王秉強

摘 要：我國的利率市場化已經(jīng)在各個領(lǐng)域都取得了很大進步，但是有些領(lǐng)域仍然存在一些問題，特別是在銀行的存款利率市場化上，這是我國利率市場化改革的關(guān)鍵所在。我國利率管理體制改革的目標(biāo)就是實現(xiàn)利率市場化，這對于加強宏觀調(diào)控，促進經(jīng)濟體制改革有著重要的促進作用。最初，利率市場化是針對發(fā)展中國家的金融問題提出來的主要措施之一。那么，想要實現(xiàn)利率的市場化，就要進一步推進我國的市場化改革，通過發(fā)展市場經(jīng)濟，建立健全金融管理體制，完善企業(yè)的金融制度，加強宏觀調(diào)控，完善金融市場等方面去推進利率的市場化改革。本文針對利率市場化改革的措施及主要問題進行了簡單的論述。

關(guān)鍵詞：利率市場化；我國；改革措施

1 前言

在金融國際化的大背景下，我國的利率市場化改革越來越成為我國金融改革的主要內(nèi)容，并且，我國在利率市場化改革方面也取得了階段性進展。但是由于我國特有的體制和金融環(huán)境決定了利率市場化改革必定是一個長期的過程。利率市場化具有長期性、復(fù)雜性和多樣性等特點，也正是這些特點阻礙了利率市場化的順利改革，因此，中國的利率市場化改革依然存在不少困難，還需要人們長期堅持不懈的去努力。本文就如何深化我國的利率市場化改革進行了簡單的探討。

2 利率市場化的含義

利率市場化是指中央銀行不再直接通過行政手段來制定，而是把它交給市場，由金融市場的供求關(guān)系來調(diào)節(jié)，讓金融市場自己根據(jù)資金狀況和金融市場情況來進行調(diào)控。利率市場化既有好處也有壞處，它可以促進銀行市場化，加快改革，也可以造成因銀行管理不善而造成的系統(tǒng)問題?？傊适袌龌怯须p面性的。

3 我國利率市場化改革的必要性

我國現(xiàn)階段的條件已經(jīng)具備利率市場化的基本條件，在這些基本條件都具備的條件下，實現(xiàn)利率的市場化勢在必行，我國的金融體制改革的一個重要目標(biāo)就是實現(xiàn)利率市場化。利率市場化是一個國家金融體制深化的標(biāo)志，也是金融體制不斷深化的前提條件，以下是從不同的角度來論述我國利率市場化改革的必要性。

（1）從中小企業(yè)來說，比如一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、國有中小企業(yè)等在我國的國內(nèi)生產(chǎn)總值中所占的比重越來越大，變得越來越重要，由于中小企業(yè)變得越來越多，對拉動我國的經(jīng)濟增長、促進就業(yè)、加快產(chǎn)業(yè)升級等方面都有很重要的作用。因此，國家也對這些中小企業(yè)提供了很多在融資方面的便利條件，但是，由于目前的金融管理體制不利于中小企業(yè)的融資，所以，必然要進行利率市場化的改革，推進中小企業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展。

（2）在中國加入WTO之后，我國的國內(nèi)金融市場面臨著新的經(jīng)濟形勢。首先，在五年后取消外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶服務(wù)限制，銀行的一切業(yè)務(wù)都被放開，這就給我國的銀行帶來前所未有的挑戰(zhàn)，使之面臨外資銀行的嚴重挑戰(zhàn)。一些在華的企業(yè)和外資銀行可以通過融資的方式促使本幣和外幣的融通，使得利率的管理制度變的非常困難。而且，隨著大量的外資金融機構(gòu)進入中國，帶來了一系列新的貨幣市場和新的經(jīng)營方式，這也同樣加大了我國金融監(jiān)管的難度。我們可能會被動的接受利率市場在某種程度上已經(jīng)自由化的事實，這對我們非常不利。所以，進行利率市場化改革是非常必要的。

（3）另外，隨著中國加入WTO，我國的市場經(jīng)濟不斷地壯大，為了達到與世界接軌的要求，國際的金融機構(gòu)融入到我國是不可避免的，為了達到與世界接軌的要求我們必然要進行利率市場化改革。

（4）進行利率的市場化改革還有利于我國的金融創(chuàng)新，完善貨幣政策的微觀傳導(dǎo)機制和促進國有銀行經(jīng)營機制的根本性轉(zhuǎn)變。

（5）利率市場化改革可以使資金配置效率提高，是發(fā)揮市場配置資金功能的基礎(chǔ)，同時也是金融市場開放的基礎(chǔ)。

4 我國利率市場化改革的進程

（1）1996年，人民銀行開放了銀行間同業(yè)拆借利率。

（2）1997年，放開銀行間債券回購利率。

（3）1998年，1999年，人民銀行連續(xù)三次擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間。

（4）1998年，人民銀行改革了貼現(xiàn)利率生成機制。

（5）2004年，人民銀行再次擴大貸款利率浮動區(qū)間。

（6）2005年，調(diào)整商業(yè)銀行自營性個人住房信貸政策。

（7）2007年至今，發(fā)布上海銀行間同業(yè)拆借利率，中國貨幣市場基準(zhǔn)利率Shibor開始正式投入運行。

總的來說，在過去的十幾年中，我國的利率市場化一直在穩(wěn)步前進，并取得了一定的成績。促進了我國宏觀經(jīng)濟的高速發(fā)展，同時也促進了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的提高。

5 利率市場化改革中應(yīng)關(guān)注的問題

（1）“三農(nóng)”的發(fā)展對利率市場化的影響很大，一定要關(guān)注“三農(nóng)”的發(fā)展。雖然在中央一號文件曾提出過要支持“三農(nóng)”的發(fā)展，要提高農(nóng)業(yè)的綜合生產(chǎn)能力，但是，大多數(shù)的農(nóng)村都還是原有的生產(chǎn)方式經(jīng)營，這樣得到的效益很低，且開發(fā)成本高，而且，不斷提高的貸款利率加重農(nóng)民的負擔(dān)，不利于“三農(nóng)”的發(fā)展。

（2）人民銀行為了解決中小型企業(yè)貸款難的問題而擴大貸款利率的浮動區(qū)間。但是，由于現(xiàn)在銀行過分強調(diào)風(fēng)險責(zé)任，造成了在貸款發(fā)放的過程中，更注重規(guī)避風(fēng)險而難以對中小企業(yè)增加貸款。

（3）我國長期實行的利率體制是以管制為主的，雖然這種體制確實對我國的經(jīng)濟發(fā)展起到過一定的促進作用，但是這種體制的弊端也隨著發(fā)展不斷的暴露出來，利率體制改革還有許多問題。

此外，除了以上的一些問題，在利率體制改革中還有許多問題需要注意。比如：利率的制定模式不能適應(yīng)市場化的需求；實際的利率水平不能反映真實的利率水平；利率水平浮動情況不如人意；政府職能的“非市場化”等，這些問題都阻礙著我國利率市場化的發(fā)展。

6 深化我國利率市場化的措施

（1）利率的市場化改革是一個漫長的過程，一定要堅持漸進式的改革路徑，設(shè)計好利率市場化的進程。我國的市場化改革已經(jīng)經(jīng)歷了近20年，在這期間政府一直堅持著“先外幣后本幣，先貸款后存款，先長期大額，后短期小額”的原則，逐漸的展開利率市場化的路徑。央行兩次放寬存貸款利率的浮動范圍也表示了推進利率市場化的決心，雖然，現(xiàn)在堅持利率市場化改革已經(jīng)是必然的了，但是依然需要堅持漸進式的改革路徑，長期穩(wěn)步發(fā)展下去，不斷的完善市場化改革，推進市場化改革的腳步。

（2）要關(guān)注小型銀行企業(yè)在利率市場化沖擊下遇到的風(fēng)險，因為小型銀行的規(guī)模小，抗風(fēng)險能力弱，容易受到市場的沖擊，所以，利率市場化可能會給中小型企業(yè)帶來風(fēng)險，要切實關(guān)注中小型企業(yè)的發(fā)展。

（3）改進我國的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，注意與宏觀經(jīng)濟形式相結(jié)合，利率市場化與宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境關(guān)系密切，相互制約且相互促進發(fā)展，所以要不斷地改進宏觀經(jīng)濟環(huán)境，以適應(yīng)利率市場化改革的需求。

（4）要建立健全有序的金融市場，因為如果沒有一個健康穩(wěn)定，開放的經(jīng)濟格局，就很容意導(dǎo)致短期內(nèi)利率的大起大落，帶來嚴重危害，所以應(yīng)該建立統(tǒng)一高效的金融市場。

（5）建立健全各種法律法規(guī)制度，加強工作人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高工作人員的工作素養(yǎng)的職業(yè)技能，提高監(jiān)管水平，不斷地引導(dǎo)金融機構(gòu)合理有序的發(fā)展進步。

（6）金融機構(gòu)要轉(zhuǎn)換企業(yè)銀行經(jīng)營機制，建立健全完善的資金定價體制，合理的制定貸款利率水平，防范道德風(fēng)險，減少不必要的損失。此外，還要建立合理的分級授權(quán)機制，加強對利率的科學(xué)管理，用科學(xué)的方法對利率進行預(yù)測分析，加大人才培養(yǎng)，提高對風(fēng)險的防范意識，提高競爭水平。同時，在金融機構(gòu)方面還要加強與銀行之間的合作交流，防止惡性競爭，加強自律。

（7）在政府方面，各地方政府要加大對利率市場化改革的監(jiān)測力度，打造誠信的經(jīng)營環(huán)境，政府間要強化有限政府意識，不能總是全面直接的去參加經(jīng)濟活動，現(xiàn)在是市場經(jīng)濟，早已過了計劃經(jīng)濟的時代，不能直接控制國家的經(jīng)濟活動，要繼續(xù)完善發(fā)展農(nóng)村的金融服務(wù)，像收購棉油等，還鼓勵支持“三農(nóng)”的發(fā)展。

（8）在企業(yè)方面，要深化國有企業(yè)改革，使企業(yè)真正地走向市場，這樣就可以明確國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)主體，加快國有企業(yè)股份制改造進程，根據(jù)利率的變化進行合理的經(jīng)濟活動，實現(xiàn)自主經(jīng)營、自負盈虧、主動負責(zé)、實現(xiàn)最大的利潤。

7 結(jié)語

總之，利率市場化的改革非常重要，本文通過簡單的論述提出了一些對于深化利率市場化改革的措施，比如要根據(jù)經(jīng)濟的發(fā)展形勢，適當(dāng)調(diào)節(jié)貸款利率的浮動范圍，深化國有企業(yè)改革，加強金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，適時放松管制等，通過這一系列的措施來深化我國的利率市場化改革，更好的實現(xiàn)我國的利率市場化改革。

參考文獻

[1]李瓊，管步軍.深化我國利率市場化改革探討[J].湖湘論壇.2013（1）：75-76

[2]陳建，張毅，董靜.關(guān)于深化我國利率市場化改革的幾點思考[J].生產(chǎn)力研究.2013（1）：37-38

[3]尹繼志.對穩(wěn)步推進我國利率市場化改革的探討[J].南方金融.2011（7）：24-25

[4]石汝貴，隋秀紅，楊虹.我國利率市場化改革問題探析[J].2012（6）：47-48