章合杰　李雯雯　熊德平

摘要：通過外部負(fù)熵流、序參量和漲落機(jī)制的引入，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的自組織功能得到了增強(qiáng)，而自組織功能是金融系統(tǒng)從無序走向有序，從低級(jí)有序發(fā)展為高級(jí)有序的內(nèi)在作用機(jī)制和關(guān)鍵影響因素。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；自組織理論；序參量

中圖分類號(hào)：F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

互聯(lián)網(wǎng)金融將對人類金融模式產(chǎn)生顛覆性影響，它是不同于商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資的新型融資模式。互聯(lián)網(wǎng)金融目前還沒有一個(gè)達(dá)成共識(shí)的定義，本文認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是利用移動(dòng)平臺(tái)、社交媒體、數(shù)據(jù)挖掘、云計(jì)算等信息技術(shù)，并融入互聯(lián)網(wǎng)開放、分享、協(xié)作、創(chuàng)新的內(nèi)在特性，能夠?qū)崿F(xiàn)系統(tǒng)感知，深度分析，創(chuàng)造性處理及自我防范與優(yōu)化功能的綜合性金融系統(tǒng)。

自組織理論是在上世紀(jì)60年代末開始建立并逐步發(fā)展起來的一種系統(tǒng)理論，是一門新興的、尚屬前沿的理論學(xué)科，近年來社會(huì)科學(xué)也開始采用這一原理。互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)具有開放性，存在非線性作用機(jī)制，遠(yuǎn)離平衡態(tài)等明顯的自組織特征，即在與外界進(jìn)行物質(zhì)、能量與信息交換的同時(shí)，能夠通過自組織功能不斷地自我創(chuàng)新。從自組織理論探討互聯(lián)網(wǎng)金融對深入理解其基本內(nèi)涵，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)施框架都具有重要意義。

1、自組織理論簡介

“自組織”即自我地組織化、有機(jī)化，是相對他組織而言的。比利時(shí)物理學(xué)家普里高津于1967年提出了耗散結(jié)構(gòu)，自此之后，系統(tǒng)內(nèi)部強(qiáng)大的非線性作用力以及在一定條件下能夠自我組織發(fā)展的特性備受關(guān)注，自組織理論開始建立并發(fā)展起來。自組織理論的主要研究對象是復(fù)雜自組織系統(tǒng)的形成和發(fā)展的內(nèi)在作用機(jī)制問題，即在一定條件下，系統(tǒng)是如何自動(dòng)地從無序變?yōu)橛行?，由低?jí)有序變?yōu)楦呒?jí)有序。自組織系統(tǒng)具有以下特性：

1.1 開放性

開放性是系統(tǒng)能夠同外界環(huán)境進(jìn)行物質(zhì)、能量與信息交換的屬性。自組織理論認(rèn)為，系統(tǒng)只有在同外界進(jìn)行交換的情況下，才能夠得以生存和發(fā)展。不僅如此，系統(tǒng)的對外開放程度越高就越有利于系統(tǒng)的發(fā)展。熱力學(xué)已經(jīng)給出證明，一個(gè)系統(tǒng)如果不對外界環(huán)境開放，始終處在一種自我封閉的狀態(tài)，就會(huì)自發(fā)地走向混亂無序乃至“死亡”，這就是熱力學(xué)上所說的均勻無序或混沌狀態(tài)。因此，開放是系統(tǒng)有序化的前提，是耗散結(jié)構(gòu)得以形成，維持和發(fā)展的首要條件。普利高津從熵增定律出發(fā)，通過研究非平衡態(tài)熱力學(xué)，指出一個(gè)遠(yuǎn)離平衡態(tài)的開放系統(tǒng)通過不斷與外界進(jìn)行物質(zhì)、能量、信息的交換，在外界條件變化達(dá)到某一特定閥值時(shí)，系統(tǒng)就可能從原先的無序狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N有序的狀態(tài)，這種遠(yuǎn)離平衡態(tài)的、穩(wěn)定的、有序的結(jié)構(gòu)稱之為“耗散結(jié)構(gòu)”。系統(tǒng)如果要提高有序度，就必須對外界開放，同外界進(jìn)行充分的物質(zhì)、能量、信息的交換。系統(tǒng)只有對外開放，才能從外界引入負(fù)熵流來減少系統(tǒng)內(nèi)部的熵，從而保持其向有序的進(jìn)化。

1.2 負(fù)熵流的引入

在熱力學(xué)的定義上，熵是熱能轉(zhuǎn)化為功的程度的量度。在系統(tǒng)分析中，熵是系統(tǒng)混亂程度的量度。根據(jù)熵增定律，系統(tǒng)的熵增量大于等于0。當(dāng)系統(tǒng)處于平衡態(tài)時(shí)，內(nèi)部熵值最大，系統(tǒng)最混亂、最無序。系統(tǒng)的熵增過程是不可逆的，也就是說，系統(tǒng)不會(huì)自發(fā)地從平衡態(tài)返回到非平衡態(tài)。熵減少是增強(qiáng)系統(tǒng)內(nèi)部自組織能力、提高系統(tǒng)內(nèi)部有序度的必要條件。開放是系統(tǒng)引入負(fù)熵流的前提，而負(fù)熵流的引入是系統(tǒng)由無序到有序、由低級(jí)有序到高級(jí)有序的條件。

1.3 序參量的建立

系統(tǒng)內(nèi)部通過競爭而協(xié)同，從而使競爭中的一種或幾種趨勢優(yōu)勢化，這也就是形成序參量的過程，序參量支配整個(gè)系統(tǒng)的有序化進(jìn)程。以復(fù)雜系統(tǒng)內(nèi)部各要素、各子系統(tǒng)之間的非線性相互作用形成的競爭與協(xié)同效應(yīng)為基本動(dòng)力，產(chǎn)生的協(xié)同關(guān)聯(lián)的“序參量”進(jìn)一步支配了系統(tǒng)內(nèi)各個(gè)子系統(tǒng)的運(yùn)行演化，并促使系統(tǒng)走入循環(huán)、交叉的作用關(guān)系。通過這種有效利用物質(zhì)、能量和信息的循環(huán)過程，系統(tǒng)內(nèi)部的要素突破控制因素的閾值，從漸變跳躍到突變，系統(tǒng)從混沌走向有序，從而實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)從簡單到復(fù)雜，從無序到有序，從低級(jí)到高級(jí)的自組織演化。

1.4 遠(yuǎn)離平衡態(tài)與漲落機(jī)制

遠(yuǎn)離平衡態(tài)是指系統(tǒng)內(nèi)部的各個(gè)組成部分應(yīng)該存在較大的差異性。組成部分存在的差異越大，系統(tǒng)就越遠(yuǎn)離平衡態(tài)。這種差異不僅表現(xiàn)在數(shù)量上，而且也反映在性質(zhì)上，只有在性質(zhì)上相互獨(dú)立才能形成非線性作用機(jī)制，從而遠(yuǎn)離平衡態(tài)。具有內(nèi)在活力的社會(huì)系統(tǒng)必然是一個(gè)非均勻的、有差異的、非平衡的系統(tǒng)。系統(tǒng)如果處于無差異的平衡狀態(tài)意味著內(nèi)部沒有勢能差，因而，這一系統(tǒng)是低功能的；漲落是對系統(tǒng)穩(wěn)定的平均狀態(tài)的偏差，這種偏差是系統(tǒng)演化中的隨機(jī)非平衡因素。漲落在系統(tǒng)向有序方向演化中具有不可忽視的作用，沒有漲落就沒有系統(tǒng)的有序演化。隨機(jī)漲落是系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)自組織的直接誘因，開放和遠(yuǎn)離平衡態(tài)是漲落力得以形成的前提，各要素之間發(fā)生非線性作用可以使微小的漲落不斷放大，引起系統(tǒng)的巨漲落，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)向更高層次的進(jìn)化。

2、自組織理論在互聯(lián)網(wǎng)金融中的應(yīng)用

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融具有明顯的開放性

金融生態(tài)系統(tǒng)主要特點(diǎn)應(yīng)該是開放，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將使更多的組織、個(gè)人參與到金融活動(dòng)當(dāng)中來，金融將更加“民主化”，市場參與者更為大眾化，所引致出的巨大效益將惠及普通百姓。央行支付結(jié)算司副司長周金黃表示：“預(yù)計(jì)到2013年底，獲得支付牌照的第三方支付公司將達(dá)到260家左右。目前，這些第三方支付公司的能量還沒有釋放出來，監(jiān)管部門總體上鼓勵(lì)創(chuàng)新，支持第三方支付公司發(fā)展壯大?！?/p>

對于中國金融業(yè)來說，讓更多人參與比多發(fā)幾張牌照顯得更重要。就余額寶而言，推出一個(gè)月銷售即突破百億，業(yè)內(nèi)推算余額寶潛在客戶可達(dá)8 000萬。中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的《第31次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示：“截至2012年12月底，我國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)5.64億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為42.1%，手機(jī)網(wǎng)絡(luò)購物相比2011年增長了6.6%，用戶量是2011年的2.36倍，手機(jī)團(tuán)購、手機(jī)在線支付、手機(jī)網(wǎng)上銀行3類移動(dòng)應(yīng)用的用戶規(guī)模增速均超過了80%。”隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和居民生活水平、受教育水平的提高，互聯(lián)網(wǎng)的普及率還將進(jìn)一步調(diào)高，為更多人參與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造條件。

除了整體互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)對外界具有開放性之外，內(nèi)部的子系統(tǒng)也具有開放特征。所謂互聯(lián)就是各個(gè)組成部分相互分享、相互協(xié)作。整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)發(fā)展的好壞最終取決于各個(gè)子系統(tǒng)能否達(dá)到某種有序結(jié)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不同層次以及不同功能的子系統(tǒng)都是一個(gè)開放的系統(tǒng)，都是互聯(lián)網(wǎng)金融這一整體的組成部分，它通過與互聯(lián)網(wǎng)金融整體系統(tǒng)、其他子系統(tǒng)的交流形成完整的對外活動(dòng)統(tǒng)一體。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將使現(xiàn)有金融系統(tǒng)更加開放透明，并為其注入新的物質(zhì)、能量、信息，使其不斷與外界進(jìn)行人員、資金、技術(shù)、物質(zhì)和信息的交換，逐漸從無序變?yōu)橛行?，從低?jí)有序發(fā)展到高級(jí)有序。

2.2 負(fù)熵流的引入將提高互聯(lián)網(wǎng)金融的有序度

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，金融系統(tǒng)的對外開放程度必將越來越大，這為系統(tǒng)負(fù)熵流的引入創(chuàng)造了條件。在一個(gè)日益開放的環(huán)境中，新的融資方式、新型金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，不僅為金融系統(tǒng)注入更充裕的資金流，同時(shí)也帶來新的理念、新的業(yè)務(wù)流程、新的經(jīng)營機(jī)制。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)推出全新業(yè)務(wù)，一大批互聯(lián)網(wǎng)公司逐步涉足金融領(lǐng)域，其他新興機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域不斷崛起，互聯(lián)網(wǎng)金融組織、業(yè)務(wù)的出現(xiàn)必將對傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)造成挑戰(zhàn)。

Goldman Sachs在2012年做出估計(jì)：“2011年全球移動(dòng)支付總額為1059億美元，未來5年將以每年42%的速度增長，2016年將達(dá)到6169億美元；移動(dòng)支付占全球支付市場的比例將由2011年的1.0%增加到2015年的2.2%。”2009年成立的Kickstarter公司，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為游戲、電影、音樂、設(shè)計(jì)等領(lǐng)域的項(xiàng)目提供資金支持。截至2012年6月，Kickstarter公司共吸引了200萬名投資者，為2.4萬個(gè)項(xiàng)目籌資2.5億美元。

諸如此類的互聯(lián)網(wǎng)金融組織、交易方式通過在金融系統(tǒng)中發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”，改變金融業(yè)傳統(tǒng)盈利模式，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，改變客戶基礎(chǔ)，改善服務(wù)水平、經(jīng)營管理、信息系統(tǒng)等金融設(shè)施。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，將促進(jìn)金融直接交易，加速金融“脫媒”，長期以來未受監(jiān)管的融資方式可能“陽光化”，這對調(diào)整金融結(jié)構(gòu)、優(yōu)化金融資源配置也起到了重要作用。這樣在較低的制度耦合成本下，通過與外界不斷進(jìn)行物質(zhì)、能量和信息的交換，有大量的負(fù)熵流注入原有金融系統(tǒng)，以降低傳統(tǒng)金融系統(tǒng)內(nèi)部由于開放程度低所產(chǎn)生的熵增。這些有效和充分的負(fù)熵流的流人大大提高了金融系統(tǒng)的自學(xué)習(xí)、自生長功能，從而提高金融系統(tǒng)的有序度。

2.3 信用機(jī)制是互聯(lián)網(wǎng)金融的序參量

金融的本質(zhì)是信用的跨期交易，信息是信用基礎(chǔ)，信譽(yù)是信用的反饋。信用機(jī)制的建立是互聯(lián)網(wǎng)金融的序參量，支配整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行。移動(dòng)平臺(tái)、社交媒體、數(shù)據(jù)挖掘、云計(jì)算等信息技術(shù)將使互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)具有系統(tǒng)感知，深度分析，創(chuàng)造性處理及自我防范與優(yōu)化功能。社交網(wǎng)絡(luò)掌握諸如財(cái)產(chǎn)狀況、經(jīng)營情況、消費(fèi)習(xí)慣等，這些信息匯總在一起就能得到機(jī)構(gòu)和群體的信用資質(zhì)方面的信息；搜索引擎對信息的檢索、排序和組織，能緩解信息超載問題；云計(jì)算保障信息高速處理能力。信息通過社交網(wǎng)絡(luò)傳播，被搜索引擎標(biāo)準(zhǔn)化，最終形成連續(xù)、動(dòng)態(tài)變化的信息序列。這樣，數(shù)量眾多的組織、群體所提供的數(shù)據(jù)信息經(jīng)過信息技術(shù)的處理，為創(chuàng)立互聯(lián)網(wǎng)金融的信用機(jī)制奠定了信息基礎(chǔ)。

金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生大都是因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ。然而，在大數(shù)據(jù)的背景下，可以給出任何資金需求者的動(dòng)態(tài)違約概率。在交易信息基礎(chǔ)上建立起來的信用機(jī)制將大大降低市場信息不對稱程度，這不僅能改善傳統(tǒng)金融所具有的信息不完備性，降低道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇可能性，使風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和定價(jià)更有效率。同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，交易的選擇空間更大。因此，相比傳統(tǒng)融資模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分散功能大大提高。風(fēng)險(xiǎn)將以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為主，單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)被充分地分散掉。分散的貸款組合使得投資者不會(huì)因?yàn)槭袌錾系男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)造成重大損失。風(fēng)險(xiǎn)對沖需求就減少了，可以預(yù)見，復(fù)雜衍生品也會(huì)減少，市場透明度會(huì)有所提高。

總之，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，信息公開透明，市場高度有效，這大幅提高了金融資源的配置效率，減少了交易成本。未來任何金融交易產(chǎn)品，在任何時(shí)點(diǎn)上都可以知道它的違約概率?；诓煌瑢用娴臄?shù)據(jù)信息，可以測度微觀、中觀、宏觀層面上的金融風(fēng)險(xiǎn)。基于這一信用機(jī)制建立起來的產(chǎn)品研發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管模式將徹底顛覆傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的信用機(jī)制與系統(tǒng)內(nèi)部各要素、各子系統(tǒng)協(xié)同關(guān)聯(lián)，支配了系統(tǒng)內(nèi)各個(gè)子系統(tǒng)的運(yùn)行演化，并促使系統(tǒng)走人有效利用物質(zhì)、能量和信息的循環(huán)、交叉過程。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)金融通過漲落機(jī)制達(dá)到有序

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)遠(yuǎn)離平衡區(qū)的系統(tǒng)。對開放的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)而言，平衡態(tài)是相對的，非平衡態(tài)是絕對的。在從傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)變的過程中，新舊交替。在一定時(shí)間范圍內(nèi)，不同金融組織在性質(zhì)、規(guī)模、顧客群體、經(jīng)營狀況、盈利水平和技術(shù)水平都存在一定差異。這種發(fā)展的差異性必然造成互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)的不平衡性、非均勻性，整個(gè)系統(tǒng)處于非均衡態(tài)。這勢必導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)出現(xiàn)偏離正常值的漲落現(xiàn)象。這種漲落現(xiàn)象在封閉的系統(tǒng)中可能不會(huì)發(fā)生大的變化，但是互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)具有明顯的開放性，在不斷與外界發(fā)生物質(zhì)、能量、信息的交換過程中。外在的某些因素會(huì)在一個(gè)臨界點(diǎn)附近引起互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的漲落。

根據(jù)自組織理論，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)非平衡系統(tǒng)，內(nèi)部有許多變化著的因素，這些因素可以歸納為廣義流與廣義力兩類。兩類因素之間的相互依賴關(guān)系是一種的非線性作用機(jī)制。開放和非平衡為互聯(lián)網(wǎng)金融形成耗散結(jié)構(gòu)提供了必要的條件，但還需通過系統(tǒng)內(nèi)部非線性機(jī)制的調(diào)節(jié)獲得自我完善。而自催化或自復(fù)制現(xiàn)象大量存在于非線性系統(tǒng)之中，互聯(lián)網(wǎng)金融通過內(nèi)部的非線性作用在一定條件下可以使微小的漲落不斷放大，成為引起系統(tǒng)相變的巨漲落，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)整體發(fā)生質(zhì)的變化，促使金融系統(tǒng)由低級(jí)向高級(jí)有序的實(shí)現(xiàn)。

2.5 自組織視角下的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)一直以來都是一把“雙刃劍”，互聯(lián)網(wǎng)金融在降低傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也會(huì)帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。自組織理論認(rèn)為系統(tǒng)有序化的實(shí)現(xiàn)依賴于系統(tǒng)內(nèi)部各個(gè)要素的配合，協(xié)作。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中，位于系統(tǒng)“感知層”的諸多交易主體對互聯(lián)網(wǎng)金融的操作規(guī)范未必了如指掌，在交易過程當(dāng)中難免會(huì)出現(xiàn)操作失誤。由于每個(gè)移動(dòng)平臺(tái)都對應(yīng)著一個(gè)交易主體，社交網(wǎng)絡(luò)更是擁有規(guī)模龐大的參與群體，個(gè)別的操作失誤都會(huì)累積成互聯(lián)網(wǎng)金融的隱患。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融依托計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，加密技術(shù)不完善，病毒、黑客攻擊，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，軟硬件設(shè)備參差不齊，再加上缺乏相應(yīng)的法律保障，這些將使互聯(lián)網(wǎng)金融失去信息基礎(chǔ)，同時(shí)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的熵增，甚至使其陷入“混沌狀態(tài)”，致使序參量無法建立，系統(tǒng)的自組織功能徹底失效。

3、結(jié)語

簡要概括了自組織理論的主要內(nèi)容、研究對象、具體特性，并將其引入到互聯(lián)網(wǎng)金融的分析當(dāng)中。研究認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)金融是一場深刻的金融變革，對金融交易方式、資源配置、金融結(jié)構(gòu)等方面將會(huì)產(chǎn)生巨大影響。外在的技術(shù)條件、宏觀政策、發(fā)展環(huán)境等因素只是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的客觀條件，真正的發(fā)展動(dòng)力在互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的自組織機(jī)能。開放性和負(fù)熵流的引入是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展壯大的重要因素。開放性是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必要條件，負(fù)熵流的引入是互聯(lián)網(wǎng)金融自組織成長的充分條件。信用機(jī)制的建立是互聯(lián)網(wǎng)金融的序參量，支配整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融自我發(fā)展、自我組織能力的提高。在從傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)變的過程中，新舊交替。在一定時(shí)間范圍內(nèi)，不同交易方式、金融組織在性質(zhì)、規(guī)模、顧客群體、經(jīng)營狀況、盈利水平和技術(shù)水平都存在一定落差。這種差異性必然造成互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)的不平衡性、非均勻性，整個(gè)系統(tǒng)處于非均衡態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)非平衡、不均勻的漲落與非線性作用機(jī)制導(dǎo)致金融系統(tǒng)由低級(jí)向高級(jí)有序的實(shí)現(xiàn)。文章最后基于自組織視角列舉了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程當(dāng)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。本文主要的不足在于由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展缺乏系統(tǒng)、詳實(shí)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，使得分析缺乏相應(yīng)的數(shù)據(jù)支持。