我們銀行業(yè)研究中心在2013年上半年發(fā)了一個銀行業(yè)研究報告，在這個報告里面我們對銀行業(yè)未來面臨的挑戰(zhàn)做了四個方面的論述。未來影響銀行業(yè)發(fā)展的四大因素，我們總結(jié)為新型城鎮(zhèn)化、利率市場化、投資多元化和金融合理化。綜合來看，我想談?wù)勎磥磴y行業(yè)發(fā)展可能呈現(xiàn)出的一種“兵分兩路”的新格局。

過去這些年銀行業(yè)的盈利主要得益于資產(chǎn)規(guī)模增長速度非常快，每年放貸款增加量非常大。2006年底，中國銀行業(yè)的總資產(chǎn)大概是40萬億元，截至2013年9月底，已經(jīng)達(dá)到了140萬億元，不到七年時間增加了100萬億元。當(dāng)然這主要是依靠各家銀行不斷的投放貸款所形成的，投放貸款的結(jié)果也形成了銀行業(yè)的高盈利。在金融危機以后，銀行業(yè)面臨的資本壓力非常大。包括現(xiàn)在一些城商行由于國內(nèi)IPO沒有開閘，跑到香港上市。從未來發(fā)展來看，迫切需要銀行業(yè)轉(zhuǎn)型。目前銀行業(yè)盈利這么高，但很多外資機構(gòu)并不看好中國商業(yè)銀行，紛紛拋售銀行股。第一，有一部分外資機構(gòu)擔(dān)心未來不良資產(chǎn)反彈壓力比較大。第二，銀行利潤非常高，但是補充資本金的壓力非常大，股東們分不到錢。

十八屆三中全會對利率市場化提出要求“加快推進(jìn)”，以前是“積極推進(jìn)”。我想這個“加快”跟“積極”相比，在措施上可能更加有力一些，同時要放開民營銀行的準(zhǔn)入。其實這對銀行業(yè)的壓力非常大。我以前曾經(jīng)提出一個理論，利率市場化改革和降低銀行業(yè)準(zhǔn)入門檻是一枚硬幣的兩個面。大家可以想像，如果利率不是市場化的，維持3%左右利差的話，我們降低銀行業(yè)準(zhǔn)入門檻，銀行業(yè)會形成一個巨大的資金黑洞。如果說我們進(jìn)行利率市場化，而不降低銀行業(yè)準(zhǔn)入門檻的話，這樣會出現(xiàn)利差不降反升的情況，國際經(jīng)驗也驗證了確實會出現(xiàn)這樣的局面。未來我們的改革要齊頭并進(jìn)地來推動，一方面利率市場化要推，同時銀行業(yè)準(zhǔn)入也要搞。

未來銀行業(yè)如何轉(zhuǎn)型，利率放開了，銀行數(shù)量會不斷增多，未來競爭會急劇加劇。我判斷，未來銀行業(yè)發(fā)展可能會呈現(xiàn)“兵分兩路”的情況。從美國銀行業(yè)進(jìn)程借鑒來看，在利率市場化以后，出現(xiàn)了像花旗、摩根大通這些大銀行，也出現(xiàn)了以富國銀行為代表，眾多社區(qū)銀行為依托的商業(yè)銀行。我判斷中國也會呈現(xiàn)出相似的情況。有一批大銀行做大型企業(yè)，做高端客戶，朝上走。另外還有一批商業(yè)銀行重點挖小微，挖三農(nóng)，挖社區(qū)，朝下走。我想這樣的話，會呈現(xiàn)兵分兩路的情況，可能使得我們整個銀行體系更加具有彈性，更加具有競爭力。

另外，在做中小微的過程可能又呈現(xiàn)出兵分兩路的情況。第一路是大行做小微，第二路是小行做小微。大行做小微和小行做小微是有差異的。大行做小微，成本控制和風(fēng)險控制這方面要做好。大的商業(yè)銀行要做好小微，它要控制成本，做商圈、做批量，成百上千家企業(yè)同時做，比如民生銀行，這樣其樣本數(shù)會大量增加，就會存在一個違約概率的問題。需要從整體上就有控制風(fēng)險的手段。此外，大批量的小微企很多是相似的，比如做某一條街的小商鋪，所有客戶的貸款協(xié)議都一樣，成本大幅降低。所以說大行做小微要朝這個方向。大行做小微要在注意風(fēng)險控制和成本控制的同時充分利用其網(wǎng)絡(luò)平臺、電子化平臺的優(yōu)勢，真正把服務(wù)效率提高。比如富國銀行，富國銀行做小微，三分之二以上的業(yè)務(wù)是采取電子化審批，因為它后臺支撐系統(tǒng)非常強，它集中處理的能力非常強，把成本降下來，同時也把效率提高。

小行做小微，其優(yōu)勢在于關(guān)系性的融資服務(wù)，把服務(wù)深挖，扎根鄉(xiāng)土，跟社區(qū)跟周邊形成一種緊密的聯(lián)系。我們國內(nèi)一些城商行也積累了不少經(jīng)驗，它搞社區(qū)銀行甚至把社區(qū)里面的老太太作為其臨時雇員，幫助去了解客戶的軟信息。做小微的關(guān)鍵是怎么樣克服信息不對稱，小行做小微就是要抓住軟信息，依靠人脈關(guān)系。這樣在控制違約風(fēng)險的同時金融產(chǎn)品銷售能力也會大大增強。美國社區(qū)銀行產(chǎn)品交叉銷售能力非常強，因為他跟周圍的人非常熟。小行做小微，銀行業(yè)準(zhǔn)入門檻要降低，更多的民營銀行進(jìn)入，是它們很重要的出路。

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融，關(guān)于大數(shù)據(jù)，我想與大行做小微是異曲同工的，大行做小微一下子搞一大片客戶，在這個過程中的數(shù)據(jù)分析、篩選，都是通過數(shù)據(jù)來更全面地描述客戶的情況。我們商業(yè)銀行一定要善于借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的最新成果，能夠為我所用，這在大行做小微方面是非常重要的。我們要積極的吸收和利用互聯(lián)網(wǎng)金融最新成果。無論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做金融，像阿里巴巴、百度，還是商業(yè)銀行搞的網(wǎng)上銀行、手機銀行，我認(rèn)為二者最終會殊途同歸，因為大家都能夠通過各自的手段，帶來未來金融服務(wù)效率的提升。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我們要鼓勵它發(fā)展，但是互聯(lián)網(wǎng)金融一定要回歸到金融業(yè)的屬性上來?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險體現(xiàn)在什么地方？只要它是在做渠道業(yè)務(wù)，不涉及到金融業(yè)務(wù)，是沒有問題的。比如通過基金公司銷售產(chǎn)品，這時就只是一種渠道，是沒有問題的。但是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展的確出現(xiàn)了一些隱含風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新生事物，在某種程度上是存在監(jiān)管套利的。如果監(jiān)管做得好，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說是一種保護(hù)。

（作者系中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任）