■ 朱 琳（太原理工大學(xué) 太原 030027）

晉商票號(hào)作為山西人經(jīng)營(yíng)的金融企業(yè)之一，始于清朝道光三年（1823年），回顧中國(guó)近代金融的發(fā)展歷程，票號(hào)在其存在的一個(gè)世紀(jì)里造就了雄霸天下的偉業(yè)。票號(hào)的頂身股制作為晉商創(chuàng)新管理制度的代表作之一，在票號(hào)“匯通天下”的輝煌背后發(fā)揮著不可磨滅的作用。頂身股制度猶如一條貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的主線，它的作用發(fā)揮到山西票號(hào)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，可以這么說(shuō)，研究山西票號(hào)的經(jīng)營(yíng)管理體制需以頂身股制度為突破口。因此，本文希冀以勞動(dòng)力資本作為切入點(diǎn)，來(lái)探討山西票號(hào)中以身股為本的經(jīng)營(yíng)管理體制，并從中吸取一些值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

明清時(shí)期的晉商頂身股制度

（一）晉商票號(hào)股本構(gòu)成

明清時(shí)期晉商經(jīng)營(yíng)的票號(hào)以股份制為主要形式。票號(hào)的股份按不同的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)有正本、副本和身股、銀股之分。所謂正本即財(cái)東按照合約所投入的原始投資，這部分貨幣資本折合成股份，到賬期結(jié)束時(shí)可分紅，但不享有股息；副本又被稱作護(hù)本，包含兩種類(lèi)型：一是財(cái)東除按合約所交的原始投資外，又存放于商號(hào)或票號(hào)的資本；另外一種是東家、經(jīng)理及頂身股伙計(jì)在結(jié)帳期，在其所分到的紅利中，留存入號(hào)內(nèi)的部分資金，不分紅，只得利息。副本主要用于增加票號(hào)的流動(dòng)資金，避免短期行為，抵御市場(chǎng)、信用等風(fēng)險(xiǎn)。銀股，也稱財(cái)力股，即財(cái)東出資并按一定的單位額分得股利，其享有永久的利益并可以繼承，銀股可以在一定時(shí)間增減新財(cái)東，但對(duì)商號(hào)或票號(hào)的盈虧承擔(dān)無(wú)限責(zé)任;身股即不繳納貨幣資本而以自己的勞動(dòng)力資本折成股份參與分紅。相對(duì)于銀股，頂身股不承擔(dān)票號(hào)或商號(hào)的虧賠責(zé)任。頂身股制度發(fā)端于明末清初在晉商中廣泛應(yīng)用的東伙合作制。因頂身股制發(fā)揮著協(xié)調(diào)財(cái)東與伙友之間的關(guān)系，并調(diào)動(dòng)伙友積極性的作用，在晉商尤其是票號(hào)的發(fā)展歷史中扮演著重要角色。

（二）頂身股形成方式

票號(hào)中享有頂身股的人有三種：一是具有一定身股并且全權(quán)負(fù)責(zé)票號(hào)經(jīng)營(yíng)管理的掌柜；二是經(jīng)過(guò)一定時(shí)間后，獲得身股的高薪金伙友；三是被財(cái)東認(rèn)可后獲得身股的優(yōu)秀員工。

1.在票號(hào)建立之初，需由銀股股東中控股的財(cái)東出面，通過(guò)多重考驗(yàn)選定出一位大掌柜。然后，在有中介人參加的宴請(qǐng)席上，對(duì)大掌柜重禮相聘，并根據(jù)其能力，最終確定其身股數(shù)。財(cái)東對(duì)于企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)過(guò)程則采取了超然的態(tài)度，而是授予大掌柜全權(quán)處理。財(cái)東與大掌柜簽訂了契約合同，在合同中規(guī)定了企業(yè)的資本若干，而其他的具體經(jīng)營(yíng)事務(wù)則由大掌柜自主經(jīng)營(yíng)。每逢年終或賬期，大掌柜需向財(cái)東提供結(jié)算報(bào)告，并讓其知曉票號(hào)的盈虧情況即可。

2.在商號(hào)中，具備經(jīng)商經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)入號(hào)，并享有年薪的伙友，在經(jīng)過(guò)三個(gè)賬期后， 由大掌柜根據(jù)個(gè)人能力和業(yè)績(jī)，折成一定數(shù)額的身股，經(jīng)由財(cái)東許可后，記入商號(hào)的“萬(wàn)金賬”中。

3.凡以學(xué)徒身份入號(hào)的伙友，只要在其工作期間刻苦訓(xùn)練，認(rèn)真工作，業(yè)績(jī)突出并經(jīng)歷各種考核后，可由經(jīng)理向財(cái)東推薦，經(jīng)認(rèn)可后頂為一至二厘身股，同時(shí)將其姓名及所頂身股數(shù)計(jì)入到商號(hào)的“萬(wàn)金賬”內(nèi)，并可在下一個(gè)賬期參與分紅。銀股股東與享有身股的員工在每屆賬期結(jié)束后，可根據(jù)盈利的多寡參與票號(hào)的紅利分配。

勞動(dòng)力資本理論視閾下的頂身股

（一）頂身股實(shí)質(zhì)是勞動(dòng)力資本

勞動(dòng)力資本，即勞動(dòng)者以其勞動(dòng)力所有權(quán)為代價(jià)，與物質(zhì)資本所有者分享企業(yè)股權(quán)及利潤(rùn)。王暉（2007）在《晉商人身股制折射人本管理智慧》中就曾提到，“晉商……更注重能夠帶來(lái)現(xiàn)在或未來(lái)收益的存在于人體之中的人的知識(shí)、技能、健康等綜合的價(jià)值存量，這種不斷增加的價(jià)值存量總和就是人力與資本兩種特征的結(jié)合，即‘人力資本’”。也就是說(shuō)，票號(hào)員工自有頂身股之日起便成為了知識(shí)、技能和經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的載體，他們被塑造成具有更大增值力的資本。山西票號(hào)的頂身股制實(shí)際上是一種勞動(dòng)力資本產(chǎn)權(quán)化管理下的制度安排。在這樣的安排下，各商號(hào)掌柜、伙友都運(yùn)用自己多年來(lái)積累的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，處理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的問(wèn)題，參與公司的決策與管理，并分享一定的股權(quán)與利潤(rùn)，他們的勞動(dòng)價(jià)值則成為了票號(hào)運(yùn)作的核心。這一勞動(dòng)價(jià)值的提升，在馬克思看來(lái)，是由“資本革命”帶來(lái)的?！皩?shí)際執(zhí)行資本職能的人薪金只是，或者應(yīng)該只是某種熟練勞動(dòng)的工資……經(jīng)理和勞動(dòng)者作為勞動(dòng)力資本的特性越來(lái)越明顯”。工作越復(fù)雜，崗位越重要，參與工作的勞動(dòng)者就越有發(fā)言權(quán)。勞資雙方的勞動(dòng)力所有權(quán)或產(chǎn)權(quán)已經(jīng)交叉滲透，他們之間的對(duì)立有所弱化和緩和，同時(shí)勞動(dòng)者的經(jīng)濟(jì)地位和生活水平也有顯著改善，資本家對(duì)雇傭勞動(dòng)者的剝削和統(tǒng)治的方式也變得更加巧妙和隱蔽。對(duì)票號(hào)來(lái)說(shuō)，員工的勞動(dòng)力資本是一種與生產(chǎn)資料不同的資本， 它是具有創(chuàng)新性、創(chuàng)造性的“活資本”，因而比物質(zhì)、貨幣等硬資本擁有更廣的增值空間。同時(shí)員工可以期望通過(guò)自身勞動(dòng)能力的轉(zhuǎn)讓或投資，獲得超過(guò)原有價(jià)值的更大收益。

（二）頂身股是財(cái)東與伙計(jì)的利益樞紐

銀股、身股比重的變化，顯示著資本家向職工讓渡利益的多寡。票號(hào)中銀股和身股所占股本的比例悄然發(fā)生著變化，身股的比重逐步超過(guò)了銀股，導(dǎo)致結(jié)賬期出現(xiàn)了利潤(rùn)的一多半被頂身股者分去，而財(cái)東在利潤(rùn)分紅中所占的比例相對(duì)減小的結(jié)果。資本家將一部分利潤(rùn)讓渡給職工后，資本家的利潤(rùn)率仍是相當(dāng)可觀的，因?yàn)檎珩R克思所說(shuō)的，“……全部利潤(rùn)仍然只在利息上，即作為資本所有權(quán)的報(bào)酬獲得的”。資本家對(duì)勞動(dòng)者的勞動(dòng)力資本的依賴程度隨著分工協(xié)作水平的不斷深化也相應(yīng)加深。只有資本家讓渡相應(yīng)的企業(yè)利潤(rùn)，才是資本家與勞動(dòng)力合作的前提。很顯然，資本家可以獲得比讓渡的利潤(rùn)更為長(zhǎng)遠(yuǎn)、更為豐厚的“利潤(rùn)”。為了“利潤(rùn)”而讓利潤(rùn)，資本家當(dāng)然是不會(huì)提出質(zhì)疑的，并且在按資本利潤(rùn)率計(jì)算后得出的資本家分紅利率，大大超過(guò)了當(dāng)時(shí)放款的月息，資本家仍是有利可圖的。

（三）頂身股體現(xiàn)兩權(quán)分離的管理方式

在對(duì)票號(hào)頂身股的研究中，不得不涉及到東掌分離制這一晉商獨(dú)特的管理模式。對(duì)此管理模式，借用馬克思的《資本論》中兩權(quán)分離理論能很好地解釋?zhuān)嘿Y本所有者即財(cái)東為了獲得利息，而將資本暫時(shí)交予資本使用者即掌柜使用，這就造成了資本在生產(chǎn)和流通過(guò)程中所有權(quán)與使用權(quán)（經(jīng)營(yíng)權(quán)）分離的現(xiàn)象，即兩權(quán)分離。票號(hào)作為專(zhuān)業(yè)性極強(qiáng)的行業(yè)，在其存在的歷史中實(shí)行的就是這種兩權(quán)分離式的制度安排，財(cái)東與掌柜共同簽訂合約，由財(cái)東出資，掌柜負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理，這就造成了資本在生產(chǎn)和流通過(guò)程中所有權(quán)與使用權(quán)分離的現(xiàn)象。這種全權(quán)的委托代理關(guān)系，實(shí)際上就是十分徹底的兩權(quán)分離形式。在此形式下財(cái)東雖然可以對(duì)票號(hào)的經(jīng)營(yíng)提出建議，但實(shí)際上他們僅僅單純的擁有資本所有權(quán)，已被排除在生產(chǎn)管理之外，單純的去享有利潤(rùn)分配權(quán)；另一方面用資本單純執(zhí)行職能的資本家則轉(zhuǎn)化為掌柜，他們成為票號(hào)內(nèi)資本的實(shí)際操縱者，對(duì)票號(hào)財(cái)產(chǎn)擁有排他性控制權(quán)與經(jīng)營(yíng)決策權(quán)。這種制度安排是有其合理性的，因?yàn)樵趯?zhuān)業(yè)性極強(qiáng)的票號(hào)中，財(cái)東不可能完全通曉票號(hào)的運(yùn)作規(guī)律和特點(diǎn)，并精通票號(hào)的運(yùn)作。因此，財(cái)東不得不把資本委托給那些具有管理經(jīng)驗(yàn)的人經(jīng)營(yíng)，讓資本更快地增值。而沒(méi)有人為的制度制約對(duì)于掌柜來(lái)說(shuō)，也有利于他們施展自己的經(jīng)營(yíng)才能。

晉商頂身股對(duì)現(xiàn)代企業(yè)勞動(dòng)力資本管理改革的啟示

（一）加強(qiáng)企業(yè)勞動(dòng)力資本產(chǎn)權(quán)化管理

在市場(chǎng)功能皆不完善的環(huán)境中，是難以對(duì)員工的工作數(shù)量及質(zhì)量做出準(zhǔn)確衡量和評(píng)估的。因此，面對(duì)這種無(wú)法對(duì)他們進(jìn)行有效監(jiān)督和考核的現(xiàn)狀，“頂身股”的激勵(lì)機(jī)制就無(wú)疑是最好的選擇。頂身股制度與現(xiàn)代企業(yè)勞動(dòng)力產(chǎn)權(quán)明確化是相一致的，股東以頂身股為前提，和掌柜、員工簽署合約，從而使勞動(dòng)者形成獨(dú)立的勞動(dòng)力自我所有權(quán)意識(shí)，使勞動(dòng)者從種種人身依附中解脫出來(lái)，這樣使勞動(dòng)力成為與資本所有權(quán)同等重要的資本，勞動(dòng)者擁有清晰的勞動(dòng)力產(chǎn)權(quán)，就促使大家為了各自的利益而自覺(jué)盡職盡責(zé)地工作。把自己的個(gè)人利益緊緊維系在票號(hào)的利益上，這就激勵(lì)他們努力為企業(yè)贏得更高的收益，同時(shí)又約束他們不敢違規(guī)亂紀(jì)，杜絕造假的可能性，保證了股東與員工利益的最大化。

（二）完善企業(yè)中的兩權(quán)分離制度

從根本上說(shuō)，社會(huì)生產(chǎn)力水平達(dá)到一定階段，資本所有權(quán)與資本經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離是人們?cè)趩蝹€(gè)資本規(guī)模增大的情況下必然做出的調(diào)整和選擇。由于現(xiàn)代股份公司股權(quán)的高度分散，公司運(yùn)作需要有較高的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和素質(zhì)的人，他們承擔(dān)了企業(yè)的控制權(quán)，那么這些管理者自然而然就成為了企業(yè)的主導(dǎo)者。企業(yè)資本的經(jīng)營(yíng)大權(quán)歸于經(jīng)理，這對(duì)于施展經(jīng)理的才能以及公司資本的發(fā)展都有著重要意義。從經(jīng)理個(gè)人而言，他握有經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，也就擁有了資本家對(duì)他的信任，進(jìn)而經(jīng)理能與資本家同心同德，充分發(fā)揮他的主觀能動(dòng)性，使企業(yè)不斷發(fā)展，最終為資本家獲取更多利潤(rùn)。而對(duì)于資本所有者，這樣有利于提高資本運(yùn)作水平，促進(jìn)資本增值，使資本運(yùn)作達(dá)到最佳狀態(tài)。

（三）建立動(dòng)態(tài)的激勵(lì)機(jī)制

將掌柜和伙友的勞動(dòng)力資本折成相應(yīng)股份，讓他們從票號(hào)利潤(rùn)中分“一杯羹”。從客觀上，這種激勵(lì)機(jī)制承認(rèn)了他們是生產(chǎn)要素的所有者，生產(chǎn)利潤(rùn)的創(chuàng)造者。眾人通過(guò)這種“生產(chǎn)要素”所有權(quán)分享商號(hào)的利潤(rùn)，這種“特權(quán)”已然成為剩余利潤(rùn)索取權(quán)。在現(xiàn)代企業(yè)管理中，需要制定類(lèi)似頂身股的人力資源管理制度，促使員工對(duì)企業(yè)全身心投入其勞動(dòng)力資本。另外通過(guò)教育與培訓(xùn)作為企業(yè)實(shí)現(xiàn)人力資本存量增值的重要途徑，只有滿足他們分享利潤(rùn)的期望，才能最經(jīng)濟(jì)地?fù)碛腥瞬牛瑸槠髽I(yè)帶來(lái)源源不斷的利潤(rùn)， 以實(shí)現(xiàn)雙方共存發(fā)展的目標(biāo)。

（四）構(gòu)建利益共享的分配機(jī)制

“家中有個(gè)票號(hào)郎，強(qiáng)過(guò)七品空堂皇”，這句晉中的流行語(yǔ)折射出票號(hào)中人用自己勞動(dòng)力入股參與經(jīng)營(yíng)，與東家一同分紅的制度具有強(qiáng)烈的誘惑力。票號(hào)的財(cái)東用溫情的手腕籠絡(luò)著每一位票號(hào)中人，使他們感覺(jué)到自己的身份和地位發(fā)生了顯著變化，即從被財(cái)東雇傭的藍(lán)領(lǐng)轉(zhuǎn)變成擁有分紅權(quán)利的白領(lǐng)，他可以憑借自己的股份參與到票號(hào)的管理運(yùn)作中去，因此他們都對(duì)票號(hào)的事業(yè)不遺余力。正是由于員工與企業(yè)之間存在的利益共享機(jī)制才推動(dòng)了票號(hào)內(nèi)的各個(gè)利益主體有效結(jié)成一個(gè)經(jīng)濟(jì)利益共同體， 將參與其中的每個(gè)人的利益同商號(hào)的興衰成敗緊密聯(lián)系到一起。在現(xiàn)代企業(yè)中，改善企業(yè)利潤(rùn)的分配機(jī)制有助于協(xié)調(diào)勞資關(guān)系，從而實(shí)現(xiàn)勞資利益最大程度的一致性，這對(duì)于激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造性顯然是十分有益的。同時(shí)，這種分配方式是我國(guó)社會(huì)按生產(chǎn)要素進(jìn)行分配的雛形，按現(xiàn)代語(yǔ)言來(lái)講，有頂身股的伙友參與分配同其他生產(chǎn)要素參與分配是相符合的。因此就能更好地反映勞動(dòng)生產(chǎn)關(guān)系，符合現(xiàn)代企業(yè)管理中按生產(chǎn)要素進(jìn)行分配的做法，這對(duì)于我國(guó)當(dāng)今社會(huì)具有重要意義。

結(jié)論

山西票號(hào)頂身股制度，是在商業(yè)資本向金融資本轉(zhuǎn)化過(guò)程中，中國(guó)式企業(yè)社會(huì)化生產(chǎn)的產(chǎn)物。它在一定程度上標(biāo)志著當(dāng)時(shí)社會(huì)資本組織形式的不斷演進(jìn)。頂身股制度為晉商的發(fā)展注入了活力，增強(qiáng)了競(jìng)爭(zhēng)力，增添了凝聚力，對(duì)票號(hào)的興盛發(fā)揮了重要作用。在借鑒頂身股制度的同時(shí)也應(yīng)當(dāng)清楚，任何一種制度作為資本的組織形式，只是一種適應(yīng)當(dāng)時(shí)生產(chǎn)背景的經(jīng)營(yíng)制度，它是當(dāng)時(shí)整個(gè)社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)制度的真實(shí)反映。因此，需將現(xiàn)實(shí)的社會(huì)氛圍與經(jīng)濟(jì)環(huán)境相結(jié)合，制定最適合我國(guó)企業(yè)發(fā)展的制度，這才是最終選擇。

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