李斌
《新財(cái)經(jīng)》:近年來(lái),商業(yè)銀行特別是股份制銀行和城商行,其非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)作為一種創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式,已經(jīng)被銀行、企業(yè)和市場(chǎng)所接受,而且沒有出現(xiàn)什么風(fēng)險(xiǎn)。《通知》會(huì)不會(huì)對(duì)這一新的業(yè)務(wù)模式帶來(lái)負(fù)面效應(yīng)?
曾剛:從監(jiān)管的角度講,我認(rèn)為不應(yīng)該簡(jiǎn)單地叫停某一個(gè)業(yè)務(wù)或者某一類業(yè)務(wù)。這就好像開車一樣,出一條交規(guī),讓所有的車都限速40邁。如果是開拖拉機(jī)或者電動(dòng)車,限速是應(yīng)該的;如果人家開的是蘭博基尼、法拉利,限速到40邁就太不合適了,即使開到120邁甚至更高都是合理的?,F(xiàn)在不讓銀行做某種業(yè)務(wù),更多的是從管理的有效性方面考慮,“一刀切”的方式可能更加有效。
但這個(gè)世界的需求差異性很大,也包括商業(yè)銀行的管理。從長(zhǎng)期來(lái)看,我們應(yīng)該提高監(jiān)管的差異性,銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理,不是“一刀切”就能完成的,市場(chǎng)有需求,銀行也有需求,把這些需求都堵死了也不合適。
監(jiān)管者應(yīng)該從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)考慮,真正有效的監(jiān)管不是硬壓著不做,而是順勢(shì)而為,在趨勢(shì)不變的情況下盡可能控制風(fēng)險(xiǎn)。就像交通法規(guī),限速是一方面,更重要的是提高駕駛者的素質(zhì)和安全意識(shí),這一點(diǎn)很重要。試想,如果駕駛員連紅綠燈都不遵守,光限速有什么用?
銀行向標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品創(chuàng)新肯定是未來(lái)的一個(gè)方向,而且最大的金融創(chuàng)新一般都是在監(jiān)管層加強(qiáng)了監(jiān)管之后出現(xiàn)的,因?yàn)楹芏鄻I(yè)務(wù)是市場(chǎng)需要的。
對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說,應(yīng)該強(qiáng)調(diào)其自身在金融創(chuàng)新過程中的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制流程,或者風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí),并建立起與自身業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu),這是真正重要的。
《新財(cái)經(jīng)》:事實(shí)上,這樣的監(jiān)管初衷是好的,但在一個(gè)通道被堵住之后,監(jiān)管層并沒有開辟新的通道給銀行,這是否是監(jiān)管上的缺陷?
曾剛:監(jiān)管者和被監(jiān)管者都會(huì)有一個(gè)共同成長(zhǎng)的過程,對(duì)商業(yè)銀行來(lái)講是創(chuàng)新,對(duì)監(jiān)管者來(lái)講,更是創(chuàng)新。很多業(yè)務(wù)他們之前沒見過,也不知道該怎么管,這是很正常的。但希望監(jiān)管者和被監(jiān)管者在創(chuàng)新的過程中能夠達(dá)到較好的平衡,我覺得這是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過程。全世界都是這樣的,任何國(guó)家的監(jiān)管準(zhǔn)則都是一輪一輪發(fā)展的,就像《巴塞爾協(xié)議》已經(jīng)更新到第三版了,也許幾年以后我們會(huì)看到第四版,這本身就是一個(gè)互動(dòng)的過程。
《新財(cái)經(jīng)》:業(yè)界認(rèn)為,《通知》是對(duì)影子銀行清理的一個(gè)開始,也許不久后會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行清理,您怎么看?
曾剛:這個(gè)市場(chǎng)有很多預(yù)期,按道理有這種可能。從某種意義上來(lái)講,尤其涉及非標(biāo)資產(chǎn)問題,銀行同業(yè)業(yè)務(wù)方面確實(shí)也涉及不少。從性質(zhì)上看,理財(cái)資金持有非標(biāo)資產(chǎn),與自有資金持有非標(biāo)資產(chǎn),從銀行風(fēng)險(xiǎn)的角度看是一樣的,監(jiān)管也應(yīng)該是一樣的處理,這方面還有討論的空?間。
但任何一個(gè)政策的實(shí)施,都應(yīng)該有一個(gè)步驟,不能說為了清理而清理,必須考慮銀行能不能承受,市場(chǎng)能不能承受,企業(yè)能不能承受。畢竟這些信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品統(tǒng)統(tǒng)被清理的話,就意味著短期信貸的緊縮,這會(huì)產(chǎn)生一個(gè)宏觀效應(yīng)。我們不能只顧著監(jiān)管,在宏觀政策、貨幣政策等方面也要有所考慮,這是一個(gè)漸進(jìn)的過程。