研究提供思路。

【關(guān)鍵詞】 會計穩(wěn)健性； 度量； 模型

中圖分類號：F230.9 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）07-0065-05

會計穩(wěn)健性是會計信息質(zhì)量和透明度的重要表征。會計穩(wěn)健性因其重要的公司治理作用成為會計理論和會計實務(wù)研究的熱點，受到會計監(jiān)管、公司治理以及媒體的關(guān)注。會計穩(wěn)健性度量是會計穩(wěn)健性研究中的難點和重點。自Feltham和Ohlson（1995）提出會計穩(wěn)健性的度量模型以來，學(xué)者們已經(jīng)開發(fā)了多種度量模型。這些模型都是在經(jīng)濟和資本市場發(fā)達的西方國家中開發(fā)出來的，每種度量模型有其特定的假設(shè)前提、數(shù)據(jù)要求和實施程序，也有各自的優(yōu)勢與不足。會計穩(wěn)健性也引起國內(nèi)學(xué)者的興趣和研究，這些研究豐富和拓展了我國會計理論的內(nèi)涵和外延。但是，關(guān)于會計穩(wěn)健性度量的研究中存在一些不容忽視的問題，可能影響研究結(jié)論的真實性和可靠性。全面認(rèn)識會計穩(wěn)健性度量模型是正確運用會計穩(wěn)健性度量模型的關(guān)鍵。本文對現(xiàn)有會計穩(wěn)健性模型進行梳理和總結(jié)，并對模型應(yīng)用中存在的問題進行探析。

一、會計穩(wěn)健性度量模型

（一）Basu模型

（七）盈余儲備模型

盈余儲備模型在應(yīng)用中主要存在三方面的問題：第一，由于盈余儲備項目較少在財務(wù)報告或其他報告中明確披露，研究者只能通過估計獲得樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)真實性易受研究者主觀判斷的影響，且樣本量相對其他模型更小。第二，投資增長率可能導(dǎo)致該模型度量結(jié)果產(chǎn)生偏差，因為公司投資增長率對隱藏儲備的增減有直接影響（Rajan et al.，2007），隱藏儲備的變化若是投資變動的結(jié)果而不是會計穩(wěn)健性程度的體現(xiàn)，以其度量會計穩(wěn)健性必然高估或低估穩(wěn)健性程度。第三，各國財務(wù)報告各異，有的國家財務(wù)報告中根本不披露研發(fā)和廣告費用，因此，該模型難以進行會計穩(wěn)健性的國際比較研究（Wang，et al.，2008）。

（八）應(yīng)計模型

Givoly和Hayn（2000）提出以累積負(fù)應(yīng)計項度量會計穩(wěn)健性。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下會計應(yīng)計項的運用使得會計盈余不同于經(jīng)營現(xiàn)金流，會計穩(wěn)健性主要通過盈余中的應(yīng)計項而不是現(xiàn)金流量得到反映。當(dāng)會計穩(wěn)健時，公司通過應(yīng)計項推遲確認(rèn)收益或提前確認(rèn)損失，公司累積應(yīng)計項逐漸增加且為負(fù)。因此，可以負(fù)應(yīng)計項累積程度度量會計穩(wěn)健性，累積負(fù)應(yīng)計項值越多，會計越穩(wěn)健。這是利用應(yīng)計項反映會計穩(wěn)健性最簡便的方法。

二、會計穩(wěn)健性度量模型應(yīng)用中的問題及建議

現(xiàn)有會計穩(wěn)健性度量模型開發(fā)時間雖然不長，但是發(fā)展迅速，模型種類較多，學(xué)術(shù)界對會計穩(wěn)健性的最優(yōu)度量模型尚無定論。會計穩(wěn)健性度量模型在國內(nèi)得到廣泛應(yīng)用，促進了我國會計穩(wěn)健性理論和實證研究，然而，國內(nèi)會計穩(wěn)健性度量模型的應(yīng)用存在不容忽視的問題，主要表現(xiàn)在三個方面。第一，以單一度量模型為主。在國內(nèi)會計穩(wěn)健性的實證研究中，常以單一模型度量會計穩(wěn)健性。其中使用最多的是Basu模型。Basu模型在國內(nèi)外確實得到了最廣泛的應(yīng)用，但是，該模型也有不足，如在時間序列研究中表現(xiàn)欠佳，盈余和回報之間可能產(chǎn)生內(nèi)生性問題（Beaver et al.，2009），且該模型應(yīng)用于較完善的資本市場。在我國不完善的資本市場下，股票價格未必能反映經(jīng)濟活動的實質(zhì)信息，采用單一的Basu模型可能影響研究結(jié)論的真實性和可靠性?？蓪asu模型與應(yīng)計——現(xiàn)金流模型等其他模型結(jié)合使用，提高研究可靠性。國外學(xué)者進行會計穩(wěn)健性的研究時往往采用多種模型同時對同一現(xiàn)象進行度量，這一方法值得國內(nèi)學(xué)者借鑒。因為當(dāng)前并不存在最優(yōu)的度量會計穩(wěn)健性的模型，因此，采用多種方法度量會計穩(wěn)健性以避免單一模型結(jié)論偏誤。第二，直接移植國外開發(fā)的度量模型。國內(nèi)經(jīng)驗研究會計穩(wěn)健性時較少根據(jù)我國特定制度和市場環(huán)境修訂引入的模型，對這些模型度量會計穩(wěn)健性的有效性缺乏研究論證?，F(xiàn)有的會計穩(wěn)健性度量模型都是在經(jīng)濟和資本市場較發(fā)達的西方國家提出來的，每一模型都有其適用前提、數(shù)據(jù)要求。例如，C_Score模型根據(jù)影響美國會計穩(wěn)健性的四個關(guān)鍵因素，即契約、訴訟、稅收和監(jiān)管而建立，對于制度環(huán)境不同于美國的國家和地區(qū)，尤其是那些執(zhí)法不嚴(yán)的國家和地區(qū)要根據(jù)影響本國或地區(qū)會計穩(wěn)健性的主要因素進行修訂（Khan，Watts，2009）。在我國特定的制度環(huán)境下引入西方發(fā)達經(jīng)濟和資本市場環(huán)境下開發(fā)的模型，需要對模型的有效性進行考查，結(jié)合我國實際情況和模型前提假設(shè)和數(shù)據(jù)要求對模型做必要的修訂。第三，國內(nèi)學(xué)者們多采用度量整體穩(wěn)健性的模型，較少采用度量公司層面的度量模型。度量整體穩(wěn)健性的模型缺乏對具體公司穩(wěn)健性的反映。度量整體穩(wěn)健性和公司層面穩(wěn)健性模型的結(jié)構(gòu)和應(yīng)用差異較大，整體穩(wěn)健性只能反映某地區(qū)或國家會計穩(wěn)健性的整體情況，不能反映每個公司的具體情況。將度量整體會計穩(wěn)健性和度量公司層面穩(wěn)健性的模型結(jié)合使用，有助于全面反映會計穩(wěn)健性狀況。

三、總結(jié)

現(xiàn)有會計穩(wěn)健性度量模型都是在西方經(jīng)濟制度和資本市場環(huán)境下開發(fā)出來的，厘清每一度量模型特定的前提假設(shè)、數(shù)據(jù)要求和實施程序是正確運用會計穩(wěn)健性的關(guān)鍵。在不同于西文國家的我國制度環(huán)境下應(yīng)謹(jǐn)慎選用會計穩(wěn)健性的度量模型，必要時對引入的模型根據(jù)研究需要和我國特定制度環(huán)境做必要的修訂，同時盡可能選用多種方法進行研究，避免單一模型的度量弊端。全面認(rèn)識會計穩(wěn)健性度量模型及其研究中存在的問題有助于更好地運用模型，提高研究質(zhì)量。

【主要參考文獻】

[1] Basu，S.，The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings[J]. Journal of Accounting and Economics，1997（24）：3-37.

[2] Ryan，S.G.，Identifying conditional conservatism[J].European Accounting Review，2006（15）：511-525.

[3] Wang，R.Z.，ógartaigh，C.，and Zijl，T.V.，Measures of accounting conservatism： A construct validity perspective [J]. Journal of Accountingliterature， 2008（28）：165-203.

[4] Givoly，D.，and Hayn，C.，and Natarajan，A.，Measuring reporting conservatism[J]. Accounting Review，2007（82）：65-106.

[5] Ahmed，A.S.，Morton，R.M.，and Schaefer，T.F.，Ac-counting conservatism and the valuation of accounting numbers：Evidence of the Feltham-Ohlson

（1996） model [J]. Journal of Accounting，Auditing & Finance，2000（15）：271-292.

[6] 曹宇，李琳，孫錚.公司控制權(quán)對會計盈余穩(wěn)健性影響的實證研究[J]. 經(jīng)濟管理，2005（7）：34-42.

[7] 陳旭東，黃登仕.會計盈余水平與會計穩(wěn)健性：基于分量回歸的探索分析[J]. 管理科學(xué)，2006（4）： 52-61.

[8] 朱茶芬，李志文.國家控股對會計穩(wěn)健性的影響研究[J].會計研究，2008（5）：38-45，95.endprint

【摘 要】 會計穩(wěn)健性是重要的公司治理機制，受到會計理論和實務(wù)界的廣泛研究。會計穩(wěn)健性的度量是會計穩(wěn)健性經(jīng)驗研究中需要解決的首要問題?，F(xiàn)有會計穩(wěn)健性度量模型都是在經(jīng)濟和資本市場發(fā)達的西文國家中開發(fā)出來的，一些模型已被廣泛引入國內(nèi)研究中。但是，學(xué)者們對最優(yōu)的會計穩(wěn)健性模型莫衷一是。全面認(rèn)識模型的特征和應(yīng)用條件是正確應(yīng)用會計穩(wěn)健性度量模型的關(guān)鍵。文章對會計穩(wěn)健性的各種度量模型，尤其是最新開發(fā)的模型進行梳理和總結(jié)，并對國內(nèi)會計穩(wěn)健性度量中存在的問題進行剖析，以為我國會計穩(wěn)健性的度量研究提供思路。

【關(guān)鍵詞】 會計穩(wěn)健性； 度量； 模型

中圖分類號：F230.9 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）07-0065-05

會計穩(wěn)健性是會計信息質(zhì)量和透明度的重要表征。會計穩(wěn)健性因其重要的公司治理作用成為會計理論和會計實務(wù)研究的熱點，受到會計監(jiān)管、公司治理以及媒體的關(guān)注。會計穩(wěn)健性度量是會計穩(wěn)健性研究中的難點和重點。自Feltham和Ohlson（1995）提出會計穩(wěn)健性的度量模型以來，學(xué)者們已經(jīng)開發(fā)了多種度量模型。這些模型都是在經(jīng)濟和資本市場發(fā)達的西方國家中開發(fā)出來的，每種度量模型有其特定的假設(shè)前提、數(shù)據(jù)要求和實施程序，也有各自的優(yōu)勢與不足。會計穩(wěn)健性也引起國內(nèi)學(xué)者的興趣和研究，這些研究豐富和拓展了我國會計理論的內(nèi)涵和外延。但是，關(guān)于會計穩(wěn)健性度量的研究中存在一些不容忽視的問題，可能影響研究結(jié)論的真實性和可靠性。全面認(rèn)識會計穩(wěn)健性度量模型是正確運用會計穩(wěn)健性度量模型的關(guān)鍵。本文對現(xiàn)有會計穩(wěn)健性模型進行梳理和總結(jié)，并對模型應(yīng)用中存在的問題進行探析。

一、會計穩(wěn)健性度量模型

（一）Basu模型

（七）盈余儲備模型

盈余儲備模型在應(yīng)用中主要存在三方面的問題：第一，由于盈余儲備項目較少在財務(wù)報告或其他報告中明確披露，研究者只能通過估計獲得樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)真實性易受研究者主觀判斷的影響，且樣本量相對其他模型更小。第二，投資增長率可能導(dǎo)致該模型度量結(jié)果產(chǎn)生偏差，因為公司投資增長率對隱藏儲備的增減有直接影響（Rajan et al.，2007），隱藏儲備的變化若是投資變動的結(jié)果而不是會計穩(wěn)健性程度的體現(xiàn)，以其度量會計穩(wěn)健性必然高估或低估穩(wěn)健性程度。第三，各國財務(wù)報告各異，有的國家財務(wù)報告中根本不披露研發(fā)和廣告費用，因此，該模型難以進行會計穩(wěn)健性的國際比較研究（Wang，et al.，2008）。

（八）應(yīng)計模型

Givoly和Hayn（2000）提出以累積負(fù)應(yīng)計項度量會計穩(wěn)健性。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下會計應(yīng)計項的運用使得會計盈余不同于經(jīng)營現(xiàn)金流，會計穩(wěn)健性主要通過盈余中的應(yīng)計項而不是現(xiàn)金流量得到反映。當(dāng)會計穩(wěn)健時，公司通過應(yīng)計項推遲確認(rèn)收益或提前確認(rèn)損失，公司累積應(yīng)計項逐漸增加且為負(fù)。因此，可以負(fù)應(yīng)計項累積程度度量會計穩(wěn)健性，累積負(fù)應(yīng)計項值越多，會計越穩(wěn)健。這是利用應(yīng)計項反映會計穩(wěn)健性最簡便的方法。

二、會計穩(wěn)健性度量模型應(yīng)用中的問題及建議

現(xiàn)有會計穩(wěn)健性度量模型開發(fā)時間雖然不長，但是發(fā)展迅速，模型種類較多，學(xué)術(shù)界對會計穩(wěn)健性的最優(yōu)度量模型尚無定論。會計穩(wěn)健性度量模型在國內(nèi)得到廣泛應(yīng)用，促進了我國會計穩(wěn)健性理論和實證研究，然而，國內(nèi)會計穩(wěn)健性度量模型的應(yīng)用存在不容忽視的問題，主要表現(xiàn)在三個方面。第一，以單一度量模型為主。在國內(nèi)會計穩(wěn)健性的實證研究中，常以單一模型度量會計穩(wěn)健性。其中使用最多的是Basu模型。Basu模型在國內(nèi)外確實得到了最廣泛的應(yīng)用，但是，該模型也有不足，如在時間序列研究中表現(xiàn)欠佳，盈余和回報之間可能產(chǎn)生內(nèi)生性問題（Beaver et al.，2009），且該模型應(yīng)用于較完善的資本市場。在我國不完善的資本市場下，股票價格未必能反映經(jīng)濟活動的實質(zhì)信息，采用單一的Basu模型可能影響研究結(jié)論的真實性和可靠性?？蓪asu模型與應(yīng)計——現(xiàn)金流模型等其他模型結(jié)合使用，提高研究可靠性。國外學(xué)者進行會計穩(wěn)健性的研究時往往采用多種模型同時對同一現(xiàn)象進行度量，這一方法值得國內(nèi)學(xué)者借鑒。因為當(dāng)前并不存在最優(yōu)的度量會計穩(wěn)健性的模型，因此，采用多種方法度量會計穩(wěn)健性以避免單一模型結(jié)論偏誤。第二，直接移植國外開發(fā)的度量模型。國內(nèi)經(jīng)驗研究會計穩(wěn)健性時較少根據(jù)我國特定制度和市場環(huán)境修訂引入的模型，對這些模型度量會計穩(wěn)健性的有效性缺乏研究論證?，F(xiàn)有的會計穩(wěn)健性度量模型都是在經(jīng)濟和資本市場較發(fā)達的西方國家提出來的，每一模型都有其適用前提、數(shù)據(jù)要求。例如，C_Score模型根據(jù)影響美國會計穩(wěn)健性的四個關(guān)鍵因素，即契約、訴訟、稅收和監(jiān)管而建立，對于制度環(huán)境不同于美國的國家和地區(qū)，尤其是那些執(zhí)法不嚴(yán)的國家和地區(qū)要根據(jù)影響本國或地區(qū)會計穩(wěn)健性的主要因素進行修訂（Khan，Watts，2009）。在我國特定的制度環(huán)境下引入西方發(fā)達經(jīng)濟和資本市場環(huán)境下開發(fā)的模型，需要對模型的有效性進行考查，結(jié)合我國實際情況和模型前提假設(shè)和數(shù)據(jù)要求對模型做必要的修訂。第三，國內(nèi)學(xué)者們多采用度量整體穩(wěn)健性的模型，較少采用度量公司層面的度量模型。度量整體穩(wěn)健性的模型缺乏對具體公司穩(wěn)健性的反映。度量整體穩(wěn)健性和公司層面穩(wěn)健性模型的結(jié)構(gòu)和應(yīng)用差異較大，整體穩(wěn)健性只能反映某地區(qū)或國家會計穩(wěn)健性的整體情況，不能反映每個公司的具體情況。將度量整體會計穩(wěn)健性和度量公司層面穩(wěn)健性的模型結(jié)合使用，有助于全面反映會計穩(wěn)健性狀況。

三、總結(jié)

現(xiàn)有會計穩(wěn)健性度量模型都是在西方經(jīng)濟制度和資本市場環(huán)境下開發(fā)出來的，厘清每一度量模型特定的前提假設(shè)、數(shù)據(jù)要求和實施程序是正確運用會計穩(wěn)健性的關(guān)鍵。在不同于西文國家的我國制度環(huán)境下應(yīng)謹(jǐn)慎選用會計穩(wěn)健性的度量模型，必要時對引入的模型根據(jù)研究需要和我國特定制度環(huán)境做必要的修訂，同時盡可能選用多種方法進行研究，避免單一模型的度量弊端。全面認(rèn)識會計穩(wěn)健性度量模型及其研究中存在的問題有助于更好地運用模型，提高研究質(zhì)量。

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