作者簡介：肖劉莉，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行沙坪壩支行，碩士研究生。

摘要：隨著2013年7月20日貸款利率的放開，銀行間自由競爭格局將隨之形成，農(nóng)村商業(yè)銀行該如何應對利率市場化帶來的影響？本文在對利率市場化理論進行回顧的基礎(chǔ)上，結(jié)合美國利率市場化改革進程的經(jīng)驗，簡要分析利率市場化對農(nóng)村商業(yè)銀行的影響，然后結(jié)合理論與實際，提出三點應對策略。

關(guān)鍵詞：利率市場化；農(nóng)村商業(yè)銀行；影響；策略

一、 利率市場化理論回顧

20世紀70年代，美國經(jīng)濟學家麥金農(nóng)（Ronald I. Mckinnon）和肖（Edward S.Shaw）從金融抑制和金融深化兩個不同角度，論證了貨幣金融與經(jīng)濟發(fā)展的辯證關(guān)系。Mckinnon（1973）提出金融抑制論，指出政府對金融體系和金融活動的過多干預，抑制了金融體系的發(fā)展，阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展。Shaw（1973）提出金融深化理論，指出金融深化通過持續(xù)儲蓄效應、投資效應和收入分配效應，會促進經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。1999年，赫爾曼（Hellman）、穆爾多克（Murdock）和蒂格利茨（Stiglitz）提出金融約束理論，政府的選擇性干預將有助于發(fā)展中國家的金融深化，也是金融深化過程的“帕累托改進”。施兵超（2003）利率市場化是指利率水平由貨幣市場和資本市場上借貸資金的供求關(guān)系所決定。

二、 美國利率市場化改革進程

20世紀30年代之前，美國銀行業(yè)存款自由競爭，各銀行競相提高存款利率，資本成本上升，導致20世紀30年代美國銀行業(yè)大危機，三分之一的銀行倒閉。于是，美國國會在1933年在銀行法中提出Q條例，規(guī)定存款利率最高上限，禁止銀行向活期存款支付利息。1980年，美國取消貸款（除住房貸款和汽車貸款外）利率限制。1986年4月，Q條例廢除，取消存款利率限制，從而實現(xiàn)美國利率市場化。從美國利率市場化的改革進程可以看出，利率市場化是一個循序漸進的過程，先貸款利率市場化，然后再逐步存款利率市場化。當前中國的利率市場化改革進程與其具有相似之處，目前貸款利率已實現(xiàn)市場化，接下來可能就是存款利率的逐步市場化。

三、 利率市場化對農(nóng)村商業(yè)銀行的影響

隨著2013年7月20日，央行對金融機構(gòu)貸款利率的全面放開，標志著銀行自由競爭局面拉開序幕。從美國利率市場化改革進程可以看出，利率市場化將有助于經(jīng)濟的長遠發(fā)展，但短期內(nèi)，農(nóng)村商業(yè)銀行將面臨更為激烈的競爭，更加嚴峻的挑戰(zhàn)。

（一） 利率市場化迫使存貸利差收入空間變窄

2013年上半年我國GDP增長7.6%，較去年同期回落0.2個百分點，工業(yè)生產(chǎn)處于低位運行，投資、消費增速減慢，國內(nèi)總需求相對不足。在我國總信貸需求不足的情況下，央行放開貸款利率管制，銀行競爭加劇，將導致貸款市場利率降低，加之某些農(nóng)村商業(yè)銀行為吸收存款，實行一年內(nèi)存款利率上浮到頂（上浮10%），吸儲成本提高，存貸利差收窄趨勢將不可避免。

（二） 利率市場化推動農(nóng)村商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級

全面放開貸款利率管制后，金融機構(gòu)與客戶自主協(xié)商定價的空間將進一步擴大，在銀行供給大于客戶需求的買方市場下，市場競爭將更加激烈，客戶對銀行的服務水平也要求更上一層樓。日趨激烈和強化的市場競爭，將逼使農(nóng)村商業(yè)銀行加快網(wǎng)點轉(zhuǎn)型升級步伐，提升服務水平，增強市場競爭力。

（三） 利率市場化將加大銀行信貸資產(chǎn)風險管理難度

利率市場化后，會出現(xiàn)儲戶、銀行和貸款方力量的對比，市場的博弈。利率決定權(quán)交給市場，由市場資金供求狀況決定市場利率，各銀行為搶占市場份額，就可能會出現(xiàn)以較高的貸款利率貸給信用等級較低的主體，以及根據(jù)金融交易不同，自主決定利率。針對目前農(nóng)村商業(yè)銀行尚不健全完善的定價管理機制，自主權(quán)的放開，將加大銀行信貸資產(chǎn)風險管理難度。

四、 農(nóng)村商業(yè)銀行應對利率市場化的策略

對于正處于發(fā)展階段，金融機制尚不成熟的農(nóng)村商業(yè)銀行來說，利率市場化將會帶來較大的沖擊，為應對利率市場化帶來的影響，可以采取以下措施。

（一） 建立健全分類定價機制，制定差異化貸款利率。

提高科學定價能力，實現(xiàn)精細化定價管理，農(nóng)村商業(yè)銀行需對優(yōu)質(zhì)客戶、重點產(chǎn)品實行差異化貸款利率，以增強市場適應性。主要從兩方面著手，一方面建立完善的制度辦法，明確貸款定價依據(jù)、方法以及定價流程、程序和授權(quán)事項；另一方面加強系統(tǒng)支撐，加快公司及個人客戶關(guān)系管理系統(tǒng)建設(shè)，為利率定價提供數(shù)據(jù)保障。

（二） 拓展多元化收入來源，提高中間收入所占比重。

中間業(yè)務是形成銀行非利息收入的主要來源。我國中間業(yè)務中發(fā)展最突出的是銀行卡業(yè)務和投資銀行業(yè)務，但中間業(yè)務收入占總收入的比重還比較低，離國際上的一般水平（50%左右）還有很大的差距。特別是農(nóng)村商業(yè)銀行，中間業(yè)務起步較晚，種類較少，還需加大中間業(yè)務的開發(fā)與銷售，提高中間收入所占比重，打破對傳統(tǒng)存貸利差的依賴，拓展多元化收入來源，形成多種收益相互補充的盈利格局。

（三） 調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，貸款投向向?qū)嶓w經(jīng)濟傾斜。

李克強總理再三強調(diào)“用好增量，盤活存量，更有力地支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級”，農(nóng)村商業(yè)銀行應抓住契機，優(yōu)化資源配置，向?qū)嶓w經(jīng)濟傾斜，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。一方面是貸款行業(yè)投向的“三調(diào)整”。一調(diào)嚴禁準入行業(yè)，對鋼鐵、有色金屬、水泥、煤化工、船舶制造、風電設(shè)備、光伏等產(chǎn)能過剩行業(yè)，以及房地產(chǎn)、工程機械等與經(jīng)濟周期變化密切相關(guān)的行業(yè)嚴禁準入；二調(diào)主動退出行業(yè)，對出現(xiàn)風險苗頭的行業(yè)客戶，如建筑、汽摩、紡織等行業(yè)的存量客戶，支行積極采取主動退出策略。三調(diào)重點營銷行業(yè)，對電子商務、醫(yī)院、教育、餐飲、涉農(nóng)等行業(yè)，加大信貸投入，積極營銷新客戶。另一方面是對客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在信貸客戶選擇上，向?qū)嶓w經(jīng)濟傾斜，重點發(fā)展小微企業(yè)、三農(nóng)客戶，以及個人消費信貸，降低貸款集中度風險。（作者單位：重慶農(nóng)村商業(yè)銀行沙坪壩支行）

參考文獻：

[1]Edward S.Shaw，F(xiàn)inancial Deepening in Economics Development，New York：Oxford University Press，1973。

[2]Ronald I.Mckinnon，Money and Capital in Economic Development，Washington DC ：The Brookings institution ，1973。

[3]施兵超，利率理論與利率政策[M]，中國金融出版社，2003，P222。