秦 圣

一、現(xiàn)金流量管理對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用分析

（一）現(xiàn)金流量管理對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警作用

自從我國(guó)2005年人民幣匯率形成機(jī)制改革以來(lái)，匯率風(fēng)險(xiǎn)成為中國(guó)企業(yè)需要面臨的一個(gè)顯著風(fēng)險(xiǎn)。在過(guò)去的幾年中，美元、日元兌人民幣的大幅貶值，更增加了風(fēng)險(xiǎn)，并且利率自由化趨勢(shì)也使得利率頻繁地波動(dòng)，我國(guó)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加大?，F(xiàn)金流量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，主要是指通過(guò)控制現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的流入量和流出量，從而使企業(yè)能夠在第一時(shí)間保持對(duì)所有賬戶和各類金融賬戶以及資金收付信息的控制權(quán)，從而加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的資金控制能力，加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算和分析能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金操作風(fēng)險(xiǎn)。

（二）有助于企業(yè)提高財(cái)務(wù)管理效率，提升企業(yè)的管理水平

企業(yè)應(yīng)該在已獲取的與企業(yè)密切相關(guān)的財(cái)務(wù)信息的前提下，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金進(jìn)行有效地控制，選擇最有效的現(xiàn)金管理方式，其中，最主要的是取得企業(yè)資金流動(dòng)的相關(guān)信息。只有通過(guò)對(duì)資金的流入量和資金的流出量進(jìn)行密切監(jiān)控，才能牢牢掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為和發(fā)展動(dòng)態(tài)。在掌握企業(yè)資金流動(dòng)信息的基礎(chǔ)上，有效地監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金收支行為，并且對(duì)企業(yè)現(xiàn)金收支行為進(jìn)行統(tǒng)一的管理，將企業(yè)現(xiàn)金流量的管理納入企業(yè)統(tǒng)一管理的范圍之中，有助于提高企業(yè)資金使用效率，防止資金流失，增強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)控制的力度。

當(dāng)下，隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展和廣泛應(yīng)用，金融工具與金融產(chǎn)品及其衍生品的不斷創(chuàng)新的前提之下，企業(yè)需要不斷加強(qiáng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的管理，并且對(duì)其管理手段進(jìn)行改革、創(chuàng)新，不斷地向更加精確化的方向發(fā)展。在全球化的今天，我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流量管理理念必須向國(guó)際化接軌，取其精華，去其糟粕。只有這樣，我國(guó)才能在國(guó)際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中占有一席之地，才能有效地加強(qiáng)對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。

（三）現(xiàn)金流量管理能夠降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用

通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的管理，可以有效地實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)資金集中和統(tǒng)一部署，有效地降低企業(yè)的銀行貸款規(guī)模，降低利息支出，使企業(yè)擁有更加合理的資產(chǎn)負(fù)債比例，從而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。另一方面，通過(guò)管理企業(yè)的現(xiàn)金流量，可以提高銀行方面對(duì)企業(yè)的信貸等級(jí)，使企業(yè)獲得較大的信用額度，從而降低融資成本的可能性。通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的管理，有利于實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金收付款過(guò)程進(jìn)行有效控制，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的統(tǒng)一管理，減少不必要的財(cái)務(wù)管理費(fèi)用，避免浪費(fèi)。把節(jié)約下來(lái)的企業(yè)資金集中起來(lái)進(jìn)行投資，銀行可以提供銀行存款、協(xié)定存款、結(jié)構(gòu)性存款、有價(jià)證券、債券結(jié)算代理和其他多種投資組合，使企業(yè)能夠獲得比活期存款更加豐厚的收益。通過(guò)有效地管理企業(yè)的現(xiàn)金流量，可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間的現(xiàn)金收支情況，更加有效地利用剩余資金進(jìn)行合理的投資，從而獲得更多的投資收益。

二、現(xiàn)金流量下對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析

（一）通過(guò)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量識(shí)別分析

1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析

（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小于零

企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，此時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)。當(dāng)某企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)期間長(zhǎng)時(shí)間地并且連續(xù)地發(fā)生此種的情況，這就意味著這個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是這里還要考慮企業(yè)是否處在初創(chuàng)期，初創(chuàng)企業(yè)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小于零并不意味企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楫?dāng)企業(yè)處于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)初創(chuàng)期時(shí)，企業(yè)的產(chǎn)品銷售量低，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)量較少，因此企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量也少，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)。

（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等于零

當(dāng)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等于零時(shí)，在這種情況下，是指該企業(yè)通過(guò)產(chǎn)品的正常購(gòu)買和銷售所帶來(lái)的現(xiàn)金流入量，剛好滿足支付現(xiàn)金流出量。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不利于企業(yè)的健康發(fā)展。在這種狀態(tài)下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~大于零

企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于零，意味著企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由銷售商品、提供勞務(wù)等產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量可以滿足由于采購(gòu)原材料、支付職工工資等所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出可以得到彌補(bǔ)，此時(shí)企業(yè)來(lái)自現(xiàn)金流的壓力相對(duì)較小。一個(gè)處于成熟期的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量一般大于零，企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的正的現(xiàn)金凈流量來(lái)維持企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)作、償還債務(wù)或是對(duì)外投資，此時(shí)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

2.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析

（1）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小于零

企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小于零表明企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入小于投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出包括構(gòu)建固定資產(chǎn)等的現(xiàn)金流出，投資支付的現(xiàn)金流出。處于初創(chuàng)或是擴(kuò)展期的企業(yè)，通常都會(huì)構(gòu)建較多的固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)，會(huì)導(dǎo)致投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量大于流入量。在這種情況下，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)并不意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。

（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等于或大于零

當(dāng)一個(gè)企業(yè)的投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等于或大于零時(shí)，在這種情況下，往往是因?yàn)槠髽I(yè)在整個(gè)會(huì)計(jì)期間的投資回收的金額總數(shù)等于或大于企業(yè)的投資支出的金額總數(shù)，又或者是因?yàn)楸酒髽I(yè)急于將企業(yè)手中的長(zhǎng)期資產(chǎn)變現(xiàn)為周轉(zhuǎn)資金，來(lái)保證企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)過(guò)程中不出現(xiàn)資金缺乏的緊急情況。在這種情況下，必須具體分析和討論本企業(yè)投資活動(dòng)中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及其原因。

3.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析

（1）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小于零

當(dāng)一個(gè)企業(yè)在籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小于零時(shí)，通常是因?yàn)樵谄髽I(yè)在當(dāng)期償還債務(wù)或是支付股利、利息的金額較大，而接受投資或是借款收到的現(xiàn)金較小而導(dǎo)致的。僅從籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小于零來(lái)判斷企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不準(zhǔn)確，還要結(jié)合企業(yè)所處的時(shí)期。對(duì)于一個(gè)初創(chuàng)期的企業(yè)，一般情況下應(yīng)該是大力吸收投資或是尋求各種借款，此時(shí)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量應(yīng)該大于流出量，如果此時(shí)出現(xiàn)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小于零，那可能是不太樂(lè)觀的情況；對(duì)于一個(gè)處于成熟期的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量，此時(shí)企業(yè)不需要更多的籌資，而是有可能要支付之前借入的各種款項(xiàng)，支付利息、股利等，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)是一種很正常的情況。

（2）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等于或大于零

當(dāng)一個(gè)企業(yè)在籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等于或大于零時(shí)，這種情況的出現(xiàn)，反映了通過(guò)發(fā)行股票、債券、銀行借款等方式形成的現(xiàn)金流入量大于或等于企業(yè)當(dāng)期支付各種籌資費(fèi)用、股利分配、利息支出等形成的現(xiàn)金流出量。這時(shí)分析企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，需要同時(shí)考慮企業(yè)是否有與籌資計(jì)劃相匹配的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，而且已經(jīng)全面地將未來(lái)的籌資活動(dòng)考慮進(jìn)去。企業(yè)應(yīng)該以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為主和擴(kuò)大投資活動(dòng)為輔的主動(dòng)籌資行為作為企業(yè)的管理目標(biāo)，而不是等到企業(yè)發(fā)生不正當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)，導(dǎo)致無(wú)法控制企業(yè)的現(xiàn)金流出情況出現(xiàn)時(shí)，不得不做出被動(dòng)的籌資行為。

（二）通過(guò)現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)識(shí)別分析

1.反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債。該值是從現(xiàn)金流量的角度反映企業(yè)的短期償債能力。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是一個(gè)處于穩(wěn)定發(fā)展期的企業(yè)的主要現(xiàn)金流來(lái)源，如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以滿足償付流動(dòng)負(fù)債所需的現(xiàn)金，則表明企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。但企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率值并非越大越好，如果該指標(biāo)越大，則表示企業(yè)的流動(dòng)資金利用不充分，贏利能力不強(qiáng)。實(shí)際證明，企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率值在0.2以上的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較好。

2.反映企業(yè)獲現(xiàn)能力的指標(biāo)

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，如果一個(gè)企業(yè)要生存和發(fā)展，就必須獲得一個(gè)穩(wěn)定的，能夠源源不斷地提供現(xiàn)金的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，來(lái)滿足企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)開(kāi)支。企業(yè)的獲現(xiàn)能力可以通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率和現(xiàn)金收益率來(lái)反映。

（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率

主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。該指標(biāo)反映企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的1元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入能產(chǎn)生多少現(xiàn)金。企業(yè)在銷售過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)賒銷，由此產(chǎn)生應(yīng)收賬款，實(shí)現(xiàn)的收入有部分現(xiàn)金無(wú)法及時(shí)收到。應(yīng)收賬款越多，意味著企業(yè)收入的變現(xiàn)質(zhì)量低，資金周轉(zhuǎn)速度慢，甚至有可能出現(xiàn)資金流斷鏈的情況，誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，該指標(biāo)越大越好。一般來(lái)說(shuō)，正常周轉(zhuǎn)的企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率值指標(biāo)應(yīng)該接近或是大于1。如果該指標(biāo)較低，可能是因?yàn)槠髽I(yè)關(guān)聯(lián)交易較多、虛構(gòu)銷售收入或透支銷售，這些都可能會(huì)使企業(yè)來(lái)年的銷售業(yè)績(jī)大幅度降低，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）現(xiàn)金收益比率

現(xiàn)金收益比率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-折舊）/凈利潤(rùn)。該指標(biāo)反映企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的1元的凈利潤(rùn)中有多少來(lái)自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。一個(gè)處于穩(wěn)定期的企業(yè)，其現(xiàn)金流量更多地來(lái)自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，該比率越高，意味著凈利潤(rùn)有現(xiàn)金的支撐，凈利潤(rùn)質(zhì)量較高，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

3.反映企業(yè)現(xiàn)金流量狀況的指標(biāo)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量。該指標(biāo)所反映的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入是否滿足其所需的現(xiàn)金支出。通常而言，該指標(biāo)越大越好，而且應(yīng)該大于1。如果該指標(biāo)大于1，則經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量大于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的流出量，表明企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力比較強(qiáng)，贏利能力比較好，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較?。蝗绻撝笜?biāo)小于1，則經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入不足以彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，需要其他途徑，如投資或是籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流來(lái)彌補(bǔ)，此時(shí)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。綜上所述，應(yīng)該密切關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比率。

三、現(xiàn)金流量管理下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制

（一）建立并健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

一方面，企業(yè)應(yīng)該設(shè)立專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警部門，確保該部門能夠獨(dú)立開(kāi)展工作。一個(gè)健全的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，應(yīng)該包括企業(yè)財(cái)務(wù)信息收集、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析判斷、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)措施以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理。企業(yè)財(cái)務(wù)信息收集機(jī)制的主要作用是對(duì)大量的企業(yè)財(cái)務(wù)資料進(jìn)行系統(tǒng)的剖析，重點(diǎn)關(guān)注每一條與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息，為企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)做好準(zhǔn)備。另一方面，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的目標(biāo)是要實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流量的控制和監(jiān)測(cè)，因此，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的首要任務(wù)是編制企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算。

（二）設(shè)計(jì)合理的現(xiàn)金流量組織結(jié)構(gòu)

企業(yè)現(xiàn)金流量的組織結(jié)構(gòu)和企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)兩者是相互對(duì)應(yīng)的，如果一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流量組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)不合理，那么也就意味著這個(gè)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)存在著缺陷。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，這樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，企業(yè)一定要根據(jù)自己的實(shí)際情況并且結(jié)合理論知識(shí)，來(lái)設(shè)計(jì)出企業(yè)自己的合理的現(xiàn)金流量組織結(jié)構(gòu)。企業(yè)在設(shè)計(jì)現(xiàn)金流量組織結(jié)構(gòu)時(shí)，在有清晰地組織結(jié)構(gòu)系統(tǒng)圖、健全的會(huì)計(jì)體系以及完善的財(cái)務(wù)管理制度作為保障的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格按照職責(zé)分明的原則來(lái)進(jìn)行分工。

（三）增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

為了使企業(yè)增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，企業(yè)可以采用以下兩點(diǎn)建議：首先，企業(yè)應(yīng)該在控制成本費(fèi)用的同時(shí)，努力增加企業(yè)的銷售收入；其次，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理。企業(yè)在購(gòu)買原材料時(shí)可以采用經(jīng)濟(jì)訂貨等方法來(lái)降低企業(yè)的采購(gòu)成本費(fèi)用；在生產(chǎn)過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)該制定出更加精確的成本費(fèi)用預(yù)算，限制無(wú)效的成本開(kāi)支，從而減少現(xiàn)金的流出。同時(shí)，為了增加企業(yè)的銷售收入，企業(yè)應(yīng)該更加深入地對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)研，加快技術(shù)創(chuàng)新，從而生產(chǎn)出更加符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，最終達(dá)到提高產(chǎn)品銷量的目的。

（四）事先對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金做好合理安排

當(dāng)一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流入量和流出量達(dá)到相對(duì)平衡時(shí)，是本企業(yè)現(xiàn)金流量管理的最佳狀態(tài)。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流入超過(guò)現(xiàn)金流出時(shí)，就容易產(chǎn)生閑置現(xiàn)金，意味著有太多的閑置現(xiàn)金沒(méi)有使用，從而導(dǎo)致企業(yè)不能獲得收益；另一方面，當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流出超過(guò)現(xiàn)金流入時(shí)，則意味著企業(yè)不能保證有足夠的現(xiàn)金準(zhǔn)備可以隨時(shí)用于必要的活動(dòng)。因此，企業(yè)在避免產(chǎn)生閑置現(xiàn)金的同時(shí)也必須要保證日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有足夠量的現(xiàn)金。為了實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，企業(yè)需要事先做好對(duì)可支配使用的現(xiàn)金的合理安排，編制好現(xiàn)金流量預(yù)算，確保企業(yè)的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量保持相對(duì)平衡的狀態(tài)。

（五）提高企業(yè)財(cái)務(wù)資金的運(yùn)作效率

一方面，企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中盡量地少占用資金，加快資金的運(yùn)行速度，提高資金的運(yùn)行效率，從而達(dá)到資金占用最少的目的；企業(yè)要科學(xué)地制定企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和方向，并結(jié)合自身的資金運(yùn)行的規(guī)律和行業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，合理地安排和調(diào)配資金，防止盲目的擴(kuò)張和過(guò)度的消費(fèi)；要認(rèn)真監(jiān)督管理好企業(yè)資本金的使用，要防止資產(chǎn)的流失，確保企業(yè)資本金的保值與增值。企業(yè)的稅后利潤(rùn)要進(jìn)行科學(xué)合理的分配，投入企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)，做大做強(qiáng)主業(yè)，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

四、結(jié) 語(yǔ)

從現(xiàn)金流量的角度全面地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，能夠比較可靠地掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況，了解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度，現(xiàn)金流更能及時(shí)地反映企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)情況。從企業(yè)管理的角度來(lái)分析，企業(yè)現(xiàn)金流量的管理和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制兩者之間是相互依存、并行不悖的，兩者的目標(biāo)都是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

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