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在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，金融行業(yè)是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重點(diǎn)行業(yè)。金融業(yè)的發(fā)展前景巨大無(wú)比，要想在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)中處于有利的地位，還需要綜合各種因素共同保證。創(chuàng)新是一個(gè)企業(yè)發(fā)展的不竭動(dòng)力，所以金融創(chuàng)新顯得格外重要。隨著金融體制的改革，金融創(chuàng)新也隨之市場(chǎng)化。發(fā)展是一把雙刃劍，在創(chuàng)新的過(guò)程中必然會(huì)出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)。將金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系統(tǒng)籌好，是金融業(yè)發(fā)展的重大戰(zhàn)略。本文分析了金融創(chuàng)新活動(dòng)的特點(diǎn)，論述了金融創(chuàng)新活動(dòng)中金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)，最后提出了新的策略，即加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)金融改革創(chuàng)新。

金融創(chuàng)新活動(dòng)的特點(diǎn)

1.金融監(jiān)管的自由化與國(guó)際化

隨著世界金融體制的改革，金融創(chuàng)新出現(xiàn)了相對(duì)自由的狀態(tài)，即自由化傾向。各個(gè)國(guó)家在監(jiān)管的過(guò)程中，不僅僅從單一的自身考慮，更加注重國(guó)際間的協(xié)調(diào)與合作。對(duì)于我國(guó)的金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，已經(jīng)有眾多的外資機(jī)構(gòu)相繼介入，這樣就促進(jìn)了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)與國(guó)家接軌，相互交流、相互合作。在廣義的角度上來(lái)說(shuō)，直接帶來(lái)了創(chuàng)新業(yè)務(wù)。我國(guó)的金融監(jiān)管漸漸寬松，在各種因素的推動(dòng)下，使得我國(guó)的金融業(yè)進(jìn)入高潮。

2.金融業(yè)務(wù)多元化

當(dāng)前，世界各國(guó)金融業(yè)普遍呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)多元化的趨勢(shì)。全球許多國(guó)家允許銀行經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行通過(guò)組建金融集團(tuán)設(shè)立基金公司以及探索設(shè)立保險(xiǎn)公司，嘗試著銀行資金的跨業(yè)流動(dòng)。在我國(guó)為支持資產(chǎn)的證券化，債券、銀行業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要，穩(wěn)健探索跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，拓展了業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增強(qiáng)了資金運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力，探索開(kāi)展多層面、多形式的綜合經(jīng)營(yíng)已成為許多銀行的發(fā)展需求。許多銀行根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的需求，進(jìn)行創(chuàng)新模式的探索，呈現(xiàn)多元化的趨勢(shì)。

3.金融活動(dòng)國(guó)際化

目前，我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額已超過(guò)3萬(wàn)多億美元。由于國(guó)內(nèi)投資渠道相對(duì)狹窄，且人民幣資本項(xiàng)目尚未實(shí)現(xiàn)完全可兌換，所以如何為巨額的外匯儲(chǔ)備和居民儲(chǔ)蓄存款尋求投資機(jī)會(huì)以分散風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一個(gè)難點(diǎn)。金融活動(dòng)涵蓋了國(guó)際的東西，已經(jīng)向國(guó)際看齊。我國(guó)在進(jìn)行金融監(jiān)管的過(guò)程中，如何做到加強(qiáng)合作、分散風(fēng)險(xiǎn)，是一項(xiàng)重大的挑戰(zhàn)。

4.金融交易電子化

科技創(chuàng)新是第一生產(chǎn)力，在先進(jìn)的前衛(wèi)的行業(yè)都應(yīng)該注重科技進(jìn)步的作用。金融行業(yè)是一個(gè)以信息技術(shù)為依托的行業(yè)，所以電子銀行和銀行卡業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展絕對(duì)離不開(kāi)高科技。我國(guó)所有大中型商業(yè)銀行都開(kāi)辦了電子銀行業(yè)務(wù)，已初步形成了以互聯(lián)網(wǎng)電話和手機(jī)為渠道，包含信息查詢支付結(jié)算和投資交易等多種功能，覆蓋企業(yè)個(gè)人用戶的電子銀行網(wǎng)絡(luò)。

5.金融產(chǎn)品復(fù)雜化

單一的產(chǎn)品滿足不了新時(shí)期客戶的要求，也存在著或大或小的風(fēng)險(xiǎn)。立足于實(shí)踐，考慮了實(shí)際情況，各個(gè)商業(yè)銀行開(kāi)展了不同方式的交易業(yè)務(wù)，根據(jù)社會(huì)的發(fā)展和不同客戶的需求，不斷推出了形式各異的衍生產(chǎn)品。其中，包括期權(quán)期貨和掉期等衍生品工具，結(jié)合世界市場(chǎng)，推出了利率匯率商品價(jià)格和股票指數(shù)掛鉤的結(jié)構(gòu)性票據(jù)。這些產(chǎn)品的誕生，在一定程度上減小了商業(yè)銀行自身存在的風(fēng)險(xiǎn)印刷造成的不良影響。但是在日益復(fù)雜的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)之下，潛在的風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有消失，這樣就在另一個(gè)層面上對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范提出了要求。

6.金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化

由于金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)形式和組織機(jī)構(gòu)上的不斷創(chuàng)新，使得銀行與保險(xiǎn)、信托、證券等非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的職能分工界限逐漸變得越來(lái)越不清楚，金融機(jī)構(gòu)正由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向綜合化方向發(fā)展。

金融創(chuàng)新活動(dòng)中金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

隨著金融業(yè)的全面開(kāi)放和金融創(chuàng)新的發(fā)展，未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)是集成的相互作用的更加復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)有以下幾點(diǎn)。

1.金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著金融機(jī)構(gòu)的密切交往，我國(guó)的各個(gè)金融機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行，它們之間的交流越來(lái)越多，合作頻率也隨之提升。國(guó)際間的貿(mào)易往來(lái)也呈現(xiàn)直線上升的趨勢(shì)，“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，是木桶原理，如果某個(gè)部門(mén)或者環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都會(huì)波及到整個(gè)行業(yè)的生存狀態(tài)，這樣金融創(chuàng)新既穩(wěn)定又不穩(wěn)定。

2.金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的表外風(fēng)險(xiǎn)

在金融界存在一種潛在的風(fēng)險(xiǎn)，即表外風(fēng)險(xiǎn)。它在資金平衡表中能夠得到反映，在條件作用下可能轉(zhuǎn)化成銀行的真實(shí)負(fù)債業(yè)務(wù)。如果變成真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)“一發(fā)而不可收拾”，牽連到各個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)轉(zhuǎn)。

3.金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的脆弱性

商業(yè)銀行響應(yīng)金融國(guó)際市場(chǎng)的號(hào)召，為了拓展貿(mào)易，銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債，并且對(duì)外負(fù)債規(guī)模有增無(wú)減。以銀行對(duì)外負(fù)債形式流入的資金絕大多數(shù)投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，導(dǎo)致銀行體系外幣凈負(fù)債上升，特別是當(dāng)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理時(shí)，大規(guī)模資本流入使銀行的流動(dòng)性出現(xiàn)大幅度擺動(dòng)。銀行貸款膨脹和收縮時(shí)期交替出現(xiàn)，引起影響全局的風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)，金融體系的脆弱性大幅度上升。

4.金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新使金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化，加劇了金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)。在此背景下，激烈的競(jìng)爭(zhēng)迫使金融機(jī)構(gòu)使盡“渾身解數(shù)”，從事高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，這又導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，信用等級(jí)下降。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是一門(mén)學(xué)問(wèn)，在金融創(chuàng)新中起到至關(guān)重要的作用。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中，要保證員工對(duì)金融創(chuàng)新抱有激情，全身心的投入這個(gè)過(guò)程。在遇到困難時(shí)注重交流與總結(jié)，發(fā)揮積極性，動(dòng)員一切有利的作用進(jìn)行系統(tǒng)優(yōu)化，以期取得最好的效果。

加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)金融改革創(chuàng)新

金融創(chuàng)新在給金融業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的同時(shí)，也使金融業(yè)面臨一些新的風(fēng)險(xiǎn)。因此，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行金融創(chuàng)新的同時(shí)，要提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理能力，特別要注重防范創(chuàng)新過(guò)程中新的風(fēng)險(xiǎn)，保證金融穩(wěn)定。具體對(duì)策有以下幾點(diǎn)。

1.加強(qiáng)政府部門(mén)的金融監(jiān)管

國(guó)家的宏觀調(diào)控能夠保證經(jīng)濟(jì)秩序的有序運(yùn)行，國(guó)家在統(tǒng)籌金融行業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)展的前提下，對(duì)金融主管機(jī)關(guān)進(jìn)行統(tǒng)一的法律監(jiān)管。遵循經(jīng)濟(jì)秩序，按照法律法規(guī)，對(duì)各金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)實(shí)行檢查組織協(xié)調(diào)的過(guò)程，按照國(guó)際慣例，從市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)退出各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效性監(jiān)管。

2.加強(qiáng)銀行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理控制能力

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化和匯率形成機(jī)制的改革，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正日益成為銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。現(xiàn)階段，我國(guó)銀行業(yè)衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力還不高，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和對(duì)沖手段還較少，特別是面對(duì)復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)及經(jīng)驗(yàn)更是缺乏。因此，如何提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力是擺在監(jiān)管部門(mén)和銀行面前亟待解決的問(wèn)題。

3.加強(qiáng)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著我國(guó)銀行業(yè)信息科技的迅猛發(fā)展，信息技術(shù)在銀行業(yè)發(fā)展中發(fā)揮的作用越來(lái)越重要。信息科技手段的安全性、可靠性、有效性，直接關(guān)系到銀行業(yè)的安全穩(wěn)定和健康發(fā)展，信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范絕不僅僅局限于特定的業(yè)務(wù)部門(mén)，而是涉及到科技服務(wù)部門(mén)、科技風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)部門(mén)以及任何信息數(shù)據(jù)使用部門(mén)。因此，銀行要像重視信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)那樣重視信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用各種有效手段進(jìn)行綜合的“防御”和“抵制”。

4.加強(qiáng)金融業(yè)的國(guó)際間合作

“面向世界，博采眾長(zhǎng)”，遵循這種理念才能促進(jìn)金融業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。金融業(yè)必須面向世界、面向未來(lái)，符合大眾發(fā)展的軌跡。要進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際合作，遵循國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的原則；要善于學(xué)習(xí)相關(guān)的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管；要從整體到局部，從橫向到縱向的進(jìn)行合作，以達(dá)到優(yōu)秀監(jiān)管的目的。

結(jié)語(yǔ)

金融創(chuàng)新要遵循科學(xué)審慎和風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，將金融創(chuàng)新與實(shí)際情況統(tǒng)籌起來(lái)，注重聯(lián)系的觀點(diǎn)和發(fā)展的觀點(diǎn)的運(yùn)用。要完善法律法規(guī)，建立公平的市場(chǎng)交易規(guī)則，增進(jìn)投資者對(duì)金融產(chǎn)品，尤其是對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況的了解，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融穩(wěn)定運(yùn)行和安全發(fā)展。在金融創(chuàng)新的過(guò)程中遇到問(wèn)題，要立足于實(shí)踐，結(jié)合理論總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，在新的創(chuàng)新實(shí)踐中“取其精華去其糟粕”，注重優(yōu)秀的經(jīng)驗(yàn)的運(yùn)用集思廣益，共同促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

（作者單位：天津?yàn)I海國(guó)際機(jī)場(chǎng)）