邊煒

摘 要：進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，由此推動(dòng)了金融體制改革和經(jīng)濟(jì)體制改革的步伐，而實(shí)現(xiàn)利率的市場(chǎng)化也是形勢(shì)所趨。在市場(chǎng)利率化的大前提下，利率水平將會(huì)出現(xiàn)較大的不確定性和波動(dòng)性，從而導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。本文就目前利率市場(chǎng)化的現(xiàn)狀及內(nèi)涵進(jìn)行了分析，旨在全面提升我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，不斷完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理措施和體系，加快我國(guó)商業(yè)銀行適應(yīng)利率市場(chǎng)化的能力，提升我國(guó)商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利率市場(chǎng)化；利率風(fēng)險(xiǎn)管理

我國(guó)金融體制改革的關(guān)鍵和核心內(nèi)容即利率市場(chǎng)化改革。利率市場(chǎng)化改革以后，利率的變動(dòng)將會(huì)更加頻繁，對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)收益和成本等都會(huì)產(chǎn)生一系列的影響，所以未來(lái)商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)即利率風(fēng)險(xiǎn)。由此，商業(yè)銀行要不斷探究風(fēng)險(xiǎn)定量分析的技術(shù)手段，建立健全資產(chǎn)管理體系，有效降低商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行的跨越式發(fā)展。

1 利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵

利率市場(chǎng)化是一個(gè)衡量利率標(biāo)準(zhǔn)的過(guò)程，這一過(guò)程是市場(chǎng)主體和市場(chǎng)不斷要求自我平衡而發(fā)起的。在利率市場(chǎng)化的形勢(shì)下，如果市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)，那么經(jīng)濟(jì)主體就只是利率的單方面接受者，必然不能在單方面情況下決定利率。

2 利率風(fēng)險(xiǎn)的含義

利率風(fēng)險(xiǎn)是針對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)而提出的概念，主要是由于利率的不確定性對(duì)商業(yè)銀行可能造成的損失。通常，利率風(fēng)險(xiǎn)有著自己的定義，即利率的不確定性造成的預(yù)期收益與實(shí)際收益、預(yù)期成本與實(shí)際成本之間的差額較大，從而使商業(yè)銀行遭受無(wú)法挽回的損失。[1]

3 利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

3.1 我國(guó)利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇

利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，在客觀上推動(dòng)了商業(yè)銀行的發(fā)展，為其帶來(lái)了發(fā)展機(jī)遇。

3.1.1能進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行加快金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模的發(fā)展和壯大

在傳統(tǒng)的利率管制期，商業(yè)銀行的利率水平由人民銀行統(tǒng)一制定和管理，商業(yè)銀行只能被動(dòng)接受，并無(wú)權(quán)利作出任何形式的修改，這樣的利率管制體系難以真正滿足客戶和市場(chǎng)需求，對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展以及創(chuàng)新造成了極為不利的影響。在利率市場(chǎng)化的大背景中，商業(yè)銀行將利率風(fēng)險(xiǎn)控制提上日程，所以加快了金融衍生品的創(chuàng)新進(jìn)程，有效規(guī)避了金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2能在一定程度上強(qiáng)化商業(yè)銀行的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，不斷提升其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

在利率管制時(shí)期，中國(guó)銀行嚴(yán)格控制了商業(yè)銀行的存貸款利率，商業(yè)銀行無(wú)法為金融產(chǎn)品自主定價(jià)。中國(guó)人民銀行嚴(yán)格制訂了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的利率，其對(duì)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶承受風(fēng)險(xiǎn)的能力以及銀行的實(shí)力等做了具體考核，要求各方嚴(yán)格執(zhí)行其標(biāo)準(zhǔn)。此種形勢(shì)下，商業(yè)銀行并不能單純通過(guò)價(jià)格來(lái)體現(xiàn)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格承擔(dān)，銀行經(jīng)營(yíng)成本的高低也不能單純以金融產(chǎn)品的價(jià)格來(lái)衡量。

3.1.3能不斷完善金融市場(chǎng)，營(yíng)造和諧的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

金融市場(chǎng)由低層次向高層次轉(zhuǎn)換的過(guò)程即利率市場(chǎng)化過(guò)程，它的發(fā)展能進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)秩序。利率市場(chǎng)化的發(fā)展，推動(dòng)了金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，為金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)營(yíng)造了和諧健康的環(huán)境，能從根本上推動(dòng)商業(yè)銀行的發(fā)展。

3.1.4能實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

自放開(kāi)利率管制以后，銀行經(jīng)營(yíng)再也不是單一的存貸款利差收入了，商業(yè)銀行在此背景下逐漸轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)策略，完善企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。利率市場(chǎng)化要求商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理部門時(shí)刻關(guān)注貸款市場(chǎng)的最新動(dòng)態(tài)，并以客戶自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力以及經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)為基礎(chǔ)，同時(shí)將管理費(fèi)、違約風(fēng)險(xiǎn)、貸款所需資金成本以及手續(xù)費(fèi)等納入綜合評(píng)價(jià)范圍，制定科學(xué)合理的利率水平，不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)。[2]

3.2 我國(guó)利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)

利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)一步深入，除了給商業(yè)銀行帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇以外，還帶來(lái)了一系列的挑戰(zhàn)。

第一，增加了商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，提高了利率風(fēng)險(xiǎn)的管理難度。利率管制期間，各商業(yè)銀行嚴(yán)格遵守中央銀行的相關(guān)規(guī)定，存貸款的額度不能自行更改，利率的波動(dòng)幅度也相對(duì)穩(wěn)定，所以商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)并不是利率風(fēng)險(xiǎn)。但是當(dāng)利率市場(chǎng)化改革以后，市場(chǎng)供求關(guān)系嚴(yán)重影響了利率，而且市場(chǎng)存在較多的不確定因素，所以無(wú)形中增加了利率的不可預(yù)測(cè)性，利率風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。

第二，逐步增大了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。前期，我國(guó)一直采取利率管制政策，現(xiàn)今，利率市場(chǎng)化趨勢(shì)不斷增強(qiáng)，所以導(dǎo)致利率水平的不斷上升。除此之外，金融市場(chǎng)還存在信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，由此催生了信貸市場(chǎng)“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”現(xiàn)象的產(chǎn)生和發(fā)展，信貸風(fēng)險(xiǎn)的加大，也意味著我國(guó)商業(yè)銀行的整體實(shí)力將受到嚴(yán)重威脅。

第三，改變了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)方式，進(jìn)一步加大了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力。利率市場(chǎng)化改革以后，我國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)不僅僅局限于客戶資源的占有方面，銀行的信譽(yù)、金融產(chǎn)品的定價(jià)、銀行綜合實(shí)力以及存貸款利率水平等都成為衡量銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。

第四，商業(yè)銀行面臨更大的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化改革的廣度和深度不斷擴(kuò)展，導(dǎo)致以央行為中心的利率水平制度的徹底消亡，利率的波動(dòng)幅度也隨之加快，由此導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)格的大幅度波動(dòng)。

4 我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

為了緩解當(dāng)前面臨的通脹壓力，必須不斷進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革。滿足目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的要求，逐步放寬存貸款利率上限，為了應(yīng)對(duì)儲(chǔ)蓄競(jìng)爭(zhēng)的壓力，銀行可以適當(dāng)提高存款利率，從而消除負(fù)利率，改善通脹壓力。同時(shí)，存款成本的不斷上升，也要求各商業(yè)銀行關(guān)注貸款的收益率，從而減少低收益貸款的大量投放，在一定程度上控制國(guó)家的整體信貸水平。就目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而言，利率市場(chǎng)化改革已進(jìn)入最后的關(guān)鍵時(shí)期，各商業(yè)銀行要做好準(zhǔn)備工作，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，以良好的姿態(tài)迎接利率市場(chǎng)化改革的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

4.1 保證資金充足，不斷提升自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力

決定銀行支付能力和經(jīng)營(yíng)實(shí)力的重要標(biāo)志即銀行資本金。商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)上占據(jù)極其重要的地位，其經(jīng)營(yíng)狀況直接關(guān)系到公眾和社會(huì)的實(shí)際收益。利率市場(chǎng)化改革完成以后，利率的波動(dòng)將會(huì)大幅度加大，而資金的充足率在一定程度上反映了商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。商業(yè)銀行要增強(qiáng)自身實(shí)力，有效抵御利率市場(chǎng)化帶來(lái)的各類風(fēng)險(xiǎn)，就必須妥善解決資本金的補(bǔ)充問(wèn)題?，F(xiàn)在，商業(yè)銀行要提高資本的充足率，可以從以下幾方面著手：首先，在資本市場(chǎng)廣泛籌集資金，推動(dòng)商業(yè)銀行的上市進(jìn)程，為銀行積累足夠的資本；其次，大力發(fā)行補(bǔ)充附屬資本、可轉(zhuǎn)債以及長(zhǎng)期初次債券等；最后，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，增加流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

4.2 建立健全資產(chǎn)負(fù)債管理制度，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的多元化

目前，我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債品種相對(duì)單一，而且結(jié)構(gòu)不合理，所以導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行面臨嚴(yán)重的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在今后的發(fā)展中，要將管理的核心放在利率風(fēng)險(xiǎn)上，積極探索資產(chǎn)負(fù)債管理的有效方式，從整體上提升資產(chǎn)負(fù)債管理的水平，增加銀行的凈利息收入。同時(shí)，商業(yè)銀行要積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，不斷增加資產(chǎn)負(fù)債品種，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的多元化，從根本上解決資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題，減少重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的管理，推動(dòng)商業(yè)銀行的健康穩(wěn)定發(fā)展。

4.3 建設(shè)利率風(fēng)險(xiǎn)集中化信息管理系統(tǒng)

目前，計(jì)算機(jī)信息技術(shù)以及風(fēng)險(xiǎn)管理體系不斷健全和完善，所以商業(yè)銀行要充分利用現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)，建立完善的信息管理系統(tǒng)。各商業(yè)銀行的總行以及分行要充分利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，建立系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫(kù)，分行要及時(shí)更新數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)記錄，記錄日常經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債等情況；總行要進(jìn)行數(shù)據(jù)資料的匯總和管理，為支行收集和記錄相關(guān)信息，保證評(píng)估模型的科學(xué)合理。除此之外，商業(yè)銀行還要根據(jù)數(shù)據(jù)庫(kù)的相關(guān)信息，合理劃分利率風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)不同層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行區(qū)別管理，并將風(fēng)險(xiǎn)管理的策略措施及時(shí)傳達(dá)給分行，以便于分行妥善解決利率風(fēng)險(xiǎn)管理難題。[3]

4.4 充分發(fā)揮銀行同業(yè)協(xié)會(huì)的作用

商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中面臨了一系列的挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)外銀行為了有效解決發(fā)展困境，進(jìn)行了積極探索。例如，國(guó)內(nèi)建立了“銀銀合作”、“全面業(yè)務(wù)合作協(xié)議”以及“亞洲金融合作聯(lián)盟”等，而國(guó)外也有“地方法人金融機(jī)構(gòu)聯(lián)盟”、“德國(guó)儲(chǔ)蓄銀行協(xié)會(huì)”等，商業(yè)銀行在行業(yè)聯(lián)盟的基礎(chǔ)上，能實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資源的實(shí)時(shí)共享、抱團(tuán)議價(jià)以及費(fèi)用分擔(dān)等，而且能實(shí)現(xiàn)利率管理方面的合作與交流，逐步擺脫適應(yīng)優(yōu)質(zhì)客戶定價(jià)要求的現(xiàn)狀。除此之外，商業(yè)銀行要在堅(jiān)持特色業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，最大限度的挖掘行業(yè)聯(lián)盟的協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，不斷提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，有效抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.5 提升工作人員的素養(yǎng)

我國(guó)利率市場(chǎng)化的程度較低且起步晚，銀行方面缺乏專業(yè)素質(zhì)高的風(fēng)險(xiǎn)管理人員。由此，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)制定系統(tǒng)完善的培訓(xùn)計(jì)劃，邀請(qǐng)行業(yè)內(nèi)的專家學(xué)者進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)授課，及時(shí)組織員工進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，不斷提升工作人員的專業(yè)素質(zhì)，促進(jìn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升。

4.6 培育良好的企業(yè)文化

商業(yè)銀行要應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的種種挑戰(zhàn)，就要大力培育企業(yè)文化，形成員工間共同遵守的行為準(zhǔn)則和意識(shí)形態(tài)，從源頭上控制利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行可以建立完善的獎(jiǎng)懲機(jī)制，培育出適應(yīng)市場(chǎng)需求及企業(yè)發(fā)展的利率風(fēng)險(xiǎn)管理文化。[4]

參考文獻(xiàn)

[1]高芳； 利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J]暨南大學(xué)；2012（10）

[2]王李林； 利率市場(chǎng)化改革與我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理[J]西南財(cái)經(jīng)大學(xué)；2013（04）

[3]石圣東； 我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)內(nèi)外利率變動(dòng)影響的實(shí)證研究[J]吉林大學(xué)；2011（12）

[4]張毅； 利率市場(chǎng)化進(jìn)程中我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J]西南財(cái)經(jīng)大學(xué)；2012（03）