陳士新

“五窮六絕”成了國(guó)內(nèi)A股近兩月行情的真實(shí)寫(xiě)照。6月以來(lái)A股經(jīng)歷了過(guò)山車(chē)的走勢(shì)，也讓諸多面臨“中考”的股基很受傷，權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，偏股型基金前5個(gè)月累計(jì)收益12.59%，創(chuàng)下近3年最好成績(jī)，無(wú)奈6月A股經(jīng)歷多輪暴跌，也使得今年以來(lái)的收益悉數(shù)化為泡影。

更為值得引起警惕的是，從排名來(lái)看，基金業(yè)績(jī)呈現(xiàn)冰火兩重天的格局，創(chuàng)業(yè)板以及新興產(chǎn)業(yè)基金無(wú)疑是最大贏家，大宗商品以及資源類(lèi)基金則墊底。對(duì)此業(yè)內(nèi)人士判斷，面對(duì)創(chuàng)業(yè)板的高企風(fēng)險(xiǎn)以及海外市場(chǎng)的不確定性，下半年鹿死誰(shuí)手仍是未知數(shù)。

股基白忙活了

今年前5個(gè)月，受益于創(chuàng)業(yè)板、中小板的強(qiáng)勢(shì)，偏股型基金前5個(gè)月累計(jì)收益12.59%，6月的大跌則擾亂了基金上半年收益節(jié)奏。截至6月25日，今年以來(lái)偏股型基金平均收益為-0.32%，已累計(jì)下跌12.91%，使得前5個(gè)月的收益付之東流。

《金融理財(cái)》統(tǒng)計(jì)，股票型基金前5個(gè)月以來(lái)凈值累計(jì)上漲12.55%，而6月以來(lái)，截止6月25日股票型基金已累計(jì)下跌13.27%，無(wú)疑6月以來(lái)A股市場(chǎng)的幾次大跌對(duì)股基形成了致命打擊。6月13日上證指數(shù)大跌2.83%，當(dāng)日股票基金凈值平均下跌2.77%；6月20日A股再次大跌2.77%，跌幅榜中富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)、海富通中證低碳、興全輕資產(chǎn)、長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)、平安大華行業(yè)先鋒分別下跌4.55%、4.23%、4.19%、4.11%、4.07%。6月24日，上證指數(shù)跌幅高達(dá)5.3%，當(dāng)日272只股票型基金跌幅達(dá)5%以上，其中中歐中小盤(pán)基金則大跌8.25%，使得去年的黑馬之一中歐中小盤(pán)基金6月以來(lái)浮虧已達(dá)13.84%。

總體而言，6月以來(lái)股票型基金收益滿(mǎn)盤(pán)皆墨，跌幅均達(dá)5%以上，甚至3只基金產(chǎn)品跌幅高達(dá)20%以上。面對(duì)A股的大幅震蕩混合型基金同樣不能幸免，數(shù)據(jù)顯示193只混合型基金6月以來(lái)跌幅達(dá)9.33%，4只跌幅超15%的基金中交銀主題、信達(dá)澳銀精華、廣發(fā)內(nèi)需增長(zhǎng)以及國(guó)聯(lián)安安信成長(zhǎng)基金跌幅分別達(dá)16.94%、15.71%、15.49%、15.11%。

兩大贏家風(fēng)光無(wú)限

盡管6月A股遭遇重創(chuàng)，但仍有6只個(gè)股給予了投資者超過(guò)30%的回報(bào)率，其中創(chuàng)業(yè)板以及新興產(chǎn)業(yè)主題基金表現(xiàn)極為搶眼。

事實(shí)上，創(chuàng)業(yè)板主題基金與創(chuàng)業(yè)板的走勢(shì)不無(wú)關(guān)系，創(chuàng)業(yè)板從年初的708.77點(diǎn)一路飆漲至5月27日最高點(diǎn)1022.7點(diǎn)，漲幅達(dá)到44.2%。這直接推動(dòng)了相關(guān)基金上半年表現(xiàn)出色，投資創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金以及重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板相關(guān)個(gè)股基金的基民也是賺到盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。截止6月25日易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF凈值大漲37.36%，其聯(lián)接基金漲幅也達(dá)到34.92%。排名第二位的融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲35.98%。

此外，受益新興產(chǎn)業(yè)股票的崛起，新興產(chǎn)業(yè)主題基金同樣可圈可點(diǎn)。截至6月25日，作為去年基金市場(chǎng)明星基金，上投摩根新興動(dòng)力再次以35.77%的回報(bào)率傲視群雄，在全部的普通股票型基金中，居于第一位。

具體來(lái)說(shuō)，從上市公司一季報(bào)數(shù)據(jù)可以看到上投摩根新興動(dòng)力一共現(xiàn)身6家公司前十大流通股東席位，除安潔科技為增持外，其余5家為新進(jìn)，新進(jìn)的3家創(chuàng)業(yè)板公司分別為錦富新材、富瑞特裝、中威電子，另兩家為理工監(jiān)測(cè)和林洋電子。

而中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)今年以來(lái)上漲32.73%，緊隨上投摩根新興動(dòng)力后，并且呈現(xiàn)繼續(xù)追趕之勢(shì)：在6月份所有股基全部淪陷的情況下，其跌幅為5.39%，排名前三。而5月份凈值上漲20.36%，僅4月下跌1.62%；1至3月單月凈值漲幅分別為6.12%、7.3%和4.03%。中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)一季度僅重倉(cāng)兩大行業(yè)，制造業(yè)凈值占比達(dá)到38.09%，信息技術(shù)業(yè)凈值占比為19.74%。

另外，今年以來(lái)，長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、匯豐晉信低碳先鋒、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)、景順長(zhǎng)城內(nèi)需貳號(hào)凈值漲幅均超過(guò)26%，表現(xiàn)突出。

不過(guò)上漲總是與風(fēng)險(xiǎn)相伴而行，展望后市業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前創(chuàng)業(yè)板已站上高位，這對(duì)基金經(jīng)理后市調(diào)倉(cāng)選股提出更高要求，上述基金能否在下半年守住收益還是未知之?dāng)?shù)。

資源類(lèi)基金成重災(zāi)區(qū)

由于今年以來(lái)A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化明顯，在新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)業(yè)板等主題基金風(fēng)光無(wú)限的同時(shí)，重倉(cāng)資源類(lèi)、大宗商品類(lèi)個(gè)股的基金則多數(shù)虧損。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)許多資源主題的指數(shù)型基金虧損已超過(guò)25%，表現(xiàn)不僅不如同業(yè)，且明顯跑輸大盤(pán)，如民生加銀中證內(nèi)地資源主題指數(shù)、國(guó)聯(lián)安上證大宗商品股票ETF等。對(duì)此業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下行的約束下，資源行業(yè)上市公司正經(jīng)歷艱難的去產(chǎn)能過(guò)程，資源股疲弱表現(xiàn)拖累相關(guān)資源主題基金凈值持續(xù)下跌。

而投資于海外市場(chǎng)的QDII基金面臨相似的狀況，資源類(lèi)、大宗商品類(lèi)QDII同樣是“重災(zāi)區(qū)”。截至6月20日，上投摩根全球資源今年以來(lái)的虧損已接近30.32%，同時(shí)今年以來(lái)金價(jià)出現(xiàn)大幅調(diào)整，黃金基金的凈值則出現(xiàn)較大幅度下跌。而近期隨著QE退出的預(yù)期上升，黃金的抗通脹魅力也遭打壓，匯添富黃金、嘉實(shí)黃金和諾安黃金等多只黃金基金的虧損幅度也均在20%以上。對(duì)此，分析人士表示，目前面對(duì)海外行情的不確定性，投資者應(yīng)保持謹(jǐn)慎勿盲目抄底。