劉業(yè)美

當(dāng)今世界，經(jīng)濟全球化的步伐在不斷加快，合并成為了企業(yè)迅速擴大規(guī)模、實現(xiàn)飛速發(fā)展的一個重要途徑，越來越多的中國企業(yè)也加大了合并的步伐?？鐕喜⒉粩嘣黾樱喜⒁?guī)模日益擴大，合并的形式以及內(nèi)容也更加的復(fù)雜，企業(yè)合并在會計處理方法上的選擇同時也就成為了人們關(guān)注的一個焦點。結(jié)合合并績效來研究企業(yè)合并會計處理方法的選擇具有現(xiàn)實的意義。通過對兩種合并會計處理方法進(jìn)行差異比較，分析其對企業(yè)績效的影響，進(jìn)一步為企業(yè)合并會計處理方法的選擇和使用提出相應(yīng)的建議。

一、企業(yè)合并會計處理方法

1.企業(yè)合并會計處理方法的發(fā)展歷程

2004年，國際會計準(zhǔn)則理事會和財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會共同制定發(fā)布IFRS3《企業(yè)合并》，要求廢止權(quán)益法在企業(yè)合并行為中的應(yīng)用，正式開辟合并會計準(zhǔn)則國際趨同之路。

2006年，我國財政部正式發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，對企業(yè)合并的會計處理采用“二元制”結(jié)構(gòu)：根據(jù)合并的企業(yè)是否受同一方或相同多方的最終控制，將合并分為同一控制下與非同一控制下兩大類。前者采用權(quán)益結(jié)合法，而后者則采用購買法。我國保留權(quán)益結(jié)合法是與現(xiàn)階段的國情相適應(yīng)的，若盲目追隨會計準(zhǔn)則國際趨同，可能不實反映企業(yè)績效，從而影響會計信息披露的可靠性。

2.購買法和權(quán)益結(jié)合法的差異比較

購買法和權(quán)益結(jié)合法在會計處理、會計后果及會計信息質(zhì)量方面存在差異，下面將具體分析，以便更好理解和區(qū)分這兩種企業(yè)合并會計處理方法。

第一，會計處理方法上的差異。首先，計價基礎(chǔ)不同是購買法和權(quán)益結(jié)合法最根本的區(qū)別。購買法認(rèn)為合并后被合并企業(yè)不具有資本的經(jīng)營權(quán)，所有權(quán)發(fā)生了改變，持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)條件消失了，需要重新評估合并企業(yè)的資產(chǎn)及負(fù)債，所以使用公允價值。權(quán)益結(jié)合法則認(rèn)為換股形式的合并，只是兩方的經(jīng)濟資源聯(lián)合，各自的資產(chǎn)以及所有者權(quán)益都沒有改變，持續(xù)經(jīng)營假設(shè)存在，所以計價基礎(chǔ)不發(fā)生改變，因此使用的是賬面價值。其次，對合并前利潤和費用的處理有所不同。購買法下，被合并企業(yè)在合并前的利潤不能納入合并利潤表中，只有合并后的利潤才并入合并利潤表中。費用的處理則將直接費用計入合并成本，間接費用計入期間費用。權(quán)益結(jié)合法的處理則不同，不管何時發(fā)生合并，被合并企業(yè)的全年利潤都應(yīng)并入合并利潤表中。合并時發(fā)生的所有直接費用、間接費用都統(tǒng)一算作合并的當(dāng)期費用。

第二，會計后果上的差異。黃世忠等（2006)在對合并會計處理方法研究中提到：“由于會計處理的不同，權(quán)益結(jié)合法和購買法對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)會產(chǎn)生不同的影響?！辈⑦@種現(xiàn)象定義為會計后果。首先，對資產(chǎn)負(fù)債表的影響。一般情況下，購買法處理后的合并財務(wù)報表資產(chǎn)總額比權(quán)益結(jié)合法下確認(rèn)的要大。其次，對利潤表產(chǎn)生的影響。一般來說，當(dāng)企業(yè)合并不是在期初（年初）而且被合并企業(yè)在合并前有利潤的情況下，則購買法下確認(rèn)的合并財務(wù)報表利潤比權(quán)益結(jié)合法下的要小。這是由于購買法只計入了被合并企業(yè)合并日后實現(xiàn)的利潤，可權(quán)益結(jié)合法計算合并利潤時需要考慮的是被合并企業(yè)整個會計年度的利潤。這也說明在實際過程中可能會有一些企業(yè)利用權(quán)益結(jié)合法來進(jìn)行利潤操縱。

第三，會計信息質(zhì)量的差異?？傮w說來，會計信息質(zhì)量主要體現(xiàn)在會計信息的四個層面：可靠性、相關(guān)性、可比性以及成本效益關(guān)系。從可靠性角度來看，購買法是對企業(yè)合并交易的經(jīng)濟實質(zhì)的真實體現(xiàn)，引入公允價值計量被合并企的資產(chǎn)和負(fù)債，權(quán)益結(jié)合法則按照賬面價值，依據(jù)歷史成本原則來計量資產(chǎn)負(fù)債，這些賬面價值信息是不可靠的、不完整的。所以，購買法的會計信息可靠性和相關(guān)性都更強一些。從可比性來看，購買法下對被合并企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債引入公允價值進(jìn)行計量，但對合并企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債卻依舊采用歷史成本原則，合并之后產(chǎn)生的財務(wù)報表比較混雜。最后，從成本效益進(jìn)行比較。購買法下企業(yè)合并發(fā)生的間接費用通常較高，但因購買法更具可靠性和相關(guān)性，報表使用者獲益更大。權(quán)益結(jié)合法不用確認(rèn)公允價值，不用分?jǐn)偤喜⒊杀?，合并成本得到了大大的?jié)省，但是財務(wù)報告使用者以及合并企業(yè)的分析成本會大大增加。所以，購買法的信息更具有成本效益優(yōu)勢。

二、合并會計處理方法對合并績效的影響

既然購買法和權(quán)益結(jié)合法存在諸多差異，那么二者對企業(yè)績效勢必會產(chǎn)生影響。對于這兩種會計處理方法是否影響合并績效，學(xué)術(shù)界已經(jīng)做了不少研究。黃世忠等(2004)認(rèn)為雖然權(quán)益結(jié)合法和購買法的選擇對財務(wù)報表和財務(wù)指標(biāo)具有顯著的會計后果，這些有可能轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟后果，并對企業(yè)價值和決策行為產(chǎn)生影響。張晗(2009)以2007年滬深兩市發(fā)生合并的58家上市公司為樣本，檢驗了購買法和權(quán)益結(jié)合法的市場反應(yīng)，結(jié)果顯示權(quán)益結(jié)合法的平均累積非正常報酬率比購買法的更高，對企業(yè)的股價產(chǎn)生了更有利的影響。李艷麗（2012）對上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，從合并績效角度對企業(yè)合并會計處理方法進(jìn)行探討，發(fā)現(xiàn)合并本身對提高績效有幫助，在購買法處理下績效有所波動，而在權(quán)益結(jié)合法處理下合并企業(yè)績效有明顯改進(jìn)。

1.合并績效的評價方法

企業(yè)的績效包括財務(wù)狀況的改善，市場份額的提高，成長、創(chuàng)新的增強等方面。在明確了合并績效的含義之后，關(guān)鍵是要知道合并績效是怎樣度量和評價的。合并作為企業(yè)的一種長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略模式，它受到政治、法律、經(jīng)濟等多種不確定因素的影響。我們在評價合并績效時大多是從經(jīng)濟行為角度出發(fā)的，而企業(yè)的財務(wù)表現(xiàn)又是最值得關(guān)注的，因此企業(yè)合并績效財務(wù)評價法比較常用。具體而言，企業(yè)合并績效財務(wù)評價法是依據(jù)合并行為本身的特點而言的，運用特定的財務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建評價模型，通過對合并前后各種指標(biāo)的分析以及對合并前后依據(jù)模型計算出的績效評分進(jìn)行對比，從而對企業(yè)的綜合經(jīng)營業(yè)績作出全面評價。我們將從合并財務(wù)績效角度對因會計處理方法的不同而產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析。

2.不同會計處理方法對合并績效的影響

國內(nèi)學(xué)者運用會計指標(biāo)的研究法從財務(wù)績效角度對合并企業(yè)的合并績效的進(jìn)行評價，其結(jié)論各種各樣，迄今仍未得出一致的結(jié)論。在此，僅從理論層面分析權(quán)益結(jié)合法和購買法對合并績效產(chǎn)生的影響。

權(quán)益結(jié)合法對合并績效影響。首先，權(quán)益結(jié)合法下資產(chǎn)、負(fù)債以被合并方賬面價值入賬，資產(chǎn)被高估增值的情況不會存在，相比購買法而言，在合并以后年度會減少成本或費用的攤銷。其次，權(quán)益結(jié)合法中合并財務(wù)報表當(dāng)年的利潤不但包括合并日至年末，同時也包括合并日以前被合并企業(yè)形成的利潤。若被合并方合并當(dāng)年利潤為正，采用權(quán)益結(jié)合法可以在短期內(nèi)迅速增加利潤，達(dá)到美化財務(wù)報表的效果。再次，采用權(quán)益結(jié)合法，所有者權(quán)益項目數(shù)額較小，凈利潤項目數(shù)額較大，根據(jù)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)，所以凈利潤較大而凈資產(chǎn)較小時，得到的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)較大。而凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，因此權(quán)益結(jié)合法可以定量地提高企業(yè)盈利能力。

購買法對合并績效的影響。首先，購買法下被合并企業(yè)的資產(chǎn)是運用公允價值進(jìn)行計量，如果發(fā)生了通貨膨脹，或者被合并企業(yè)的資產(chǎn)被高估時，則采用購買法會提高資產(chǎn)價值，進(jìn)而企業(yè)價值也會較高。其次，采用購買法有利于優(yōu)化某些財務(wù)指標(biāo)。購買法下，被合并企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債運用公允價值計量，而負(fù)債作為企業(yè)的已有欠債，通常是既定的。所以在物價變動的情況下，資產(chǎn)價值變動的幅度會比負(fù)債價值變動大得多，采用購買法會得到較低的資產(chǎn)負(fù)債率。另外，作為流動資產(chǎn)重要組成部分的存貨若受到物價變動的影響時，流動比率就隨之變化。所以當(dāng)物價上漲采用購買法會得到更高的流動比率，物價下降時會得到相反的結(jié)論。衡量企業(yè)償債能力和資產(chǎn)流動能力的重要指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率和流動比率。因此，購買法可以在特定經(jīng)濟環(huán)境下優(yōu)化某些財務(wù)指標(biāo)。

三、對企業(yè)合并會計處理方法使用的建議

無論是國際僅采用購買法處理企業(yè)合并，還是我國采用購買法和權(quán)益結(jié)合法的二元制結(jié)構(gòu)處理企業(yè)合并問題，其目的都是要準(zhǔn)確反映企業(yè)合并的經(jīng)濟后果，使合并財務(wù)報表真實可靠。通過以上分析可以了解到這兩種會計處理方法對企業(yè)合并績效會產(chǎn)生了不同的影響。我國在保留權(quán)益結(jié)合法處理企業(yè)合并時，第一，要嚴(yán)格界定權(quán)益結(jié)合法的使用范圍，繼續(xù)完善企業(yè)合并的相關(guān)法律法規(guī)和合并準(zhǔn)則，避免濫用權(quán)益結(jié)合法。明確界定同一控制下合并和非同一控制下合并的企業(yè)合并這兩種分類，對于具體的企業(yè)合并，合并企業(yè)是否屬于同一控制下合并應(yīng)進(jìn)行準(zhǔn)確和清晰的判斷，以避免交叉使用合并會計處理方法，甚至發(fā)生濫用。第二，要充分考慮到未入賬的無形資產(chǎn)在企業(yè)合并時的處理，避免在合并后，合并方在沒有支付任何資產(chǎn)的情況下，獲得無形資產(chǎn)，并從這中間獲得可觀收益。第三，要避免管理當(dāng)局濫用會計原則的可選擇性，力求保證財務(wù)報表信息的真實性、準(zhǔn)確性、可靠性，使報表使用者得到更為真實的財務(wù)信息，從而保證投資者權(quán)益。

[1]朱寶憲，朱朝華.企業(yè)合并中購買法與權(quán)益結(jié)合法的選擇分析[J].財經(jīng)論叢，2003(2).

[2]黃世忠，陳箭深等.企業(yè)合并會計的經(jīng)濟后果分析——兼論我國會計準(zhǔn)則體系中計量屬性的整合[J].會計研究，2004(8).