分析預測

上半年甲醇市場分析及下半年展望

上半年甲醇市場走勢分析

2014年上半年甲醇市場走勢一般,價格呈現(xiàn)前高后低的特點。年初時承接去年下半年的高位,華東地區(qū)價格還能維持在3150元(噸價,下同)以上,向來被視為國內(nèi)甲醇價格洼地的西北地區(qū)出廠價也在2250元以上。但春節(jié)過后,甲醇市場則開始出現(xiàn)下滑行情,價格震蕩走低。3月上中旬后價格出現(xiàn)第一波大幅下跌,與年初相比,華東市場跌幅達400元,華南市場下跌近600元,華北及山東市場跌幅均在300元附近。進入5月份后,價格又出現(xiàn)第二波大幅下滑,主要原因是需求不景氣。5月進入雨季,板材需求有限,對甲醛采購力度較低,且隨著環(huán)保檢查力度的加大,局部甲醛廠受影響,使得甲醛對上游甲醇市場支撐力度減弱;二甲醚行情疲軟,開工率不高,對甲醇支撐有限;醋酸裝置5月計劃檢修較多,開工率進一步降低;MBTE、DMF等對甲醇采購無明顯放量。而被市場寄予厚望的新型下游產(chǎn)品支撐力度也有限,雖中原乙烯裝置重啟,但神華寧煤、南京惠生烯烴裝置已計劃檢修,后期寧波禾元也可能檢修。截至5月27日,全國甲醇綜合交易價為2346元/噸,較4月下跌4.98%,價格指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新低。進入6月份后,在抄底資金介入及市場氣氛有所好轉(zhuǎn)的情況下,甲醇價格有所反彈,甲醇價格指數(shù)重上2400元。6月26日,全國甲醇綜合交易價為2472元/噸,其中山東南部主要甲醇企業(yè)零散價格在2390-2400元/噸,北部市場報價在2480-2500元/噸;西北地區(qū)甲醇主流出廠價圍繞在1650-2150元/噸;河北地區(qū)主流出貨區(qū)間在2370-2450元/噸;華南地區(qū)市場價格2600-2650元/噸;江蘇國產(chǎn)甲醇主流出罐價2630-2680元/噸;寧波天然氣制甲醇市場價2660-2720元/噸。

上半年甲醇市場走勢較弱,主要有以下四方面原因：

一是產(chǎn)量增長較快。據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù),2014年5月份國內(nèi)甲醇產(chǎn)量為302.72萬噸,同比增加32.97%;1-5月份國內(nèi)甲醇產(chǎn)量為1142.5萬噸,累計同比增加21.29%。上半年國內(nèi)成功開始生產(chǎn)出產(chǎn)品的裝置有青海桂魯60萬噸/年,同煤廣發(fā)60萬噸/年,內(nèi)蒙兗礦90萬噸/年、四川玖源50萬噸/年和安徽昊源化工分別在6月底出產(chǎn)品,山西孝義鵬飛60萬噸/年預計在下半年投產(chǎn),陜西龍門煤化已經(jīng)投產(chǎn),目前處于限產(chǎn)狀態(tài)。雖然2014年整體計劃投產(chǎn)的產(chǎn)能不多,但在2013年投產(chǎn)的裝置均在2014年開始向市場釋放壓力,新產(chǎn)能的增加使得甲醇產(chǎn)量增長較快。

二是國際甲醇價格走低。受主要甲醇進口來源國裝置故障的影響,2013年下半年華東地區(qū)甲醇價格一度短暫上漲至4000元/噸的高位,但在2014上半年,全球甲醇市場進入“跳水”模式。中國現(xiàn)貨價格年初以來重挫30%,東南亞市場價格大幅走跌了32%,歐美現(xiàn)貨價格也隨之跟跌。市場人士認為,甲醇價格“跳水”的主要原因是東南亞和中東多套裝置重啟,這些裝置總產(chǎn)能高達650萬噸/年。國內(nèi)甲醇價格向來受國際市場影響很大,國際甲醇價格的大幅下跌也使得國內(nèi)甲醇價格下滑明顯。

從進出口數(shù)據(jù)看,今年上半年我國甲醇呈現(xiàn)明顯的進口減少、出口增加的特點,據(jù)海關(guān)統(tǒng)計,1 -4月我國共進口甲醇87.33萬噸,比去年同期大幅下降58.11%。1-4月共出口甲醇41.11萬噸,比去年同期的7.29萬噸大幅增長463.92%。出現(xiàn)這種情況的主要原因是我國甲醇價格較低,使得國外甲醇出口到我國受阻,同時我國甲醇價格在國際市場上具有一定的競爭力,使得出口明顯增加。進口減少、出口增加相當于減少了國內(nèi)市場的供給量,緩解了國內(nèi)市場的供需矛盾,這對上半年的甲醇價格也形成一定支撐,沒有出現(xiàn)像尿素價格那種過度下跌的悲慘狀況。

三是原材料煤炭價格下跌。我國絕大部分甲醇均是以煤為原料,煤炭價格高低對甲醇生產(chǎn)成本影響很大。今年以來,由于經(jīng)濟增速放緩、市場需求不佳,煤炭價格持續(xù)走低。6月25日發(fā)布的最新一期環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)顯示,環(huán)渤海地區(qū)發(fā)熱量5500大卡動力煤報收528元/噸,比前一報告期下降2元/噸,創(chuàng)下該指數(shù)2010年發(fā)布以來的最低值。在煤炭大省山西,煤炭價格已從2011年10月的最高紀錄853元/噸下跌到目前的532元/噸,跌幅達37.6%。

四是需求較為平淡。從上半年甲醇下游的開工率情況來看,均為較低水平,甲醛開工不足5成,醋酸開工亦低于50%,二甲醚開工在5成附近,整體下游需求偏弱。甲醇制烯烴、甲醇汽油等新興需求雖在不斷增加,但所占需求在整體甲醇需求中占比不高,未能扭轉(zhuǎn)整體甲醇需求平淡的狀況。

下半年甲醇市場展望

去年下半年甲醇價格曾出現(xiàn)大幅飆漲的行情,主要原因是國際甲醇價格大幅上漲所帶動,而國際甲醇價格大漲的一個重要原因是一些大的甲醇生產(chǎn)裝置出現(xiàn)故障,造成貨源偏緊,但這種情況具有偶發(fā)性,不是市場真實狀況的反應(yīng),今年下半年再出現(xiàn)這種情況的可能性不大。從需求、產(chǎn)量、生產(chǎn)成本、市場心態(tài)等多種因素考慮,今年下半年甲醇市場預計會相對平穩(wěn),下有支撐,上有壓力,價格預計在400元/噸左右的廂形內(nèi)震蕩整理。具體來看,市場預計會呈現(xiàn)以下幾方面特點：

一、產(chǎn)量仍會呈現(xiàn)較快增長。截至目前,同煤廣發(fā)、青海桂魯化工、玖源化工、陜西龍門煤化、寧夏寶豐,山東聯(lián)盟、安徽皖北煤電等廠家的投產(chǎn),累計今年計劃投產(chǎn)的甲醇廠家產(chǎn)能達700多萬噸,甲醇產(chǎn)能進一步上升。再加之目前煤炭價格低,對于合成氨聯(lián)醇企業(yè)而言,生產(chǎn)甲醇的效益遠高于尿素,所以企業(yè)會想方設(shè)法多生產(chǎn)甲醇、而減少合成氨及尿素產(chǎn)量,預計今年下半年甲醇產(chǎn)量仍將呈現(xiàn)較快增長,全年甲醇產(chǎn)量預計將突破3000萬噸大關(guān),再創(chuàng)歷史新高。

二、氣頭甲醇受擠壓,煤頭甲醇優(yōu)勢明顯。在我國多煤少氣的資源格局下,天然氣始終供應(yīng)緊張,特別是在2012年年底,我國禁止新建天然氣制甲醇項目后,天然氣制甲醇的比重大幅下降。據(jù)統(tǒng)計,截至2013年年底,國內(nèi)天然氣制甲醇裝置的比重由2008年的27.8%下滑至18.1%。

供應(yīng)偏緊直接導致了國內(nèi)天然氣價格居高不下。有數(shù)據(jù)顯示,重慶工業(yè)用管道燃氣由2013年8月1日的2.24元/立方米上漲至目前的2.49元/立方米,漲幅為11.16%,與國內(nèi)煤炭價格的走低形成了鮮明對比。

近日市場有消息傳出,工業(yè)用天然氣下半年將實施新的價格機制,在現(xiàn)有基礎(chǔ)上繼續(xù)上調(diào)0.2元/立方米。如果此傳言成真,對天然氣制甲醇企業(yè)來說,無疑是雪上加霜。一般來說,天然氣價格每提高0.1元/立方米,氣頭企業(yè)成本上升約100元/噸。以西北地區(qū)為例,當?shù)貧庵萍状汲杀驹?700多元/噸,如果天然氣價格上調(diào)0.2元/立方米,甲醇的生產(chǎn)成本將會提高到2000元/噸附近,企業(yè)的利潤空間將大幅縮減,有些甲醇企業(yè)甚至可能出現(xiàn)虧損。與日俱增的成本令天然氣制甲醇企業(yè)壓力重重。

而相比之下,隨著煤炭價格的不斷走低,煤頭甲醇企業(yè)的狀況則要明顯好于氣頭甲醇。金融危機之后,在我國宏觀經(jīng)濟增速放緩的背景下,國內(nèi)煤炭價格一跌再跌,環(huán)渤海動力煤指數(shù)自2012年年初的797元/噸跌至今年5月中旬的537元/噸,跌幅為32.62%。據(jù)悉,目前有些煤頭甲醇企業(yè)每噸能有300元以上的盈利。目前國內(nèi)煤制甲醇已成為主流,再加上進口天然氣制甲醇的競爭,國內(nèi)天然氣制甲醇企業(yè)劣勢漸顯,這也迫使氣頭甲醇企業(yè)審時度勢,思考新的突破口。有些氣頭甲醇企業(yè)可能會退出甲醇領(lǐng)域,4月24日,新疆吐哈油田公司果斷關(guān)停年產(chǎn)24萬噸甲醇裝置,該裝置始建于1996年,以天然氣為原料,2000年10月投產(chǎn)。該甲醇裝置關(guān)停以后,公司將每年退出的1.4億立方米天然氣向下游用戶銷售,可有效緩解天然氣供需矛盾。

三、國際甲醇價格影響大。我國每年約有10%—40%左右的甲醇來源于進口,進口甲醇對國內(nèi)甲醇市場的影響和沖擊都比較大。加拿大溫哥華投資銀行RaymondJames分析師StevenHansen在一份報告中指出,今年上半年甲醇價格“跳水”的導火線是東南亞和中東多套裝置重啟。這些裝置總產(chǎn)能高達650萬噸/年,約占全球甲醇產(chǎn)能的十分之一。包括馬來西亞國家石油公司(petronas)的兩套裝置、Zagros位于中東的兩套裝置以及BMC位于文萊的一套裝置。不過,據(jù)IHS化學公司發(fā)布的市場研究報告顯示,長遠來看,受中國需求強勁增長的刺激,全球甲醇市場需求正在快速增長,2010-2012年增長了23%,未來十年仍將進一步快速增長。全球甲醇需求量將從2012年的6100萬噸顯著增加至2022年的1.37億噸。與2008-2009年年均4%的增速相比,未來甲醇需求增長將十分迅猛。IHS化學公司也預計,2012-2022年,歐洲的甲醇進口量將溫和增長,東北亞甲醇進口量將強勁增長近3倍,而北美地區(qū)2022年甲醇供需將基本平衡。中東和南美仍將是全球最大的甲醇出口地區(qū),當前這兩大地區(qū)的出口量占到全球總出口量的約70%。

四、新興甲醇需求成關(guān)鍵。目前甲醇新興需求增長較快的主要有甲醇制烯烴和甲醇汽油兩大領(lǐng)域。

甲醇制烯烴方面,據(jù)專家介紹,目前烯烴制取有3種路線：一是石腦油制烯烴,二是煤制甲醇再制烯烴,三是烷烴脫氫制烯烴。近年來,煤制甲醇制烯烴及PDH(丙烷脫氫)工藝開始迅速崛起,未來幾年,一大批煤制烯烴等項目將陸續(xù)投產(chǎn),有望在烯烴市場各占一席之地。屆時中國丙烯產(chǎn)業(yè)將出現(xiàn)以蒸汽裂解和催化裂化為主的傳統(tǒng)副產(chǎn)工藝、煤制烯烴工藝和PDH工藝“三分天下”的格局。隨著煤制甲醇再制烯烴和烷烴脫氫制烯烴技術(shù)的迅速發(fā)展,近期石腦油制烯烴輝煌的歷史似乎正在漸行漸遠。據(jù)數(shù)據(jù)測算,當原料煤350元/噸時,煤基聚烯烴產(chǎn)品相比石油基聚烯烴產(chǎn)品可創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益,甲醇制烯烴產(chǎn)量的增長將成為2015年-2020年間拉升甲醇需求的主要動力。

展望2014下半年,新投產(chǎn)的外購甲醇制烯烴項目包括神華寧煤MTP、山東神達DMTO和陽煤恒通MTO/OCP三套裝置,甲醇消費量合計357萬噸/年。

甲醇汽油方面,山西的甲醇汽油處在全國的領(lǐng)先地位。從山西省經(jīng)信委獲悉,山西省甲醇汽車試點工作取得積極成效,目前,晉中、長治兩市試點運行正常平穩(wěn),晉中市甲醇汽車運營總里程約達580萬公里,最大單車運營里程近9萬公里,長治市已有100輛甲醇公交客車在正常運營。按照國家《數(shù)據(jù)采集方案》要求,從經(jīng)濟性、環(huán)保性、安全性、可靠性等方面對甲醇汽車進行了全面的技術(shù)數(shù)據(jù)采集工作,試點工作滿一年后抽取3輛運營車輛送到有國家級檢測資質(zhì)的第三方機構(gòu)進行檢測,各項檢測結(jié)果均符合國家標準。

不僅整個甲醇市場面臨新興領(lǐng)域的拓展,就是原有的傳統(tǒng)甲醇消費領(lǐng)域也面臨拓展。例如,甲醛是甲醇的傳統(tǒng)第一大消費領(lǐng)域,伴隨著房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,中國甲醛行業(yè)在2000年到2008年間經(jīng)歷了快速增長期,而國際金融危機之后房地產(chǎn)政策收緊,甲醛行業(yè)開始走下坡路。目前市場仍舊低迷,甲醛行業(yè)深陷產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品單一、需求不旺的困境,整體開工率在60%左右。

現(xiàn)在看來,甲醛行業(yè)在傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域中取得突破的可能性不大。特別是房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷,甲醛最主要下游產(chǎn)品“三醛”樹脂膠在建材領(lǐng)域的需求難有起色。而紡織行業(yè)中,消費者對紡織品健康安全的要求越來越高,綠色環(huán)保的替代品受到青睞,使得甲醛類產(chǎn)品的市場份額受到進一步擠壓。甲醛行業(yè)想要重振雄風,切實可行的途徑就是通過產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新開拓新的應(yīng)用領(lǐng)域。

石油大學、清華大學、中科院蘭化所等科研院所和一些龍頭企業(yè)已經(jīng)進行了新的探索。柴油添加劑——聚甲氧基二甲醚(DMMn)就是一個被業(yè)界看好的、發(fā)展?jié)摿薮蟮男滦图兹┭苌铩MMn具有較高含氧量和十六烷值,與柴油有很好的相溶性,添加比例可以從5%到30%,摻混后不僅可以提高柴油的燃燒性能和熱效率,滿足國Ⅴ柴油的標準,還可以減少CO2排放20%以上,降低顆粒污染物排放30%-80%,可在我國的油品升級過程中發(fā)揮重要作用。目前,江蘇凱茂石化科技有限公司已經(jīng)開發(fā)成功DMM3-8工業(yè)化技術(shù),今年將會有3套5萬噸級、10萬噸級的工業(yè)化裝置在河南、四川等地開工建設(shè)。

我國僅交通運輸用柴油每年就超過1.5億噸。一旦DMMn被市場認可,幾年之內(nèi)甲醛的消費量將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

據(jù)專家介紹,創(chuàng)新型的甲醛下游產(chǎn)品不僅僅只有DMMn,在清潔能源、工程塑料和環(huán)保涂料領(lǐng)域中,新型甲醛的衍生物還有更多用武之地。比如用于汽車制造的高品位的工程塑料聚甲醛,用于防彈衣的聚乙烯醇縮甲醛纖維,用于粉末涂料樹脂的原料新戊二醇、三羥甲基丙烷等品種,都有著樂觀的市場前景。但要將這些愿景變?yōu)楝F(xiàn)實,前提是業(yè)內(nèi)企業(yè)要不斷挖掘市場潛力,充分發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新的驅(qū)動作用,以開創(chuàng)性的工作推動甲醛行業(yè)向更深更廣的領(lǐng)域邁進。

五、關(guān)注宏觀經(jīng)濟變化情況。甲醇作為一種大宗化工產(chǎn)品,受整體經(jīng)濟形勢影響很大。針對國內(nèi)經(jīng)濟下滑態(tài)勢,目前國家在對經(jīng)濟進行“微刺激”,近幾個月來,國家密集出臺的一系列政策措施具有很明顯的針對性,使得中國經(jīng)濟有些許企穩(wěn)的跡象,其中5月官方制造業(yè)PMI指數(shù)出現(xiàn)逆周期回升。下半年預計國家“微刺激”經(jīng)濟的可能性更大,這對甲醇市場也將產(chǎn)生一定利好,政策方面的具體變化情況值得密切關(guān)注。

(原野)