劉玉茹

摘要：當前國際經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，進出口貿(mào)易市場起伏多變，國內(nèi)經(jīng)濟亦處于下行期，國內(nèi)企業(yè)面臨諸多困難。因此，國際貿(mào)易融資風險防范工作更加重要和復(fù)雜。本文擬從資產(chǎn)保全工作的視角，通過資產(chǎn)保全工作中的實際案例，對該問題進行分析探討，以期對國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風險防控有所裨益。

關(guān)鍵詞：銀行 國際貿(mào)易融資 風險防范

近年來，隨著國際業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展，已成為國際業(yè)務(wù)發(fā)展的動力和引擎。當前國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢更加復(fù)雜，國內(nèi)企業(yè)面臨諸多困難，因此國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)也面臨一些風險隱患，風險防控工作更加重要和復(fù)雜。

1 2013年國際國內(nèi)經(jīng)濟貿(mào)易形勢

在世界經(jīng)濟復(fù)蘇乏力的形勢下，2012年全球貿(mào)易增速明顯下降，特別是發(fā)達國家消費和投資需求低迷，進口萎縮，拖累全球貿(mào)易增長。2013年，全球貿(mào)易弱勢復(fù)蘇局面難有大的改善。發(fā)達國家經(jīng)濟疲軟將持續(xù)制約其進口能力；新興經(jīng)濟體經(jīng)濟困難增多，將對貿(mào)易帶來負面影響；貿(mào)易保護主義對國際貿(mào)易健康發(fā)展的威脅上升。WTO預(yù)計，2013年世界貨物貿(mào)易量增長3.3%，低于過去20年5.3%的平均水平。同時，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力仍然較大。宏觀經(jīng)濟的三駕馬車看不到顯著回升的可能。投資方面，偏緊的政策基調(diào)、沉重的地方債務(wù)、逐步惡化的企業(yè)盈利水平，決定了投資不會成為今年刺激經(jīng)濟增長回升的關(guān)鍵因素。消費方面，在就業(yè)壓力加大、收入預(yù)期低迷、企業(yè)經(jīng)營不佳、政府消費受到限制的背景下，消費很難成為經(jīng)濟增長的強勁動力。對外貿(mào)易方面，外部需求低迷已經(jīng)成定局，剔除水分之后，外貿(mào)對經(jīng)濟的拉動作用恐要重估。

2 國內(nèi)企業(yè)面臨諸多困難，償債能力下降值得警惕

在當前形勢下，國內(nèi)企業(yè)面臨諸多困難。首先，外需不足對企業(yè)出口有較大不利影響。受到全球經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢的影響，我國的出口外需明顯萎縮。其次，產(chǎn)能過剩問題比較突出。我國經(jīng)濟增長對出口的依賴較重，世界經(jīng)濟增長放緩，導致我國出口增長回落，同時也加劇了產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象。第三，企業(yè)人工成本持續(xù)上升。近年來，隨著人工成本的持續(xù)上升，國內(nèi)企業(yè)通過低工資、低成本進行國際競爭的空間越來越小。第四，中小企業(yè)融資難問題仍然突出。長期以來，融資難一直是制約國內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展的重要問題之一。面臨不利形勢，企業(yè)償債能力下降、資金鏈斷裂風險值得警惕。國際貨幣基金組織在今年4月份發(fā)布的《全球金融穩(wěn)定報告》中指出：近年來，以中國為代表的新興市場國家經(jīng)歷了信貸擴張的過程，與此同時，債務(wù)主體的償債能力明顯下降值得警惕。目前國內(nèi)企業(yè)中百分之十的公司，貸款占資產(chǎn)的比例從2003年的70.7%大幅增長至目前的80.5%，這其中，材料、工業(yè)、公共設(shè)施及房地產(chǎn)的信貸擴張規(guī)模最大、速度最快；企業(yè)償債比率（息稅前收益除以利息費用）的中位數(shù)已經(jīng)由2003年的4.4下降至目前的2.4。償債能力的下降一方面顯示了由于信貸擴張而增加的利息負擔，另一方面顯示了企業(yè)近年來營業(yè)收入增長乏力。

3 關(guān)于國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風險防范的幾點思考

當前情況下，銀行國際貿(mào)易融資風險防范工作更加重要和復(fù)雜。本文擬結(jié)合資產(chǎn)保全工作中對不良貸款形成原因及不良貸款風險防范的了解和認識，就該問題進行探討，談幾點建議。

3.1 關(guān)注宏觀經(jīng)濟形勢，判斷行業(yè)發(fā)展空間 在資產(chǎn)保全工作中，我們發(fā)現(xiàn)，宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生不利變化是不良貸款形成的主要原因之一。我行的每一筆貸款，均經(jīng)過嚴格的貸前調(diào)查和信貸審批，在客戶選擇上是十分審慎的，因此能夠獲得我行貸款支持的企業(yè)，都是優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，甚至是龍頭企業(yè)。在不良貸款處置工作中，當我們查閱貸款檔案以及與經(jīng)辦行客戶經(jīng)理了解企業(yè)以前情況的時候，我們發(fā)現(xiàn)，大部分不良貸款的形成，主要原因是市場環(huán)境的不利變化。這些企業(yè)，在貸款發(fā)放時生產(chǎn)經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)情況良好，還往往是當?shù)氐睦惔髴簦髽I(yè)管理者在當?shù)鼐哂薪?jīng)濟影響力和政治地位，企業(yè)呈現(xiàn)出欣欣向榮的景象。但后來由于市場環(huán)境出現(xiàn)大的變化，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營受到嚴重影響，利潤下滑，逐漸虧損，無力償還貸款，導致貸款形成不良。特別是2008年席卷全球的經(jīng)濟金融危機，“造就”了一大批不良貸款。宏觀經(jīng)濟環(huán)境對微觀企業(yè)個體的影響，就像空氣一樣，雖然看不見摸不著，卻無處不在、至關(guān)重要。作為金融從業(yè)人員特別是信貸人員，應(yīng)重視宏觀經(jīng)濟信息的搜集和分析。獲得信息時，要分析對所轄客戶所屬行業(yè)有無影響及影響大小，及時采取應(yīng)對措施。對于國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，由于企業(yè)貿(mào)易鏈條延伸到了國外，因此還應(yīng)關(guān)注國際經(jīng)濟貿(mào)易形勢及交易所在國的情況變化。

3.2 經(jīng)營素質(zhì)是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素 俗話說：“火車跑的快，全靠車頭帶”。在資產(chǎn)保全工作中，我們發(fā)現(xiàn)，經(jīng)營管理者的素質(zhì)是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。在行業(yè)情勢發(fā)生不利變化的情況下，同一個行業(yè)中的不同企業(yè)，發(fā)展軌跡卻不相同。有的企業(yè)能迅速找到新的利潤增長點，擺脫不利影響，然后更加快速的成長，實力更加強大，而有的企業(yè)卻逐漸陷入泥沼不能脫身。因此，管理者的素質(zhì)是企業(yè)的軟實力，是銀行應(yīng)予關(guān)注的重點，銀行對企業(yè)的支持力度，應(yīng)視企業(yè)管理者的素質(zhì)不同而有所區(qū)別。目前，貿(mào)易融資客戶絕大部分是民營企業(yè)。如前所述，能夠獲得我行貸款支持的民營企業(yè)，都是各自行業(yè)中眾多企業(yè)的領(lǐng)跑者，企業(yè)在領(lǐng)導人的帶領(lǐng)下發(fā)展到這個階段，經(jīng)歷過許多困難和考驗，基本站穩(wěn)了腳跟。但是，在資產(chǎn)保全工作中，我們看到，這個階段對于民營企業(yè)來說，往往是一個比較危險的轉(zhuǎn)折點。因為當民營企業(yè)成長到一定規(guī)模后，企業(yè)家的擴張愿望蠢蠢欲動，由于決策機制不健全，加之資本的逐利性，所以跨業(yè)經(jīng)營現(xiàn)象比較普遍，有的企業(yè)家逐漸淡化了主業(yè)的經(jīng)營，將主業(yè)資金抽離投入不熟悉不擅長的高風險高收益領(lǐng)域，一旦在這些領(lǐng)域發(fā)生較大損失，企業(yè)緊繃的資金鏈將徹底斷裂，此時各家金融機構(gòu)將分別采取壓縮退出措施，企業(yè)資金一下被抽空，又無法融入新的資金，生產(chǎn)經(jīng)營將難以為繼。另外，民營企業(yè)管理層在利益分配、權(quán)力移轉(zhuǎn)等方面的意見和分歧，對企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展也具有重要影響。因此，在國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，應(yīng)關(guān)注企業(yè)特別是民營企業(yè)領(lǐng)導者的素質(zhì)及思想動態(tài)。一旦發(fā)現(xiàn)不利情況，應(yīng)迅速作出判斷，及時采取預(yù)防措施，避免資產(chǎn)損失。

3.3 密切關(guān)注企業(yè)動態(tài)，加強風險預(yù)警信號識別 銀行是經(jīng)營貨幣的企業(yè)，需運用貨幣這種商品實現(xiàn)盈利。在企業(yè)能夠盈利的時候，銀行通過金融產(chǎn)品參與到企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)中，借助企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營賺取利潤。一旦企業(yè)發(fā)生不利變化，出現(xiàn)不能按期償還本息的可能，銀行就要盡快撤出資金，防止遭受損失。在資產(chǎn)保全工作中，我們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及財務(wù)狀況的惡化，從出現(xiàn)不利苗頭到徹底喪失還款能力，都經(jīng)歷過一定的過程。因此，要做好風險防范工作，必須加強對企業(yè)風險預(yù)警信號的識別。一旦發(fā)現(xiàn)預(yù)警信號，要迅速判斷對貸款的影響，采取有效措施，避免資產(chǎn)損失。在國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，要通過企業(yè)內(nèi)部、同業(yè)企業(yè)、監(jiān)管機構(gòu)、第三方機構(gòu)等多個渠道實時獲取企業(yè)信息，真正掌握企業(yè)的情況及變化。重點關(guān)注企業(yè)訂單是否減少、存貨是否積壓、設(shè)備利用率是否下降、原材料或產(chǎn)成品價格是否出現(xiàn)大幅波動、銷售收入和利潤是否持續(xù)下降、工人工資能否正常發(fā)放、企業(yè)管理層有否大的變動、關(guān)聯(lián)企業(yè)有無資金周轉(zhuǎn)困難的情況、或有負債是否已被起訴等情況。對于出現(xiàn)預(yù)警信號的客戶，要根據(jù)實際情況，采取追加保證金、加強物權(quán)控制、監(jiān)控現(xiàn)金流等措施，保障信貸資產(chǎn)安全。

3.4 擔?！庇袝r不可靠 擔保作為第二還款來源，對債權(quán)具有一定的保障作用。但在不良貸款處置工作中常見的情況是，貸款雖然有抵押物、有第三方保證人，但是一旦貸款成為不良后，第三方保證人想方設(shè)法逃避代償責任，而抵押物的變現(xiàn)需要通過法院的訴訟執(zhí)行程序來實現(xiàn)，由于目前司法環(huán)境的問題，一個訴訟執(zhí)行案件，至少要拖上兩至三年才能結(jié)案，而且經(jīng)法院拍賣程序后，抵押物的變現(xiàn)金額往往不能覆蓋貸款本息。國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貿(mào)易合同相對應(yīng)，與國際貿(mào)易結(jié)算手段緊密結(jié)合，具有較強的自償性。因此，在國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，更應(yīng)將擔保只作為第二還款來源來看待，不寄予過高期望，將重點放在貸前對借款企業(yè)的選擇、對融資產(chǎn)品的設(shè)計和貸后對基礎(chǔ)貿(mào)易合同的跟蹤監(jiān)測上，在貸前客戶評級環(huán)節(jié)實事求是的反映客戶的真實狀況，避免片面追求業(yè)務(wù)量而人為拔高客戶評級，在產(chǎn)品設(shè)計上嚴格期限管理，嚴防短貸常用，在貸后管理中密切關(guān)注借款企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、資金流動、償債能力等方面的變化，確保我行資產(chǎn)安全。

另外，在擔保方式的選擇上，可以采用新興的變現(xiàn)能力更強的擔保方式替換傳統(tǒng)的擔保方式，彌補傳統(tǒng)擔保方式的不足。

參考文獻：

[1]《中國對外貿(mào)易形勢報告（2013年春季）》——商務(wù)部.

[2]《全球金融穩(wěn)定報告》——國際貨幣基金組織.

[3]張宏偉.國際貿(mào)易融資研究[D].中國社會科學院研究生院，2001.