●武漢鋼鐵（集團）公司經(jīng)營財務部 龔正剛

2005年以來，面對礦石資源嚴重缺乏、礦石價格完全受制于人的被動局面，武鋼堅持全球視野和戰(zhàn)略思維，采取超常規(guī)的思路和舉措，把“走出去”作為破解發(fā)展難題、拓展發(fā)展空間、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的重要戰(zhàn)略大力推進。尤其是緊緊抓住金融危機帶來的低價進入國際礦業(yè)市場的難得機遇，實現(xiàn)了海外資源開發(fā)的歷史性突破和國際化經(jīng)營的長足發(fā)展。海外資源量從“零”起步到擁有數(shù)百億噸權益量，既為增強資源保障能力，降低生產(chǎn)成本，形成新的經(jīng)濟增長點奠定了堅實基礎，又有利于打破國際三大礦石巨頭的壟斷與控制，維護國家和企業(yè)利益。武鋼近幾年海外資源開發(fā)投資的成功案例也被國家部委作為央企“走出去”的典范在多次大會上進行交流。

一、武鋼進行海外資源開發(fā)投資的背景介紹

中國鐵礦石供應受制于國外鐵礦石巨頭。改革開放以來，我國鋼鐵工業(yè)得到快速發(fā)展，有力地支撐了工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進程。然而，巨大的鋼鐵產(chǎn)能也使中國成為世界上最大的鐵礦石消費國，國內(nèi)的鐵礦石資源卻相對匱乏。2010年我國進口鐵礦石6.18億噸，對外依存度達到63%左右，進口量占到全世界總需求的75%；2011年進口6.8億噸，比2010年同期增長10%。這一趨勢隨著中國持續(xù)的工業(yè)化、城市化和現(xiàn)代化的需要將進一步加劇，在今后5到10年甚至更長時間內(nèi)都無法改變。國際礦業(yè)巨頭正是利用這一點和其在資源上的壟斷地位，連年大幅提高鐵礦石價格。2009年均價79.87美元/噸，2010年為 130.21美元/噸，2011年最高達到 180美元/噸，造成我國鋼鐵成本急劇上升，鋼鐵行業(yè)近3年銷售利潤率均低于全國工業(yè)企業(yè)平均水平，2011年以來中國鋼鐵行業(yè)更是遭遇寒冬，據(jù)統(tǒng)計我國77家大中型鋼鐵企業(yè)虧損面超過50%。而三大礦業(yè)巨頭2010年凈賺487億美元，2011年盈利繼續(xù)上升。

資源匱乏制約武鋼可持續(xù)發(fā)展。經(jīng)過“十一五”的跨越式發(fā)展，武鋼產(chǎn)能規(guī)模已達4000萬噸，在世界鋼鐵行業(yè)排名第五。隨著產(chǎn)能的擴張，帶來對原燃料資源的巨大需求。目前，就武鋼本部1800萬噸鋼鐵規(guī)模而言，自產(chǎn)的鐵礦石僅占用量的一成左右，并且自產(chǎn)的鐵礦石都為地下開采，鐵礦石品位低，要經(jīng)過粉碎、磁選等多道工序，開采深度逐年加深，成本越來越高，每年需從國外進口鐵礦石2500萬噸之巨?！笆濉睍r期，武鋼產(chǎn)能將達到6000萬噸以上，每年需鐵礦石9600萬噸之巨，鐵礦石缺口將進一步擴大。

缺乏穩(wěn)定的資源保障，礦石價格又受制于人，加之物流成本高，嚴重影響到企業(yè)效益和可持續(xù)發(fā)展，這是武鋼面臨的最大發(fā)展難題。只有加快實施“走出去”戰(zhàn)略，建立海外資源保障基地，獲取穩(wěn)定的礦石資源，才是破解發(fā)展難題的重要途徑。

二、武鋼海外資源開發(fā)投資的主要做法

（一）成立專業(yè)機構(gòu)和單位，統(tǒng)籌海外資源開發(fā)。自2005年起，武鋼即著手尋找海外資源投資機會，2006年底，武鋼在下屬的礦業(yè)公司組建了一個專業(yè)處室從事資源開發(fā)。2008年6月，武鋼將資源開發(fā)部從礦業(yè)公司獨立出來升級為集團公司的管理部門，專職開展境外資源開發(fā)，為資源開發(fā)提供組織保障、搭建管理平臺邁出了一大步。2010年，武鋼站在全局的高度，在香港注冊成立國際資源開發(fā)投資有限公司，充分利用其國際金融大都市的區(qū)位優(yōu)勢，建立海外資源投融資平臺。2011年，以國際資源公司為基礎，成立海外礦產(chǎn)資源事業(yè)部，將集團所有海外資源項目及股權集中歸口，統(tǒng)籌開發(fā)，海外礦產(chǎn)資源事業(yè)部定位為 “武鋼海外礦產(chǎn)資源業(yè)務管理中心，具有經(jīng)營實體性質(zhì)的利潤中心，國際化經(jīng)營的戰(zhàn)略平臺”，自此，武鋼形成了海外資源投資開發(fā)、建設運營、風險管理的一套完整體系。

（二）建立核心管理制度和業(yè)務流程，實現(xiàn)規(guī)范運作?？茖W的制度保障和明確的業(yè)務流程是確保海外項目投資和運營規(guī)范的前提和基礎，武鋼根據(jù)國家有關法律法規(guī)和國際化經(jīng)營規(guī)則，結(jié)合海外資源開發(fā)實際，組織力量制定和完善海外資源開發(fā)主要管理制度和核心業(yè)務流程，包括《境外礦產(chǎn)資源投資財務管理辦法》、《境外國有產(chǎn)權管理暫行規(guī)定》、《境外工程管理辦法》、《境外工程審計管理辦法》、《境外業(yè)務人員管理辦法》等，實現(xiàn)了集團公司管理制度與海外項目運營規(guī)范的無縫對接。

（三）加強人才培養(yǎng)工作，打造海外經(jīng)營團隊。武鋼將海外經(jīng)營管理人才的培養(yǎng)作為確保項目成功的關鍵性工作加以推進，通過舉辦海外培訓班、在海外企業(yè)掛職、派駐合作企業(yè)“跟學”等方式，培養(yǎng)了一批貿(mào)易、礦業(yè)、財務、金融、法律等專業(yè)方面的高級管理人才。武鋼與美國通用電氣公司、美國俄亥俄州立大學、萊特大學、密蘇里州立大學、德國弗萊堡鋼鐵研究院等院校和機構(gòu)聯(lián)合，舉辦學習班30多個。向歐洲、美洲、澳洲以及日本的子公司派遣多批人員輪崗掛職。這些人員學成回國后，被派往海外子公司或在公司重要部門工作，發(fā)揮了重要作用。與此同時，武鋼還通過全球招聘引進急需的專業(yè)管理人才到海外項目工作；通過利用一些國際知名會計師事務所、律師事務所建立外部咨詢專家團隊；通過與國內(nèi)實力強大的設計院（所）、研究院（所）合作，建立協(xié)作單位技術專家服務團隊。

（四）采取多種開發(fā)模式，實施海外資源投資開發(fā)。武鋼在海外資源開發(fā)上，根據(jù)實際情況采取不同的投資形式，主要有購買礦權、股權，合資控股、參股，購買協(xié)議礦等。具體開發(fā)模式有以下幾種：

1.投資上市公司及其礦山：通過購買合作企業(yè)上市公司股票并投資其擁有的礦山進行合作開發(fā)，武鋼所占上市公司股份一般不超過50%。對于具有較強的礦山開采經(jīng)驗和較強的礦業(yè)專業(yè)技術管理團隊的成熟企業(yè)，其在金融危機時期出現(xiàn)資金短缺等困難，需要補充資本金，快速恢復建設，增強投資者的信心，亟須外來企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)投資人進入，發(fā)揮品牌和市場優(yōu)勢，武鋼一般采取參股模式進行合作，充分利用對方作為主體的管理、技術、區(qū)位優(yōu)勢，同時參股其礦山，減少投資風險，獲得最大效益，實現(xiàn)“雙贏”。如2009年，武鋼購買加拿大CLM上市公司19.99%的股份并獲得bloom lake項目25%的權益，合作開發(fā)3個礦區(qū)。該項目是武鋼在海外投資的第一個權益礦項目，從2010年9月起，鐵精礦陸續(xù)運抵武鋼，這是武鋼海外鐵礦石資源開發(fā)項目中見效最快、投資最省、收益率最高的項目。再如，武鋼認購澳大利亞CXM公司定向增發(fā)15%的股份，成為其第二大股東，并與其合資開展礦區(qū)的勘探、建設和運營，獲得權益資源量13.2億噸，每年獲得600萬噸產(chǎn)品承銷權和400萬噸優(yōu)先購買權。另外，武鋼還于2011年出資認購加拿大世紀鐵礦上市公司24.99%的股份，同時獲得合作項目40%的權益；購買加拿大ADI資源公司增發(fā)的股份，股比達到19.9%，同時與ADI公司組建合資公司，控股開發(fā)其兩個鐵礦項目。

2.參股上市公司：通過購買合作企業(yè)上市公司股票進行合作開發(fā)。2009年11月30日，武鋼與巴西EBX集團簽署正式合作協(xié)議，進行礦山和鋼鐵項目合作。2010年2月26日，雙方完成礦山項目股權交割。武鋼認購其下屬MMX公司增發(fā)股票，成為MMX公司第二大股東，從2010年8月起，該項目鐵精礦陸續(xù)運抵武鋼。

3.控股辦礦：直接投資礦山開發(fā)項目，武鋼所占股份大于50%，處于絕對控股地位。對于沒有礦山建設和管理經(jīng)驗，缺乏專業(yè)技術團隊但擁有豐富的資源的合作企業(yè)，其希望武鋼主導開采，加快項目進程，武鋼一般采取此種方式。如武鋼投資利比里亞邦礦項目，所占股份60%，中非發(fā)展基金占25%股份，中利聯(lián)占15%股份，武鋼完全控股。中非發(fā)展基金是2006年11月中非合作論壇北京峰會上我國確定的八項重大對非合作舉措之一，旨在支持中國企業(yè)開展對非合作、到非洲國家投資。中利聯(lián)是中國內(nèi)地四家企業(yè)聯(lián)合組成的公司，其注冊地在香港，主要進行非洲資源項目的投資，2007年12月通過國際投標獲得利比里亞邦礦開發(fā)權，由于中利聯(lián)實力較弱，2009年7月，中非基金進入該項目，2009年12月，武鋼進入該項目。因兩家企業(yè)均為非礦業(yè)企業(yè)，沒有專業(yè)的礦業(yè)開發(fā)技術、人才、管理力量，經(jīng)談判協(xié)商，武鋼在這個項目中采取了完全控股的方式，主導項目開發(fā)。

三、武鋼海外資源開發(fā)投資取得的成效

武鋼充分利用兩種資源、兩個市場，海外資源開發(fā)取得重大突破。一是資源保障能力極大增強，鎖定海外權益資源量數(shù)百億噸，武鋼已成為全球鋼鐵制造商中擁有礦石資源量最大的廠家。2010年，武鋼海外項目運回權益礦達到600萬噸，節(jié)省近3億美元的采購費用，有力保證了公司生產(chǎn)，2011年，運回權益礦826.73萬噸。隨著海外礦石資源項目未來幾年陸續(xù)投產(chǎn)，武鋼每年可獲得優(yōu)質(zhì)鐵礦石6000多萬噸，五年內(nèi)將基本實現(xiàn)礦石資源自給。二是海外項目效益顯著并且盈利潛力巨大，成為武鋼新的效益增長點。截至2011年年底，武鋼海外資源項目已收回投資成本1.3億美元、收益6.7億美元，獲得上市公司股票1.94億股。三是實現(xiàn)進口鐵礦石的“中國價”，有效打破了三大礦石巨頭的壟斷與控制，維護了國家利益。四是培養(yǎng)和引進了一批懂得國際經(jīng)營規(guī)則、具有國際視野的經(jīng)營人才，積累了參與國際競爭的經(jīng)驗，提升了公司的國際影響力。

四、武鋼海外資源開發(fā)投資的體會與啟示

武鋼“走出去”的工作實踐和成效使我們深刻認識到，中央作出“走出去”戰(zhàn)略決策高瞻遠矚?？偨Y(jié)起來，主要有以下幾點體會：

（一）建設具有國際競爭力的世界一流企業(yè)必須加快“走出去”步伐。隨著經(jīng)濟全球化進程的加快，國際化大企業(yè)集團在世界經(jīng)濟活動中的作用日益增強。雖然目前我國大多數(shù)央企在海外都有投資，境外資產(chǎn)總額超過6000億美元，但大部分企業(yè)還處在國際化的初級階段，企業(yè)實力與國外知名跨國公司相比總體處于弱勢，部分企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度、決策與激勵、監(jiān)督約束、風險防范機制不完善，距離成為具有國際競爭力的世界一流企業(yè)，還有艱辛的道路要走。我們只有在海外積極尋找發(fā)展機會，在更大范圍、更廣領域和更高層次上參與全球分工體系，構(gòu)建全球核心競爭優(yōu)勢，提升在全球產(chǎn)業(yè)鏈的地位，才能在激烈的國際競爭中發(fā)展壯大，才能實現(xiàn)建設具有國際競爭力的世界一流企業(yè)的目標。

（二）必須以戰(zhàn)略眼光和全球視野搶抓發(fā)展機遇。后金融危機時期，企業(yè)面臨挑戰(zhàn)更加嚴峻，機遇同樣也存在，危機本身就孕育著新的機遇。能否識別機遇、抓住機遇、規(guī)避風險，適應未來更加激烈、更高層次的市場競爭，關鍵在于是否具有戰(zhàn)略思維和世界眼光。武鋼十分注重在危機中尋求機遇，從逆境中發(fā)掘有利因素。2008年的金融危機給我國經(jīng)濟帶來沖擊，也給武鋼生產(chǎn)經(jīng)營帶來嚴峻挑戰(zhàn)。在困難面前，武鋼敏銳地抓住危機給世界經(jīng)濟帶來重大調(diào)整的時機，以較低的價格獲得過去難以企及的鐵礦石資源，實現(xiàn)彎道超車，為武鋼科學發(fā)展奠定了堅實基礎。

（三）必須始終把風險防范放在首位。企業(yè)“走出去”面臨政治、政策、社會、治安、匯率、經(jīng)營、市場、技術以及人員等諸多風險。要防范這些風險，保證國有資產(chǎn)安全，必須建立健全風險防范機制和應對策略。武鋼在“走出去”過程中，針對每一個項目，都嚴格按照國家政策和要求開展項目論證和組織項目報批，聘請專業(yè)、權威的中介機構(gòu)開展盡職調(diào)查、項目可行性研究，內(nèi)部嚴格履行科學決策、民主決策程序。尤其是深入細致地研究投資項目所在國的投資環(huán)境和法律環(huán)境，識別、防范和化解法律風險；高度重視境外投資項目運營管理階段的法律風險管理，避免因疏于對項目法律風險的監(jiān)管，缺乏向上反映問題的渠道，使投資合作雙方的差異和溝通障礙不斷積累，最終造成境外投資資產(chǎn)損失，甚至整個項目失??；建立健全對境外投資項目的保障和監(jiān)督機制，制定各種預案，努力做到“進得去，管得住，退得出”，境外投資項目風險得到了很好控制。

（四）必須著力選聘和加快培養(yǎng)國際化人才。我們深刻體會到，目前制約我國企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略的最主要、最迫切的問題還是人才問題，主要表現(xiàn)在缺乏足夠數(shù)量、優(yōu)秀適用的國際化人才。企業(yè)管理層既要從“走出去”戰(zhàn)略的角度，重視國際化人才自我培養(yǎng)，又要以全球化的視野，充分利用好項目所在地各類人才資源，實現(xiàn)人才國際化為我所用，更要以寬廣的胸懷和創(chuàng)新精神，切實從體制、機制、環(huán)境等方面創(chuàng)造條件，以利于發(fā)現(xiàn)、培養(yǎng)和使用優(yōu)秀的國際化人才。

（五）必須高度重視與當?shù)氐奈幕诤?。在“走出去”過程中，武鋼按照市場化要求和國際市場規(guī)則開展本地化經(jīng)營，促進當?shù)鼐蜆I(yè)，增加財政收入，尊重當?shù)亓曀?，大力推進中西文化的融合，與所在國政府、企業(yè)和居民建立了良好的關系，實現(xiàn)了互利共贏，在國際上尤其是在發(fā)展中國家中樹立了良好形象和口碑。因此，外國政府和企業(yè)都十分歡迎包括武鋼在內(nèi)的許多中央企業(yè)前去投資與合作，充分證明了中央企業(yè)近年來的快速發(fā)展，也體現(xiàn)了我國綜合國力的增強。在今后參與經(jīng)濟全球化的過程中，我國企業(yè)尤其是中央企業(yè)應在獲得企業(yè)利潤的同時服務于資源所在國的經(jīng)濟發(fā)展、社會和諧與環(huán)境保護，為國際社會的和諧發(fā)展作出貢獻。