高皓+劉中興+葉嘉偉

“三星共和國”

總部位于首爾的三星集團(tuán)，是韓國最重要的財(cái)閥，除了超越蘋果成為手機(jī)產(chǎn)業(yè)霸主之外，其在眾多商業(yè)領(lǐng)域也閃耀著奪目的光芒，例如，承建世界最高的建筑物哈利法塔（迪拜塔）。

2012年，三星集團(tuán)員工超過42萬名，銷售額2686億美元，占同年韓國GDP的24%；《華盛頓郵報(bào)》的報(bào)道顯示，其2012年出口額1567億美元，占韓國總出口量的28.2%。Bloomberg的數(shù)據(jù)則顯示，2012年末，三星電子的總資產(chǎn)為1629億美元，市值達(dá)2273億美元，占韓國股市總市值的18%。正因?qū)n國經(jīng)濟(jì)的影響舉足輕重，才有“三星共和國”的說法。

三星的影子無處不在，其旗下子公司業(yè)務(wù)涉及各個(gè)領(lǐng)域，無論是電子、機(jī)械、化工、軍事，又或是紡織、金融、服務(wù)等行業(yè)（表1）。三星的電視和智能手機(jī)都在市場上占據(jù)領(lǐng)先位置。從2006年開始，三星一直保持著世界最大電視機(jī)生產(chǎn)商的地位，并在2011年超過蘋果，成為世界最大的智能手機(jī)生產(chǎn)商。Strategy Analytics的數(shù)據(jù)顯示，2013年第三季三星智能手機(jī)的出貨量占全球的35.2%，而蘋果僅占13.4%。

三星電子是三星集團(tuán)的旗艦企業(yè)，其2012年聘用23.6萬名員工，銷售額為1878億美元，占集團(tuán)銷售額的70%，凈利潤為206億美元。2013年，三星電子躋身世界500強(qiáng)第14位（2012年排名第20位），三星生命保險(xiǎn)也入圍并排名第427位。此外，三星還與法國雷諾、日本東芝和索尼等公司有合資企業(yè)。在InterBrand的2013年全球最佳品牌排名中，三星以396.1億美元的價(jià)值排名第八位。

這間家族企業(yè)由李秉在1938年創(chuàng)辦，目前的會(huì)長是創(chuàng)始人的三子李健熙，其2013年以130億美元的凈資產(chǎn)排名福布斯全球富豪榜第69位，并長期占據(jù)韓國首富的位置。而由于第三代接班計(jì)劃的實(shí)施，李健熙唯一的兒子李在作為三星的繼承人，已悄然成為韓國第三大富豪。

在三星集團(tuán)70多年的發(fā)展中，李氏家族與之風(fēng)雨共濟(jì)、共同成長。而無家族辦公室（Family Office，F(xiàn)O）之名、行FO之實(shí)的三星集團(tuán)秘書室，則對(duì)集團(tuán)的集權(quán)管理和家族治理發(fā)揮了決定性作用。秘書室擔(dān)任著李氏家族大管家的角色，幫助家族凝聚權(quán)力，集中管理分布在世界各地的子公司，并協(xié)調(diào)企業(yè)和家族之間的利益。

秘書室的歷史源流

秘書室的概念來源于日軍二戰(zhàn)時(shí)的參謀組織。戰(zhàn)后，原關(guān)東軍司令部主任參謀和大本營陸海軍參謀瀨島龍三出任伊藤忠商事會(huì)長，將這一組織帶入伊藤忠，主要負(fù)責(zé)商業(yè)情報(bào)收集、組織參謀等工作，從而在日本商社中引發(fā)設(shè)立秘書室的潮流。深受日本影響的李秉，則將這一潮流帶入了韓國。

李秉于1938年成立三星集團(tuán)前身—三星商會(huì)，主要進(jìn)行水果和干魚的出口（表2）。二戰(zhàn)后，韓國政府邀請瀨島龍三為其發(fā)展獻(xiàn)策。瀨島龍三說明了商社的重要性，建議韓國借此拉動(dòng)出口。韓國由此大力提倡“綜合商社模式”，將一些貿(mào)易公司合并為大型綜合商社，三星也于1951年成立三星Moolsan（現(xiàn)為三星物產(chǎn)）—其被政府指定為“綜合貿(mào)易商社1號(hào)”，成為韓國綜合商社的先驅(qū)和樣板。1959年，三星的秘書室也在瀨島龍三和李秉的引領(lǐng)下成立了。起初，秘書室是三星物產(chǎn)下的一個(gè)“課”（等同于中國的科級(jí)部門），只有20人，幫助會(huì)長處理日常事務(wù)（表3）。

到了20世紀(jì)60年代，三星進(jìn)行大量并購，分別收購了東方生命保險(xiǎn)（以后的三星生命保險(xiǎn)）、東花百貨、世韓造紙等機(jī)構(gòu)，并于1969年成立了三星電子與三星電機(jī)。70年代，三星則開始多元化發(fā)展，專注于投資重工、化學(xué)等領(lǐng)域，分別成立了三星重工、三星石油化學(xué)、三星精密化學(xué)、三星造船等子公司，三星半導(dǎo)體和三星電子也開始發(fā)力出口全球，開拓國際化戰(zhàn)略。此時(shí)三星已發(fā)展成為一家多元化經(jīng)營的跨國企業(yè)。

在三星的管理上，李秉把所有的日常事務(wù)交給下屬，自己只做戰(zhàn)略性的決策。同時(shí)，作為一家多元化經(jīng)營的公司，三星子公司遍布世界各地，并且實(shí)施獨(dú)立經(jīng)營制度，需要一個(gè)強(qiáng)大的參謀組織作為內(nèi)部的協(xié)調(diào)者，收集信息后做出企劃和調(diào)整。于是，李秉參考三菱、三井和住友等日本財(cái)閥的秘書組織經(jīng)驗(yàn)，于1972年加強(qiáng)了秘書室的功能，令其擔(dān)負(fù)情報(bào)收集和分析、企劃、日常事務(wù)管理等輔助功能（表3）。

到了20世紀(jì)70年代后期，三星秘書室的功能繼續(xù)增強(qiáng)，還負(fù)責(zé)企業(yè)的日常運(yùn)營、財(cái)務(wù)、企劃、技術(shù)、安全、營銷、人事、調(diào)查、監(jiān)察、財(cái)務(wù)、國際金融等事務(wù)。其中，調(diào)查組負(fù)責(zé)收集經(jīng)營信息與各地情報(bào)；企劃組負(fù)責(zé)規(guī)劃；運(yùn)營、財(cái)務(wù)組負(fù)責(zé)企業(yè)的日常運(yùn)作；人事組負(fù)責(zé)人力資源政策與員工福利；監(jiān)察組負(fù)責(zé)監(jiān)督分公司的經(jīng)營；國際金融組負(fù)責(zé)融資、外匯兌換；運(yùn)營組負(fù)責(zé)監(jiān)察子公司的經(jīng)營狀況，提出改善方案（表3）。80年代開始，處于黃金時(shí)代的三星秘書室成為韓國最強(qiáng)大的情報(bào)分析組織。

李健熙1987年接手三星集團(tuán)后，開始了秘書室的轉(zhuǎn)型。他認(rèn)為其權(quán)力過于集中，希望分散經(jīng)營權(quán)給下屬公司：“過去，老會(huì)長掌握80%的經(jīng)營權(quán)，秘書室占10%，各個(gè)下屬公司的社長占10%。但是以后要改為會(huì)長占20%，秘書室占40%，各位社長占40%的方式?！?998年，秘書室的人事、財(cái)務(wù)、企劃、秘書和經(jīng)營組人員減少到100人，從全盛時(shí)期的15個(gè)小組縮減為10個(gè)小組。1999年，李健熙廢止秘書室，成立結(jié)構(gòu)調(diào)整本部，但其作用和地位并未改變。

結(jié)構(gòu)調(diào)整本部的人事組負(fù)責(zé)人力資源政策、員工培訓(xùn)、教育與勞資協(xié)調(diào)，其中主管勞務(wù)協(xié)調(diào)的人數(shù)最多。財(cái)務(wù)組負(fù)責(zé)電子運(yùn)營、金融運(yùn)營、非電子非金融、財(cái)務(wù)管理。監(jiān)察組負(fù)責(zé)公司監(jiān)察和經(jīng)營診斷。企劃公關(guān)組則分為企劃組和公關(guān)組，企劃組負(fù)責(zé)整理所有三星員工提供的情報(bào)，所有情報(bào)都必須以書面形式報(bào)告企劃組，然后進(jìn)行討論；法務(wù)組則負(fù)責(zé)集團(tuán)法務(wù)（表3）。財(cái)務(wù)組不僅負(fù)責(zé)整個(gè)三星集團(tuán)的投資決定，還為集團(tuán)的干部考勤、考評(píng)提供意見，除了結(jié)構(gòu)調(diào)整本部的業(yè)務(wù)（如勞資協(xié)調(diào)、監(jiān)察業(yè)務(wù)等），企業(yè)經(jīng)營和利潤等情報(bào)也集中在財(cái)務(wù)組。因此，掌控了人事任免和金錢權(quán)力的財(cái)務(wù)組，實(shí)際為三星集團(tuán)中權(quán)力最大的部門。endprint

2006年，結(jié)構(gòu)調(diào)整本部再次被削弱，人員削減到100名以下，改名為“戰(zhàn)略企劃室”，剝離秘書、運(yùn)營等功能，秘書組轉(zhuǎn)為會(huì)長直屬，法務(wù)組則被轉(zhuǎn)到社長團(tuán)協(xié)議會(huì)下，但仍然保留了人事、財(cái)務(wù)的支配權(quán)（表3）。

值得一提的是，秘書室或結(jié)構(gòu)調(diào)整本部不是法人機(jī)構(gòu)，既非集團(tuán)子公司也不是業(yè)務(wù)單元。從組織架構(gòu)上來講，其下各小組分別隸屬于集團(tuán)各子公司，由子公司撥出經(jīng)費(fèi)；但在實(shí)際權(quán)力上，則堪稱三星的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

李健熙曾定位秘書室：“由室掌權(quán)，子公司掌財(cái)”，意味著秘書室掌控人事任免實(shí)權(quán)，子公司掌控財(cái)務(wù)和投資決策。三星所有子公司的人事及薪資決策全都由秘書室決定，秘書室單獨(dú)設(shè)立所有部長級(jí)員工的人事檔案。因此，秘書室人員時(shí)常受到各子公司總經(jīng)理的招待。在秘書室面前，三星的明星企業(yè)也毫無反抗之力，三星電子前CEO尹鐘龍就曾受到減薪處分。實(shí)際上，三星的權(quán)、財(cái)均由秘書室一手掌控，秘書室員工的薪資也是集團(tuán)中最高的，結(jié)構(gòu)調(diào)整本部晉升的任免狀中通常鑲有一塊黃金，例如，該部前法務(wù)組長金勇澈在晉升期間就獲得了一塊75克的純金，以彰顯其如日中天的地位。

秘書室的名稱雖然經(jīng)過多次改變，但三星內(nèi)部仍舊沿用“室”的稱呼，并常將此“室”與韓國總統(tǒng)秘書室相比。在三星集團(tuán)的組織序列中，來自于“室”便是榮譽(yù)和權(quán)力的象征。而無論叫秘書室、結(jié)構(gòu)調(diào)整本部還是戰(zhàn)略企劃室，其都是三星集團(tuán)三角經(jīng)營體制的核心：會(huì)長布局長期發(fā)展戰(zhàn)略；“室”設(shè)計(jì)方案、分配資源和調(diào)整業(yè)務(wù)；子公司具體實(shí)施。

三星何以設(shè)立內(nèi)置式家族辦公室

本文作者高皓和劉中興曾對(duì)家族辦公室做過定義：家族辦公室是對(duì)超高凈值家族一張完整資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行全面管理和治理的機(jī)構(gòu)。在實(shí)際運(yùn)作中，歐美家族往往傾向于企業(yè)資產(chǎn)與家族財(cái)富分離，通過分散投資來減少資產(chǎn)過度集中的風(fēng)險(xiǎn)，例如，戴爾家族辦公室MSD Capital在戴爾公司私有化之前與公司并無關(guān)聯(lián)，家族企業(yè)治理不屬于FO的職責(zé)。然而，三星家族則反其道而行之，在家族企業(yè)內(nèi)部設(shè)立部門來協(xié)助治理企業(yè)和家族。

與美國企業(yè)傾向于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的趨勢有所不同，韓國財(cái)閥傾向于由家族成員掌握企業(yè)經(jīng)營權(quán)，以家族繼承的模式確保企業(yè)的延續(xù)。秘書室—這種內(nèi)置于企業(yè)中的FO，起到了輔助管理龐大的三星集團(tuán)的功效，這也正是李秉創(chuàng)建秘書室的原因。此外，由于三星集團(tuán)已經(jīng)廣泛涉入不同的行業(yè)，幫助家族分散投資變得沒那么重要，因此，其秘書室源于企業(yè)，又高于企業(yè)，既強(qiáng)化家族對(duì)企業(yè)的管控，同時(shí)又處理家族事務(wù)。

秘書室功能一：

企業(yè)管理與治理

在三星，秘書室是主導(dǎo)集團(tuán)實(shí)際業(yè)務(wù)的核心機(jī)構(gòu)，是集團(tuán)的中樞管理部門，負(fù)責(zé)整個(gè)三星集團(tuán)的情報(bào)收集與企劃、金融資源分配、決策管理、人事安排和經(jīng)營診斷。其在三星內(nèi)部有著“一人之下、萬人之上”的地位。由于保管著會(huì)長李健熙的印鑒，“室”代表著會(huì)長。

●情報(bào)收集與分析：這是李秉創(chuàng)建秘書室的首要目的，三星秘書室的情報(bào)收集能力甚至比韓國國家情報(bào)組織還要強(qiáng)大。資料顯示，無論是私人聚會(huì)還是商務(wù)會(huì)議，散布于世界各地的三星職員無時(shí)無刻不在收集情報(bào)，通過集團(tuán)內(nèi)網(wǎng)SINGLE發(fā)布，綜合匯總到秘書室，秘書室調(diào)查組下的7名員工對(duì)情報(bào)進(jìn)行分析、處理后，或者發(fā)送到集團(tuán)子公司，或者向室長或會(huì)長匯報(bào)。

秘書室中的監(jiān)察組更是掌管著收集情報(bào)、研究分析和企劃的更大權(quán)力，高層次的情報(bào)通常來自監(jiān)察組，比如對(duì)競爭對(duì)手經(jīng)營戰(zhàn)略的追蹤。20世紀(jì)90年代海灣戰(zhàn)爭爆發(fā)、金日成去世、俄羅斯進(jìn)口收銀機(jī)等情報(bào)，都由三星秘書室在第一時(shí)間得到。其情報(bào)收集能力讓人不禁聯(lián)想到19世紀(jì)的羅斯柴爾德家族。雖然無法如同羅斯柴爾德家族般以情報(bào)控制債券市場，但利用遍布世界的分支機(jī)構(gòu)獲取政治、經(jīng)濟(jì)情報(bào)，三星集團(tuán)可以迅速進(jìn)行決策和行動(dòng)。

●金融資源分配：三星集團(tuán)的所有投資決策均要通過秘書室財(cái)務(wù)組。一般由會(huì)長提出戰(zhàn)略方向，但具體資源分配、流向各部門和子公司的額度則由財(cái)務(wù)組決定。超過1000億韓元（約合5.6億元人民幣）的投資必須得到財(cái)務(wù)組的批準(zhǔn)，實(shí)際上，子公司總經(jīng)理的自主支配投資額度只在100億韓元以下。三星集團(tuán)的第一毛織、新羅飯店、三星電器、三星重工和三星精密等公司均在秘書室的指揮下成立或收購。

財(cái)務(wù)組也對(duì)集團(tuán)內(nèi)部資金流進(jìn)行調(diào)度。不難想象，三星集團(tuán)的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易應(yīng)該相當(dāng)龐大，根據(jù)韓國Chaebul網(wǎng)站2012年統(tǒng)計(jì)，其旗下有6家子公司的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易比率達(dá)到100%，21家子公司超過70%。這些交易的金額、對(duì)象，全由秘書室決定。

外部資金募集也由秘書室統(tǒng)一安排。1984年三星半導(dǎo)體建設(shè)廠房時(shí)，這家在國際上尚無名氣的公司無法取得投資者的信任，因此，秘書室國際金融組以三星集團(tuán)的名義籌集到了140億美元海外投資。面對(duì)亞洲金融危機(jī)時(shí)海外對(duì)沖基金的惡意收購，當(dāng)時(shí)的秘書室財(cái)務(wù)組組長金仁宙游說歐洲各個(gè)金融機(jī)構(gòu)，舉行貸款延期協(xié)商會(huì)，并和高盛集團(tuán)進(jìn)行投資協(xié)商，成功爭取到足夠的資金，保住了經(jīng)營權(quán)。

●統(tǒng)一決策管理：1997年金融危機(jī)后，韓國開始進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革，三星集團(tuán)成立結(jié)構(gòu)調(diào)整委員會(huì)，研究投資發(fā)展方向。該委員會(huì)成員由各子公司會(huì)長和結(jié)構(gòu)調(diào)整本部部長李鶴洙組成，每月開會(huì)一次。不過，由于結(jié)構(gòu)調(diào)整本部掌握實(shí)權(quán)，其內(nèi)部的組長會(huì)議才是作出決策的實(shí)際機(jī)構(gòu)，從而在三星內(nèi)部形成了“會(huì)長→結(jié)構(gòu)調(diào)整本部→子公司總經(jīng)理”的權(quán)力金字塔。

在結(jié)構(gòu)調(diào)整本部時(shí)代，各子公司里設(shè)有一名管理督導(dǎo)，本部內(nèi)對(duì)應(yīng)一名營運(yùn)督導(dǎo)。管理督導(dǎo)通常由公司內(nèi)部部門的一位負(fù)責(zé)人擔(dān)任，管理督導(dǎo)直接向結(jié)構(gòu)調(diào)整本部匯報(bào)，反饋情報(bào)、評(píng)估公司業(yè)績、進(jìn)行業(yè)務(wù)咨詢（包括改善工作系統(tǒng)、提高效率、反腐敗調(diào)查）和傳達(dá)本部意見。結(jié)構(gòu)調(diào)整本部財(cái)務(wù)組下的營運(yùn)督導(dǎo)擔(dān)任各子公司的負(fù)責(zé)人，監(jiān)督和避免子公司之間業(yè)務(wù)的重復(fù)。

三星集團(tuán)子公司的總經(jīng)理決策都在“室”的指導(dǎo)下進(jìn)行?！笆摇痹?jīng)指導(dǎo)停止中國區(qū)的保證金融資，全部用現(xiàn)金交易，子公司就得服從這一意見?！笆摇睘樽庸緮M定稱為“管理基準(zhǔn)”的嚴(yán)格損益基準(zhǔn)，子公司必須嚴(yán)格實(shí)施，同時(shí)，“室”對(duì)“管理基準(zhǔn)”的判決有較大的自主評(píng)判空間，即使子公司的業(yè)績良好，如果財(cái)務(wù)組對(duì)某項(xiàng)指標(biāo)不滿意，仍可以在“管理基準(zhǔn)”上將其判為赤字。endprint

●法務(wù)與游說：秘書室的法務(wù)與游說小組目的只有一個(gè)，就是為家族和企業(yè)爭取政策上的優(yōu)勢。

法務(wù)組本來負(fù)責(zé)集團(tuán)的法務(wù)咨詢，但根據(jù)秘書室原法務(wù)組長金勇澈的披露，其任務(wù)還包括對(duì)司法機(jī)構(gòu)進(jìn)行游說甚至行賄。2006年，法務(wù)組被分離出結(jié)構(gòu)調(diào)整本部，成為獨(dú)立的法務(wù)室時(shí)，已擁有110名律師和13名前任檢察官。

秘書室時(shí)刻注意著政治、媒體和檢查單位的動(dòng)向和人員變動(dòng)。在韓國總統(tǒng)大選時(shí)，它密切關(guān)注各位候選人，收集民意調(diào)查報(bào)告，分配助選資金，并會(huì)利用多年經(jīng)營的人脈進(jìn)行游說。

●人力資源分配：秘書室在人力資源上有著雙重功能。對(duì)內(nèi)，人事組掌控著集團(tuán)內(nèi)部所有子公司部長級(jí)（M2）的人事任免、薪資獎(jiǎng)金，另外成立人事檔案。據(jù)金勇澈透露，集團(tuán)的人事評(píng)審由結(jié)構(gòu)調(diào)整本部作出評(píng)價(jià)，子公司總經(jīng)理反而沒有人事方面的話語權(quán)。因此，每到人事任免時(shí)，各子公司總經(jīng)理最大的問題，就是如何確保自家公司的干部名額。擁有集團(tuán)管理權(quán)限的秘書室干部，因而時(shí)常受到接待。

對(duì)外，人事組廣泛招聘社會(huì)精英，科長以上的崗位招聘均由秘書室和會(huì)長決定。三星的秘書室因此成為高層人才培養(yǎng)中心，被稱為“人才士官學(xué)?！?，匯聚韓國各界精英，組成三星集團(tuán)的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。結(jié)構(gòu)調(diào)整本部通常由子公司中能力優(yōu)越并進(jìn)入公司5年以上的管理層組成。

秘書室功能二：

家族治理與傳承

相對(duì)其他典型的家族辦公室，三星秘書室并不直接管理李氏家族的私人資產(chǎn)，這與三星集團(tuán)和李氏家族之間糾纏不清、公私不分的資產(chǎn)狀態(tài)有著直接的關(guān)系。由于并未實(shí)現(xiàn)家族資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)的完全分離，與歐美家族辦公室清晰的定位不同，秘書室更致力于三星集團(tuán)與李氏家族整體的發(fā)展。

雖然沒有家族辦公室的名義，但隸屬于集團(tuán)內(nèi)部的秘書室從成立之始就一直擔(dān)負(fù)著家族辦公室的職能，執(zhí)行對(duì)家族資源的集中分配、繼承計(jì)劃、社會(huì)資本管理、金融資本管理等諸多職責(zé)。在管理企業(yè)的同時(shí)，秘書室針對(duì)李氏家族的服務(wù)巨細(xì)靡遺，從禮賓護(hù)衛(wèi)到衣食住行、從稅務(wù)籌劃到財(cái)富傳承無所不包。

●禮賓護(hù)衛(wèi)：“室”的秘書組對(duì)會(huì)長提供基本的秘書功能，包括禮賓和警衛(wèi)。100多人的隨行秘書和警衛(wèi)人員24小時(shí)負(fù)責(zé)會(huì)長李健熙的安全和日程安排，分3班輪流。會(huì)長出差時(shí)，秘書組大概要提前一個(gè)月擬定詳細(xì)的日程和路線計(jì)劃，檢查出差路線和辦公室。禮賓護(hù)衛(wèi)小組還得負(fù)責(zé)李健熙酒店房間的家具擺設(shè)和環(huán)境設(shè)置，每次出差都將酒店房間按照李健熙家中格局進(jìn)行重新擺設(shè)，室內(nèi)氣壓要維持在海拔600米的條件，室溫必須維持在25-26度。

●通訊交通：“室”的通訊小組隨時(shí)待命，24小時(shí)提供衛(wèi)星監(jiān)控錄影畫面，以備李健熙隨時(shí)掌握各地情況。一個(gè)3人以上的通訊小組會(huì)時(shí)刻不離李健熙身邊，他在家時(shí)就在地下室，在公司時(shí)就在會(huì)長辦公室，入住酒店時(shí)就在隔壁房間。如果他需要聯(lián)絡(luò)某人，通訊小組能夠隨時(shí)找到聯(lián)系方法并與之取得聯(lián)系。

李健熙的座駕是改裝的波音737-700大型飛機(jī)，100多個(gè)座位的客艙被改造成寬闊的16人座位和寢室。為了服務(wù)這一專機(jī)，秘書室曾經(jīng)從大韓航空挖來5名資深駕駛員和2名杰出客艙服務(wù)員，他們都是大韓航空獲得最高評(píng)價(jià)的員工。大韓航空曾經(jīng)誤以為三星打算跨界開辦航空公司，一度強(qiáng)烈抗議。5名駕駛員分為兩個(gè)服務(wù)小組，剩下一名預(yù)留待命。

●住宅/健康/藝術(shù)品管理：李健熙和他兒女們的住址都選在首爾的梨泰院、漢南洞附近的風(fēng)水寶地，形成了實(shí)實(shí)在在的“李氏家族村”。經(jīng)由“室”的投資運(yùn)籌，三星經(jīng)營的Leeum美術(shù)館也建立在“李氏家族村”內(nèi)部。李健熙以需要保護(hù)美術(shù)館內(nèi)部昂貴的藝術(shù)品為名，在家族住宅區(qū)合法地配備了大量保衛(wèi)人員。同時(shí)，Leeum美術(shù)館的地下開設(shè)了一間專為李氏家族和三星經(jīng)營團(tuán)隊(duì)服務(wù)的牙科醫(yī)院，家族成員足不出戶就可以獲得全方位的健康管理。

秘書室也負(fù)責(zé)滿足李氏家族的個(gè)人愛好。大學(xué)主修美術(shù)的李健熙夫人洪羅喜，每年會(huì)大手筆購入550-600億韓元（約合3-3.5億元人民幣）的藝術(shù)品，這筆資金全部來自秘書室掌管的資金。

●家族傳承與稅務(wù)籌劃：從1994年開始，秘書室啟動(dòng)“經(jīng)營權(quán)繼承計(jì)劃”，協(xié)助李健熙的長子李在接棒三星集團(tuán)。秘書室的財(cái)務(wù)組和法務(wù)組的主要任務(wù)就是在傳承的過程中，通過交叉持股的方法強(qiáng)化家族對(duì)企業(yè)的所有權(quán)。韓國對(duì)大額財(cái)產(chǎn)的繼承者或受贈(zèng)者收取高額遺產(chǎn)稅和贈(zèng)與稅（表4），因此，“經(jīng)營權(quán)繼承計(jì)劃”中也對(duì)李健熙的財(cái)產(chǎn)贈(zèng)與進(jìn)行設(shè)計(jì)，避免交付高達(dá)50%的財(cái)產(chǎn)贈(zèng)與稅。

根據(jù)金勇澈在《三星內(nèi)幕—揭開三星第一的真相》中的陳述，結(jié)構(gòu)調(diào)整本部財(cái)務(wù)組通過精心設(shè)計(jì)的復(fù)雜運(yùn)作，幫助李健熙完成了所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)移。

1994年，李在從父親手里獲得61億韓元的起始資金，在支付16億韓元的財(cái)產(chǎn)贈(zèng)與稅后，李在首先購入了價(jià)值23億韓元的安防公司三星S1（Security NO.1）的股票，在1996年三星S1上市后，其獲利273億韓元。之后，李在利用這筆資金購入三星集團(tuán)多家子公司的股票，僅從三星工程和Cheil通信就分別獲利250億和133.8億韓元。

第一步的資產(chǎn)增值之后，第二步就是經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)移，其中最為重要的是三星集團(tuán)的控股公司—三星愛寶樂園。1996年，李在以96.2億韓元的價(jià)格購入了125萬股“私人配售可轉(zhuǎn)換債券”，隨即將其轉(zhuǎn)為愛寶樂園31.9%的股權(quán)。1997年，李在以低價(jià)購入三星電子可轉(zhuǎn)換債券，由此持有三星電子0.6%的股權(quán)。1998年，三星愛寶樂園通過購買三星管理人員手中的股票，對(duì)三星生命保險(xiǎn)的股權(quán)增加到20.7%。最后，李在購入230億韓元的三星SDS附認(rèn)證股權(quán)債券，并在第二年使用認(rèn)股權(quán)，將其持有的三星集團(tuán)股權(quán)增加到25.1%。

這些交易在韓國國內(nèi)引起大量非議，李健熙和愛寶樂園的兩位高層被指控廉價(jià)發(fā)行愛寶樂園可轉(zhuǎn)換債券、三星SDS附認(rèn)證股權(quán)債券，但法院最后還是判決罪名不成立。在成為三星愛寶樂園最大股東的同時(shí)，李在也控制了整個(gè)三星帝國，而其中僅繳納了16億韓元的贈(zèng)與稅。endprint

在大部分的亞洲企業(yè)里，通過金字塔持股或交叉持股結(jié)構(gòu)，控股家族的控制權(quán)（表決權(quán)）通常大于現(xiàn)金流權(quán)。韓國財(cái)閥也不例外，其普遍通過復(fù)雜的交叉股權(quán)結(jié)構(gòu)來保持控制權(quán)。在三星集團(tuán)內(nèi)部，李氏家族同樣只持有集團(tuán)子公司的少量股權(quán)，大約在1%-2%之間，卻能牢固掌控整個(gè)集團(tuán)（附圖）。旗艦企業(yè)三星電子的最大股東是三星生命保險(xiǎn)（持股7.7%），而三星生命保險(xiǎn)的最大股東又是李健熙和三星愛寶樂園（分別持股20.8%和19.3%），三星愛寶樂園的最大股東是李在（持股25.1%），三星電子持有三星信用卡37.5%的股份，而三星信用卡又持有三星愛寶樂園8.6%的股份。通過這種交叉股權(quán)結(jié)構(gòu)，李健熙和李在成為三星集團(tuán)的實(shí)際控制人。

通過表5，我們可以進(jìn)一步觀察三星生命保險(xiǎn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。除了李健熙和愛寶樂園，排名第三的股東新世界百貨（Shinsegae，持股11.07%）屬于三星創(chuàng)始人李秉的女兒李明熙，而第四大股東CJ集團(tuán)（CheilJedang CJ，原第一制糖公司，持股4.8%）由李秉的長孫李在賢掌控。由此可見，李氏家族通過控制三星生命保險(xiǎn)和愛寶樂園，掌握了三星集團(tuán)的經(jīng)營權(quán)。

“室”的治理運(yùn)作

“室”對(duì)整個(gè)三星集團(tuán)的治理通過正式和非正式會(huì)議完成。正式會(huì)議包括結(jié)構(gòu)調(diào)整委員會(huì)、周三會(huì)議和組長會(huì)議。非正式會(huì)議有干部會(huì)議和次席會(huì)議，這僅僅是為了讓部門之間更加融洽地交流和交換情報(bào)。

在正式會(huì)議中，結(jié)構(gòu)調(diào)整委員會(huì)每月舉行一次，由5名各個(gè)主要子公司的總經(jīng)理組成。最初成員由三星電子原CEO尹鐘龍、結(jié)構(gòu)調(diào)整本部部長李鶴洙、三星物產(chǎn)總經(jīng)理裴鐘烈、三星生命保險(xiǎn)總經(jīng)理襄正忠、新羅飯店總經(jīng)理許泰鶴組成。形式上是討論集團(tuán)發(fā)展方向，實(shí)際上是布置秘書室組長會(huì)議中的決議事項(xiàng)。

周三會(huì)議是三星各子公司總經(jīng)理和秘書室內(nèi)各組長組成的會(huì)議，每周三舉行，并邀請一些外部知名人士參加。由于三星子公司的總經(jīng)理并無實(shí)權(quán)，因此依然是“室”的裁決。

組長會(huì)議指的是結(jié)構(gòu)調(diào)整部的內(nèi)部組長會(huì)議，集團(tuán)所有重大決策均出于此。組長會(huì)議還是匯報(bào)從子公司收集到的情報(bào)與未決事項(xiàng)的地方，人事糾紛會(huì)由人事組在組長會(huì)議上提出報(bào)告，違法賬務(wù)問題由監(jiān)查組提出，訴訟問題由法務(wù)組匯報(bào)，等等。組長會(huì)議的總結(jié)由李鶴洙親自負(fù)責(zé)，直接向李健熙匯報(bào)，李健熙作出指示后重新在組長會(huì)議中討論。

在三星集團(tuán)內(nèi)部，從上游訂單采購，到投資決策，再到人事考評(píng)，“室”都事無巨細(xì)地一一審核。

內(nèi)置式家族辦公室的優(yōu)勢

優(yōu)勢一：集中決策、高效執(zhí)行，提升金融資本。作為一間管轄龐大集團(tuán)的核心中樞，秘書室確保三星各分子公司能以家族的長遠(yuǎn)視角做出有利于企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略決策，并通過這一內(nèi)置式FO的高效運(yùn)轉(zhuǎn)確保執(zhí)行的效率。

公眾公司的投資和運(yùn)營往往因股東的短期利益的最大化進(jìn)行分紅，職業(yè)經(jīng)理人也因激勵(lì)體制而追求短期的業(yè)績增長。在這種情況下，企業(yè)面對(duì)危機(jī)時(shí)很難做出最佳決策。而三星秘書室是控股家族的“分身”，無論從集團(tuán)的交叉股權(quán)結(jié)構(gòu)還是經(jīng)營結(jié)構(gòu)來講，三星集團(tuán)的控制權(quán)和執(zhí)行權(quán)都高度集中在會(huì)長李健熙的手里。會(huì)長以集團(tuán)的整體利益設(shè)定戰(zhàn)略，秘書室進(jìn)行資源的分配，子公司的職業(yè)總經(jīng)理執(zhí)行。在1997年金融危機(jī)后李氏家族股權(quán)被稀釋的情況下，李氏家族通過秘書室的強(qiáng)大權(quán)力治理企業(yè)，在業(yè)績不佳的情況下力挽狂瀾，果斷進(jìn)行投資。

處于李健熙和集團(tuán)旗下各子公司之間的秘書室，實(shí)為三星集團(tuán)的信息與決策樞紐。秘書室的存在對(duì)三星的決策速度起到了決定性的影響。三星的子公司遍及全球、布局分散，地理上的距離使得統(tǒng)一快速執(zhí)行決策較為困難，在這種情況下，對(duì)子公司擁有金融資源和人事決定權(quán)的秘書室起到了統(tǒng)領(lǐng)全軍的作用，三星的執(zhí)行速度正是集團(tuán)的整體競爭優(yōu)勢之一。

優(yōu)勢二：守護(hù)家族聲譽(yù)，提升社會(huì)資本。“室”也因多次挺身而出，輔助家族渡過難關(guān)而獲得李健熙的極高信任。在三星汽車事業(yè)失敗時(shí)，“室”極力維護(hù)李健熙的形象，使其避免陷入經(jīng)營失策的尷尬局面。同樣，在亞洲金融危機(jī)后，李健熙在財(cái)務(wù)組的輔助下主導(dǎo)了三星的改革，在20萬人的員工中裁員6萬人，為集團(tuán)節(jié)省了1萬億韓元（約56億元人民幣）的人事費(fèi)用。

優(yōu)勢三：周密策劃傳承，提升人力資本和家族資本。在家族企業(yè)仍是家族主要資產(chǎn)的時(shí)候，企業(yè)的成功傳承便是家族昌盛的根基。同時(shí)服務(wù)于家族與企業(yè)，三星秘書室在家族企業(yè)的傳承上舉足輕重。其首先要確定經(jīng)營權(quán)的傳承，對(duì)于股權(quán)結(jié)構(gòu)如此復(fù)雜的三星集團(tuán)，內(nèi)置式FO無疑是實(shí)施傳承計(jì)劃的最佳機(jī)構(gòu)：秘書室在政商兩界長袖善舞，創(chuàng)造有利于李在繼承三星的政策環(huán)境；秘書室通過對(duì)股權(quán)交易的操控，讓李在以極低的成本獲得了三星愛寶樂園的控制權(quán)，為接手整個(gè)三星集團(tuán)做好基礎(chǔ)。

李健熙之子李在在集團(tuán)中的職業(yè)路線也由秘書室設(shè)計(jì)。李在在美國深造后進(jìn)入集團(tuán)，先被安排在關(guān)鍵位置，以幫他樹立威信，為日后繼承鋪路：他2001年出任三星電子常務(wù)助理，2009年為三星電子副社長兼首席客戶官，2010年成為三星電子的社長，2012年成為三星電子副會(huì)長。

內(nèi)置式家族辦公室的劣勢

劣勢一：高度集權(quán)，扼殺子公司主動(dòng)性和創(chuàng)造力。掌握強(qiáng)權(quán)的三星秘書室也有諸多弊端。在企業(yè)治理上，權(quán)力的過度集中對(duì)三星集團(tuán)的子公司施加了無形的壓力。三星秘書室被指過度干涉子公司的運(yùn)營，對(duì)投資幾乎無支配權(quán)的子公司總經(jīng)理，必須獲得“室”的同意才能執(zhí)行日常運(yùn)營決策。

在沒有第三方監(jiān)察的狀況下，經(jīng)營管理缺乏透明性。過度集權(quán)的后果就是官僚主義盛行，削弱子公司的決策能力，不利于激發(fā)其主動(dòng)性。子公司的任何投資，甚至僅僅幾千韓元的支出也需要走一套完整流程，層層匯報(bào)直到秘書室的財(cái)務(wù)組。讓三星集團(tuán)引以為傲的秘書室同時(shí)又是妨礙三星發(fā)展的障礙。

三星電機(jī)的葡萄牙分公司曾出現(xiàn)過1000億韓元的公款盜用事件，原因是該公司的內(nèi)部文件均為葡萄牙文，導(dǎo)致不完全了解情況的韓國本部決策失誤，說明了高度集權(quán)不利于因地制宜地作出最優(yōu)決策。endprint

秘書室前室長玄明官在接受韓國《先驅(qū)經(jīng)濟(jì)報(bào)》的采訪時(shí)指出：“他（李健熙）擔(dān)心秘書室參與重要的決策會(huì)導(dǎo)致下屬公司的高管和職員的創(chuàng)新性思維消失。”李健熙曾對(duì)秘書室進(jìn)行改革，削弱其經(jīng)營權(quán)，意圖限制秘書室對(duì)子公司經(jīng)營決策的干涉。可惜代表革新的結(jié)構(gòu)調(diào)整本部仍舊沒能如他所愿，給予子公司自律經(jīng)營的空間。

更為麻煩的是，秘書室的權(quán)力過于集中，可能帶來非常嚴(yán)重的委托代理問題，秘書室作威作福、狐假虎威。李健熙早在1993年已意識(shí)到這個(gè)問題，他曾在海外會(huì)議中多次指出：“秘書室暴露出中央集權(quán)制的弊端。秘書室如同朝鮮的500年歷史，只會(huì)在會(huì)長（會(huì)長與社長團(tuán)以及高管）之間建造圍墻。秘書室處于權(quán)力的中央，甚至可以稱之為蓋世太?；蚩烁癫狵GB（前蘇聯(lián)國家安全委員會(huì)），我也有過這樣的感覺。如果我要視察工廠，秘書室就會(huì)這樣指示，‘你不要看會(huì)長的臉，裝作認(rèn)真干活兒的樣子，你要采取立正姿勢等等。他們在我面前只會(huì)說好話，叫他們把不好的拿過來，也不行。秘書室患上了‘偽裝病，過去的5年間一直都這樣?！?/p>

劣勢二：公私不分，加劇家族與企業(yè)的利益沖突。顧名思義，家族辦公室應(yīng)當(dāng)以家族的利益為終極目標(biāo)，可在三星，家族和企業(yè)的界限并不明確。在發(fā)生利益沖突時(shí)，“室”到底是忠于公司還是忠于李氏家族？

公私不分是三星內(nèi)置式FO的最大隱患。秘書室扮演了集團(tuán)戰(zhàn)略決策和資源分配的核心角色，但它不對(duì)三星各公司的中小股東負(fù)責(zé)，而只聽命于李健熙個(gè)人，從此也可看出其FO的本質(zhì)屬性。金勇澈時(shí)常聽聞結(jié)構(gòu)調(diào)整本部“捍衛(wèi)會(huì)長和集團(tuán)”等言語，三星的秘密資金也被“室”的二把手金仁宙稱為“會(huì)長資金”，表明示忠于會(huì)長的心態(tài)。

這種缺乏透明度的決策體系，使外人難以分辨秘書室是否以三星公司的利益為中心。事實(shí)上，身兼多職的秘書室在面臨家族和企業(yè)之間的利益抉擇時(shí)，更會(huì)偏向家族，從而可能不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。例如，近年聲勢浩蕩的李健熙生日宴會(huì)，被公開列入三星集團(tuán)的日程表里，席間往往邀請韓國知名藝人演唱，使用從國外空運(yùn)過來的食材，而這耗費(fèi)10億韓元的宴會(huì)支出都由三星集團(tuán)負(fù)擔(dān)。

三星石油化學(xué)子公司的總經(jīng)理也曾因在催收應(yīng)收賬款問題上進(jìn)退兩難，征詢結(jié)構(gòu)調(diào)整本部的意見。原來欠賬企業(yè)是當(dāng)時(shí)陷入經(jīng)營困境的世韓集團(tuán)（Saehan Group），其前身是李健熙的兄長李昌熙旗下的第一合纖，1997年，李昌熙之子接手第一合纖并將其改名為世韓集團(tuán)?？紤]應(yīng)收賬款是否“應(yīng)收”這件事，側(cè)面印證了內(nèi)置型FO傾向于犧牲公司利益來滿足家族利益。

“室”掌管著會(huì)長的家族資金。金勇澈在其“良心告白”中聲稱，三星秘書室長期建立和管理的“秘密資金”超過10萬億韓元，主要為李氏家族服務(wù)。他指出，秘書室操縱與海外子公司的關(guān)聯(lián)交易，將資產(chǎn)和利潤從子公司輸送到家族控股公司愛寶樂園。秘書室從每筆與子公司的關(guān)聯(lián)交易中收取15%-22%的“樣本費(fèi)”，通過扭曲交易金額將子公司的利潤聚集到本部，以集團(tuán)高管人頭賬戶的名義隱藏大量秘密資金，用來進(jìn)行非法游說和行賄。

劣勢三：定位模糊，缺乏清晰的家族治理規(guī)劃。囿于有限的資源和人力，三星秘書室將主要精力都配置于企業(yè)治理，從而在實(shí)施上疏忽了家族治理。秘書室的管理范圍看似非常廣泛，但是經(jīng)常忙于企業(yè)緊迫且短期的事項(xiàng)，容易忽略對(duì)家族意義更為重大卻并不緊迫的工作。因而，相比較歐美獨(dú)立的FO，李氏家族的FO缺乏家族治理方面的整體構(gòu)想與實(shí)施工作（詳見本刊2014年1月號(hào)《皮特卡恩家族辦公室：退出家族企業(yè)后的財(cái)富傳承》）。三星秘書室在家族治理方面缺乏投入和設(shè)計(jì)，也是導(dǎo)致李秉時(shí)代三子之爭、兄弟操戈的原因之一。

另外，內(nèi)置式FO獨(dú)立性的缺乏也限制了其公正客觀和人才供給。毫無疑問，秘書室絕大多數(shù)成員是在企業(yè)工作多年的骨干，而不是公開招聘的業(yè)界資深人士，盡管更有忠誠可靠的保證，卻可能帶來“唯上”和“唯實(shí)”之間的沖突。從有利的一面看，內(nèi)部提拔的員工會(huì)感念家族的知遇之恩；從不利的一面看，可能因?yàn)橛懞眉易宥鵂奚陀^立場，皇帝新衣的故事會(huì)不斷地上演。李健熙自己就曾經(jīng)說過秘書室：“會(huì)長做得不好或者做錯(cuò)了，難道不應(yīng)該說‘啊，會(huì)長，不是那樣，而是這樣，給他指正出來嗎？？？？可是，沒有一個(gè)人會(huì)說‘會(huì)長這樣做吧，會(huì)長那樣做吧?！?/p>

給中國家族的啟示

我們把2013年稱作“中國家族辦公室元年”，不僅因?yàn)橹袊易寮娂娂铀龠M(jìn)入傳承流程，更由于在這一年我們見證了中國（尤其是內(nèi)地）多個(gè)家族辦公室的成立。在清華大學(xué)五道口金融學(xué)院家族辦公室課題組調(diào)研中，通過與多位企業(yè)家探討FO的戰(zhàn)略規(guī)劃和實(shí)施方案，我們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前大多數(shù)中國單一家族辦公室發(fā)展的早期形態(tài)是控股家族在集團(tuán)公司（控股公司）或者旗艦企業(yè)中設(shè)置的戰(zhàn)略投資部（或戰(zhàn)略發(fā)展部等其他名稱），或者在集團(tuán)之下設(shè)立投資公司，用以進(jìn)行公司非主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投資（股權(quán)投資、房地產(chǎn)投資，或者以私人銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)為交易對(duì)手的金融資產(chǎn)投資），由CFO或財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)、董事長信賴的助理或者家族二代來領(lǐng)銜。

根據(jù)我們的初步觀察，相當(dāng)多的中國家族辦公室發(fā)展路線可能不同于歐美家族設(shè)立獨(dú)立于企業(yè)的家族辦公室，而與三星李健熙家族內(nèi)置于企業(yè)的秘書室有更多的相似之處。因此，深入研究這種模式的發(fā)展演化及優(yōu)勢劣勢具有重要的借鑒意義。事實(shí)上，這也是受儒家文化影響較深的東亞企業(yè)較為普遍采用的模式，韓國的幾大財(cái)閥樂金（LG）、現(xiàn)代、SK等都采用“內(nèi)置式FO”模式。這也是較為自然而容易的FO發(fā)展路徑—畢竟，在家族經(jīng)營多年的實(shí)業(yè)企業(yè)中，金融資本和人力資本都是現(xiàn)成的。

但是，正如我們對(duì)三星秘書室的案例研究，盡管在企業(yè)及家族管理上有諸多優(yōu)勢，這種形式的家族辦公室存在著種種天生的矛盾和問題，甚至由于不慎跨越公私的紅線使企業(yè)家身陷囹圄（事實(shí)上，李健熙、SK集團(tuán)崔泰源及現(xiàn)代集團(tuán)鄭夢九等皆曾因類似問題判刑）。家族辦公室是家族財(cái)富管理的頂層設(shè)計(jì)，不能邊設(shè)計(jì)邊施工，因此，中國家族應(yīng)當(dāng)在企業(yè)資本與家族財(cái)富分離的早期階段開始，結(jié)合本家族的情況進(jìn)行系統(tǒng)地規(guī)劃。

從三星案例中我們還可以看到，家族辦公室并不是一成不變的，需要根據(jù)家族傳承目標(biāo)、文化與價(jià)值觀等內(nèi)在因素，以及家族企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)、家族結(jié)構(gòu)、代際演化、監(jiān)管環(huán)境與社會(huì)思潮等外部環(huán)境的變遷進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。我們將在接下來的專欄文章中對(duì)家族辦公室的戰(zhàn)略定位與規(guī)劃進(jìn)行更為詳細(xì)的探討，還將結(jié)合一些典型案例對(duì)演化的動(dòng)態(tài)過程進(jìn)行較為深入的刻畫。endprint